Η μετοχή της GE πετάει: Να γιατί η καλύτερη προοπτική της για ανάπτυξη είναι η αεροδιαστημική

Σινσινάτι, Οχάιο. Το σπίτι της GE Aerospace. 9 Μαρτίου 2023. Καλώς ήλθατε στο General Electric's (GE) Συνέδριο Επενδυτών 2023.

Η GE ξεκίνησε καλά τη μέρα. Νομίζω. Η εταιρεία μας ενημέρωσε ότι κάνουν όσο καλά είπαν ότι θα κάνουν. GE, τώρα χωρίς GE Healthcare Technologies (GEHC), επιβεβαίωσε την καθοδήγησή της για το οικονομικό έτος 2023 με την οργανική αύξηση των εσόδων να αναμένεται ακόμη να σημειωθεί στο υψηλό μονοψήφιο εύρος, το προσαρμοσμένο EPS αναμένεται να φτάσει μεταξύ $1.60 και $1.95 και η δημιουργία δωρεάν ταμειακών ροών από 3.4 δισεκατομμύρια $ έως 4.2 δισεκατομμύρια $. Η Wall Street είναι στα 1.94 $ για τον προσαρμοσμένο αριθμό EPS ολόκληρου του έτους.

Η εταιρεία προχώρησε ένα βήμα παραπέρα επιβεβαιώνοντας τις οδηγίες τόσο για την GE Aerospace όσο και για τη GE Vernova.

Για την GE Aerospace, η οργανική αύξηση των εσόδων παρατηρείται στις μεσαίες έως υψηλές εφήβες, το λειτουργικό κέρδος φαίνεται από 5.3 δισεκατομμύρια δολάρια έως 5.7 δισεκατομμύρια δολάρια και οι ελεύθερες ταμειακές ροές αναμένεται να αυξηθούν.

Η GE Vernova, η οποία είναι το τμήμα ηλεκτρικής ενέργειας της εταιρείας, αναμένεται να διακοπεί ή να αποσυρθεί στις αρχές του 2024. Για τη GE Vernova, η οργανική αύξηση των εσόδων φαίνεται σε μονοψήφια χαμηλά έως μεσαία νούμερα, ενώ τα λειτουργικά κέρδη/ζημίες εμφανίζονται με ζημία από 0.6 δισεκατομμύρια $ έως 0.2 δισεκατομμύρια $ και οι ελεύθερες ταμειακές ροές εμφανίζονται σταθερές έως ελαφρώς βελτιωμένες.

Υπήρχαν κάποια νέα που δεν είχαμε ακούσει πριν. Επιστρέφοντας στη μονάδα ισχύος, που είναι η GE Vernova, το περιθώριο λειτουργίας αναμένεται να φτάσει «τελικά» σε υψηλά μονοψήφια. Δεν προσφέρεται πραγματικό χρονοδιάγραμμα εκεί, αλλά η σύγκριση του 2022 ήταν κοντά στο -3%, επομένως η βελτιωμένη προοπτική είναι ευπρόσδεκτη.

Τι γίνεται με την GE;

θα το πω αυτό. Η GE Healthcare ήταν ένα πιο καυτό εισιτήριο από ό,τι περίμενα από τότε που αυτό το όνομα αποκλείστηκε από τη μητρική. Δεν θα έχουμε νέα από την GEHC μέχρι τις αρχές Μαΐου. Αυτό είναι πολύ μακριά. Έχουμε πλέον περάσει περίπου έξι εβδομάδες μετά τη GE που έχει αναφέρει τα αποτελέσματα του τέταρτου τριμήνου της εταιρείας και περίπου έξι εβδομάδες απομένουν έως ότου η GE παρουσιάσει το τρέχον τρίμηνο.

Αυτήν τη στιγμή, η Wall Street αναζητά GAAP $0.21 με έσοδα $13.55B. Αυτό θα συγκριθεί με το EPS των 0.21 $ για το προηγούμενο έτος, καθώς η αύξηση των εσόδων θα μειωνόταν περίπου κατά 21%.

Νομίζω ότι προφανώς, το τρίτο αυτής της εταιρείας που με ελκύει περισσότερο ως επενδυτή είναι η αεροδιαστημική επιχείρηση. Εκεί θα είναι η καλύτερη προοπτική ανάπτυξης. Αυτό το τμήμα της εταιρείας θα είναι ο κληρονόμος του ονόματος και του λογότυπου της GE, και αυτό το κομμάτι είναι τελικά όπου κατευθύνεται ο Διευθύνων Σύμβουλος Larry Culp. Πιστεύω ότι εάν είστε δυνητικός μέτοχος, θέλετε να είναι υπεύθυνος ο Larry Culp.

Σήμερα το πρωί, ο Culp είπε, «Το μέλλον είναι λαμπρό στη GE. Λειτουργούμε από μια ισχυρότερη βάση και μια ουσιαστικά απλούστερη επιχείρηση που δημιουργεί σημαντική αξία σήμερα και προχωρά. Η GE Aerospace καθορίζει την πτήση προς το σήμερα, το αύριο και το μέλλον με τη διαφοροποιημένη τεχνολογία και τις εκτεταμένες δυνατότητες εξυπηρέτησης».

Επένδυση

Πραγματικά καταλήγει σε αυτό για μένα. Είμαι διατεθειμένος να κατέχω την GE Vernova για να κατέχω και την GE Aerospace; Μπορεί να υποτίμησα την GE Healthcare. Δεν θέλω να ξανακάνω αυτό το λάθος. Ειδικά αν η GE Vernova οδεύει προς τη λειτουργική κερδοφορία.

Εκ των υστέρων, η αναστροφή του διπλού πυθμένα ήταν τόσο εύκολη. Το pivot, παρεμπιπτόντως, έφτασε στα 63 $. Αυτό πιθανότατα θα είχε βάλει την τιμή στόχο μου κοντά στα 75 $. Λοιπόν, η GE έχει περάσει πολύ από αυτό το σημείο τώρα και δεν έχει έρθει σε επαφή ούτε με τα SMA 50 ημερών ούτε με τα SMA 200 ημερών (απλός κινητός μέσος όρος) από τον Δεκέμβριο.

Κυνηγητό? Σε αυτό το σημείο? Δεν μπορώ να το κάνω αυτό. Περίμενε? Ετσι νομίζω. Μια ανανέωση Fibonacci 38.2% από το ράλι Οκτωβρίου έως το παρόν θα έφερνε τις μετοχές γύρω στα $73. Αυτό θα έβαζε επίσης το SMA 50 ημερών. Μια ανανέωση 61.8% επαναφέρει το SMA 200 ημερών στο παιχνίδι. Αυτό είναι το μεγάλο.

Νομίζω ότι είμαι εντάξει με το να περιμένω (ή να κάνω προσφορά, στυλ GTC – Καλό 'Til Cancelled) για μια είσοδο κάτω από περίπου 73 $ και στη συνέχεια, όταν φτάσει αυτό το επίπεδο, να είμαι πρόθυμος να κλιμακώσω την παραγγελία σε 63 $. (Μερικοί άνθρωποι το λένε αυτό το laddering in.) Ένα μέσο σημείο εισόδου κοντά στα 68 $ που πηγαίνουν στην περιστροφή Vernova θα ήταν η τρέχουσα σκέψη μου. Δεν θα βγω έξω και δεν θα πληρώσω 86 $ ή περισσότερα σήμερα καθώς η εταιρεία διοργανώνει το ράλι της στο Cincy. Αυτό είναι σίγουρο.