Η Ferrari ξεπερνά τους κατασκευαστές EV όπως η Tesla

Φέτος δεν ήταν για το ποια μετοχή κατασκευαστή αυτοκινήτων είχε την καλύτερη απόδοση. Αφορούσε ποια μετοχή κατάφερε να ξεφύγει από τη χειρότερη πίεση πώλησης του έτους.

Μετά το σημαντική αύξηση των αποθεμάτων αυτοκινήτων το 2021, η φετινή χρονιά αποδείχτηκε τρομακτική με τη φούσκα εκκίνησης EV που σκάει, τα χαμηλά αποθέματα οχημάτων και τα αυξανόμενα επιτόκια. Αυτό ήταν επιπλέον των φόβων για ύφεση και συνολική «καταστροφή ζήτησης» για τις πωλήσεις της βιομηχανίας.

Πολλές από τις μεγαλύτερες αυτοκινητοβιομηχανίες στον κόσμο τα πήγε καλά οικονομικά φέτος, αλλά δεν ήταν αρκετό για να αντισταθμίσει τις εξωτερικές οικονομικές ανησυχίες ότι οι πιο κερδοφόρες μέρες τους μπορεί να είναι πίσω τους.

«Προετοιμαζόμαστε για μια δύσκολη προοπτική για το FY23 για τα κέρδη από αυτοκίνητα με μείωση της ζήτησης (υψηλότερα επιτόκια), αποπληθωρισμό (χαμηλότερη τιμή/μίγμα) και δυσμενείς αλλαγές στο ισοζύγιο προσφοράς/ζήτησης για ηλεκτρικά οχήματα», έγραψε ο αναλυτής της Morgan Stanley Adam Jonas σε επενδυτικό σημείωμα. νωρίτερα αυτό το μήνα.

Ο δείκτης FactSet Automotive Index, ο οποίος περιλαμβάνει αυτοκινητοβιομηχανίες και ανταλλακτικά ανταλλακτικών, είναι έκπτωση περίπου 38% μέχρι στιγμής φέτος, από το κλείσιμο της Τρίτης. Όλες οι μεγάλες αυτοκινητοβιομηχανίες και οι νεοσύστατες εταιρείες EV παρουσίασαν διψήφια πτώση φέτος – αντισταθμίζοντας εν μέρει ή πλήρως τα κέρδη τους το 2021.

Πολλές υποσχόμενες νεοφυείς επιχειρήσεις EV ήταν από τους μεγαλύτερους χαμένους, καθώς ορισμένες αντιμετώπισαν προβλήματα κεφαλαίου ή δεν μπορούσαν να κλιμακώσουν την παραγωγή όσο γρήγορα αναμενόταν. Rivian, διαύγεια, Κανό και Nikola παρουσίασε μειώσεις 76% ή περισσότερο από έτος μέχρι σήμερα.

Οι παραδοσιακές αυτοκινητοβιομηχανίες μπόρεσαν να μετριάσουν τις μειώσεις των μετοχών τους καλύτερα από τις νεοσύστατες εταιρείες EV. Αλλά οι μεγαλύτερες αυτοκινητοβιομηχανίες της Αμερικής - Η General Motors και Ford Motor – και οι δύο σημείωσαν πτώση άνω του 40%, αποκλείοντας κάθε έκπληξη για το τέλος του έτους. Άλλοι όπως π.χ Στελάντης, Nissan, Toyota και Volkswagen έχουν μειωθεί περισσότερο από 25%.

Η εταιρεία με τη μικρότερη πτώση ήταν Ferrari, το οποίο έτος μέχρι σήμερα έχει μειωθεί μόνο κατά περίπου 18% − καθιστώντας την τη μετοχή της αυτοκινητοβιομηχανίας με τις καλύτερες επιδόσεις της χρονιάς.

Τι οδήγησε αυτή την απόδοση; Για αρχή, ο φημισμένος κατασκευαστής σπορ αυτοκινήτων υψηλών προδιαγραφών δεν μοιάζει με άλλες αυτοκινητοβιομηχανίες: αναμένεται να πουλήσει περίπου 13,000 από τα σπορ αυτοκίνητά του που μοιάζουν με κοσμήματα μέχρι το τέλος του έτους - λιγότερα από αυτά που πουλάνε κολοσσοί όπως η General Motors σε μια μέρα. Αλλά αυτά τα πολυπόθητα αυτοκίνητα βγαίνουν στην πόρτα με μέση τιμή πώλησης περίπου 322,000 $ το καθένα, σύμφωνα με εκτιμήσεις του FactSet.

Ακόμη και σε αυτές τις τιμές, η λίστα αναμονής για μια Ferrari είναι μεγάλη. Η εταιρεία περιορίζει την ετήσια παραγωγή της για να διατηρήσει την τιμολογιακή της δύναμη και την αποκλειστικότητά της, μια ευχάριστη κατάσταση που δίνει στη Ferrari εξαιρετικά ισχυρά περιθώρια κέρδους και διασφαλίζει ότι το εργοστάσιό της δεν είναι πιθανό να μείνει στο ρελαντί σύντομα.

Τα περισσότερα μοντέλα Ferrari είχαν εξαντληθεί για το έτος στις αρχές Νοεμβρίου, δήλωσε ο CEO Benedetto Vigna κατά τη διάρκεια της Ferrari κλήση κερδών τρίτου τριμήνου, και δεν προβλέπει κανένα πρόβλημα με τη ζήτηση το 2023 – ανεξάρτητα από το πώς συμπεριφέρονται οι οικονομίες του κόσμου.

Ο Vigna έχει καλούς λόγους για αυτήν την άποψη. Η Ferrari έχει πολλά νέα μοντέλα στο δρόμο για να κρατήσει αυτή τη λίστα αναμονής μεγάλη, συμπεριλαμβανομένου του πρώτου της οχήματος που μοιάζει με SUV, ενός κομψό τετράθυρο με κινητήρα V12 που ονομάζεται Purosangue που ξεκινά από περίπου 400,000 $ στις ΗΠΑ Ακόμη και σε αυτή την τιμή – και ακόμη και για μια τετράθυρη Ferrari – η ζήτηση είναι έντονη. Αν και η Ferarri δεν θα ξεκινήσει καν να αποστέλλει το Purosangue για μερικούς μήνες ακόμη, η εταιρεία σταμάτησε προσωρινά να δέχεται παραγγελίες τον περασμένο μήνα, αφού εξαντλήθηκαν τα δύο πρώτα χρόνια παραγωγής.

«Η εστίαση της εταιρείας στη μοναδική ποιότητα και απόδοση των οχημάτων της είναι ακλόνητη και έχει οδηγήσει σε ένα ιστορικό ανθεκτικών οικονομικών επιδόσεων, καθώς και σημαντικής αξίας άυλης επωνυμίας και πραγματικής πολυτέλειας», δήλωσε στους επενδυτές ο αναλυτής της BofA Securities, John Murphy. Σημείωση 13 Δεκεμβρίου, επαναλαμβάνοντας μια βαθμολογία αγοράς στη Ferrari και στόχο τιμής 285 $.

Στη συνέχεια υπάρχει Τέσλα, η οποία έχει αποδειχθεί ότι είναι μία από τις καλύτερες μετοχές αυτοκινήτων για τους επενδυτές τα τελευταία χρόνια χάρη στην αποτίμησή της από τη Wall Street. Οι μετοχές του κατασκευαστή EV έχουν υποχωρήσει περισσότερο από 68% από έτος μέχρι σήμερα.

Πολύ απο η πτώση των μετοχών της Tesla έχει έρθει από CEO Elon Musk απέκτησε την πλατφόρμα κοινωνικής δικτύωσης Twitter. Η μετοχή υποχωρεί περισσότερο από 50% από τότε που έκλεισε η συμφωνία στις 27 Οκτωβρίου.

«Πιστεύουμε ότι το αυξανόμενο αρνητικό συναίσθημα στο Twitter θα μπορούσε να παραμείνει μακροπρόθεσμα, περιορίζοντας τις οικονομικές του επιδόσεις και να γίνει μια συνεχής προεξοχή της TSLA», δήλωσε ο αναλυτής της Oppenheimer, Colin Rusch. έγραψε σε ένα σημείωμα αυτό μήνας υποβάθμιση μετοχών για απόδοση από υπεραπόδοση.

Οι αναλυτές της Wall Street αναμένουν ότι το 2023 θα είναι μια ακόμη ατυχής χρονιά για τις μετοχές της αυτοκινητοβιομηχανίας. Δείτε πώς τα κατάφεραν φέτος οι παραδοσιακές αυτοκινητοβιομηχανίες, καθώς και οι κορυφαίες νεοεμφανιζόμενες νεοσύστατες εταιρείες EV.

• Ferrari (ΑΓΩΝΑΣ): -18%
• Στελλάντης (STLA): -25%
• Toyota (TM): -26%
• Nissan (NSANY): -35%
• General Motors (GM): -43%
• VW (VWAGY): -46%
• Ford (F): -46%
• Fisker (FSR): -57%
• Tesla (TSLA): -68%
• Nio (NIO): -68%
• Lordstown (RIDE): -69%
• Νικόλα (NKLA): -75%
• Rivian (RIVN): -82%
• Διαυγές (LCID): -83%
• Canoo (GOEV): -86%

- CNBC's Michael Bloom συνέβαλαν στην έκθεση αυτή.