Η Fed εγκρίνει τη μεγαλύτερη αύξηση των επιτοκίων τα τελευταία 28 χρόνια, καθώς οι ειδικοί ανησυχούν ότι η μάχη κατά του πληθωρισμού θα πυροδοτήσει ύφεση

Η πάνω σειρά

Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ θέσπισε την Τετάρτη τη μεγαλύτερη αύξηση των επιτοκίων των τελευταίων 28 ετών, καθώς κλιμακώνει τη μάχη κατά του χειρότερου πληθωρισμού των τελευταίων τεσσάρων δεκαετιών και αποκρούει την κριτική ότι κινήθηκε πολύ αργά στη χαλάρωση των μέτρων τόνωσης της εποχής της πανδημίας, οδηγώντας τους ειδικούς να αμφισβητούν όλο και περισσότερο εάν η οικονομία οδεύει προς ύφεση.

Βασικά Στοιχεία

Στο τέλος της διήμερης συνεδρίασης πολιτικής της, η Ομοσπονδιακή Επιτροπή Ανοικτών Αγορών είπε Το απόγευμα της Τετάρτης θα αυξήσει το επιτόκιο ομοσπονδιακών κεφαλαίων, το οποίο είναι το επιτόκιο στόχο με το οποίο δανείζονται και δανείζουν αποθεματικά οι εμπορικές τράπεζες, κατά 75 μονάδες βάσης σε ένα εύρος στόχου από 1.5% έως 1.75%.

Αν και ο πρόεδρος της Fed Jerome Powell είπε Τον περασμένο μήνα που οι αξιωματούχοι δεν εξέταζαν «ενεργά» μια αύξηση 75 μονάδων βάσης - και αντ' αυτού θα καθιέρωσαν μια άλλη αύξηση κατά μισή μονάδα - οι επενδυτές άρχισαν να τιμολογούν τη μεγαλύτερη αύξηση επιτοκίων από το 1994 μετά την ετήσια μέτρηση του πληθωρισμού τον περασμένο μήνα απρόσμενα έφτασε στο υψηλό 40 ετών του 8.6%.

Οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής της Fed άρχισαν να αυξάνουν τα επιτόκια τον Μάρτιο, όπως είχαν σηματοδοτήσει εδώ και μήνες, αλλά οι προσδοκίες για τον ρυθμό και την ένταση των μελλοντικών αυξήσεων των επιτοκίων έχουν γίνει πιο επιθετικές εν μέσω πεισματικών κερδών τιμών και κριτικής ότι η κεντρική τράπεζα περίμενα πολύ καιρό για να ξεκινήσουν οι πεζοπορίες.

Οι αυξήσεις των επιτοκίων καθιστούν τον δανεισμό πιο ακριβό και βοηθούν στην καταπολέμηση του πληθωρισμού μετριάζοντας τη ζήτηση, αλλά οι «οι αυξανόμενοι φόβοι» ότι οι αυξήσεις θα υποκινήσουν την ύφεση υπονομεύοντας την οικονομική ανάπτυξη είναι οι «κινητήριες δυνάμεις» πίσω από την πρόσφατη αδυναμία της αγοράς, είπε σε σημείωμα της Τρίτης ο αναλυτής Tom Essaye του Sevens Report.

Κρίσιμο απόσπασμα

«Αν οι ενέργειες της Fed οδηγούν σε σημαντική επιβράδυνση ή σε πλήρη συρρίκνωση θα γίνει σαφές τα επόμενα τρίμηνα», δήλωσε ο Andrzej Skiba, επικεφαλής σταθερού εισοδήματος στην BlueBay Asset Management, σε σχόλια την Τετάρτη, σημειώνοντας ότι η Fed «δεν έχει την πολυτέλεια να θεωρείται πίσω από την καμπύλη, όταν η καταπολέμηση του πληθωρισμού είναι αρκετά γρήγορη».

Τι να προσέχεις

Η επόμενη συνεδρίαση πολιτικής της Fed ολοκληρώνεται στις 27 Ιουλίου — δύο εβδομάδες μετά την δημοσίευση των στοιχείων για τον πληθωρισμό για τον Ιούνιο. Σε σημείωμα προς πελάτες αυτή την εβδομάδα, οικονομολόγοι της Goldman Sachs δήλωσαν ότι αναμένουν τώρα ότι η Fed θα αυξήσει τα επιτόκια κατά άλλες 75 μονάδες βάσης τον Ιούλιο. Οι νέες προσδοκίες συνεπάγονται μια «ουσιαστική περαιτέρω επιβράδυνση της ανάπτυξης που υπερβαίνει κάπως αυτό που θα έπρεπε να στοχεύουν οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής για να έχουν τις καλύτερες πιθανότητες να μειώσουν τον πληθωρισμό χωρίς ύφεση», ανέφεραν.

Βασικό υπόβαθρο

Η οικονομία γρήγορα και αναπήδησε πίσω μετά την ύφεση του Covid-19 το 2020, αλλά η απόσυρση από τη Fed των μέτρων τόνωσης της πανδημίας φέτος έπληξε τις μετοχές και πυροδότησε νέους φόβους για ύφεση. Η αβεβαιότητα έχει κορυφωθεί τις τελευταίες εβδομάδες, με όλους τους μεγάλους χρηματιστηριακούς δείκτες ριψοκίνδυνος σε bear market έδαφος αυτή την εβδομάδα, και η αμερικανική οικονομία απροσδόκητα συρρίκνωση 1.4% το τελευταίο τρίμηνο. «Η δουλειά της Fed γίνεται όλο και πιο δύσκολη μέρα με τη μέρα με τον πληθωρισμό σε νέο υψηλό 40 ετών, σε συνδυασμό με μια ευρύτερη αποδυνάμωση της οικονομίας», δήλωσε η Danielle DiMartino Booth, διευθύνουσα σύμβουλος και επικεφαλής στρατηγικής της Quill Intelligence, προειδοποιώντας ότι η κεντρική τράπεζα «φλερτάρει με ένα ατύχημα που περιμένει να συμβεί».

Εκπληκτικό γεγονός

Μετά από άνοδο σχεδόν 27% πέρυσι, ο S&P υποχωρεί κατά 21% φέτος και ο τεχνολογικός Nasdaq έχει πέσει κατακόρυφα 30.5%.

Περισσότερες Πληροφορίες

Δείτε πώς αντέδρασαν οι αγορές την τελευταία φορά που η Fed αύξησε τα επιτόκια κατά 75 μονάδες βάσης (Forbes)

Το «μακελειό» του χρηματιστηρίου πρόκειται να χειροτερέψει καθώς η απόφαση της Fed για το επιτόκιο πλησιάζει—Δείτε πόσο κακό θα μπορούσε να γίνει (Forbes)