Μια μέρα, θα μετανιώσετε που αφήστε την τρέχουσα κρίση της αγοράς να περάσει χωρίς να επωφεληθείτε από τις ταλαιπωρημένες τιμές των μετοχών.
Μπορεί να μην το συνειδητοποιήσετε τώρα, αλλά θα σας χτυπήσει σε λίγα χρόνια όταν κάποιοι ομιλητές δείχνουν ένα γράφημα που δείχνει πόσα χρήματα θα μπορούσαν να είχαν βγάλει οι επενδυτές αν αγόραζαν τις σκοτεινές μέρες του 2022.
Η εύρεση κερδοφόρων μετοχών είναι πάντα δύσκολη —ειδικά τώρα, με την Ομοσπονδιακή Τράπεζα να αυξάνει τα επιτόκια και τόσους πολλούς ανθρώπους φοβούνται ότι μια ύφεση θα καταπνίξει την παγκόσμια οικονομική ανάπτυξη—αλλά
πέρασμα
Το Motor (ticker: F) είναι μεταξύ των μετοχών που καθιστούν δυνατή τη φθηνή δημιουργία εσόδων από διαρκή επενδυτικά θέματα. Η αυτοκινητοβιομηχανία φαίνεται ότι σκοπεύει να γίνει μελλοντικός ηγέτης στα ηλεκτρικά οχήματα, παρόλο που η τιμή της μετοχής της υποδηλώνει ότι η εταιρεία είναι ένα απόλυτο χάος.
Η μετοχή της Ford μειώνεται κατά 47% φέτος, πολύ περισσότερο από το
Δείκτης S&P 500.
Το διάγραμμα των μετοχών είναι τόσο κακό που τα χαμηλότερα χαμηλά δεν θα ήταν έκπληξη εάν τα κέρδη του δεύτερου τριμήνου, που αναμένεται στις 27 Ιουλίου, είναι απογοητευτικά.
Ωστόσο, υπάρχει μια λάμψη αισιοδοξίας στο σκοτάδι. Η Ford μόλις ανέφερε ότι οι πωλήσεις των αμιγώς ηλεκτρικών της Φορτηγό παραλαβής αστραπής F-150 αυξήθηκε σε περίπου 1,800 μονάδες τον Ιούνιο από περίπου 460 τον Μάιο. Οι αριθμοί είναι μικροί, αλλά θα μπορούσαν να προσφέρουν μια ουσιαστική ματιά στο μέλλον.
Το F-150 είναι το πιο δημοφιλές φορτηγό της Αμερικής. Πάνω από 726,000 από αυτά τα βενζινοκίνητα εικονίδια πουλήθηκαν το 2021 σε άτομα που πιθανώς ενδιαφέρονται περισσότερο για την ικανότητα μεταφοράς φορτίου παρά για τα χιλιόμετρα αερίου. Η αύξηση των πωλήσεων ηλεκτρικών φορτηγών υποδηλώνει μια αλλαγή μεταξύ μιας πιστής βάσης καταναλωτών που πιθανώς τους έβλεπε με ελάχιστο ενδιαφέρον όταν το φυσικό αέριο ήταν φθηνότερο.
Ιστορικά υψηλές τιμές φυσικού αερίου επέτρεψαν στη Ford να αποδείξει στους πελάτες ότι είναι δυνατό να διατηρήσουν όλα όσα θαύμαζαν στο παραδοσιακό F-150 ενώ επωφελούνται από έναν ισχυρό κινητήρα που λειτουργεί με ηλεκτρική ενέργεια.
Η ζήτηση είναι τόσο υψηλή που η Ford σταμάτησε να κάνει μη δεσμευτικές κρατήσεις για να αγοράσει το φορτηγό. Εάν όλες οι κρατήσεις γίνουν παραγγελίες, η Ford έχει τριετή καθυστέρηση παραγγελιών για ένα φορτηγό που κοστίζει περίπου $40,000 έως $95,000.
Οι υπομονετικοί επενδυτές που δεν ανησυχούν για τον κίνδυνο που ενέχει η έκθεση κερδών της Ford τον Ιούλιο μπορούν απλώς να αγοράσουν μετοχές της Ford και να περιμένουν την ανάκαμψη της μετοχής.
Με τη μετοχή στα 11.06 $, επενδυτές επιλογών μπορεί να εξετάσει το ενδεχόμενο να πουλήσει τα 10$ της Ford για περίπου 1.05$ και να αγοράσει τα 13$ Ιανουαρίου για περίπου 84 σεντς. Η αναστροφή κινδύνου - δηλαδή η πώληση ενός πωλητή και η αγορά μιας κλήσης με υψηλότερη τιμή εξάσκησης αλλά με ίδια ημερομηνία λήξης - πληρώνει τους επενδυτές για να αγοράσουν μετοχές της Ford στα 10 $ και να επωφεληθούν από κέρδη άνω των 13 $.
Ο βασικός κίνδυνος για τη στρατηγική είναι εάν η μετοχή της Ford είναι κάτω από τα 10 δολάρια κατά τη λήξη, κάτι που θα υποχρέωνε τους επενδυτές να «ρίξουν» το put για να αποφύγουν την εκχώρηση ή να αγοράσουν τη μετοχή στα 10 δολάρια ακόμα και αν οι μετοχές είναι χαμηλότερες. Σε περίπτωση που η μετοχή κάνει ράλι υψηλότερα, το call θα αυξηθεί σε αξία. Στα 15 $, η κλήση αξίζει 2 $.
Τις τελευταίες 52 εβδομάδες, η μετοχή της Ford, η οποία έχει μερισματική απόδοση 3.6%, κυμάνθηκε από 10.61 $ έως 25.87 $.
Η απόδοση στο stock της Ford είναι κακή. υποδηλώνει ότι οι επενδυτές έχουν μια διάθεση «Δείξε μου, μη μου πεις». Ακόμη και μια ανακοίνωση τον Μάρτιο ότι η Ford άλλαζε την οργανωτική της δομή για να επικεντρωθεί σε πλατφόρμες EV υψηλού όγκου και να βελτιώσει την κατασκευή και τη μηχανική δεν κατάφερε να προσελκύσει τους επενδυτές.
Ο δισταγμός να αγκαλιάσει τη Ford μπορεί να αυξηθεί εάν επιδεινωθούν οι οικονομικές συνθήκες. Η οικονομία των ΗΠΑ είναι πιθανώς εισέρχονται σε ύφεση. Τα επιτόκια αυξάνονται για την καταπολέμηση του πληθωρισμού και ο ισχυρός Αμερικανός καταναλωτής αναμένεται να μειώσει τις δαπάνες, κάτι που είναι πιθανόν κακό για τις πωλήσεις αυτοκινήτων.
Αλλά όποιος μπορεί να κοιτάξει πέρα από αυτές τις προκλήσεις - και που έχει την οικονομική δυνατότητα να αγοράσει όταν όλοι οι άλλοι θέλουν να πουλήσουν - μπορεί μια μέρα να λάβει θετική επιβάρυνση από τη μετοχή.
Ο Steven M. Sears είναι ο πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος της Options Solutions, μιας εξειδικευμένης εταιρείας διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων. Ούτε αυτός ούτε η εταιρεία έχει θέση στις επιλογές ή στις υποκείμενες αξίες που αναφέρονται σε αυτήν τη στήλη.
Email: [προστασία μέσω email]