(Bloomberg) — Οι προτιμώμενοι μετρητές πληθωρισμού της Ομοσπονδιακής Τράπεζας αυτήν την εβδομάδα, μαζί με την αύξηση των καταναλωτικών δαπανών, φαίνονται να υποκινούν τη συζήτηση μεταξύ των κεντρικών τραπεζών σχετικά με την ανάγκη προσαρμογής του ρυθμού των αυξήσεων των επιτοκίων.
Τα πιο διαβασμένα από το Bloomberg
Ο δείκτης τιμών προσωπικών καταναλωτικών δαπανών των ΗΠΑ προβλέπεται να αυξηθεί κατά 0.5% τον Ιανουάριο σε σύγκριση με τον προηγούμενο μήνα, τη μεγαλύτερη αύξηση από τα μέσα του 2022. Η διάμεση εκτίμηση σε έρευνα του Bloomberg με οικονομολόγους αναμένει μια πρόοδο 0.4% στο βασικό μέτρο, το οποίο εξαιρεί τα τρόφιμα και τα καύσιμα και αντικατοπτρίζει καλύτερα τον υποκείμενο πληθωρισμό.
Αυτές οι μηνιαίες προκαταβολές φαίνεται ότι επιβραδύνουν την επιβράδυνση του ετήσιου πληθωρισμού που παραμένει πολύ βόρεια του στόχου της Fed. Επιπλέον, τα στοιχεία της Παρασκευής θα υπογραμμίσουν τον πλήρως αφοσιωμένο Αμερικανό καταναλωτή, με τους οικονομολόγους να αναμένουν τη μεγαλύτερη πρόοδο στις ονομαστικές δαπάνες για αγαθά και υπηρεσίες από τον Οκτώβριο του 2021.
Η έκθεση αυτής της εβδομάδας προβλέπεται επίσης να δείξει τη μεγαλύτερη αύξηση του προσωπικού εισοδήματος σε 1 1/2 χρόνο, που τροφοδοτείται τόσο από μια ανθεκτική αγορά εργασίας όσο και από μια μεγάλη ανοδική προσαρμογή του κόστους ζωής για τους αποδέκτες Κοινωνικής Ασφάλισης.
Εν ολίγοις, τα δεδομένα εσόδων και δαπανών αναμένεται να απεικονίσουν την πρόκληση που αντιμετωπίζει μια Fed εν μέσω της πιο επιθετικής εκστρατείας αυστηροποίησης της πολιτικής της εδώ και μια γενιά. Η έκθεση ακολουθεί τα στοιχεία της περασμένης εβδομάδας που αποκαλύπτουν μια άνοδο στις λιανικές πωλήσεις και τα θερμότερα από τα αναμενόμενα δεδομένα τιμών καταναλωτή και παραγωγού.
Τι λέει το Bloomberg Economics:
«Είναι εκπληκτικό το γεγονός ότι η μείωση του πληθωρισμού από έτος σε έτος έχει σταματήσει εντελώς, δεδομένων των ευνοϊκών επιπτώσεων της βάσης και του περιβάλλοντος προσφοράς. Αυτό σημαίνει ότι δεν θα χρειαστούν πολλά για να προκύψουν νέες κορυφές πληθωρισμού».
—Anna Wong, Eliza Winger και Stuart Paul. Για πλήρη ανάλυση, κάντε κλικ εδώ
Οι επενδυτές έχουν αυξήσει τα στοιχήματά τους για το πόσο θα αυξήσει η Fed τα επιτόκια σε αυτόν τον κύκλο σύσφιξης. Βλέπουν τώρα το επιτόκιο των ομοσπονδιακών κεφαλαίων να σκαρφαλώνει στο 5.3% τον Ιούλιο, σύμφωνα με τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης επιτοκίων. Αυτό συγκρίνεται με ένα αντιλαμβανόμενο υψηλό ποσοστό 4.9% μόλις πριν από δύο εβδομάδες.
Τα πρακτικά από την τελευταία συνεδρίαση πολιτικής της Fed, κατά την οποία η κεντρική τράπεζα αύξησε το επιτόκιο αναφοράς κατά 25 μονάδες βάσης, θα δημοσιοποιηθούν επίσης την Τετάρτη. Η ανάγνωση μπορεί να βοηθήσει να ρίξει φως στην όρεξη για μεγαλύτερη αύξηση όταν οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής συνεδριάσουν ξανά τον Μάρτιο, μετά από πρόσφατα σχόλια ορισμένων αξιωματούχων.
Η πρόεδρος της Fed του Κλίβελαντ, Λορέτα Μέστερ, δήλωσε αυτή την εβδομάδα ότι είχε δει μια «επιτακτική οικονομική υπόθεση» για την ανάπτυξη άλλης αύξησης 50 μονάδων βάσης νωρίτερα αυτόν τον μήνα, ενώ ο Τζέιμς Μπούλαρντ της Fed του St. Louis είπε ότι δεν θα απέκλειε το ενδεχόμενο να υποστηρίξει μια τέτοια αύξηση. τον Μάρτιο.
Οι πωλήσεις νέων και υφιστάμενων κατοικιών τον Ιανουάριο, μαζί με τη δεύτερη εκτίμηση του ακαθάριστου εγχώριου προϊόντος του τέταρτου τριμήνου, είναι μεταξύ άλλων ανακοινώσεων δεδομένων στις ΗΠΑ αυτήν την εβδομάδα.
Αλλού, στη Βόρεια Αμερική, τα στοιχεία για τον πληθωρισμό του Καναδά τον Ιανουάριο θα ενημερώσουν τα στοιχήματα των επενδυτών για τη μελλοντική πορεία των επιτοκίων αφού η Τράπεζα του Καναδά κήρυξε μια υπό όρους παύση των αυξήσεων, μόνο για να δει την αγορά εργασίας να σφίγγεται περαιτέρω.
Εν τω μεταξύ, η μαρτυρία του επόμενου επικεφαλής της κεντρικής τράπεζας της Ιαπωνίας, η συνάντηση της Ομάδας των 20 υπουργών Οικονομικών και οι αυξήσεις επιτοκίων στη Νέα Ζηλανδία και το Ισραήλ, είναι μεταξύ άλλων αξιοσημείωτων στοιχείων της εβδομάδας που έρχεται.
Κάντε κλικ εδώ για το τι συνέβη την περασμένη εβδομάδα και παρακάτω είναι το περιεχόμενό μας για το τι έρχεται στην παγκόσμια οικονομία.
Ασία
Σε μια μεγάλη εβδομάδα για τις κεντρικές τράπεζες στην Ασία-Ειρηνικό, οι επενδυτές θα ρίξουν την πρώτη τους λεπτομερή ματιά στις απόψεις πολιτικής του Kazuo Ueda την Παρασκευή κατά τη διάρκεια των πρώτων κοινοβουλευτικών ακροάσεων για τον υποψήφιο ως διοικητή της Τράπεζας της Ιαπωνίας.
Αυτό θα ακολουθήσει μια άλλη αναμενόμενη αύξηση των επιτοκίων από την Αποθεματική Τράπεζα της Νέας Ζηλανδίας, καθώς συνεχίζει να αντιμετωπίζει τον πληθωρισμό που ξεπερνά το 7%.
Η Τράπεζα της Κορέας προβλέπεται να σταματήσει εν μέσω ενδείξεων πίεσης στην οικονομία της, αν και δεν μπορεί να αποκλειστεί νέα αύξηση, δεδομένου ότι ο πληθωρισμός παραμένει πάνω από το 5%.
Τα λεπτά από την πιο πρόσφατη συνεδρίαση της Αποθεματικής Τράπεζας της Αυστραλίας είναι πιθανό να δώσουν περισσότερες πληροφορίες σχετικά με τη σκέψη του διοικητικού συμβουλίου για περαιτέρω αυξήσεις επιτοκίων, καθώς ο διοικητής Φίλιπ Λόου παλεύει να καταπολεμήσει την κριτική για την ηγεσία του.
Εν όψει του Σαββατοκύριακου, τα στοιχεία για τον πληθωρισμό στην Ιαπωνία αναμένεται να δείξουν ότι υπάρχει ακόμη αρκετή θερμότητα στις τιμές που πρέπει να εξετάσει ο νέος διοικητής της BOJ.
Και στην Ινδία, οι επικεφαλής οικονομικών της Ομάδας των 20 θα συναντηθούν αργότερα μέσα στην εβδομάδα για να συζητήσουν την παγκόσμια οικονομία στην πρώτη τους τέτοια συνάντηση του έτους.
Ευρώπη, Μέση Ανατολή, Αφρική
Τα κυριότερα στοιχεία της ευρωπεριφέρειας περιλαμβάνουν τις αναγνώσεις της έρευνας flash από τους υπευθύνους αγορών για τον Φεβρουάριο, παρέχοντας πληροφορίες για το πόσο καλά διατηρείται η οικονομία μετά την απροσδόκητη ανάπτυξη το τέταρτο τρίμηνο. Είναι προγραμματισμένο για την Τρίτη.
Η τελική ανάγνωση του πληθωρισμού της ευρωζώνης, που αναμένεται την Πέμπτη, θα αποκτήσει μεγαλύτερη σημασία από ό,τι συνήθως, αφού τα καθυστερημένα γερμανικά στοιχεία παραλείφθηκαν από την πρώτη εκτίμηση. Οι οικονομολόγοι αναμένουν μια μικρή αναθεώρηση προς τα πάνω.
Στην ίδια τη Γερμανία, ο δείκτης Ifo του επιχειρηματικού κλίματος την Τετάρτη θα σηματοδοτήσει πώς η μεγαλύτερη οικονομία της Ευρώπης ξεπερνά την ενεργειακή κρίση. Οι οικονομολόγοι προβλέπουν βελτιώσεις σε όλα τα βασικά μέτρα.
Στο Ηνωμένο Βασίλειο, όπου ο πληθωρισμός επιβραδύνθηκε περισσότερο από το αναμενόμενο τον περασμένο μήνα, οι επενδυτές θα παρακολουθήσουν για ανάλυση του τι σημαίνει αυτό για την πολιτική από αξιωματούχους της Τράπεζας της Αγγλίας. Η Catherine Mann και η Silvana Tenreyro έχουν προγραμματιστεί να κάνουν εμφανίσεις.
Στη σκανδιναβική περιοχή, τη Δευτέρα η Riksbank θα δημοσιεύσει τα πρακτικά της εναρκτήριας συνεδρίασής της το 2023. Αυτή η απόφαση, η οποία περιείχε αύξηση επιτοκίου κατά μισή μονάδα, δέσμευση για πώληση ομολόγων και στροφή προς την αναζήτηση ισχυρότερης κορώνας, ήταν η πρώτη για τον νέο Σουηδό Κυβερνήτη Erik Thedeen.
Κοιτάζοντας νότια, η κεντρική τράπεζα του Ισραήλ πιθανότατα θα επιτύχει τη μικρότερη αύξηση των επιτοκίων του κύκλου νομισματικής σύσφιξης της, ανεβάζοντας το σημείο αναφοράς κατά ένα τέταρτο της ποσοστιαίας μονάδας στο 4% τη Δευτέρα. Ωστόσο, μια αιφνιδιαστική αύξηση του πληθωρισμού, παράλληλα με τις πολιτικές αναταράξεις, εγείρουν τον κίνδυνο οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής να επιλέξουν μια πιο επιθετική κίνηση.
Ο υπουργός Οικονομικών της Νότιας Αφρικής Enoch Godongwana θα παρουσιάσει τον ετήσιο προϋπολογισμό του την Τετάρτη. Αναμένεται να ανακοινώσει πόσο από το χρέος της κρατικής εταιρείας ηλεκτρικής ενέργειας Eskom Holdings SOC Ltd., ύψους 400 δισεκατομμυρίων ραντ (22 δισεκατομμύρια δολάρια) θα εξαγοραστεί από την κυβέρνηση.
Τα στοιχεία της Νιγηρίας την Τετάρτη ενδέχεται να δείχνουν ότι η ανάπτυξη επιβραδύνθηκε στο 1.9% το τέταρτο τρίμηνο από 2.3% το προηγούμενο τρίμηνο, σύμφωνα με εκτιμήσεις οικονομολόγων. Αυτό συμβαίνει καθώς οι ελλείψεις μετρητών, το αυξανόμενο κόστος εξυπηρέτησης του χρέους, η επιδείνωση των δημοσιονομικών ισορροπιών, η πτώση του νάιρα και οι εκλογικές αναταραχές περιορίζουν τις δαπάνες και τις επενδύσεις.
Η κεντρική τράπεζα της Τουρκίας πρόκειται να μειώσει τα επιτόκια σε λιγότερο από 9%, όπως δεσμεύτηκε ο πρόεδρος Ρετζέπ Ταγίπ Ερντογάν νωρίτερα αυτό το μήνα. Οι καταστροφικοί σεισμοί της χώρας θα ωθήσουν επίσης τους αξιωματούχους να προβούν σε περισσότερη χαλάρωση την Πέμπτη, λένε οικονομολόγοι.
Λατινική Αμερική
Στο Μεξικό, η αναφορά τιμών καταναλωτή στα μέσα του μήνα θα πρέπει να υπογραμμίζει το προφανές: ο πληθωρισμός είναι αυξημένος, πολύ πάνω από τον στόχο και σταθερός καθώς το ονομαστικό επιτόκιο κυμαίνεται κοντά στο 7.8%, ενώ οι βασικές μετρήσεις συνεχίζουν να ξεπερνούν το 8%.
Τα πρακτικά της συνεδρίασης της Banxico στις 9 Φεβρουαρίου μπορεί να προσφέρουν κάποιες οδηγίες σχετικά με το τι θεωρούν οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής ως ένα πιθανό τερματικό επιτόκιο από το τρέχον 11% και για πόσο καιρό μπορεί να αποφασίσουν να το διατηρήσουν εκεί.
Τα στοιχεία του ΑΕΠ του Δεκεμβρίου από την Αργεντινή και το Μεξικό πιθανότατα θα δείξουν ότι και οι δύο οικονομίες ψύχονται γρήγορα. Η έκθεση παραγωγής του τέταρτου τριμήνου του Περού προβλέπεται επίσης να αποκαλύψει πτώση της δυναμικής, καταγράφοντας την έναρξη της πολιτικής αναταραχής τον Δεκέμβριο και τις εθνικές αναταραχές που ξεκίνησαν από την ανατροπή του Προέδρου Πέδρο Καστίγιο.
Η κεντρική τράπεζα της Βραζιλίας δημοσιεύει την έρευνα προσδοκιών της αγοράς στα μέσα της εβδομάδας με το τέλος των διακοπών του Καρναβαλιού. Τόσο ο Πρόεδρος Luiz Inacio Lula da Silva όσο και ο επικεφαλής της κεντρικής τράπεζας Roberto Campos Neto έδωσαν συνεντεύξεις υψηλού προφίλ που μπορεί να βοηθήσουν στην άμβλυνση των εντάσεων σχετικά με τη νομισματική πολιτική που τουλάχιστον εν μέρει ευθύνονται για την αύξηση των προσδοκιών για τον πληθωρισμό.
Τα στοιχεία για τις τιμές καταναλωτή στα μέσα του μήνα που δημοσιεύθηκαν την Παρασκευή ενδέχεται να δείχνουν ότι ο πληθωρισμός βρίσκεται κοντά στο 5.79% που προβλέπεται επί του παρόντος για το τέλος του έτους 2023 και ακριβώς εκεί που τελείωσε το 2022.
–Με τη βοήθεια των Paul Jackson, Robert Jameson, Paul Richardson και Stephen Wicary.
Τα πιο διαβασμένα από το Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/fed-preferred-inflation-gauges-seen-210000798.html