(Bloomberg) — Η First Horizon Corp. σημείωσε τη μεγαλύτερη πτώση από τον Σεπτέμβριο του 2008, καθώς η κρίση στις περιφερειακές τράπεζες δημιούργησε αμφιβολίες για το εάν η Toronto-Dominion Bank θα ακολουθήσει την προγραμματισμένη εξαγορά του δανειστή ύψους 13.4 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Τα πιο διαβασμένα από το Bloomberg
Το First Horizon υποχώρησε έως και 33% τη Δευτέρα το πρωί και σταμάτησε για λίγο λόγω αστάθειας. Η μετοχή αντιστάθμισε τις απώλειες αλλά έκλεισε την ημέρα με πτώση 20% στα 16.04 $. Αυτό είναι περίπου 36% χαμηλότερο από την προσφορά εξαγοράς της TD.
«Με μια ημερομηνία περιπάτου τον Μάιο να πλησιάζει και τις τραπεζικές μετοχές να καταρρέουν, το ερώτημα είναι αν η TD θα αποχωρήσει ή θα ζητήσει μαζική μείωση;» είπε ο Cabot Henderson, ο οποίος εστιάζει στο arbitrage συγχωνεύσεων και σε ειδικές καταστάσεις στην JonesTrading.
«Τα πράγματα είναι τόσο ρευστά και με το μειονέκτημα να γίνεται πιο τρομακτικό κάθε λεπτό, είναι εξαιρετικά δύσκολο να έχεις κάποια πεποίθηση», πρόσθεσε ο Χέντερσον.
Καθώς οι επιπτώσεις από την αποτυχία της SVB Financial Group εξαπλώνονται, οι έμποροι συγχωνεύσεων σπεύδουν να εξετάσουν ποιες εκκρεμείς συμφωνίες ενδέχεται να επηρεαστούν. Η συναλλαγή TD-First Horizon είχε ήδη θεωρηθεί σε κίνδυνο λόγω καθυστερήσεων στις κανονιστικές ρυθμίσεις, ακόμη και πριν από την κατάρρευση της SVB και της Signature Bank δηλητηριάσει το επενδυτικό κλίμα για τις περιφερειακές τράπεζες.
Στην πολυπλοκότητα προστίθεται η πτώση των μετοχών Toronto-Dominion και της Charles Schwab Corp., η οποία έχει υποχωρήσει 32% από την Τετάρτη. Η καναδική τράπεζα κατέχει περίπου το 10% των μετοχών με δικαίωμα ψήφου της Schwab, σύμφωνα με στοιχεία που συγκέντρωσε το Bloomberg, και έχει πουλήσει μετοχές της Schwab στο παρελθόν ως εύκολο τρόπο άντλησης κεφαλαίων.
Κίνδυνος ανατιμολόγησης
Ενώ η TD είχε δηλώσει προηγουμένως ότι παρέμεινε προσηλωμένη στη συναλλαγή First Horizon, οι αναλυτές της Wall Street πιστεύουν ότι η πόρτα είναι ανοιχτή για επαναδιαπραγμάτευση των όρων.
«Νομίζω ότι η πιθανότητα η TD να κλείσει αυτή τη συμφωνία στην τιμή που ανακοινώθηκε προηγουμένως είναι πολύ χαμηλή», δήλωσε σε συνέντευξή του ο Nigel D'Souza, τραπεζικός αναλυτής της Veritas Investment Research Corp. με έδρα το Τορόντο. Το Toronto-Dominion έχει προσφέρει 25 δολάρια ανά μετοχή για την τράπεζα με έδρα το Μέμφις.
Ένας εκπρόσωπος του Toronto-Dominion αρνήθηκε να σχολιάσει. Η First Horizon δεν απάντησε σε αιτήματα για σχόλια τη Δευτέρα.
Οι μετοχές της First Horizon έχουν υποχωρήσει 35% αυτόν τον μήνα. Η τράπεζα βλέπει πιέσεις στις καταθέσεις της «με χειρότερο ρυθμό από τον μέσο όρο του κλάδου», με τις καταθέσεις να υποχωρούν κατά 10% τα δύο τελευταία τρίμηνα, δήλωσε ο αναλυτής της CIBC Paul Holden σε σημείωμα προς πελάτες την Παρασκευή.
«Οι εξελίξεις σχετικά με τη Silicon Valley Bank και τον τραπεζικό τομέα γενικότερα απλώς επιδείνωσαν αυτούς τους φόβους», δήλωσε ο Frederic Boucher, αναλυτής αρμπιτράζ κινδύνου στον Όμιλο Susquehanna International.
–Με τη βοήθεια του Derek Decloet.
(Ενημερώνει την τιμή της μετοχής, πρόσθετες πληροφορίες για το μερίδιο Schwab της TD)
Τα πιο διαβασμένα από το Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/first-horizon-plunges-38-below-155656575.html