Πιστότητα για άνοιγμα απευθείας ευρετηρίασης στις μάζες

Ο διαχειριστής περιουσιακών στοιχείων Fidelity σχεδιάζει να αναπτύξει ένα εργαλείο άμεσης ευρετηρίασης στις ΗΠΑ που θα απαιτεί επένδυση μόλις 1 $ ανά μετοχή, σε μια σημαντική κίνηση για να ανοίξει η ιδέα στους μικρούς επενδυτές.

Η ιδέα της άμεσης ευρετηρίασης, η οποία επιτρέπει στους επενδυτές να δημιουργούν χαρτοφυλάκια κατά παραγγελία προσαρμοσμένα στις προσωπικές τους προτιμήσεις, θεωρείται ευρέως ως μακροπρόθεσμη απειλή για τα παραδοσιακά ομαδοποιημένα οχήματα, όπως τα αμοιβαία κεφάλαια και τα χρηματιστήρια.

Κάποτε περιοριζόταν σε πλούσιους επενδυτές, η κίνηση της Fidelity είναι η τελευταία ένδειξη άμεσης ευρετηρίασης που επεκτείνεται στη μαζική αγορά, ιδιαίτερα στις ΗΠΑ.

Η πλατφόρμα Fidelity Solo FidFolios θα έχει μηνιαία χρέωση μόλις 4.99 $. Θα επιτρέψει στους επενδυτές να δημιουργούν προσαρμοσμένους δείκτες, είτε δημιουργώντας έναν από την αρχή είτε επιλέγοντας ένα από τα 13 θεματικά μοντέλα μετοχών Fidelity. Οι επενδυτές μπορούν στη συνέχεια να προσαρμόσουν τα μοντέλα προσθέτοντας ή αφαιρώντας μετοχές ή προσαρμόζοντας τα βάρη τους.

Τα διαθέσιμα θεματικά μοντέλα είναι cloud computing, ασφάλεια στον κυβερνοχώρο, 5G «μελλοντική συνδεσιμότητα», ηλεκτρικά οχήματα, καθαρή ενέργεια, fintech, ψηφιακή υγεία, βιοτεχνολογία και ανακάλυψη φαρμάκων, βασικά είδη, επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας, καταπιστεύματα επενδύσεων σε ακίνητα, «ποιοτικό» εισόδημα και ρομποτική και τεχνητή νοημοσύνη.

Αυτό το άρθρο δημοσιεύθηκε στο παρελθόν από Ανάβει, τίτλος που ανήκει στον Όμιλο FT.

Τα μοντέλα περιέχουν κοινές μετοχές, αποδείξεις αμερικανικού θεματοφύλακα και προνομιούχους τίτλους, σύμφωνα με την ιστοσελίδα Solo FidFolios. Ξένες μετοχές, δικαιώματα προαίρεσης και άλλοι μη μετοχικοί τίτλοι, όπως ETF και αμοιβαία κεφάλαια, δεν θα είναι αρχικά διαθέσιμα.

Η νέα πλατφόρμα, την οποία η Fidelity σχεδιάζει να κυκλοφορήσει «τις επόμενες εβδομάδες», θα επιτρέψει στους χρήστες να εξισορροπήσουν εκ νέου, να αγοράσουν και να εξαργυρώσουν ένα ολόκληρο χαρτοφυλάκιο μετοχών με ένα μόνο κλικ, ανέφερε η ανακοίνωση της Fidelity.

Ο διευθυντής που εδρεύει στη Βοστώνη είπε ότι το αυξανόμενο πεδίο άμεσης ευρετηρίασης ήταν η επόμενη «αλλαγή παιχνιδιών» για τους ιδιώτες επενδυτές.

«Η εισαγωγή των αμοιβαίων κεφαλαίων άλλαξε το παιχνίδι για τον μέσο επενδυτή, επιτρέποντάς τους να αποκτήσουν πρόσβαση στις χρηματοπιστωτικές αγορές όταν είχαν πρόσβαση μόνο οι πλούσιοι», είπε η Fidelity. «Στη συνέχεια ήρθαν τα ETF και βοήθησαν στη διαφοροποίηση και την πιθανή φορολογική αποτελεσματικότητα με τις ενδοημερήσιες συναλλαγές. Τι έπεται? Άμεση ευρετηρίαση."

Ο χώρος άμεσης ευρετηρίασης γνώρισε εκρηκτική ανάπτυξη τα τελευταία χρόνια, καθώς πολλά καταστήματα ήταν πρόθυμα να αποκτήσουν τις εταιρείες με την τεχνολογία για την παροχή της υπηρεσίας.

Τον Ιανουάριο, η UBS ανακοίνωσε ότι θα αγόραζε τον ρομπο-σύμβουλο Wealthfront για 1.4 δισ. δολάρια. Η συλλογή φορολογικών ζημιών και η τεχνολογία άμεσης ευρετηρίασης της Wealthfront ήταν βασικά κίνητρα για την εξαγορά, ο Kirt Gardner, τότε οικονομικός διευθυντής της UBS, είπαν οι αναλυτές τον Φεβρουάριο.

Τον Δεκέμβριο, η Pershing της BNY Mellon ανακοίνωσε ότι θα αγόραζε τον πάροχο άμεσης ευρετηρίασης Optimal Asset Management και θα διπλώσει το εργαλείο στη νέα μονάδα Pershing X, η οποία στοχεύει στη διαχείριση «πολλαπλών και αποσυνδεδεμένων τεχνολογικών εργαλείων και συνόλων δεδομένων».

Σε άλλες πρόσφατες συμφωνίες ο Franklin Templeton απέκτησε το O'Shaughnessy Asset Management, ένα κατάστημα ποσοτήτων 6.4 δισ. δολαρίων που λειτουργεί μια πλατφόρμα άμεσης ευρετηρίασης. Η Vanguard κέρδισε τον άμεσο δείκτη Just Invest. και η JPMorgan Chase αγόρασε τον πάροχο προσαρμοσμένης ευρετηρίασης OpenInvest.

Κατά τα επόμενα πέντε χρόνια, η άμεση τιμαριθμική αναπροσαρμογή θα επεκταθεί με ταχύτερο ρυθμό από τα αμοιβαία κεφάλαια και τα ETF, σύμφωνα με έκθεση Αυγούστου από την Cerulli Associates.

Τα περιουσιακά στοιχεία αναμένεται να αυξηθούν με ετήσιο ρυθμό 12.4%, ταχύτερα από τον προβλεπόμενο ρυθμό ανάπτυξης 11.3% για τα ETF και 3.3% για τα αμοιβαία κεφάλαια κατά την ίδια περίοδο, σύμφωνα με την Cerulli.

Τον Οκτώβριο, ο Seth Bernstein, διευθύνων σύμβουλος της AllianceBernstein, χαρακτήρισε την άμεση ευρετηρίαση «πραγματική ευκαιρία» που θα συνεχίσει να αυξάνεται.

Η νέα υπηρεσία της Fidelity είναι διαθέσιμη ως «βελτίωση» στους υπάρχοντες λογαριασμούς μεσιτείας της. Δεν υπάρχουν χρεώσεις λογαριασμού ή εμπορικές προμήθειες.

Τον Απρίλιο κυκλοφόρησε το Fidelity Managed FidFolios, μια πλατφόρμα άμεσης ευρετηρίασης που απαιτεί επένδυση τουλάχιστον 5,000 $, με χρέωση διαχείρισης 40 μονάδων βάσης και χρησιμοποιεί επαγγελματικά διαχειριζόμενα χαρτοφυλάκια.

Το Managed FidFolios είχε στόχο να «ανοίξει την πόρτα στην επόμενη γενιά πελατών που δεν έχουν ακόμη ούτε το επίπεδο ενεργητικού ούτε την τάση να συνεργαστούν με έναν σύμβουλο», είπε στον Barron's ο Ram Subramaniam, επικεφαλής διαχείρισης περιουσίας και ψηφιακών συμβουλών της Fidelity.

Οι υπηρεσίες της Fidelity είναι φθηνότερες από το μεγαλύτερο μέρος του ανταγωνισμού και απαιτούν χαμηλότερο όριο ενεργητικού. Ο Charles Schwab, για παράδειγμα, κυκλοφόρησε πρόσφατα το Schwab Personalized Indexing, το οποίο απαιτεί ελάχιστο λογαριασμό 100,000 $ και έχει επίσης χρέωση 40 bp. Η υπηρεσία της Schwab απαιτεί λιγότερο από το μισό του ελάχιστου επιπέδου Vanguard Personalized Indexing και Tax-Advantaged Strategies της Goldman Sachs, οι οποίες απαιτούν ελάχιστη επένδυση 250,000 $.

Η Fidelity είπε ότι η υπάρχουσα προσφορά άμεσης ευρετηρίασης είχε περισσότερα από 33 δισ. δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία. Διατηρούνται σε ξεχωριστά διαχειριζόμενους λογαριασμούς, οι οποίοι φέρουν «υψηλά ελάχιστα για επένδυση», ανέφερε.

Οι χρήστες Solo FidFolios μπορούν να ξεκινήσουν να επενδύουν με 1 $ ανά μετοχή και να επιλέξουν έως και 50 τίτλους σε κάθε χαρτοφυλάκιο, συμπεριλαμβανομένων των κλασματικών μετοχών.

Η κίνηση της Fidelity είναι πιθανό να είναι ένα «παιχνίδι συγκέντρωσης περιουσιακών στοιχείων», καθώς προσπαθεί να γίνει σημαντικός παίκτης στον χώρο της άμεσης ευρετηρίασης χαμηλού κόστους, δήλωσε ο Scott Smith, διευθυντής σχέσεων συμβουλών στην Cerulli. Η προσφορά προσαρμοσμένων χαρτοφυλακίων που ευθυγραμμίζονται με τους στόχους των επενδυτών είναι «ο τρόπος που πηγαίνει ο κλάδος», πρόσθεσε.

Περίπου το 58 τοις εκατό των μικροεπενδυτών ενδιαφέρεται να ενοποιήσει όλα τα επενδυτικά περιουσιακά τους στοιχεία σε ένα ενιαίο ίδρυμα, σύμφωνα με πρόσφατη Έκθεση Cerulli.

«Το FidFolios θα μπορούσε σίγουρα να είναι ένας παράγοντας διαφοροποίησης που θα ωθήσει το Fidelity στην κορυφή της λίστας ορισμένων επενδυτών με παρόχους ενοποίησης», είπε ο Smith.