Η Fed θέλει «σημαντικά» χαμηλότερο πληθωρισμό πριν από τη χαλάρωση των επιτοκίων—και ορισμένοι αξιωματούχοι υποστήριξαν πιο επιθετικές αυξήσεις

Η πάνω σειρά

Με τον πληθωρισμό να συνεχίζει να είναι υψηλότερος από το αναμενόμενο, η Federal Reserve δεν δείχνει σημάδια υποχώρησης από την επιθετική νομισματική πολιτική της, σύμφωνα με σημειώσεις της επιτροπής χάραξης πολιτικής της Fed που δημοσιεύθηκαν την Τετάρτη, ένα ανεπιθύμητο σημάδι για τους επενδυτές που προσκολλώνται στις ελπίδες μιας λιγότερο επιθετικής κεντρική Τράπεζα.

Βασικά Στοιχεία

Ορισμένοι αξιωματούχοι της Fed υποστήριξαν μια πιο απότομη αύξηση του επιτοκίου κατά μισή μονάδα στο επιτόκιο των ομοσπονδιακών κεφαλαίων νωρίτερα αυτόν τον μήνα, σύμφωνα με πρακτικά από τη συνεδρίαση της Ομοσπονδιακής Επιτροπής Ανοικτής Αγοράς στις 31 Ιανουαρίου-1 Φεβρουαρίου, στην οποία το πάνελ σύμφωνος σε αύξηση του επιτοκίου κατά τέταρτο της μονάδας στο επιτόκιο των ομοσπονδιακών κεφαλαίων.

Η Fed θέλει να δει, «ουσιαστικά περισσότερα στοιχεία προόδου σε ένα ευρύτερο φάσμα τιμών… να είναι βέβαιη ότι ο πληθωρισμός βρισκόταν σε μια σταθερή καθοδική πορεία» και να αφήσει το πόδι της από τα επιτόκια, αναφέρουν τα πρακτικά.

Η αγορά εργασίας παραμένει «πολύ σφιχτή», σύμφωνα με τη Fed, η οποία υποστηρίζει ότι οι αυξημένοι μισθοί αυξάνουν τις τιμές καταναλωτή καθώς οι εταιρείες αντιδρούν στο υψηλότερο κόστος εισροών.

Πάντα ευαίσθητες σε οποιαδήποτε πληροφορία από τη Fed σχετικά με τα επιτόκια, οι μετοχές διολίσθησαν μετά τη δημοσίευση των πρακτικών, με τον βιομηχανικό μέσο όρο Dow Jones να υποχωρεί 0.6% ή 2000 μονάδες.

Οι μετοχές αυξήθηκαν νωρίτερα την Τετάρτη μετά τον James Bullard, πρόεδρο του υποκαταστήματος της Fed στο St. είπε CNBC ανέμενε ότι το επιτόκιο ομοσπονδιακών κεφαλαίων θα κορυφωθεί στο 5.4%, στη γραμμή με συναινετικές προβλέψεις, αξιοσημείωτη θεωρώντας Ο Bullard είναι μεταξύ των αξιωματούχων της Fed που ενδιαφέρονται περισσότερο για επιθετικές αυξήσεις επιτοκίων.

"Ο Bullard είναι ένας από τους πιο γερακιούς [αξιωματούχους της Fed], οπότε αν πιστεύει ότι έχουμε μόνο λίγους δρόμους να πάμε εδώ, η κορύφωση των επιτοκίων μπορεί να τιμολογηθεί σωστά" στις τιμές των μετοχών, εξήγησε ο αναλυτής της Oanda, Ed Moya, σε σημείωμα της Τετάρτης.

Βασικό υπόβαθρο

Η αύξηση των 25 μονάδων βάσης νωρίτερα αυτόν τον μήνα ακολούθησε αύξηση μισής μονάδας τον Δεκέμβριο, η οποία προηγήθηκε από τέσσερις διαδοχικές αυξήσεις 75 μονάδων βάσης, καθεμία από τα μεγαλύτερα μεμονωμένα άλματα σε σχεδόν τρεις δεκαετίες. Η επιβράδυνση ήρθε καθώς τα στοιχεία έδειξαν ότι ο πληθωρισμός στην πραγματικότητα υποχωρούσε, αν και οι τιμές μειώθηκαν πιο αργά από το αναμενόμενο τον περασμένο μήνα. Η τελευταία ανάγνωση του πληθωρισμού προκαλούνται Η Bank of America και η Goldman Sachs θα αναβαθμίσουν τις προβλέψεις τους ότι η Fed θα αυξήσει τα επιτόκια κατά 25 μονάδες βάσης στις επόμενες τρεις συνεδριάσεις της στο ανώτατο όριο 5.25% έως 5.5%, με την πρόβλεψη της Bullard να βρίσκεται στη μέση αυτού του εύρους.

Κρίσιμο απόσπασμα

«Έχουμε μια καλή ευκαιρία να ξεπεράσουμε τον πληθωρισμό το 2023», είπε ο Bullard είπε CNBC Τετάρτη. Το ευρέως αναφερόμενο τμήμα του «πυρήνα» του δείκτη τιμών καταναλωτή ήταν 5.5% τον περασμένο μήνα, κάτω από το 40ετές ανώτατο όριο του 6.6% τον Σεπτέμβριο, αλλά εξακολουθεί να είναι πολύ υψηλότερο από την ετήσια αύξηση 2% που είχε στόχο η Fed.

Εκπληκτικό γεγονός

Ο Ντόου υπέφερε τη χειρότερη ημερήσια πτώση του 2023 την Τρίτη, χάνοντας σχεδόν 700 μονάδες, καθώς οι επενδυτές αντέδρασαν σε δύο ακόμη σημαντικές αναφορές κερδών που αμαυρώθηκαν από χλιαρές προοπτικές καθώς οι εταιρείες αντιμετωπίζουν αυξημένα κόστη δανεισμού που επηρεάζουν τα αποτελέσματα.

Περισσότερες Πληροφορίες

Πόσο ψηλά θα αυξήσει η Fed τα επιτόκια; Goldman, BoA Projections Hike After Hot Inflation Data (Forbes)

Ράλι 'FOMO' Over: Dow Falls 700 Points—Η μεγαλύτερη πτώση του 2023 (Forbes)

«Η ζημιά έχει γίνει»: Το χρηματιστήριο είναι πιθανό να προετοιμαστεί για άλλη μια βουτιά καθώς πληθαίνουν τα προειδοποιητικά σημάδια της οικονομίας, προειδοποιεί η JPMorgan (Forbes)