General Electric
GE-NYSE
Ουδέτερος Τιμή 78.21 $ στις 27 Απριλίου
από τον JP Morgan
Η General Electric λειτουργεί σε μια δύσκολη περίοδο, που γεννήθηκε από ζητήματα που σχετίζονται με τη μόχλευση που, σε συνδυασμό με τις αμφισβητούμενες τελικές αγορές και τον έντονο ανταγωνισμό, έχουν αφήσει την εταιρεία με σημαντικές υποχρεώσεις και μικρή ελεύθερη ταμειακή ροή, ή FCF, για να την υποστηρίξει. Η εταιρεία έχει αναλάβει σημαντικές κινήσεις χαρτοφυλακίου για [μείωση μόχλευσης], μειώνοντας τα μελλοντικά θεμελιώδη κέρδη και τα FCF. Πιστεύουμε ότι η ελλιπής καθοδήγηση εμποδίζει έναν επίμονα αισιόδοξο δρόμο να επαναφέρει [τις προβλέψεις του], κάνοντας τη μετοχή να φαίνεται φθηνότερη από ό,τι είναι. Συνεχίζουμε να βλέπουμε διαρθρωτικές ανησυχίες στις βασικές αγορές ηλεκτρικής ενέργειας της GE και τώρα δομική αδυναμία στην αεροπορία, σε συνδυασμό με σχετικά υψηλή οικονομική μόχλευση και πολυάριθμες υποχρεώσεις - όλα εμπόδια για μια γρήγορη ανάκαμψη. Δεδομένου ότι θεωρούμε χαμηλή ποιότητα κερδών, πιστεύουμε ότι το FCF παραμένει η πιο σχετική μέτρηση για την αποτίμηση και οι μετοχές είναι ακριβές σε αυτή τη βάση, με τους επενδυτές να δίνουν το πλεονέκτημα της αμφιβολίας για βελτίωση τα τελευταία χρόνια. Παραμένουμε στο περιθώριο. Στόχος τιμής Δεκεμβρίου: 55 $.
Fiserv
FISV-Nasdaq
Ξεπερνώ Τιμή 100.81 $ στις 27 Απριλίου
από τον Raymond James
Διατηρούμε την αξιολόγησή μας Υπεραπόδοση [στην εταιρεία χρηματοοικονομικών υπηρεσιών και τεχνολογίας πληρωμών], ακολουθώντας καλύτερα από τα αναμενόμενα αποτελέσματα πρώτου τριμήνου κορυφαίας και τελευταίας γραμμής. Ο τομέας των εμπόρων συνεχίζει να οδηγεί την ανοδική πορεία, αντιπροσωπεύοντας το σύνολο των εσόδων του τριμήνου, λόγω της αύξησης 39% του Clover και 20% της αύξησης των όγκων σε καράτια. Τούτου λεχθέντος, σημειώνουμε ότι η μετατροπή FCF [η ικανότητα μετατροπής των λειτουργικών κερδών σε ελεύθερες ταμειακές ροές] θα παραμείνει πιθανότατα ένα σημείο κόλλησης για τους επενδυτές, καθώς η μετατροπή μόλις 65% του πρώτου τριμήνου είναι πολύ κάτω από τα ιστορικά επίπεδα, αν και σημειώνουμε ότι η διοίκηση επιβεβαίωσε προσδοκίες για μετατροπή 95% έως 100%. Ενώ ορισμένοι μπορεί να ήλπιζαν ότι η εταιρεία θα έδειχνε τουλάχιστον το υψηλό επίπεδο της χρηματοοικονομικής της καθοδήγησης μετά την ανοδική πορεία του πρώτου τριμήνου, πιστεύουμε ότι η διοίκηση είναι συνετή να σταματήσει, δεδομένης της μακροοικονομικής αβεβαιότητας. Με τη χρηματιστηριακή διαπραγμάτευση να είναι μόλις 13 φορές μεγαλύτερη από τα εκτιμώμενα κέρδη του 2023, παρά την αύξηση των κερδών ανά μετοχή της δεκαετίας του 120, θεωρούμε ότι ο κίνδυνος/ανταμοιβή είναι ελκυστικός. Στόχος τιμής: $XNUMX.
Beam Global
Beem-Nasdaq
Αγορά Τιμή 17.15 $ στις 25 Απριλίου
από την Maxim Group
Η Beam πουλά προϊόντα για φόρτιση ηλεκτρικών οχημάτων χωρίς σύνδεση σε ηλεκτρικό δίκτυο. Το κύριο EV ARC [σταθμός φόρτισης] της εταιρείας χωράει σε θέση στάθμευσης, παράγει ηλεκτρική ενέργεια από ηλιακούς συλλέκτες και αποθηκεύει ενέργεια με μπαταρίες. Η Beam διαπραγματεύεται με μια εταιρική αξία/έσοδο πολλαπλάσιο 6.9 φορές την εκτίμηση εσόδων μας για το 2022 των 23.1 εκατομμυρίων $. Ο στόχος μας για την τιμή της μετοχής των 50 $ βασίζεται σε πολλαπλάσιο EV/έσοδα 10.9 φορές την εκτίμηση εσόδων μας για το 2023 των 46.5 εκατομμυρίων $. Αναμένουμε ότι τα έσοδα θα επιταχυνθούν το 2022 και θα παραμείνουν πάνω από το 100% της ανάπτυξης το 2023, και το μεικτό περιθώριο κέρδους της Beam να γίνει θετικό το 2022. Η αξιολόγησή μας βασίζεται στις προοπτικές μας για ζήτηση για φόρτιση ηλεκτρικών οχημάτων και καθαρή ενέργεια.
teladoc
Υγεία TDOC-NYSE
Ουδέτερος Τιμή 55.99 $ στις 27 Απριλίου
από την Credit Suisse
Ενώ τα αποτελέσματα του πρώτου τριμήνου της Teladoc παρακολουθούσαν τη συναινετική εκτίμηση, οι ενημερωμένες εκτιμήσεις του 2022 για τα ενοποιημένα έσοδα και τα Ebitda μειώθηκαν κατά 6% και 26%, αντίστοιχα, στο μέσο, με το υψηλό όριο του εύρους συνολικών επισκέψεων να μειώνεται. Αν και η Teladoc συνεχίζει να αναμένει βιώσιμη ανάπτυξη σε όλη τη σειρά προϊόντων και υπηρεσιών της, αντιμετωπίζει προκλήσεις στις αγορές ψυχικής υγείας και χρόνιων παθήσεων που απευθύνονται απευθείας στον καταναλωτή. Στην αγορά της ψυχικής υγείας, το υψηλότερο κόστος διαφήμισης σε ορισμένα κανάλια δημιουργεί χαμηλότερη από την αναμενόμενη απόδοση στις δαπάνες μάρκετινγκ. Στην αγορά των χρόνιων καταστάσεων, η Teladoc βλέπει έναν παρατεταμένο κύκλο πωλήσεων, καθώς οι εργοδότες και τα σχέδια υγείας αξιολογούν τις μακροπρόθεσμες στρατηγικές τους για να προσφέρουν τα οφέλη και τη φροντίδα που χρειάζονται οι πληθυσμοί τους. Ως αποτέλεσμα, η Teladoc αναλαμβάνει τώρα 10% χαμηλότερη απόδοση εσόδων ανά δολάριο διαφημιστικών δαπανών για ολόκληρο το έτος και αναλαμβάνει απομείωση αξίας 6.6 δισεκατομμυρίων δολαρίων στην υπεραξία. Υποβαθμίζουμε τη μετοχή από Υπεραπόδοση και μειώνουμε την τιμή-στόχο μας στα 35 $ από 114 $.
Barrett Business Services
BBSI-Nasdaq
Ξεπερνώ Τιμή 73 $ στις 27 Απριλίου
από την Barrington Research
Η Barrett είναι κορυφαίος πάροχος λύσεων επιχειρηματικής διαχείρισης, συνδυάζοντας την εξωτερική ανάθεση ανθρώπινων πόρων και την επαγγελματική συμβουλευτική διαχείρισης σε μια μοναδική λειτουργική πλατφόρμα. Αναμένουμε ότι η Barrett [η οποία έχει προγραμματιστεί να αναφέρει τα αποτελέσματα στις 4 Μαΐου] θα έχει έσοδα 257.6 εκατομμυρίων δολαρίων πρώτου τριμήνου. Η πρόβλεψή μας αντιπροσωπεύει μια ετήσια αύξηση 17% σε ετήσια βάση και μια διαδοχικά σταθερή μεταβολή. Τα έσοδα PEO της εταιρείας [έσοδα από υπηρεσίες, όπως το ανθρώπινο δυναμικό, που χρειάζεται ένας πελάτης αλλά που δεν προσθέτουν στα κέρδη του] βασίζονται σε ένα ποσοστό των ακαθάριστων χρεώσεων. Το τέταρτο τρίμηνο του 2021, οι ακαθάριστες χρεώσεις αυξήθηκαν κατά 13%, σε ετήσια βάση, που ακολούθησε την αύξηση του τρίτου τριμήνου κατά 12% και του δεύτερου τριμήνου κατά 17%. Η αύξηση των ακαθάριστων λογαριασμών τα τελευταία τρία τρίμηνα συγκρίνεται ευνοϊκά με τα προηγούμενα τέσσερα τρίμηνα. Στόχος τιμής μετοχής: 85 $.
Για να ληφθεί υπόψη για αυτήν την ενότητα, το υλικό πρέπει να σταλεί στη διεύθυνση [προστασία μέσω email].
Η μετοχή της GE είναι υπερτιμημένη, τι ενοχλεί το Teladoc και πολλά άλλα από τους αναλυτές
Μέγεθος κειμένου
Πηγή: https://www.barrons.com/articles/ge-stock-is-overpriced-what-ails-teladoc-and-more-from-analysts-51651271086?siteid=yhoof2&yptr=yahoo