Melvin Capital, ένα hedge fund που διευθύνεται από Γκάμπε Πλότκιν που αγωνίστηκε πολύ με απώλειες πέρυσι και ποτέ δεν ανέκαμψε αρκετά από το GameStop το short squeeze το 2021, κλείνει τις πόρτες του.
Η Melvin Capital ήταν κάποτε ένα από τα αμοιβαία κεφάλαια με τις καλύτερες επιδόσεις στον κόσμο. Το ίδιο ταμείο που έκανε δισεκατομμύρια στοιχηματίζοντας ενάντια σε GM και μενταγιόν ενώ εκμεταλλευόταν τα κενά του νόμου, τώρα κλείνει τις πόρτες του.
Το ταμείο είχε μια ταραχώδη διετία. Η εταιρεία έχασε 7 δις δολάρια σε γυμνό βραχυκύκλωμα μιας μετοχής και άλλα 7 δισεκατομμύρια δολάρια σε βραχυκύκλωμα άλλης. Έκανε χρήματα από την GME, αλλά οι απώλειες έφαγαν αυτά τα κέρδη.
Αφού έχασε ένα σημαντικό κομμάτι χρημάτων σε αυτό που ισχυρίστηκε ότι ήταν ένα καλό στοίχημα για την GME, ο Melvin έκανε τα πάντα σωστά. Η εταιρεία προσέλαβε μια κορυφαία ελεγκτική εταιρεία για να εξετάσει τα βιβλία της, επανέλεξε τους αριθμούς και διαπίστωσε ότι η αρχική της αξιολόγηση ήταν σωστή.
Το hedge fund με έδρα το Λονδίνο είχε χρησιμοποιήσει μια αποκλειστική στρατηγική που εξαρτιόταν από υψηλά επίπεδα μόχλευσης και τεχνικά στοιχεία. Στην ακμή της, η εταιρεία κατάφερε να αγγίξει τα 3 δισεκατομμύρια δολάρια, αλλά μειώθηκε σε λιγότερο από 300 εκατομμύρια δολάρια στο τέλος του περασμένου έτους, αφού υπέστη σημαντικές απώλειες το 2015, όταν οι πιο εξέχουσες θέσεις της κατέρρευσαν.
Η Melvin Capital θα κλείσει μετά από μεγάλες απώλειες
Η Melvin Capital πήρε την απόφαση να τα τερματίσει όλα μετά από μήνες επανεκτίμησης της επιχείρησής της. Παλεύει με μεγάλες απώλειες, συμπεριλαμβανομένης της απώλειας 39.3% το 2021 και της απώλειας 23% φέτος έως τον Απρίλιο.
Ο Plotkin είπε ότι κλείνει την επιχείρησή του αφού έχασε δισεκατομμύρια δολάρια στην GME. Η WSB Holdings (WSB) επίσης χρεοκόπησε και ο Melvin έχασε πρόσφατα 6.5 δισεκατομμύρια δολάρια. Το ποσοστό αυτό ήταν το ένα τέταρτο του συνολικού τους κεφαλαίου εκείνη την εποχή.
Πριν από λίγους μήνες, ο Plotkin πρότεινε ένα σχέδιο μείωσης των υπό διαχείριση περιουσιακών στοιχείων κατά περισσότερο από το ένα τρίτο και μείωσης των προμηθειών διαχείρισης. Αυτό δεν ήταν πιθανό να κερδίσει τους επενδυτές. Ωστόσο, αυτό έκανε νωρίτερα φέτος. Σε μια επιστολή που απευθυνόταν στους επενδυτές, ο Plotkin είπε ότι ήθελε να μειώσει τα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας κατά 3 δισεκατομμύρια δολάρια σε 5 δισεκατομμύρια δολάρια, να μειώσει τις αμοιβές διαχείρισης και να λάβει μερίδιο 15 τοις εκατό στην επιχείρηση - μια προσφορά που αργότερα απορρίφθηκε.
Η κίνηση της Melvin Capital έχει κατηγορηθεί για κακή απόδοση και αυξημένη ρύθμιση. Το ταμείο αποφάσισε να αναστείλει τα υπόλοιπα κεφάλαιά του. Αυτή τη στιγμή προσπαθεί να πουλήσει ή να ρευστοποιήσει όλα τα περιουσιακά της στοιχεία. Η εταιρεία αντιμετωπίζει ζημιές μεγαλύτερες από τις αναμενόμενες. Ήλπιζε να προσελκύσει νέους επενδυτές, αλλά δεν μπορούσε να συγκεντρώσει επαρκή κεφάλαια από υπάρχοντες επενδυτές και πελάτες. Ωστόσο, η εταιρεία είπε ότι θα επιστρέψει όλα τα περιουσιακά της στοιχεία στους επενδυτές.
Μάλιστα, τα στελέχη της εταιρείας, μόλις την περασμένη εβδομάδα, ρωτούσαν τους πελάτες τους τις σκέψεις τους σχετικά με το ποιες νέες ρυθμίσεις αμοιβών τους φαινόταν δίκαιες καθώς σχεδιάζουν να τους αποζημιώσουν για τις ζημίες που υπέστησαν αυτά τα ταμεία.
Η ιστορία του Melvin Capital
Το ταμείο ξεκίνησε το 2018 από τον Gabe Plotkin, πρώην συνιδρυτή και συνιδιοκτήτη της Tiger Infrastructure Partners, ο οποίος έφυγε από την εταιρεία σε μια διαφωνία με τους συνεργάτες του. Ο Plotkin, η εταιρεία του οποίου είχε μέσες αποδόσεις 30% ετησίως μέχρι τις αρχές του 2021, θεωρούνταν ευρέως μεταξύ των καλύτερων διαχειριστών στον κλάδο των αμοιβαίων κεφαλαίων κινδύνου. Η απόδοση του αμοιβαίου κεφαλαίου υστερούσε τα τελευταία χρόνια μετά από μια σειρά τεράστιων ζημιών σε μια αμφιλεγόμενη ανοικτή πώληση μετοχών του GameStop.
Η εναλλακτική λύση της εταιρείας θα ήταν να συνεχίσει τη λειτουργία της, αλλά με πολύ υψηλό κόστος για τους επενδυτές. Η εταιρεία δήλωσε ότι ήταν ευγνώμων για την εμπιστοσύνη και την υποστήριξή τους όλα αυτά τα χρόνια και είναι βέβαιοι ότι πήραν τη σωστή απόφαση υπό το φως των τρεχουσών συνθηκών της αγοράς.» Με το κλείσιμο, η Melvin Capital συνδυάζεται με άλλους στην αποχώρηση από το χώρο, αναφέροντας τους συνεχιζόμενους αντίθετους ανέμους από τις ρυθμιστικές αρχές ως σημαντικό λόγο για την αποχώρησή τους.
Πηγή: https://www.cryptopolitan.com/melvin-capital-shut-its-doors-this-week/