Έχω μάθει πολλά πράγματα να διευθύνω τη δική μου μικρή επιχείρηση την τελευταία μιάμιση δεκαετία. Ένα από τα πιο κρίσιμα είναι η σημασία αυτών των τριών λέξεων - ελεύθερη ταμειακή ροή - για την επιτυχία οποιασδήποτε προσπάθειας. Εάν η οντότητά σας μπορεί με συνέπεια να παράγει ελεύθερες ταμειακές ροές, πιθανότατα θα επιβιώσει. Αν δεν μπορεί, θα ενταχθεί στις μυριάδες επιχειρήσεις που κλείνουν κάθε χρόνο.
Εφάρμοσα αυτό το μάθημα και στην επίδρασή μου στις επενδύσεις σε ακίνητα με επιτυχία. Και εκτός του βασικού στοιχείου των μικρών αναπτυξιακών εταιρειών βιοτεχνολογίας στο χαρτοφυλάκιό μου - όπου, από τη φύση τους, οι ταμειακές ροές βγαίνουν από την πόρτα καθώς αναπτύσσουν τους αγωγούς τους - προσπαθώ να διασφαλίσω ότι το μεγαλύτερο μέρος του υπόλοιπου χαρτοφυλακίου μου αποτελείται από οντότητες που είναι παρέχοντας μια αξιοπρεπή δωρεάν ταμειακή ροή. Πιστεύω ότι η ταμειακή ροή είναι σημαντική αυτή τη στιγμή, δεδομένων των μυριάδων προκλήσεων που αντιμετωπίζει η οικονομία και με μια πιθανή ύφεση στον ορίζοντα το 2023.
Ας δούμε μερικά ονόματα που παράγουν σταθερές ταμειακές ροές και φαίνονται υποτιμημένα ακόμη και σε αυτήν την αβέβαιη αγορά.
Θα ξεκινήσω με την GXO Logistics (GXO), ο μεγαλύτερος πάροχος logistics με συμβόλαια καθαρού παιχνιδιού στον κόσμο. Προσφέρει αποθήκευση, διανομή και εκπλήρωση παραγγελιών σε περισσότερες από 950 εγκαταστάσεις που καλύπτουν περίπου 200 εκατομμύρια τετραγωνικά πόδια.
Η GXO λειτουργεί με ένα asset-light μοντέλο, κατέχοντας μόνο επτά από τις αποθήκες της. Το υπόλοιπο είτε μισθώνεται από την GXO είτε ανήκει ή μισθώνεται από πελάτες της, οι οποίες περιλαμβάνουν κορυφαίες εταιρείες σε κλάδους όπως λιανικό εμπόριο παντός καναλιού, τρόφιμα και ποτά, τεχνολογία και ηλεκτρονικά είδη, βιομηχανικά και μεταποιητικά προϊόντα και καταναλωτικά συσκευασμένα αγαθά. Οι μισθώσεις του ταιριάζουν συνήθως με πολυετή (συνήθως πέντε έως επτά χρόνια) συμβόλαια πελατών με μετακύλιση πληθωρισμού και εγγυήσεις ελάχιστου όγκου.
Οι κεφαλαιακές δαπάνες επικεντρώνονται σε τεχνολογία όπως η ρομποτική για τη βελτίωση της παραγωγικότητας της εργασίας, η διαχείριση αποθήκης, η διαχείριση αποθεμάτων, η πρόβλεψη ζήτησης και η αυτοματοποίηση. Η μετοχή της GXO μειώθηκε στο μισό τον περασμένο χρόνο λόγω ανησυχιών σε όλη την Ευρώπη, όπου αντλεί περισσότερο από το ήμισυ των συνολικών εσόδων της και, κατά συνέπεια, αντιμετωπίζει συναλλαγματικές προκλήσεις. Ωστόσο, η GXO ξεπέρασε τις προσδοκίες και με τις τρεις τριμηνιαίες εκθέσεις το 2022. Η GXO είχε ταμειακές ροές 116 εκατομμυρίων δολαρίων από τις δραστηριότητες το τρίτο τρίμηνο. Η μετοχή έχει χρηματιστηριακή αξία 5.2 δισεκατομμυρίων δολαρίων και επί του παρόντος διαπραγματεύεται σε εταιρική αξία/εκτιμώμενο προσαρμοσμένο EBITDA για το 2023 στα 7. Δημιούργησα μια νέα θέση στο GXO αυτή την εβδομάδα μέσω εντολών καλυμμένων κλήσεων.
Πρόσθεσα επίσης στις βασικές μου συμμετοχές στο ογκολογικό όνομα μεσαίας κεφαλαιοποίησης Exelixis (ΕΞΕΛ) αυτή την εβδομάδα. Η μετοχή διαπραγματεύεται κοντά στο κατώτατο σημείο του μακροπρόθεσμου εύρους συναλλαγών της.
Ενώ η μετοχή Exelixis δεν έχει πάει πουθενά εδώ και χρόνια, το μετοχικό κεφάλαιο ήταν ένας εξαιρετικός υποψήφιος καλυμμένος «ξέπλυμα, πλύσιμο και επανάληψη» σε αυτά τα επίπεδα. Από τα 5.3 δισεκατομμύρια δολάρια σε χρηματιστηριακή αξία της μετοχής, λίγο πάνω από τα 2 δισεκατομμύρια δολάρια αντιπροσωπεύονται από τα καθαρά μετρητά στον ισολογισμό της. Εξισώνοντας αυτό, οι μετοχές πηγαίνουν για διπλάσια έσοδα με την αύξηση των πωλήσεων στις χαμηλές εφήβες. Οι ταμειακές ροές έχουν αυξήσει το ταμειακό υπόλοιπο της εταιρείας κατά περισσότερο από 2% μέχρι στιγμής το 10.
Λάβετε ειδοποίηση μέσω ηλεκτρονικού ταχυδρομείου κάθε φορά που γράφω ένα άρθρο για πραγματικά χρήματα. Κάντε κλικ στο "+ Ακολουθήστε" δίπλα στο byline μου σε αυτό το άρθρο.
Πηγή: https://realmoney.thestreet.com/investing/stocks/free-cash-flow-is-key-to-business-survival-and-it-s-why-i-like-these-2-stocks- 16110800?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo