ΟΥΑΣΙΝΓΚΤΟΝ – Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ πηγαίνει πιο αργά, αλλά στοχεύει υψηλότερα.
Η Fed αύξησε το βασικό της βραχυπρόθεσμο επιτόκιο κατά μισή ποσοστιαία μονάδα Τετάρτη, επιστρέφοντας από τις πρόσφατες μεγάλες αυξήσεις καθώς ετοιμάζει ένα τελικό παιχνίδι στην επιθετική της καμπάνια για να δαμάσει τον εκτοξευόμενο πληθωρισμό.
Ωστόσο, η κεντρική τράπεζα προέβλεψε άλλες αυξήσεις των επιτοκίων κατά τρία τέταρτα το επόμενο έτος, περισσότερο από ό,τι είχε εκτιμήσει προηγουμένως. Οι αξιωματούχοι της Fed σηματοδοτούν έτσι ότι πιστεύουν ότι ο πληθωρισμός είναι ακόμα πολύ υψηλός και δεν υποχωρούν από τη σκληρή μάχη για να τον υποτάξουν παρά τους αυξανόμενους κινδύνους ύφεσης.
Σε δήλωσή της μετά από διήμερη συνεδρίαση, η Fed επανέλαβε ότι «οι συνεχιζόμενες αυξήσεις (επιτοκίων...θα είναι κατάλληλες» για να μειωθεί ο ετήσιος πληθωρισμός στον στόχο 2% της Fed. Ορισμένοι οικονομολόγοι υπολόγισαν ότι η Fed θα έλεγε ότι θα χρειαζόταν «πρόσθετες αυξήσεις», σηματοδοτώντας ότι η Fed πλησιάζει στο κλείσιμο του κύκλου πεζοπορίας.
Σε συνέντευξη Τύπου, ο πρόεδρος της Fed Τζερόμ Πάουελ είπε ότι οι πρόσφατες αναφορές που δείχνουν μείωση του πληθωρισμού τον Οκτώβριο και τον Νοέμβριο ήταν «καλοδεχούμενες».
«Η έκθεση είναι σε μεγάλο βαθμό αυτό που περιμέναμε και ελπίζαμε», είπε.
Ωστόσο, πρόσθεσε, «Θα χρειαστούν σημαντικά περισσότερα στοιχεία για να δοθεί βεβαιότητα ότι ο πληθωρισμός βρίσκεται σε σταθερή καθοδική πορεία». Είπε ότι η Fed αναζητά αρκετές τέτοιες αναφορές που αποκαλύπτουν τη σταθερή χαλάρωση των κερδών των τιμών.
Πόσο αύξησε τα επιτόκια σήμερα η Fed;
Η τελευταία κίνηση της Fed ακολουθεί τέσσερις διαδοχικές αυξήσεις τριών τετάρτων και ανεβάζει το επιτόκιο ομοσπονδιακών κεφαλαίων – το οποίο χρεώνουν η μία την άλλη για δάνεια μίας ημέρας – σε ένα εύρος από 4.25% έως 4.5%, ένα περιοριστικό επίπεδο που προορίζεται να επιβραδύνει την οικονομική ανάπτυξη.
Η αύξηση αναμένεται να κυματίσει την οικονομία, αυξάνοντας τα επιτόκια για πιστωτικές κάρτες, πιστωτικά όρια μετοχικού κεφαλαίου κατοικίας, στεγαστικά δάνεια με ρυθμιζόμενο επιτόκιο και άλλα δάνεια. Αλλά οι Αμερικανοί, ειδικά οι ηλικιωμένοι, επωφελούνται επιτέλους από τις υψηλότερες αποδόσεις των τραπεζικών αποταμιεύσεων μετά από χρόνια ασήμαντων αποδόσεων.
Δεδομένου ότι το επιτόκιο αναφοράς κυμάνθηκε κοντά στο μηδέν τον Μάρτιο, η Fed το αύξησε κατά περισσότερες από 4 μονάδες, τον ταχύτερο ρυθμό από τις αρχές της δεκαετίας του 1980.
Πώς λειτουργεί: Γιατί η Fed αυξάνει τα επιτόκια; Και πώς αυτές οι αυξήσεις επιβραδύνουν τον πληθωρισμό;
Οι μετοχές δεν αποτελούν οδηγό: Παρά το ράλι των μετοχών, η ύφεση το 2023 εξακολουθεί να είναι πιθανή καθώς η Fed συνεχίζει να αυξάνει τα επιτόκια
Πόσο ψηλά θα ανέβουν τα επιτόκια της Fed;
Η Fed αναμένει τώρα το επιτόκιο να τελειώσει το 2023 σε ένα εύρος από 5% έως 5.25%, υψηλότερο από το 4.5% έως 4.75% που προέβλεπε τον Σεπτέμβριο, σύμφωνα με τη μέση πρόβλεψη των υπευθύνων χάραξης πολιτικής. Εκτιμά ότι θα μειώσει το επιτόκιο στο 4.1% μέχρι το τέλος του 2024 για να στηρίξει μια οικονομία που ενδέχεται να αποδυναμωθεί από τις αυξήσεις των επιτοκίων, πάνω από το 3.9% που προέβλεπε τον Σεπτέμβριο.
Οι περισσότεροι οικονομολόγοι προβλέπουν μια ήπια ύφεση το επόμενο έτος, σύμφωνα με εκείνους που ρωτήθηκαν αυτόν τον μήνα από την Wolters Kluwer Blue Chip Economic Indicators.
Οι οικονομολόγοι δεν είναι πεπεισμένοι ότι η Fed θα χρειαστεί να αυξήσει τα επιτόκια τόσο όσο προβλέπει.
«Πιστεύουμε ότι η επιβράδυνση της οικονομίας και η πρόοδος στον πληθωρισμό θα επιτρέψουν στη Fed να σταματήσει αυτή την πρόβλεψη», έγραψε η οικονομολόγος Nancy Vanden Houten της Oxford Economics σε ένα σημείωμα προς τους πελάτες.
Την Τετάρτη, η Fed δήλωσε ότι αναμένει ότι η οικονομία θα αναπτυχθεί κατά 0.5% φέτος, περισσότερο από ό,τι είχε εκτιμηθεί προηγουμένως, και με τον ίδιο αδύναμο ρυθμό το 2023, κάτω από την πρόβλεψή της για τον Σεπτέμβριο του 1.2%, σύμφωνα με τη μέση εκτίμηση των αξιωματούχων.
Προβλέπει ότι το ποσοστό ανεργίας 3.7% θα αυξηθεί στο 4.6% μέχρι το τέλος του επόμενου έτους, πάνω από το 4.4% που προέβλεπε προηγουμένως.
Θα μειωθεί ο πληθωρισμός μέχρι το 2023;
Και το προτιμώμενο μέτρο της Fed για τον ετήσιο πληθωρισμό αναμένεται να μειωθεί από 6% τον Οκτώβριο σε 5.6% έως το τέλος του έτους και 3.1% έως το τέλος του 2023, πάνω από τις προηγούμενες προβλέψεις για 5.4% και 2.8%, αντίστοιχα. Αυτό θα σήμαινε μια αξιοσημείωτη πτώση, αλλά θα εξακολουθούσε να είναι πολύ πάνω από τον στόχο του 2% της Fed.
Οι μεγάλες πινελιές της απόφασης της Fed την Τετάρτη μεταδίδονται τηλεγραφικά εδώ και εβδομάδες. Από τις αρχές Νοεμβρίου, ο Πάουελ είπε ότι οι αξιωματούχοι είναι πιθανό να επιβραδύνουν τον ρυθμό των αυξήσεων των επιτοκίων ήδη από αυτόν τον μήνα για να αξιολογήσουν τις επιπτώσεις τους, αλλά να φτάσουν σε «κάπως» υψηλότερο μέγιστο ρυθμό το 2023 από ό,τι είχε προβλεφθεί. Ανέφερε τον πληθωρισμό που παρέμεινε «πολύ υψηλός».
Πιο πρόσφατα, ωστόσο, οι αξιωματούχοι της Fed αναγκάστηκαν να σταθμίσουν αντικρουόμενα μηνύματα. Μια έκθεση την Τρίτη έδειξε ότι οι τιμές καταναλωτή αυξήθηκαν 7.1% ετησίως τον Νοέμβριο, σημειώνοντας απότομη πτώση από 7.7% τον προηγούμενο μήνα και υψηλό 40 ετών 9.1% τον Ιούνιο. Αυτή είναι η δεύτερη συνεχόμενη σημαντική υποχώρηση του πληθωρισμού όπως μετράται από τον Δείκτη Τιμών Καταναλωτή (CPI).
Ο Ian Shepherdson, επικεφαλής οικονομολόγος της Pantheon Macroeconomics, προέβλεψε ότι η έκθεση για τον πληθωρισμό θα οδηγούσε τη Fed να προβλέψει μόλις ένα τρίμηνο ακόμη αύξηση των επιτοκίων στις αρχές του επόμενου έτους πριν σταματήσει καθώς οι κίνδυνοι ύφεσης αυξάνονται.
Τιμή: Τι συμβαίνει με την αγορά κατοικίας; Στεγαστικά επιτόκια, τιμές κατοικιών και προσιτές τιμές
Περισσότερος πόνος μπροστά: Η αγορά κατοικιών «πέφτει περαιτέρω» καθώς οι αγοραστές απομακρύνονται και οι πωλητές αγωνίζονται για κέρδος
Είναι ακόμα καυτή η αγορά εργασίας;
Ωστόσο, ο Πάουελ είπε ότι ενώ ο πληθωρισμός των αγαθών έχει μειωθεί καθώς βελτιώθηκαν οι βροχοπτώσεις της προσφοράς, οι τιμές υπηρεσιών όπως η υγειονομική περίθαλψη, η εκπαίδευση και οι επισκέψεις σε εστιατόρια έχουν δείξει ελάχιστα σημάδια χαλάρωσης. Ο Πάουελ επεσήμανε τις επίμονες ελλείψεις εργαζομένων που έχουν προκαλέσει απότομες αυξήσεις μισθών στις βιομηχανίες υπηρεσιών. Σημείωσε ότι οι περισσότεροι από τους baby boomers που συνταξιοδοτήθηκαν πρόωρα κατά τη διάρκεια της πανδημίας είναι απίθανο να επιστρέψουν στο εργατικό δυναμικό.
«Η αγορά εργασίας συνεχίζει να είναι εκτός ισορροπίας, με τη ζήτηση να υπερβαίνει σημαντικά την προσφορά διαθέσιμων εργαζομένων», είπε ο Πάουελ. «Έχουμε ακόμη δρόμο να διανύσουμε» προτού μειωθεί η ζήτηση για εργαζομένους, μετριάζοντας τις αυξήσεις των τιμών για τις υπηρεσίες. «Μπορεί να χρειαστεί να αυξήσουμε τα ποσοστά υψηλότερα για να φτάσουμε εκεί που θέλουμε».
Οι εργοδότες πρόσθεσαν υγιείς 263,000 θέσεις εργασίας τον Νοέμβριο και οι μέσες ετήσιες αυξήσεις των μισθών αυξήθηκαν στο 5.1% από 4.7% τον προηγούμενο μήνα.
«Τα κέρδη θέσεων εργασίας ήταν ισχυρά τους τελευταίους μήνες και το ποσοστό ανεργίας παρέμεινε χαμηλό», ανέφερε η Fed στην ανακοίνωσή της την Τετάρτη.
Το υψηλότερο κόστος εργασίας συνήθως ωθεί τις εταιρείες να αυξήσουν τις τιμές για να διατηρήσουν τα κέρδη.
Ισχυρές δαπάνες: 11.3 δισεκατομμύρια δολάρια σε αγορές διακοπών: Οι δαπάνες της Cyber Monday σπάνε ρεκόρ όλων των εποχών, ανά αναφορά
Ένας άλλος λόγος για τη σκληρή στάση της Fed στα επιτόκια είναι ότι έχει εγκλωβιστεί σε ένα είδος διελκυστίνδας με τις χρηματοπιστωτικές αγορές. Οι δύο τελευταίες εκθέσεις του ΔΤΚ ενίσχυσαν τις χρηματιστηριακές αγορές και μείωσαν τα μακροπρόθεσμα επιτόκια, ενισχύοντας την οικονομία, εν μέρει με την ελπίδα ότι θα σήμαιναν λιγότερες αυξήσεις επιτοκίων.
Αλλά μια καλύτερη οικονομία πιθανότατα θα διατηρούσε τον πληθωρισμό υψηλότερο για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα, αναγκάζοντας τη Fed να αυξήσει τα επιτόκια πιο απότομα. Μέρος του στόχου της Fed την Τετάρτη είναι να αποτρέψει μια ευνοϊκή αντίδραση της αγοράς προβλέποντας ότι τα επιτόκια θα αυξηθούν περισσότερο από ό,τι προέβλεπαν οι αξιωματούχοι τον Σεπτέμβριο, λέει η εταιρεία ερευνών Barclays.
Πώς θα αντιδράσουν τα επιτόκια των στεγαστικών δανείων στην αύξηση της Fed;
Τα επιτόκια των στεγαστικών δανείων, τα οποία ήδη μειώνονται από τα μέσα Νοεμβρίου περίπου, θα μπορούσαν να υποχωρήσουν περαιτέρω, λένε ορισμένοι οικονομολόγοι.
«Η αγορά κατοικίας έχει καλωσορίσει σίγουρα την πρόσφατη πτώση των επιτοκίων των στεγαστικών δανείων. Αυτή η πτώση αντανακλά τις προσδοκίες της αγοράς να είναι κοντά στην κορυφή για τα βραχυπρόθεσμα επιτόκια, καθώς και αυξημένες ενδείξεις ότι οι ΗΠΑ οδεύουν προς ύφεση το επόμενο έτος», δήλωσε ο Mike Fratantoni, επικεφαλής οικονομολόγος της Mortgage Banker Association. «Η ασθενέστερη ανάπτυξη συνήθως οδηγεί σε χαμηλότερα μακροπρόθεσμα επιτόκια, συμπεριλαμβανομένων των επιτοκίων των στεγαστικών δανείων».
Προβλέπει τα επιτόκια των στεγαστικών δανείων για δάνεια σταθερού επιτοκίου 30 ετών, τα οποία ήταν στο 6.4% την περασμένη εβδομάδα, να υποχωρήσουν και να τελειώσουν το 2023 γύρω στο 5.2%.
«Οι αγορές κατοικιών και στεγαστικών δανείων επωφελούνται τόσο από μια ισχυρή οικονομία, η οποία υποστηρίζει τα αυξανόμενα εισοδήματα των νοικοκυριών, όσο και από τον χαμηλότερο πληθωρισμό, που μεταφράζεται σε χαμηλότερα επιτόκια στεγαστικών δανείων», είπε.
Τι είναι η σύνοψη των οικονομικών προβλέψεων (SEP);
Η Περίληψη των Οικονομικών Προβολών (SEP) της Fed δημοσιεύεται τέσσερις φορές κάθε χρόνο και περιλαμβάνει τις προβλέψεις των συμμετεχόντων στο FOMC για την ανάπτυξη του ακαθάριστου εγχώριου προϊόντος (ΑΕΠ), το ποσοστό ανεργίας, τον πληθωρισμό και το κατάλληλο επιτόκιο πολιτικής.
Η περίληψη παρέχει επίσης πληροφορίες σχετικά με τις απόψεις των υπευθύνων χάραξης πολιτικής σχετικά με την αβεβαιότητα και τους κινδύνους για τις προοπτικές τους.
Το SEP προσφέρει αριθμητικές τιμές σε βασικές μετρήσεις για το τρέχον έτος και τα επόμενα δύο έτη, καθώς και μακροπρόθεσμα.
Τι έδειξε το τελευταίο SEP;
Επιτόκιο κεφαλαίων της Fed: Το 2023, η Fed αναμένει να συνεχίσει να αυξάνει το επιτόκιο των Fed Funds. Η διάμεση πρόβλεψή της είναι το ποσοστό να ανέλθει στο 5.1%, από 4.6% που είχε προβλέψει την τελευταία φορά που δημοσίευσε τις προβλέψεις της τον Σεπτέμβριο. Το 2024, η διάμεση πρόβλεψή του είναι ότι το ποσοστό θα μειωθεί στο 4.1% και στη συνέχεια στο 3.1% το 2025.
Πληθωρισμός: Με βάση τον δείκτη τιμών προσωπικής κατανάλωσης (PCE), τον προτιμώμενο δείκτη πληθωρισμού της Fed, η διάμεση πρόβλεψη είναι ότι ο πληθωρισμός θα μειωθεί στο 3.1% το επόμενο έτος. Η διάμεση πρόβλεψη για τον πληθωρισμό διολισθαίνει περαιτέρω στο 2.5% το 2024 και στο 2.1% το 2025. Ο μακροπρόθεσμος στόχος της Fed είναι 2%.
Όλες οι τρέχουσες προβλέψεις είναι πάνω από τις προβλέψεις της Fed από τον Σεπτέμβριο, όταν η διάμεση πρόβλεψή της για τον πληθωρισμό για το 2023 ήταν 2.8%, 2.3% για το 2024 και 2% το 2025.
Ακαθάριστο εγχώριο προϊόν (ΑΕΠ): Το πραγματικό ή προσαρμοσμένο στον πληθωρισμό ΑΕΠ αναμένεται να είναι 0.5% φέτος και το επόμενο έτος, αλλά θα αυξηθεί στο 1.6% το 2024 και στο 1.8% το 2025. Η διάμεση πρόβλεψή του για φέτος αναθεωρήθηκε από 0.2% οικονομική ανάπτυξη τον Σεπτέμβριο, αλλά τα υπόλοιπα είναι υποβαθμίσεις. Οι διάμεσες προβλέψεις της για την οικονομική ανάπτυξη ήταν 1.2% το 2023, 1.7% το 2024 και 1.8% το 2025.
Ανεργία: Με τις προσδοκίες για επιβράδυνση της οικονομίας, η Fed βλέπει αύξηση της ανεργίας. Η διάμεση πρόβλεψή της για το ποσοστό ανεργίας είναι 4.6% το 2023 και το 2024, από 3.7% φέτος. Το 2025, το ποσοστό ανεργίας αναμένεται να μειωθεί οριακά στο 4.5%. Οι διάμεσες προβλέψεις της Fed τον Σεπτέμβριο για το ποσοστό ανεργίας ήταν 3.8% φέτος και 4.4% τόσο το 2023 όσο και το 2024, και ελαφρώς χαμηλότερα το 2025 στο 4.3%.
Υφεση? Παρόλο που η Fed δεν προβλέπει ύφεση, που ορίζεται γενικά ως δύο συνεχόμενα τρίμηνα αρνητικής οικονομικής ανάπτυξης, «Η αναμενόμενη αύξηση του ποσοστού ανεργίας μεταξύ του τρέχοντος και του επόμενου έτους δεν συνέβη ποτέ χωρίς η οικονομία να πέσει σε ύφεση», Ryan Sweet. Ο επικεφαλής οικονομολόγος της Oxford Economics, σημείωσε.
Πόσο ψηλά θα αυξήσει η Fed τα επιτόκια;
Κανείς δεν γνωρίζει με βεβαιότητα πόσο ψηλά θα αυξήσει η Fed τα επιτόκια πριν πατήσει το κουμπί παύσης. Ο διευθύνων σύμβουλος της JPMorgan Chase, Jamie Dimon, δήλωσε την περασμένη εβδομάδα ότι πιστεύει ότι η Fed θα σταματήσει μόλις τα επιτόκια φτάσουν στο 5%.
– Ελίζαμπεθ Μπούχβαλντ
Γιατί η Fed αυξάνει τα επιτόκια;
Όταν μια οικονομία ανθεί και ο πληθωρισμός αυξάνεται, η Fed συχνά αυξάνει τα επιτόκια σε επιβραδύνετε τα πάντα. Τα υψηλότερα επιτόκια κάνουν τον δανεισμό πιο ακριβό, το οποίο θα πρέπει να κάνει τις επιχειρήσεις και τους καταναλωτές να σκεφτούν δύο φορές σχετικά με τις δαπάνες. Οι πιο αργές δαπάνες θα πρέπει να ψυχράνουν την οικονομία και τον πληθωρισμό.
– Medora Lee
Πώς θα με επηρεάσουν οι αυξήσεις στα ποσοστά;
Το κόστος διακράτησης χρέους με κυμαινόμενο επιτόκιο αυξάνεται.
Αυτό σημαίνει ότι όλα τα επιτόκια στις πιστωτικές κάρτες, τα νέα στεγαστικά δάνεια και τα δάνεια αυτοκινήτων θα αυξηθούν. Όσοι έχουν ήδη ένα σταθερό επιτόκιο στεγαστικού δανείου για το στεγαστικό τους δάνειο δεν θα δουν καμία διαφορά στις πληρωμές τους.
Από την άλλη πλευρά, οι αποταμιευτές θα πάρουν λίγο περισσότερα για τις καταθέσεις τους καθώς αυτά τα επιτόκια θα αυξηθούν επίσης.
– Medora Lee
Πρόγραμμα συνεδριάσεων της Fed για το 2023
Μετά τη σημερινή συνεδρίαση, η κεντρική τράπεζα θα συνέλθει εκ νέου στις 31 Ιανουαρίου για τη διήμερη συνεδρίασή της. Ακολουθεί μια ματιά στο ημερολόγιο συνεδριάσεων της Fed για το υπόλοιπο του 2023:
21-22 Μαρτίου
Μπορεί 2-3
Ιούνιος 13-14
Ιούλιος-25 26
Σεπτέμβριος 19-20
31 Οκτωβρίου-1 Νοεμβρίου
Δεκέμβριος 12-13
— Ελίζαμπεθ Μπούχβαλντ
Τι να περιμένουμε να πει ο Πάουελ;
Ο Πάουελ αναμένεται να επαναλάβει ότι ο πληθωρισμός παραμένει πολύ υψηλός (στο 7.1% τον Νοέμβριο), και ότι η Fed έχει περισσότερη δουλειά να κάνει, που σημαίνει ότι είναι πιθανές περισσότερες αυξήσεις επιτοκίων.
«Εφόσον ο πληθωρισμός συνεχίζει να παραμένει σε υψηλά επίπεδα και οι κίνδυνοι ύφεσης γίνονται σαφέστεροι, αναμένουμε από τον Πρόεδρο Πάουελ να παράσχει γεράκι συνέντευξη Τύπου για να χαλιναγωγήσουν τις τιμές των μετοχών και να πιέσουν τις μειώσεις επιτοκίων για τα τέλη του 2023», δήλωσε ο Gargi Chaudhuri, επικεφαλής της Επενδυτικής Στρατηγικής της iShares. Γεράκι είναι κάποιος που ανησυχεί πολύ για τον πληθωρισμό και θέλει να τον καταπολεμήσει επιθετικά.
Ο Chaudhuri αναμένει ότι η προσπάθεια τώρα να επιβραδυνθεί ο πληθωρισμός στο προτιμώμενο επιτόκιο 2% της Fed θα είναι η δυσκολότερη να επιτευχθεί, επειδή το μεγαλύτερο μέρος του πληθωρισμού τώρα είναι σε συνιστώσες υπηρεσιών όπως οι τιμές ενοικίων και κατοικιών, που τείνουν να χρειάζονται περισσότερο χρόνο για να χαλαρώσουν.
– Medora Lee
Ισχυρή αγορά εργασίας: Έκθεση για θέσεις εργασίας Νοεμβρίου: Το ποσοστό ανεργίας παρέμεινε σταθερό στο 3.7% με 263,000 θέσεις εργασίας
Τι σημαίνει η αύξηση των επιτοκίων;
Η αύξηση των επιτοκίων είναι στην πραγματικότητα μια αύξηση του βραχυπρόθεσμου επιτοκίου αναφοράς της Fed για τα Fed Funds, ή το εύρος στόχου για το επιτόκιο με το οποίο οι εμπορικές τράπεζες δανείζονται και δανείζουν τα πλεονάζοντα αποθεματικά τους η μία στην άλλη σε μια νύχτα.
Τα επιτόκια καταναλωτή τείνουν να παρακολουθούν το επιτόκιο των κεφαλαίων τροφοδοσίας με ένα φαινόμενο κυματισμού. Εάν το επιτόκιο των ομοσπονδιακών κεφαλαίων αυξάνεται, οι τράπεζες ενδέχεται να μετακυλίσουν πρόσθετο κόστος τόκων με τη μορφή υψηλότερων επιτοκίων στον καταναλωτικό και άλλο δανεισμό, αλλά και να αυξήσουν τα επιτόκια που πληρώνουν στους καταθέτες τους.
Αυτό σημαίνει ότι το κόστος εξυπηρέτησης του χρέους θα αυξηθεί τόσο για τους καταναλωτές όσο και για τις επιχειρήσεις και οι αποταμιευτές θα πρέπει να δουν μια μικρή ώθηση στο επιτόκιο για τις καταθέσεις τους.
– Medora Lee
Προσοχή στο υψηλό κόστος: Προσοχή στις πιστωτικές κάρτες καταστημάτων αυτές τις γιορτές. Να γιατί μπορεί να σας κοστίσουν περισσότερο.
Πώς αντέδρασε το χρηματιστήριο στην αύξηση των επιτοκίων της Fed;
Οι σημαντικότεροι χρηματιστηριακοί δείκτες έκλεισαν με πτώση αφού η Fed αύξησε το βασικό επιτόκιο των Fed Funds κατά 50 μονάδες βάσης, όπως αναμενόταν. Αύξησε επίσης τη διάμεση πρόβλεψή της για το 2023 για το επιτόκιο στο 5.1% από 4.6% στην πρόβλεψή της για τον Σεπτέμβριο, καθώς αύξησε την πρόβλεψη του δείκτη τιμών προσωπικών δαπανών κατανάλωσης (PCE) στο 3.1%, από 2.8% στην τελευταία πρόβλεψή της.
Η διάμεση πρόβλεψη για το ποσοστό ανεργίας το επόμενο έτος είναι τώρα 4.6%, από 4.4% όταν η Fed εξέδωσε για τελευταία φορά τις προβλέψεις της.
Ο ευρύς δείκτης αναφοράς S&P 500 έκλεισε με πτώση 24.33 μονάδων ή 0.61%, στις 3,995.32 μονάδες. ο Dow Jones Industrial Average υποχώρησε 142.29 μονάδες ή 0.42%, στις 33,966.35 και ο Nasdaq-100 85.93 μονάδες ή 0.76%, στις 11,170.89.
-Medora Lee
Τι γίνεται με το 10ετές ταμείο;
Τα στεγαστικά δάνεια με σταθερό επιτόκιο τριάντα ετών παρακολουθούν τις κινήσεις στο 10ετές γραμμάτιο του Δημοσίου και επηρεάζονται από το βασικό βραχυπρόθεσμο επιτόκιο της Fed μόνο έμμεσα. Την Τετάρτη, οι αποδόσεις στο 10ετές υποχώρησαν στο 3.479% μετά την ανακοίνωση της Fed. Οι αποδόσεις των ομολόγων κινούνται αντιστρόφως από τις τιμές των ομολόγων.
– Medora Lee
Πότε η Fed θα περιστρέψει και θα μειώσει τα επιτόκια;
Σύμφωνα με τις οικονομικές προβλέψεις της Fed, αυτό δεν θα γίνει μέχρι το 2024.
Βλέπει περισσότερες αυξήσεις επιτοκίων το επόμενο έτος, με το διάμεσο επιτόκιο των Fed Funds να προβλέπεται στο 5.1%, από 4.6% στις τελευταίες προβλέψεις της τον Σεπτέμβριο.
Το 2024, ωστόσο, αυτή η διάμεση πρόβλεψη για το επιτόκιο των Fed Funds μειώνεται κατά 100 μονάδες βάσης στο 4.1%, υποδηλώνοντας ότι το 2024 θα είναι το έτος για μειώσεις επιτοκίων.
Περαιτέρω χαλάρωση αναμένεται το 2025 για να μειώσει το επιτόκιο των Fed Funds στο 3.1%, δείχνουν οι διάμεσες προβλέψεις της Fed.
– Medora Lee
Ποιες ημερομηνίες αύξησε τα επιτόκια η Fed το 2022;
Να πότε η Federal Reserve αύξησε το βραχυπρόθεσμο επιτόκιο φέτος και το ποσό κατά το οποίο αύξησε αυτό το επιτόκιο.
17 Μαρτίου: 0.25 ποσοστιαίες μονάδες
5 Μαΐου: 0.50 ποσοστιαία μονάδα
16 Ιουνίου: 0.75 ποσοστιαία μονάδα
28 Ιουλίου: 0.75 ποσοστιαίες μονάδες
22 Σεπτεμβρίου: 0.75 ποσοστιαίες μονάδες
2 Νοεμβρίου: 0.75 ποσοστιαίες μονάδες
-Elisabeth Buchwald
Ποια είναι τα τρέχοντα επιτόκια στεγαστικών δανείων;
Το μέσο επιτόκιο σταθερού στεγαστικού δανείου 30 ετών, στις 13 Δεκεμβρίου, ήταν 6.33%, από το ανώτατο 7.08% νωρίτερα φέτος, σύμφωνα με τον Freddie Mac.
Τα επιτόκια των στεγαστικών δανείων μειώνονται τις τελευταίες εβδομάδες, καθώς υπάρχουν ενδείξεις ότι ο πληθωρισμός έχει κορυφωθεί και η Fed μπορεί να σταματήσει την αύξηση των επιτοκίων και να στραφεί σε μείωση των επιτοκίων το επόμενο έτος.
Τι είναι το προεξοφλητικό επιτόκιο;
Το προεξοφλητικό επιτόκιο είναι το επιτόκιο που χρεώνει η Fed σε εμπορικές τράπεζες και άλλα θεσμικά ιδρύματα για δάνεια από τη δανειοδοτική διευκόλυνση ή το παράθυρο έκπτωσης της περιφερειακής τους Federal Reserve Bank.
Αυτά τα δάνεια παρέχουν στις τράπεζες και άλλα ιδρύματα έτοιμη πρόσβαση σε χρήματα και υποστηρίζουν την ομαλή ροή πιστώσεων προς τα νοικοκυριά και τις επιχειρήσεις.
Τι είναι ο βασικός συντελεστής;
Το βασικό επιτόκιο, επί του παρόντος στο 7%, είναι το επιτόκιο που χρεώνει μια τράπεζα για δάνεια στους καλύτερους πελάτες της με τα κορυφαία πιστωτικά σκορ. Συχνά χρησιμοποιείται ως επιτόκιο αναφοράς (ή βασικό επιτόκιο) για πολλούς τύπους δανείων, συμπεριλαμβανομένων των δανείων προς μικρές επιχειρήσεις και των δανείων με πιστωτικές κάρτες.
Αν και η Federal Reserve δεν ορίζει το βασικό επιτόκιο, πολλές τράπεζες επιλέγουν να ορίσουν τα βασικά επιτόκια με βάση εν μέρει το επιτόκιο των ομοσπονδιακών κεφαλαίων, το οποίο καθορίζεται από τη Fed. Αυτό σημαίνει ότι είναι πιθανό να αυξηθεί όταν η Fed αυξήσει τα επιτόκια την Τετάρτη.
Η Fed αναφέρει το βασικό επιτόκιο που δημοσίευσε η πλειονότητα των μεγαλύτερων είκοσι πέντε τραπεζών της .
– Medora Lee
Ποιος διοικεί την Federal Reserve;
Οι τρεις κύριες οντότητες της Ομοσπονδιακής Τράπεζας είναι: Το Συμβούλιο των Διοικητών της Ομοσπονδιακής Τράπεζας, οι Τράπεζες της Ομοσπονδιακής Τράπεζας και η Επιτροπή Ανοικτής Αγοράς της Ομοσπονδιακής Τράπεζας (FOMC).
Ο Πρόεδρος (σήμερα Jerome Powell) και ο Αντιπρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου (τώρα Lael Brainard), καθώς και ο Αντιπρόεδρος για την εποπτεία (σήμερα Michael Barr), διορίζονται από τον Πρόεδρο μεταξύ των μελών και επιβεβαιώνονται από τη Γερουσία. Υπηρετούν τετραετή θητεία σε αυτούς τους ρόλους.
Κάθε μία από τις 12 τράπεζες της Federal Reserve έχει συσταθεί χωριστά και έχει ένα εννεαμελές διοικητικό συμβούλιο. Τα διοικητικά συμβούλια επιβλέπουν τη διοίκηση και τη διακυβέρνηση της τράπεζάς τους, τον προϋπολογισμό και τη συνολική απόδοση, τη διαδικασία ελέγχου και τους γενικούς στρατηγικούς στόχους και κατευθύνσεις.
Κάθε τράπεζα έχει έναν πρόεδρο που υπηρετεί μια πενταετή θητεία, επιβλέπει τις καθημερινές λειτουργίες και υπηρετεί, εκ περιτροπής, ως μέλος με δικαίωμα ψήφου της FOMC ή της επιτροπής χάραξης πολιτικής. Το FOMC καθορίζει, μεταξύ άλλων, τα επιτόκια.
Το FOMC αποτελείται από 12 μέλη με δικαίωμα ψήφου – τα επτά μέλη του Συμβουλίου των Διοικητών. ο πρόεδρος της Federal Reserve Bank της Νέας Υόρκης· και 4 από τους υπόλοιπους 11 προέδρους της Αποθεματικής Τράπεζας, οι οποίοι υπηρετούν εκ περιτροπής θητεία ενός έτους. Και οι 12 πρόεδροι της Αποθεματικής Τράπεζας παρακολουθούν τις συνεδριάσεις της FOMC και συμμετέχουν στις συζητήσεις της FOMC, αλλά μόνο οι πρόεδροι που είναι μέλη της FOMC εκείνη τη στιγμή μπορούν να ψηφίσουν για αποφάσεις πολιτικής.
— Medora Lee
Τι είναι ο άξονας της Fed;
Μια περιστροφή της Fed είναι όταν η Fed αντιστρέφει την τρέχουσα πολιτική της.
Σε αυτήν την περίπτωση, δεδομένου ότι η Fed βρίσκεται σε έναν κύκλο αύξησης των επιτοκίων, αυτό θα σήμαινε ότι η Fed θα αρχίσει να μειώνει τα επιτόκια. Αυτό δεν αναμένεται να συμβεί σύντομα, αλλά οι επενδυτές είναι πρόθυμοι να βρουν ενδείξεις για το πότε θα μπορούσε να συμβεί αυτό. Μερικοί οικονομολόγοι πιστεύουν ότι αυτό θα μπορούσε να συμβεί το δεύτερο εξάμηνο του 2023, ενώ άλλοι λένε ότι όχι μέχρι το 2024.
— Medora Lee
Θα αυξηθούν τα επιτόκια CD και άλλοι λογαριασμοί ταμιευτηρίου επιτοκίων με την αύξηση της Fed;
Για τους αποταμιευτές, το Η αύξηση των επιτοκίων σημαίνει ότι τα επιτόκια καταθέσεων φτάνουν σε υψηλά επίπεδα δεν έχουν εμφανιστεί σε περισσότερο από μια δεκαετία, και είναι πιθανό να συνεχίσουν να ανεβαίνουν καθώς η κεντρική τράπεζα συνεχίζει να ανεβαίνει.
"Ωστόσο, τα μελλοντικά κέρδη επιτοκίων μπορεί να περιορίζονται σε λογαριασμούς ταμιευτηρίου και βραχυπρόθεσμα CD" ή πιστοποιητικά κατάθεσης, δήλωσε ο Ken Tumin, ανώτερος αναλυτής του κλάδου στο Lending Tree και ιδρυτής του DepositAccounts.com. «Τα μακροπρόθεσμα κέρδη των επιτοκίων των CD έχουν επιβραδυνθεί και σε λίγες περιπτώσεις, τα επιτόκια μειώθηκαν με τρόπο παρόμοιο με τις μακροπρόθεσμες μειώσεις των αποδόσεων των ομολόγων».
— Medora Lee
Πόσες ομοσπονδιακές αποθεματικές τράπεζες υπάρχουν;
Υπάρχουν 12 τράπεζες Federal Reserve, με συνολικά 24 υποκαταστήματα σε όλη τη χώρα. Αυτές οι τράπεζες χρησιμεύουν ως «λειτουργικά όπλα» του Federal Reserve System.
Κάθε τράπεζα δραστηριοποιείται στη δική της γεωγραφική περιοχή της χώρας και συλλέγει δεδομένα για τις επιχειρήσεις και τις ανάγκες των κοινοτήτων που εξυπηρετεί. Αυτά τα δεδομένα χρησιμοποιούνται στη συνέχεια για να βοηθήσουν στη διαμόρφωση της νομισματικής πολιτικής που υπαγορεύει η Federal Reserve.
— Medora Lee
Τι πρέπει να περιμένουμε να κάνει και να πει η Fed σήμερα για τα επιτόκια;
Οι οικονομολόγοι αναμένουν ότι η Fed θα αυξήσει το βραχυπρόθεσμο επιτόκιο αναφοράς Fed Funds κατά μισή ποσοστιαία μονάδα, που θα ήταν ένα βήμα κάτω από την αύξηση κατά 0.75 της εκατοστιαίας μονάδας σε καθεμία από τις τέσσερις τελευταίες συνεδριάσεις πολιτικής.
Εκτός από τη δήλωση πολιτικής της Fed που ανακοινώνει τη μετατόπιση των επιτοκίων, η Fed δημοσιεύει τη σύνοψη των οικονομικών της προβλέψεων αυτόν τον μήνα. Σε αυτό, οι οικονομολόγοι αναμένουν να δουν τη Fed να ενισχύει τις προβλέψεις της για το πόσο ψηλά βλέπει το επιτόκιο των Fed Funds το επόμενο έτος. Οι περισσότεροι οικονομολόγοι αναμένουν ότι η Fed θα αυξήσει τη διάμεση πρόβλεψή της για το επιτόκιο των Fed Funds σε περίπου 5% από 4.6% τον Σεπτέμβριο, την τελευταία φορά που δημοσίευσε τις προβλέψεις της.
— Medora Lee
Πότε ανακοινώνει η Fed την επόμενη αύξηση των επιτοκίων;
Η Η απόφαση της Fed ανακοινώνεται στις 2 μ.μ. ET της Τετάρτης.
— Ελίζαμπεθ Μπούχβαλντ
Τι ώρα μιλάει ο Πάουελ σήμερα;
Η διάσκεψη των μέσων ενημέρωσης του προέδρου της Fed Jerome Powell θα ξεκινήσει στις 2:30 μ.μ. ET την Τετάρτη. Ο οικονομολόγος του USA TODAY, Paul Davidson, θα καλύψει την εκδήλωση αυτοπροσώπως.
— Ελίζαμπεθ Μπούχβαλντ
Οδυνηρή ελπίδα: Οι αυξήσεις των επιτοκίων της Federal Reserve πλήγωσαν τους Αμερικανούς. Αλλά είναι η μόνη μας ελπίδα ενάντια στον πληθωρισμό.
Μισθοί και πληθωρισμός: Τα καλά νέα είναι ότι οι μισθοί αυξάνονται. Δυστυχώς, μπορεί να είναι και άσχημα νέα. Να γιατί.
Ποιο είναι το τρέχον επιτόκιο ομοσπονδιακών κεφαλαίων;
Το τρέχον επιτόκιο ομοσπονδιακών κεφαλαίων, το επιτόκιο που χρεώνουν οι τράπεζες για να δανείζουν η μία στην άλλη, είναι μεταξύ 3.75% και 4%. Στην πραγματικότητα, είναι πιο κοντά στο 3.83%, σύμφωνα με ένα ανάλυση από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα της Νέας Υόρκης.
-Elisabeth Buchwald
Η Elisabeth Buchwald είναι προσωπική ανταποκρίτρια οικονομικών και αγορών για το USA TODAY. Μπορείτε να την ακολουθήσετε στο Twitter @BuchElisabeth και εγγραφείτε για μας Ενημερωτικό δελτίο Daily Money εδώ.
Η Medora Lee είναι ρεπόρτερ για τα χρήματα, τις αγορές και τα προσωπικά οικονομικά στο USA TODAY. Μπορείτε να την προσεγγίσετε στο [προστασία μέσω email].
Ο Paul Davidson είναι οικονομικός ανταποκριτής για το USA TODAY.
Αυτό το άρθρο αρχικά εμφανίστηκε στις ΗΠΑ ΣΗΜΕΡΑ: Η Fed αυξάνει το επιτόκιο κατά 0.50 ποσοστιαία μονάδα. Ανάλυση ομιλίας Πάουελ
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/live-updates-federal-announcement-expected-121058019.html