Από το FTX στο Merge, οι καθοριστικές στιγμές του 2022

Το 2022 ήταν καθοριστικό για την κρυπτογράφηση, αν και όχι με καλό τρόπο. Η απληστία και η πληθωρικότητα άρχισαν να ξετυλίγονται μόνο με θεαματικό τρόπο.

Η χρονιά ξεκίνησε με προσοχή στο χρονοδιάγραμμα του The Merge, το οποίο πλέον έχει γίνει σχεδόν υποσημείωση, επισκιασμένη από σκάνδαλα και κατάρρευση. Η Luna πυροδότησε ένα κύμα μετάδοσης μεταξύ των εταιρειών κρυπτογράφησης που είχαν προηγουμένως σεβαστεί. Λίγοι διέφυγαν να χτυπηθούν από τουλάχιστον μία δανειστική εταιρεία ή χρηματιστήριο που υποχώρησε, με αποκορύφωμα την εκπληκτική κατάρρευση της FTX, κάποτε το τρίτο μεγαλύτερο χρηματιστήριο σε όγκο.

Κατά τη διάρκεια του έτους, μια κοινή φράση μεταξύ των κύκλων κρυπτογράφησης ήταν: "Πόσο χειρότερα μπορεί να γίνει πραγματικά;" Κατά κάποιο τρόπο αυτό το ερώτημα απαντήθηκε κάθε φορά με ένα νέο χαμηλό, που συνήθως περιελάμβανε διαδικασίες πτώχευσης.

Δεν ήταν όλος ο πόνος. Η Ουκρανία συγκέντρωσε με επιτυχία σχεδόν 100 εκατομμύρια δολάρια χρησιμοποιώντας δωρεές κρυπτονομισμάτων, δείχνοντας πώς η τεχνολογία μπορεί να είναι αποτελεσματική. Οι ιδιοκτήτες του Bored Ape Yacht Club είδαν ένα airdrop αξίας εκατοντάδων χιλιάδων δολαρίων ο καθένας — αρκεί να μην έχασαν τις μάρκες τους στα πολλά κατορθώματα που στόχευαν τους ιδιοκτήτες του Bored Ape. Τέλος, το blockchain Ethereum είχε τη μεγαλύτερη στιγμή του, καθώς εφάρμοσε με επιτυχία το The Merge.

Ακολουθεί μια ματιά στις 10 μεγαλύτερες ιστορίες του περασμένου έτους στο crypto.

Η κατάρρευση του FTX

Αυτό που ξεκίνησε με ένα άρθρο του CoinDesk που έριξε φως στον ισολογισμό της Alameda Research σύντομα μετατράπηκε σε διαμάχη στο Twitter με τον πρώην CEO της FTX, Sam Bankman-Fried, να κατηγορεί έναν ανταγωνιστή - διαβάστε το Binance - για τη διάδοση ψευδών φημών. Εκείνη την εποχή, ο Διευθύνων Σύμβουλος της Binance, Changpeng Zhao, απέρριπτε το εγγενές διακριτικό FTT της FTX και έδειξε ανησυχία για την υγεία του χρηματιστηρίου. Σε απάντηση, ο Bankman-Fried προσπάθησε να το κάνει καθησυχάζω πελάτες ότι το FTX ήταν "καλά".

Οι πελάτες δεν πείστηκαν. Το πρώτο Σαββατοκύριακο του Νοεμβρίου, οι χρήστες του χρηματιστηρίου απέσυραν κεφάλαια περίπου 6 δισεκατομμυρίων δολαρίων, τραβώντας τα σε άλλα χρηματιστήρια ή στα δικά τους πορτοφόλια για φύλαξη. Κατά τη διάρκεια του τρεξίματος, υπήρχαν ακόμα πολλές εικασίες και αβεβαιότητα σχετικά με την κατάσταση της ανταλλαγής, με πολλούς ανθρώπους να αποσύρονται απλώς για να είναι ασφαλείς. Αλλά ήταν μόνο όταν αναλήψεις σταμάτησαν ότι η κατάσταση φαινόταν πραγματικά τραγική.

Στις 8 Νοεμβρίου, η FTX παραδέχτηκε ότι τελείωσε το παιχνίδι και είπε ότι ήθελε να εξαγοραστεί από την Binance — οδηγώντας σε μια καταστροφική πτώση της τιμής του FTT.

Λίγες μέρες αργότερα κήρυξε πτώχευση.

Στον απόηχο του FTX

Στη συνέχεια, ανακαλύψαμε ότι η ανταλλαγή ήταν μια απόλυτη καταστροφή ιστορικών διαστάσεων. Φαίνεται ότι τα κεφάλαια συγκεντρώνονταν μεταξύ του χρηματιστηρίου και της Alameda, έλειπαν οι έλεγχοι κινδύνου και τα κεφάλαια πελατών χρησιμοποιήθηκαν αποτελεσματικά για να αποπληρωθεί μια τεράστια θέση περιθωρίου που ξέφυγε από τον έλεγχο.

Νέος Διευθύνων Σύμβουλος της FTX John J. Ray III αθροίσω Ωραία: «Ποτέ στην καριέρα μου δεν έχω δει τόσο πλήρη αποτυχία εταιρικών ελέγχων και τέτοια πλήρη απουσία αξιόπιστων οικονομικών πληροφοριών όπως συνέβη εδώ».

Από τότε, ο Bankman-Fried είναι συνελήφθη και μεταφέρθηκε στις ΗΠΑ, όπου αντιμετωπίζει ποινή φυλάκισης έως και 115 ετών. Οι πιστωτές της FTX προσβλέπουν τώρα στην επόμενη δεκαετία των διαδικασιών, ενώ όσοι έχασαν κεφάλαια σε μια παρόμοια συναλλαγματική κατάρρευση του όρους Gox το 2014 εξακολουθούν να περιμένουν.

Ο επικός χαμός της Λούνα

Ενώ το FTX ήταν αναμφισβήτητα το πιο καταστροφικό γεγονός - όσον αφορά τις πραγματικές και όχι τις χάρτινες απώλειες - η κατάρρευση του Luna ήταν το γεγονός που πυροδότησε όλες τις συνέπειες.

Το Luna ήταν μια νέα ιδέα για τη δημιουργία ενός αλγοριθμικού stablecoin, ενός κουπόνι που έχει σχεδιαστεί για να παραμένει συνδεδεμένο με το δολάριο ΗΠΑ χωρίς να παρέχεται απευθείας ασφάλεια. Περιλάμβανε ένα διακριτικό ελεύθερης πλεύσης που ονομάζεται luna και ένα stablecoin που ονομάζεται UST. Το πρόβλημα ήταν ότι είχε ένα σχεδιαστικό ελάττωμα: Μια θεμελιώδης κατασκευή που σήμαινε, σε περίπτωση αποτελεσματικής εκτέλεσης τραπεζών στο token, οι μάρκες θα δημιουργούσαν μια σπείρα θανάτου, οδηγώντας τις αξίες τους να πέφτουν κατακόρυφα.

Και αυτό ακριβώς συνέβη. Λόγω του βασικού μηχανισμού που ίσχυε, καθώς το UST έχασε την πρόσδεσή του με το δολάριο ΗΠΑ και η κατάσταση χειροτέρευε, το δίκτυο έκοψε όλο και περισσότερο luna για να προσπαθήσει να σώσει την αξία του UST. Αυτό προκάλεσε πτώση της αξίας του luna, με αποτέλεσμα ακόμη περισσότερο κόψιμο σε εκθετική κλίμακα. Κατά τη διάρκεια της κατάρρευσης του luna, η προσφορά του μειώθηκε από 340 εκατομμύρια μάρκες στα 6.5 τρισ. Η τιμή του πήγε αντίθετα, εντελώς ισοπεδώνοντας.

Η συνολική ζημιά ήταν η απώλεια της κεφαλαιοποίησης των 22 δισεκατομμυρίων δολαρίων της luna, εξαλείφοντας τα τεράστια κέρδη χαρτιού για πολλούς λιανικούς και θεσμικούς επενδυτές. Ενώ το luna επανεκκινήθηκε με νέο όνομα, δεν διόρθωσε την καταστροφή και η ευρύτερη βιομηχανία κρυπτογράφησης εξακολουθεί να μαζεύει τα κομμάτια.

Η πτώση του Three Arrows Capital

Μέχρι την κατάρρευση του luna, το Three Arrows Capital θεωρούνταν ευρέως ως ένα από τα καλύτερα hedge funds στον χώρο των κρυπτονομισμάτων. Η φήμη του ήταν τέτοιου διαμετρήματος που εταιρείες όπως το Genesis, το Blockchain.com και το Voyager Digital δάνεισαν στην εταιρεία δισεκατομμύρια δολάρια.

Ωστόσο, το ταμείο χτυπήθηκε ξανά και ξανά μέχρι να εξαφανιστεί. Ο συνιδρυτής της 3AC Kyle Davies είπε ότι το ταμείο πήρε μόνο ένα Χτύπησε 600 εκατομμύρια δολάρια από τη luna - από μια αρχική επένδυση 200 εκατομμυρίων δολαρίων - η οποία ήταν επιζήμια, αλλά όχι θανατηφόρο πλήγμα. Στη συνέχεια, αντιμετώπισε μια κρίση ρευστότητας, οι δανειστές ανακαλούσαν δάνεια, την πτώση των τιμών για πολλά μεγάλα κρυπτονομίσματα και ακόμη και τις πτώσεις της τιμής του Grayscale Bitcoin Trust και του stETH - ενός υγρού παραγώγου πονταρίσματος του αιθέρα. Όλα αυτά πρόσθεσαν περαιτέρω πόνο για το ταμείο.

Ο Davies ισχυρίστηκε ότι το τελευταίο χτύπημα ήταν όταν ρευστοποιήθηκε η υπόλοιπη θέση του στο FTX. Υποστήριξε περαιτέρω ότι η Alameda Research γνώριζε το επίπεδο εκκαθάρισής της. Έκτοτε η εταιρεία έχει υποβάλει αίτηση εκκαθάρισης, με Απαιτήσεις 3.5 δισεκατομμυρίων δολαρίων από τους πιστωτές.

Οι δωρεές κρυπτογράφησης της Ουκρανίας και σχεδόν-αέρος

Κάνοντας ένα διάλειμμα από τις δηλώσεις πτώχευσης για λίγο, νωρίτερα φέτος είδαμε μια χώρα να εκμεταλλεύεται την παγκόσμια εμβέλεια που προσφέρει τα κρυπτονομίσματα για να συγκεντρώσει χρηματοδότηση. Η Ουκρανία, στις πρώτες μέρες της ρωσικής εισβολής, ζήτησε δωρεές στο bitcoin, στον αιθέρα και στο stablecoin tether. Συνολικά, η χώρα έλαβε σχεδόν 100 εκατομμύρια δολάρια σε δωρεές κρυπτογράφησης από ιδιώτες σε όλο τον κόσμο.

Οι δωρεές υποκινήθηκαν από ένα ενδιαφέρον τέχνασμα. Κατά τη διάρκεια της περιόδου δωρεάς, η Ουκρανία είπε ότι σκόπευε να στείλει μάρκες σε αυτούς που έκαναν δωρεές. Αυτό οδήγησε σε ταχεία αύξηση των δωρεών από εκείνους που εικάζουν την πιθανή αξία των κουπονιών που ρίφθηκαν στον αέρα, σε αντίθεση με ανθρωπιστικούς λόγους. Κι όμως απότομα ακυρώθηκε το προγραμματισμένο airdrop, ανακοινώνοντας σχέδια για πώληση NFT.

Η πώληση NFT ήταν α πτώση. Κατέληξαν να φέρουν μόνο περίπου 1.2 εκατομμύρια δολάρια, ένα μικρό κλάσμα των ευρύτερων δωρεών κρυπτογράφησης.

Η Yuga Labs είχε μια θεαματική χρονιά

Τον Μάρτιο, οι ιδιοκτήτες του Bored Ape Yacht Club δέχθηκαν μια θεραπεία airdrop των ApeCoins για καθένα από τα NFT τους — είτε ήταν βαριεστημένοι πίθηκοι, μεταλλαγμένοι πίθηκοι είτε είχαν επιπλέον NFT που ήταν μέρος της συλλογής του ρείθρου. Το airdrop για έναν Bored Ape είχε αρχικά αξία περίπου 140,000 $.

Μερικοί έμποροι ήταν πονηροί σχετικά με το airdrop. Ενα άτομο δανείστηκε ένα σετ πέντε Bored Apes από ένα θησαυροφυλάκιο που έχει σχεδιαστεί για κλασματοποίηση NFT, όπου ένας κάτοχος δημιουργεί παράγωγα ανταλλάξιμα διακριτικά που το καθένα υποτίθεται ότι αντιπροσωπεύει μια αντίστοιχη ποσότητα του NFT. Για παράδειγμα, εάν ένας κάτοχος κατέχει το 2% των μαρκών, θεωρητικά κατέχει το 2% του NFT.

Σε μια γρήγορη συναλλαγή, έβγαλαν τους πιθήκους από την πισίνα, διεκδίκησαν το airdrop και τους επέστρεψαν - συμψηφίζοντας ένα αναιδή 1.1 εκατομμύρια δολάρια σε ApeCoin. Δεν είναι κακό για μια μέρα δουλειά.

A Bored Ape από τη συλλογή BAYC. Εικόνα: Yuga Labs.

Εκείνη την εποχή, υπήρχαν φήμες για κάτι μεγαλύτερο. Το Μπλοκ έσπασε τις ειδήσεις ότι η Yuga Labs σχεδίαζε να πουλήσει γη metaverse για ένα επερχόμενο παιχνίδι. Σίγουρα, τον Μάιο, η Yuga Labs πούλησε 55,000 οικόπεδα για 317 εκατομμύρια δολάρια, ορίζοντας μια νέα εγγραφή για ένα νομισματοκοπείο NFT. Εκείνη την εποχή, η Yuga Labs υπαινίχθηκε ότι μπορεί να ξεκινήσει το δικό της blockchain, αλλά τίποτα δεν έχει γίνει μέχρι στιγμής.

Axie Infinity: The Ronin hack

Ενώ το Axie Infinity ήταν το μεγαλύτερο παιχνίδι blockchain της κρυπτογράφησης, το υποκείμενο blockchain του, το δίκτυο Ronin κατέληξε να είναι το έδαφος για το μεγαλύτερο hack της κρυπτογράφησης. Το δίκτυο έχασε 540 εκατομμύρια δολάρια του κρυπτονομίσματος αφού ένας χάκερ ανέλαβε τον έλεγχο πέντε από τους εννέα επικυρωτές του.

Λίγους μήνες αργότερα, το The Block ανακάλυψα ότι το hack προκλήθηκε από έναν ανώτερο μηχανικό στο Sky Mavis - την εταιρεία πίσω από το Axie Infinity - που εξαπατήθηκε να κάνει αίτηση για ψεύτικη δουλειά. Μετά από πολλαπλές συνεντεύξεις, στάλθηκε στον μηχανικό μια προσφορά με τη μορφή εγγράφου PDF, το οποίο περιείχε spyware. Αυτό τους έδωσε τον έλεγχο σε τέσσερις από τους επικυρωτές, αλλά χρειάζονται έναν ακόμη για να πάρουν τον πλήρη έλεγχο. Κατάφεραν να πάρουν το πέμπτο από έναν επικυρωτή Axie DAO.

Μετά το χακάρισμα, το Sky Mavis αυξημένη ο αριθμός των επικυρωτών στο δίκτυο σε 17 επικυρωτές. Ο χάκερ αργότερα αναγνωρίστηκε ως η βορειοκορεατική ομάδα χάκερ Lazarus.

Ο Κελσίου σταμάτησε στα ίσια του

Επιστροφή στη χρεοκοπία. Στον απόηχο της συντριβής του luna, η δανειστική εταιρεία Celsius Network αποδείχθηκε ότι είχε μια μεγάλη τρύπα στα οικονομικά της. Δεν είναι ακόμη σαφές πώς ακριβώς συνέβη αυτό, αλλά η εταιρεία φάνηκε να έχει μια μυριάδα στρατηγικών δανεισμού υψηλού κινδύνου σε συνδυασμό με την προθυμία να ρίξει κεφάλαια πελατών σε πειραματικές πλατφόρμες DeFi, όπως το Badger Finance.

Τον Ιούλιο, Κελσίου κατατεθεί για την προστασία του κεφαλαίου 11 κατά της πτώχευσης. Οι δικαστικές καταθέσεις έδειξαν ότι είχε α Τρύπα 1.2 δισεκατομμυρίων δολαρίων στον ισολογισμό της. Αυτό περιλάμβανε ακόμη και 600 εκατομμύρια δολάρια από τα δικά της μάρκες Κελσίου ως περιουσιακά στοιχεία, παρόλο που ήταν πολύ μεγαλύτερο από το ανώτατο όριο αγοράς του διακριτικού εκείνη την εποχή, υποδηλώνοντας ότι αυτά τα μάρκες δεν θα μπορούσαν να πωληθούν για τίποτα κοντά σε αυτό το ποσό.

Genesis, Grayscale και πλήθος ανησυχιών για το DCG

Το Digital Currency Group (DCG) είναι ένα μεγαθήριο στον κλάδο, κατέχοντας το Grayscale, το Genesis και το αντίπαλο CoinDesk του The Block, ενώ διαθέτει επενδύσεις σε ολόκληρο τον χώρο κρυπτογράφησης. Ωστόσο, δεν ήταν απρόσβλητη από την κατάρρευση του luna και την ευρύτερη ύφεση της αγοράς.

Η Γένεση είναι η κύρια αιτία των ανησυχιών της. Η εταιρεία δάνεισε $ 2.3 δισ. στο Three Arrows Capital, αφήνοντάς το με έλλειμμα άνω του 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων. Η DCG ανέλαβε αυτή την ευθύνη για να βοηθήσει στην προστασία της εταιρείας. Αλλά το Genesis δέχτηκε περαιτέρω χτύπημα όταν το FTX κατέρρευσε καθώς του είχαν απομείνει 175 εκατομμύρια δολάρια στο χρηματιστήριο. Τώρα η εταιρεία βρίσκεται σε δεινή θέση και στο χείλος του γκρεμού της χρεοκοπίας.

Η Grayscale είναι ο κύριος παραγωγός χρημάτων της DCG, φέρνοντας τεράστια έσοδα από την ετήσια προμήθεια 2%, με το κορυφαίο Bitcoin Trust (GBTC) φροντίζω Περιουσιακά στοιχεία 10.6 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Αλλά το GBTC έχει δει την αξία του να πέφτει πολύ κάτω από την αξία του υποκείμενου bitcoin, καθιστώντας επώδυνη την εξαργύρωση των επενδυτών. Η DCG προσπάθησε να βοηθήσει αγοράζοντας $ 388 εκατομμύρια μετοχών με σχέδια να φτάσουν το 1 δισεκατομμύριο δολάρια. Η κίνηση ήταν μάταιη και η έκπτωση έπεσε έως και 50% — προκαλώντας πονοκεφάλους σε όλους τους κατόχους GBTC, συμπεριλαμβανομένου του DCG.

Το Ethereum υποβλήθηκε στο The Merge

Ενώ η απληστία και η εταιρική αποτυχία καθόρισαν την κρυπτογράφηση το 2022, εξακολουθούμε να βλέπουμε μια σειρά από προόδους για την υποκείμενη τεχνολογία. Αρκετά πρόσφατα σχεδιασμένα blockchain κυκλοφόρησαν μαζί με νέα δίκτυα επιπέδου δύο και βελτιώσεις στην τεχνολογία μηδενικής γνώσης. Αλλά το μεγαλύτερο γεγονός ήταν Η συγχώνευση.

Η πολυαναμενόμενη αλλαγή του Ethereum από απόδειξη εργασίας σε απόδειξη πονταρίσματος έγινε χωρίς προβλήματα. Το δίκτυο αποχαιρέτησε τους ανθρακωρύχους και καλωσόρισε μια νέα σειρά επικυρωτών για να τρέξει το δίκτυο. Αυτό είχε μια μεγάλη αλλαγή στο δίκτυο περιβαλλοντική επίπτωση, μειώνοντάς το κατά περισσότερο από 99% και καθιστώντας τα NFT φιλικά προς το κλίμα.

Η tokenomics του Ethereum είδε επίσης α μεγάλη αλλαγή. Από τη συγχώνευση, το δίκτυο είχε πολύ χαμηλότερο ποσοστό πληθωρισμού, πληρώνοντας λιγότερα token στους επικυρωτές από ό,τι στους εξορύκτες. Ταυτόχρονα, συνεχίζει να καίει μάρκες όταν το χρησιμοποιούν πολλοί άνθρωποι. Στην πραγματικότητα, ο ρυθμός πληθωρισμού του δικτύου είναι κοντά στο μηδέν, και μερικές φορές μπορεί να είναι αρνητική — όπου η προσφορά μειώνεται στην πραγματικότητα.

Αποποίηση ευθύνης: Ξεκινώντας το 2021, ο Michael McCaffrey, ο πρώην διευθύνων σύμβουλος και κύριος ιδιοκτήτης του The Block, πήρε μια σειρά δανείων από τον ιδρυτή και πρώην διευθύνοντα σύμβουλο της FTX και της Alameda, Sam Bankman-Fried. Ο McCaffrey παραιτήθηκε από την εταιρεία τον Δεκέμβριο του 2022 αφού δεν αποκάλυψε αυτές τις συναλλαγές.

© 2022 The Block Crypto, Inc. Με επιφύλαξη παντός δικαιώματος. Αυτό το άρθρο παρέχεται μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς. Δεν προσφέρεται ή δεν προορίζεται να χρησιμοποιηθεί ως νομική, φορολογική, επενδυτική, οικονομική ή άλλη συμβουλή.