Ο φόβος της απώλειας μπορεί να είναι δολοφόνος για τους επενδυτές. Πώς οι κορυφαίοι σύμβουλοι το κρατούν μακριά

Ο φόβος της απώλειας, ή FOMO, μπορεί να είναι μια ισχυρή ψυχολογική δύναμη - και μπορεί να οδηγήσει τους απρόσεκτους επενδυτές να χάσουν δέσμες χρημάτων, σύμφωνα με οικονομικούς συμβούλους.

Μια ομάδα Βρετανών ψυχολόγων ορίζεται Το FOMO ως φόβος «μήπως οι άλλοι έχουν ικανοποιητικές εμπειρίες από τις οποίες κάποιος απουσιάζει». Ο χρηματοοικονομικός σύμβουλος Josh Brown χρησιμοποιεί τον όρο "ζωικά πνεύματαΓια να περιγράψει την έννοια των επενδυτών που επιτρέπουν στα συναισθήματά τους να τους καθοδηγούν.

Αυτές τις μέρες, οι πλατφόρμες μέσων κοινωνικής δικτύωσης αποτελούν μεγάλη πηγή FOMO, βομβαρδίζοντας τους χρήστες με μηνύματα σχετικά με «καυτές» επενδύσεις όπως κρυπτονομίσματα, μετοχές μιμιδίων και εταιρείες εξαγοράς ειδικού σκοπού ή SPAC. Οι παράγοντες επιρροής και οι ειδικοί που διαφημίζουν τέτοια περιουσιακά στοιχεία ισχυρίζονται ότι οι αγοραστές μπορούν να κερδίσουν δέσμες χρημάτων, αλλά μπορεί να αγνοήσουν τους κινδύνους ή αποτυγχάνουν να αποκαλύψουν τα δικά τους κίνητρα.

Αυτό δεν σημαίνει ότι οι επενδύσεις στη γεύση της ημέρας αποδεικνύονται πάντα αποτυχημένες για τους αγοραστές, ανάλογα με το πότε αγοράζουν και πουλάνε. Το πρόβλημα είναι: Οι επενδυτές συχνά ακούνε μόνο για τους μεγάλους νικητές, όχι για τους λάτρεις, είπαν οι σύμβουλοι και οι ειδικοί.

Ο έλεγχος του FOMO «είναι ίσως η πιο σημαντική οικονομική δεξιότητα αυτές τις μέρες, στην εποχή των μέσων κοινωνικής δικτύωσης», είπε ο Morgan Housel, συγγραφέας του «The Psychology of Money», τον Σεπτέμβριο στο συνέδριο Future Proof wealth στο Huntington Beach της Καλιφόρνια.

Είναι γενικά πιο συνετό να «πλουτίζεις αργά», καθώς οι επενδύσεις που προσφέρουν τεράστιες δυνατότητες ανάπτυξης τείνουν επίσης να ενέχουν περισσότερους κινδύνους και επομένως μεγαλύτερες πιθανότητες ζημίας, δήλωσε ο Joseph Bert, πιστοποιημένος χρηματοοικονομικός σχεδιαστής που υπηρετεί ως πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος της Πιστοποιημένος Χρηματοοικονομικός Όμιλος.

«Οι άνθρωποι προσπαθούν να πετύχουν το σπίτι, κάτι που είναι σαν να [κερδίζεις] το λαχείο επενδύοντας», είπε ο Μπερτ, η εταιρεία του οποίου, με έδρα το Altamonte Springs της Φλόριντα, κατέλαβε την 95η θέση στο CNBC του 2022. Οικονομικός Σύμβουλος 100 λίστα.

Ήταν σχετικά εύκολο για τους επενδυτές να βγάλουν χρήματα το 2021, μια χρονιά που οι περισσότερες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων φαινόταν να μην πηγαίνουν πουθενά παρά μόνο προς τα πάνω. Ισχυρά κέρδη μετοχών και κρυπτογράφησης έκοψε ένα εκατομμύριο νέους εκατομμυριούχους.

Διάφορες κοινότητες ανδρών και γυναικών και κοινωνικών μέσων μαζικής ενημέρωσης βοήθησαν τους επενδυτές να αγοράσουν το περασμένο έτος.  

Για παράδειγμα, οι τιμές του bitcoin θα μπορούσαν να εκτιναχθούν στα ύψη κατά 20% ή περισσότερο σε μια μέρα μετά από ένα μόνο tweet από τον ιδρυτή της Tesla και της SpaceX, Elon Musk, έναν Φεβρουάριο του 2021 τιτίβισμα εμποτισμένο το dogecoin, ένα άλλο κρυπτονόμισμα, με μια ποιότητα κάθε ανθρώπου, που το αποκαλεί «κρυπτό του λαού».

Τροφοδοτήθηκε επίσης η κοινότητα WallStreetBets στο Reddit μια φρενίτιδα σε μετοχές με meme όπως το GameStop και το AMC. Ο ράπερ και μουσικός παραγωγός Jay-Z, ο παίκτης του NBA Steph Curry, το φαινόμενο του τένις Serena Williams και άλλες διασημότητες έχουν επίσης εγκρίνει ορισμένες SPAC — επενδύσεις που είναι σχεδόν αρχικές δημόσιες προσφορές — και ήταν, μέχρι πρόσφατα, μία από τις πιο καυτές τάσεις της Wall Street.

Ανάλογα με το πότε οι επενδυτές αγόρασαν και πούλησαν, το FOMO μπορεί να τους κόστισε πολλά χρήματα.

Η τιμή του bitcoin, για παράδειγμα, ξεπέρασε κοντά στα $69,000 τον Νοέμβριο του 2021, υπερτριπλασιάζοντας σε ένα χρόνο. Έκτοτε, έχει ανέλθει σε περίπου 19,000 $, περίπου στο ίδιο επίπεδο με τις τιμές πριν από τη δραματική του πορεία. Η ακραία αστάθεια στη μετοχή του GameStop έβλεπε μερικές φορές τις τιμές των μετοχών πτώση 40% σε διάστημα μισής ώρας.

Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς πέρυσι εξέδωσε προειδοποίηση επενδυτή σχετικά με τους SPAC που υποστηρίζονται από διασημότητες.

«Οι διασημότητες, όπως οποιοσδήποτε άλλος, μπορούν να παρασυρθούν να συμμετάσχουν σε μια ριψοκίνδυνη επένδυση ή μπορεί να είναι σε καλύτερη θέση να διατηρήσουν τον κίνδυνο απώλειας», ανέφερε η SEC. «Δεν είναι ποτέ καλή ιδέα να επενδύσεις σε ένα SPAC μόνο και μόνο επειδή κάποιος διάσημος χορηγός ή επενδύει σε αυτό ή λέει ότι είναι μια καλή επένδυση».

Ένας δείκτης CNBC που παρακολουθεί τις συμφωνίες SPAC είναι πτώση άνω του 60% το περασμένο έτος.

«Νομίζω ότι πολύ λίγοι άνθρωποι κατανοούν την ανοχή τους στον κίνδυνο και την αίσθηση της μελλοντικής τους λύπης μέχρι να πάνε τα πράγματα νότια», είπε ο Housel, ο οποίος πρόσθεσε ότι όλοι έχουν υψηλή ανοχή κινδύνου σε μια ανοδική αγορά.

Παίζοντας αυτή τη μελλοντική λύπη είναι ο τρόπος με τον οποίο κορυφαίοι χρηματοοικονομικοί σύμβουλοι προσπαθούν να αποτρέψουν τους επενδυτές από το να υποκύψουν στο FOMO.

Εάν ένας πελάτης θέλει να μεταφέρει πολλά χρήματα σε ένα «στοιχείο FOMO», δήλωσε ο Aldo Vultaggio, επικεφαλής επενδύσεων στο Capstone Financial Advisors, του αρέσει να συζητά μαζί τους την πιθανότητα επιτυχίας τους στην επίτευξη ορισμένων οικονομικών στόχων με και χωρίς αυτά τα περιουσιακά στοιχεία. Η εταιρεία, που εδρεύει στο Downers Grove του Ιλινόις, κατέλαβε την 77η θέση στη λίστα Financial Advisor 100 του CNBC.

Με άλλα λόγια, εάν ένας πελάτης είναι ήδη έτοιμος να έχει αρκετά χρήματα για να συνταξιοδοτηθεί άνετα ή να αντέξει οικονομικά τη φοίτηση ενός παιδιού στο κολέγιο, γιατί να πάρει περισσότερο ρίσκο;

Ο φόβος της μελλοντικής αποτυχίας βοηθά τους πελάτες να αποτρέψουν την πραγματοποίηση της βραχυπρόθεσμης επένδυσης — ή τουλάχιστον να μειώσει τη συνολική τους κατανομή σε αυτήν.

«Γιατί να επενδύσουμε σε αυτά τα κερδοσκοπικά περιουσιακά στοιχεία; Γενικά θέλουν να το κάνουν αυτό γιατί θα μπορούσαν ενδεχομένως να κερδίσουν υψηλότερη απόδοση», είπε ο Vultaggio. «Αλλά αν δεν χρειάζεται να το κάνετε αυτό, γιατί να το κάνετε;»

«Το πλοίο βρίσκεται σε τροχιά επιτυχίας εδώ», πρόσθεσε. «Θέλουμε να αποφύγουμε κάτι που θα μπορούσε να σας βγάλει εκτός πορείας».

Η Vultaggio λέει στους πελάτες που είναι ανένδοτοι να κατέχουν μια κατανομή τύπου FOMO σε ένα επικίνδυνο περιουσιακό στοιχείο ότι πρέπει γενικά να περιορίσουν τη θέση τους σε ένα χαμηλό μονοψήφιο ποσοστό της συνολικής τους συμμετοχής και να μην επενδύσουν με χρήματα που θα χρειαστούν στο βραχυπρόθεσμο ή ενδιάμεσο, είπε.

Η επένδυση σε μετοχές, ομόλογα και άλλες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων ενέχει πάντα κάποιο ρίσκο - αλλά είναι ένας υπολογισμένος κίνδυνος που έχει γενικά ιστορικό ιστορικό επιτυχίας σε μεγάλες χρονικές περιόδους, δήλωσε η Madeline Maloon, χρηματοοικονομική σύμβουλος στην California Financial Advisors, μια εταιρεία με έδρα το San Ramon, Καλιφόρνια, αυτό κατατάχθηκε στο Νο. 27 στη λίστα του CNBC Financial Advisor 100.

«Χρειαζόμαστε κάτι για το οποίο έχουμε ένα σχέδιο παιχνιδιού, ενώ αυτές οι καυτές μετοχές, τα κρυπτονομίσματα, ό,τι κι αν είναι, [οι πελάτες] πρέπει να γνωρίζουν ότι αυτά είναι τα χρήματά τους από τον τζόγο», είπε ο Maloon. «Δεν είναι αυτό στο οποίο θέλουμε να βασιστούμε για τη συνταξιοδότηση».