(Bloomberg) - Εγγραφείτε στο ενημερωτικό δελτίο New Economy Daily, ακολουθήστε μας @economics και εγγραφείτε στο podcast μας.
Τα πιο διαβασμένα από το Bloomberg
Ο δισεκατομμυριούχος επενδυτής Bill Ackman λέει ότι η Federal Reserve χάνει τη μάχη κατά του πληθωρισμού και θα πρέπει να αυξήσει το βασικό της επιτόκιο κατά 50 μονάδες βάσης μεγαλύτερες από το αναμενόμενο τον Μάρτιο για να «αποκαταστήσει την αξιοπιστία της».
«Μια αρχική κίνηση 50 bp θα είχε το αντανακλαστικό αποτέλεσμα της μείωσης των προσδοκιών για τον πληθωρισμό, γεγονός που θα μετριάσει την ανάγκη για πιο επιθετικά και οικονομικά επώδυνα βήματα στο μέλλον», δήλωσε ο Ackman σε μια σειρά από tweets.
Αντιμετωπίζοντας την πίεση από το Κογκρέσο και το κοινό για την αντιμετώπιση του πιο θερμού πληθωρισμού από τη δεκαετία του 1980, μια χορωδία αξιωματούχων αύξησε αυτό το μήνα τα επιτόκια τον Μάρτιο και την πιθανή ανάγκη να αυξηθούν τέσσερις ή ακόμη και πέντε φορές φέτος, σηματοδοτώντας μια σαφή αλλαγή στις προοπτικές από μόλις πριν λίγες εβδομάδες.
Τον Δεκέμβριο, οι κεντρικοί τραπεζίτες των ΗΠΑ προέβλεψαν ότι θα αυξήσουν τα επιτόκια τρεις φορές φέτος και θα επιταχύνουν τον ρυθμό μείωσης των αγορών περιουσιακών στοιχείων τους για να ολοκληρώσουν το πρόγραμμα στα μέσα Μαρτίου. Η Fed δεν έχει αυξήσει τα επιτόκια κατά περισσότερες από 25 μονάδες βάσης κάθε φορά από τον Μάιο του 2000.
«Ο ανεπίλυτος ελέφαντας στην αίθουσα είναι η απώλεια της αξιοπιστίας της Fed που αντιλαμβάνεται ως μαχητής του πληθωρισμού», είπε ο Άκμαν, προσθέτοντας ότι μια αρχική αύξηση των επιτοκίων κατά μισή μονάδα θα «σοκάριζε και θα δέος την αγορά, κάτι που θα αποδείκνυε την αποφασιστικότητά της για τον πληθωρισμό».
Διαβάστε: Η αύξηση των επιτοκίων της Fed κατά μισό βαθμό τον Μάρτιο είναι το σοκ και το δέος που χρειαζόμαστε
Ο Henry Kaufman, ο επικεφαλής οικονομολόγος της Salomon Brothers με το παρατσούκλι «Dr. Doom», είπε σε συνέντευξή του ότι αν συμβούλευε τον Jerome Powell, θα προέτρεπε την καρέκλα της Fed να είναι «δρακόντεια», ξεκινώντας με μια άμεση αύξηση των βραχυπρόθεσμων επιτοκίων κατά 50 μονάδες βάσης και σηματοδοτώντας ρητά ότι θα ακολουθήσουν περισσότερα.
Ο Διευθύνων Σύμβουλος της JPMorgan Chase & Co. Jamie Dimon είπε σε αναλυτές την Παρασκευή ότι η Fed θα μπορούσε να αυξήσει το επιτόκιο αναφοράς έως και επτά φορές για να καταπολεμήσει τον αυξανόμενο πληθωρισμό, αν και δεν διευκρίνισε πόσο γρήγορα μπορεί να συμβεί αυτό.
Η προοπτική τεσσάρων αυξήσεων το 2022 φαίνεται ολοένα και πιο πιθανή, με μια αυξανόμενη ομάδα τραπεζών να αλλάζει τις επίσημες προβλέψεις της για να αντικατοπτρίζει αυτό. Και ενώ οι αγορές δεν έχουν ακόμη κινηθεί προς την πλήρη τιμή σε μια πλήρη ποσοστιαία μονάδα αυξήσεων για φέτος, πλησιάζει όλο και περισσότερο και οι έμποροι είναι πολύ ενεργοί για να προφυλαχθούν από τους κινδύνους ενός ταχύτερου από τον αναμενόμενο κύκλου. Με τη γερακινή ρητορική της Fed και μια καυτή ανάγνωση του ΔΤΚ να βρίσκεται στο επίκεντρο αυτή την εβδομάδα, η ζήτηση για δομές δικαιωμάτων προαίρεσης ευρωδολαρίου που προστατεύουν από τις αυξήσεις της Fed είναι αισθητή, με ορισμένους να σκέφτονται ακόμη και την προοπτική μιας αύξησης κατά μισή μονάδα τον Μάρτιο.
Η χονδρική αγορά διαθεσίμων πρέπει τώρα να υπολογίζει με αλλαγές στην προσφορά
Ο Πάουελ δεσμεύτηκε νωρίτερα μέσα στην εβδομάδα να κάνει ό,τι είναι απαραίτητο για να περιορίσει την έκρηξη του πληθωρισμού και να παρατείνει την επέκταση. «Αν χρειαστεί να αυξήσουμε τα επιτόκια περισσότερο με την πάροδο του χρόνου, θα το κάνουμε», είπε ο Πάουελ στην Επιτροπή Τραπεζών της Γερουσίας την Τρίτη, όταν ανακρίθηκε κατά την ακρόαση επιβεβαίωσης για δεύτερη θητεία ως επικεφαλής της κεντρικής τράπεζας. «Θα χρησιμοποιήσουμε τα εργαλεία μας για να ανακτήσουμε τον πληθωρισμό».
Οι τιμές καταναλωτή στις ΗΠΑ εκτοξεύτηκαν πέρυσι κατά το μέγιστο των τελευταίων σχεδόν τεσσάρων δεκαετιών, μειώνοντας την αγοραστική δύναμη των αμερικανικών οικογενειών και θέτοντας το έδαφος για τις αυξήσεις των επιτοκίων.
Ο δείκτης τιμών καταναλωτή αυξήθηκε κατά 7% το 2021, η μεγαλύτερη άνοδος 12 μηνών από τον Ιούνιο του 1982, σύμφωνα με στοιχεία του υπουργείου Εργασίας που δημοσιεύθηκαν την Τετάρτη. Ο ευρέως ακολουθούμενος δείκτης πληθωρισμού αυξήθηκε 0.5% από τον Νοέμβριο, υπερβαίνοντας τις προβλέψεις.
Η Fed θα δυσκολευτεί να μιλήσει για το μονοπάτι που ακολουθεί μετά την πεζοπορία Μαρτίου
(Προσθέτει τις προσδοκίες της αγοράς στην 8η παράγραφο.)
Τα πιο διαβασμένα από το Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/ackman-says-fed-needs-half-220524613.html