Οι Ford, Devon Energy και Stifel Insiders αγοράζουν μετοχές, θα πρέπει οι επενδυτές να ακολουθήσουν το προβάδισμά τους;

Ο διευθύνων σύμβουλος του Ενέργεια Ντέβον (DVN), ο Richard Muncrief, πραγματοποίησε δύο αγορές μετοχών της δικής του εταιρείας τον Φεβρουάριο.

Αυτό είναι ενδιαφέρον, γιατί οι τιμές του πετρελαίου και του φυσικού αερίου πέφτουν τον τελευταίο καιρό. Οι μετοχές της Devon, οι 18^th-η μεγαλύτερη εταιρεία ενέργειας των ΗΠΑ σε χρηματιστηριακή αξία, υποχώρησε περισσότερο από 18% τον περασμένο μήνα και είναι 34% κάτω από το υψηλό της επίπεδο, που είχε φτάσει το 2014.

Ο Muncrief πλήρωσε 797,800 δολάρια για να αγοράσει 15,000 μετοχές.

Ένας άλλος πρόσφατος αγοραστής μετοχών της Devon είναι ο John Bethancourt, διευθυντής στο Devon και εκτελεστικός αντιπρόεδρος στο Σιρίτι CVX
. Αγόρασε 4,706 μετοχές της Devon τον Φεβρουάριο. Σύμφωνα με το Gurufocus.com, η Bethancourt δεν κατέχει καμία μετοχή της Chevron.

Δεν θέλω να ανατινάξω τη σημασία αυτών των συναλλαγών δυσανάλογα. Οι πρόσφατες αγορές του Muncrief είναι μια σταγόνα στον πολύ γεμάτο κουβά του: Κατέχει 1,978,977 μετοχές της Devon, αξίας περίπου 102 εκατομμυρίων δολαρίων. Και αρκετοί άνθρωποι του Ντέβον πούλησαν μετοχές φέτος.

Ωστόσο, ερμηνεύω τις συναλλαγές Φεβρουαρίου ως ανοδικό σημάδι. Η Muncrief δεν είχε αγοράσει μετοχές τα τελευταία πέντε χρόνια.

Ο Ντέβον μου φαίνεται ελκυστικός. Το καθαρό περιθώριο κέρδους της ήταν παχύ πρόσφατα (31%) και η απόδοση των ιδίων κεφαλαίων της ήταν εντυπωσιακή (59%, αν και είναι πιθανό να μειωθεί).

Ακόμα καλύτερα, για έναν κυνηγό ευκαιριών όπως εγώ, η μετοχή πουλάει μόνο εξαπλάσια κέρδη. Το μέσο πολλαπλάσιο την τελευταία δεκαετία ήταν 11. Και το χρηματιστήριο των ΗΠΑ στο σύνολό του πωλεί περίπου 18 φορές τα κέρδη.

Οι επενδυτές ξύνουν τα κεφάλια τους για να βρουν τι να κάνουν με την ενέργεια. Ήταν πολύ μακριά ο ισχυρότερος κλάδος της αγοράς πέρυσι, με άνοδο 64%, ενώ σχεδόν όλα τα άλλα ήταν πτωτικά. Φέτος, ωστόσο, ήταν αδύναμο.

Είμαι ενεργειακός ταύρος. Ένας λόγος είναι ότι ο αριθμός των γεωτρήσεων στις ΗΠΑ (ο αριθμός των γεωτρήσεων πετρελαίου και φυσικού αερίου που λειτουργούν) ανέρχεται σε 746, από το ανώτατο όριο των 1900 περίπου το 2014.

Stifel Financial (SF)

Μια μετοχή μεσαίας κεφαλαιοποίησης που φαίνεται ενδιαφέρουσα είναι η Stifel Financial, με έδρα το Σεντ Λούις του Μιζούρι. Είναι χρηματιστηριακή εταιρεία, επενδυτική τράπεζα και εταιρεία παροχής συμβουλών επενδύσεων.

Η Stifel είναι μια εξαγοράσιμη εταιρεία που απορροφά με τα χρόνια εταιρείες όπως οι Keefe, Bruyette & Woods, Legg Mason Capital Markets, Ryan Beck και Thomas Weisel Partners Group.

Μεταξύ των εξαγορών και της οργανικής ανάπτυξης, η Stifel αύξησε τα έσοδά της περίπου 11% ετησίως τα τελευταία πέντε χρόνια και αύξησε τα κέρδη της κατά 29%. Το περασμένο έτος, ωστόσο, ήταν δύσκολο για το χρηματιστήριο και για τη Stifel: τα έσοδα μειώθηκαν περισσότερο από 6% και τα κέρδη 20%.

Ο δείκτης χρέους προς ίδια κεφάλαια της Stifel είναι μόνο 22%, το οποίο θεωρώ καλό και χαμηλό. Η μετοχή πουλάει για 11 φορές τα πρόσφατα κέρδη και τη θεωρώ καλή αξία στην πρόσφατη τιμή των περίπου 58 $.

Ο Ronald Kruszewski, Διευθύνων Σύμβουλος της Stifel, πλήρωσε περίπου 590,000 δολάρια στις 10 Μαρτίου για να προσθέσει 10,000 μετοχές στο θησαυρό του. Κατέχει 1,374,826 μετοχές, αξίας άνω των 79 εκατομμυρίων δολαρίων σε τρέχουσες τιμές.

Ford (F)

Η Ford κάνει μεγάλη ώθηση στα ηλεκτρικά οχήματα, αλλά υποψιάζομαι ότι τα κορυφαία στελέχη εκεί δεν έχουν εμπιστοσύνη στο εγγύς μέλλον. Τέσσερις μυστικοί πούλησαν μερικές μετοχές αυτόν τον μήνα, συμπεριλαμβανομένου του James Farley Jr., του προέδρου και διευθύνοντος συμβούλου της εταιρείας.

Ο Farley πούλησε 79,921 μετοχές, που ήταν μόνο το 4.9% της συμμετοχής του. Τα άλλα τρία στελέχη πούλησαν από 4.9% έως 42% των μετοχών τους.

Η Ford έχασε χρήματα πέρυσι, αλλά οι αναλυτές αναμένουν κέρδη φέτος. Η μετοχή πουλάει μόνο για επταπλάσια κέρδη, κάτι που είναι ελκυστικό. Αλλά ανησυχώ για το χρέος, το οποίο είναι τριπλάσιο της καθαρής θέσης της εταιρείας. Αυτό είναι καλύτερο από ό,τι στο παρελθόν, αλλά εξακολουθεί να είναι ανησυχητικό σε μια εποχή αυξανόμενων επιτοκίων.

Προηγούμενο ρεκόρ

Ξεκινώντας το 1999, έχω προτείνει 93 μετοχές από τις οποίες αγόραζαν εμπιστευτικοί. Κατά μέσο όρο, αυτοί έχουν ξεπεράσει τον δείκτη συνολικής απόδοσης Standard & Poor's 500 κατά μία ποσοστιαία μονάδα κατά το επόμενο έτος. Έχω συστήσει την αποφυγή 27 μετοχών, παρόλο που τα στελέχη επιχειρήσεων αγόραζαν. Αυτοί υπολείπονται του S&P 500 κατά περισσότερες από 24 ποσοστιαίες μονάδες.

Οι 43 μετοχές στις οποίες σημείωσα πωλήσεις εμπιστευτικών πληροφοριών έχουν υποχωρήσει στον δείκτη λίγο περισσότερο από μία ποσοστιαία μονάδα. Τέλος, υπήρξαν 14 μετοχές στις οποίες σημείωσα αγορά από εμπιστευτικές πληροφορίες, αλλά δεν έκανα καμία σύσταση ή ένα διφορούμενο σχόλιο. Αυτοί έχουν ξεπεράσει τον δείκτη κατά 16 ποσοστιαίες μονάδες.

Λάβετε υπόψη ότι τα αποτελέσματα της στήλης μου είναι υποθετικά και δεν πρέπει να συγχέονται με τα αποτελέσματα που λαμβάνω για πελάτες. Επίσης, οι προηγούμενες επιδόσεις δεν προβλέπουν το μέλλον.

Αποκάλυψη: Ένας από τους πελάτες μου κατέχει μετοχές της Devon Energy. Κάνω κάποια χρηματιστηριακή επιχείρηση με μια θυγατρική της Stifel Financial.