Την Τετάρτη, η Αρχή Χρηματοοικονομικής Συμπεριφοράς του Ηνωμένου Βασιλείου, μαζί με την Τράπεζα της Αγγλίας και μια Ομάδα Εργασίας, ζήτησαν από τις χρηματοπιστωτικές εταιρείες που χρησιμοποιούν συνθετικό LIBOR να υιοθετήσουν μια μόνιμη και ισχυρή εναλλακτική λύση στο αμφιλεγόμενο LIBOR.
Η FCA διέκοψε το μεγαλύτερο μέρος του LIBOR στα τέλη του 2021. Αυτό ώθησε την πλειονότητα του κλάδου να κάνει μετάβαση στη SONIA, καθώς τα συμβόλαια αναφοράς LIBOR ύψους 13 τρισεκατομμυρίων λιρών μετατράπηκαν σε SONIA τον περασμένο Δεκέμβριο. Πρόσθεσε επίσης ότι δεν υπάρχουν πλέον εκκαθαρισμένα παράγωγα που συνδέονται με το LIBOR.
Ωστόσο, η βρετανική υπηρεσία εισήγαγε ένα συνθετικό LIBOR τον Νοέμβριο για δύο νομίσματα, τη λίρα στερλίνα και το γιεν, για την προσωρινή χρήση του σε υπάρχοντα συμβόλαια. «Η FCA έχει ξεκαθαρίσει ότι το συνθετικό LIBOR είναι προσωρινό
γέφυρα
Γέφυρα
Η γέφυρα ή η γέφυρα ρευστότητας είναι ένα ουσιαστικό στοιχείο για τους χρηματιστές που επιτρέπουν στους πελάτες τους να συναλλάσσονται με διατραπεζικά επιτόκια απευθείας μέσω ενός Prime Broker ή ενός Prime-of-Prime (PoP). Ενώ οι διαπραγματευτές δεν απαιτούν γέφυρα για να εξυπηρετήσουν τους πελάτες τους, οι μεσίτες που στέλνουν εντολές σε πάροχο ρευστότητας ή σε ηλεκτρονικό τόπο εκτέλεσης χρειάζονται μια γέφυρα για να συνδέσουν την πλατφόρμα συναλλαγών τους με τη διατραπεζική αγορά. Οι γέφυρες χρησιμοποιούνται εκτενώς στις συναλλαγές συναλλάγματος , ειδικά για τη Metatrader, τη δημοφιλέστερη πλατφόρμα συναλλαγών στον κόσμο. Οι γέφυρες μπορεί να συνδέουν έναν μεσίτη με ένα prime of prime ή με έναν prime broker. Οι πάροχοι συνδεσιμότητας προσφέρουν λύσεις προσανατολισμένες κυρίως στις πιο δημοφιλείς πλατφόρμες της αγοράς – MetaTrader 4 (MT4) και MT5. Το στοιχείο είναι ένα άλλο κρίσιμο μέρος του κατάλληλου μετριασμού του κινδύνου για τη μεσιτεία. Η ανάγκη για γέφυρες στο λιανικό εμπόριο Δεδομένης της άνοδος των πλατφορμών MT4 και MT5, από τότε προέκυψε η ανάγκη για τεχνολογία γεφυρών. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι η Metaquotes, η εταιρεία πίσω από το MT4, οραματίστηκε μόνο την πλατφόρμα της να χρησιμοποιηθεί ως καθαρά μια διαπραγμάτευση μεσιτών πελατών διεπαφής. Αυτό σημαίνει ότι ο μεσίτης όρισε τις τιμές, όρισε το spread και συναλλαγές έναντι του πελάτη. Ωστόσο, ο έμπορος στην πραγματικότητα δεν είχε άμεση πρόσβαση στη χονδρική αγορά συναλλάγματος, ωστόσο πολλοί μεσίτες ήταν απρόθυμοι να εγκαταλείψουν το MT4 υπέρ άλλων πλατφορμών που ήδη υποστήριζαν εγγενώς την πρόσβαση στην αγορά μέσω των Δικτύων Ηλεκτρονικών Επικοινωνιών (ECN) λόγω της τεράστιας δημοτικότητας του MT4 και συνεπώς πιθανή απώλεια πελατών. Το MetaTrader δεν σχεδιάστηκε για να επικοινωνεί με τράπεζες ή παρόχους ρευστότητας επειδή η Metaquotes δεν εφάρμοσε το πρωτόκολλο FIX (Ανταλλαγή χρηματοοικονομικών πληροφοριών). Το πρωτόκολλο FIX είναι ένα πρωτόκολλο ηλεκτρονικών επικοινωνιών που δημιουργήθηκε στις αρχές της δεκαετίας του 1990 για να παρέχει παγκόσμια ανταλλαγή πληροφοριών σε πραγματικό χρόνο σχετικά με τις συναλλαγές των χρηματοπιστωτικών αγορών και μέσων. Ως αποτέλεσμα, αναπτύχθηκε λογισμικό από τρίτους για να μπορέσει η MetaTrader να συνδέει τους εμπόρους με τη διατραπεζική.
Η γέφυρα ή η γέφυρα ρευστότητας είναι ένα ουσιαστικό στοιχείο για τους χρηματιστές που επιτρέπουν στους πελάτες τους να συναλλάσσονται με διατραπεζικά επιτόκια απευθείας μέσω ενός Prime Broker ή ενός Prime-of-Prime (PoP). Ενώ οι διαπραγματευτές δεν απαιτούν γέφυρα για να εξυπηρετήσουν τους πελάτες τους, οι μεσίτες που στέλνουν εντολές σε πάροχο ρευστότητας ή σε ηλεκτρονικό τόπο εκτέλεσης χρειάζονται μια γέφυρα για να συνδέσουν την πλατφόρμα συναλλαγών τους με τη διατραπεζική αγορά. Οι γέφυρες χρησιμοποιούνται εκτενώς στις συναλλαγές συναλλάγματος , ειδικά για τη Metatrader, τη δημοφιλέστερη πλατφόρμα συναλλαγών στον κόσμο. Οι γέφυρες μπορεί να συνδέουν έναν μεσίτη με ένα prime of prime ή με έναν prime broker. Οι πάροχοι συνδεσιμότητας προσφέρουν λύσεις προσανατολισμένες κυρίως στις πιο δημοφιλείς πλατφόρμες της αγοράς – MetaTrader 4 (MT4) και MT5. Το στοιχείο είναι ένα άλλο κρίσιμο μέρος του κατάλληλου μετριασμού του κινδύνου για τη μεσιτεία. Η ανάγκη για γέφυρες στο λιανικό εμπόριο Δεδομένης της άνοδος των πλατφορμών MT4 και MT5, από τότε προέκυψε η ανάγκη για τεχνολογία γεφυρών. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι η Metaquotes, η εταιρεία πίσω από το MT4, οραματίστηκε μόνο την πλατφόρμα της να χρησιμοποιηθεί ως καθαρά μια διαπραγμάτευση μεσιτών πελατών διεπαφής. Αυτό σημαίνει ότι ο μεσίτης όρισε τις τιμές, όρισε το spread και συναλλαγές έναντι του πελάτη. Ωστόσο, ο έμπορος στην πραγματικότητα δεν είχε άμεση πρόσβαση στη χονδρική αγορά συναλλάγματος, ωστόσο πολλοί μεσίτες ήταν απρόθυμοι να εγκαταλείψουν το MT4 υπέρ άλλων πλατφορμών που ήδη υποστήριζαν εγγενώς την πρόσβαση στην αγορά μέσω των Δικτύων Ηλεκτρονικών Επικοινωνιών (ECN) λόγω της τεράστιας δημοτικότητας του MT4 και συνεπώς πιθανή απώλεια πελατών. Το MetaTrader δεν σχεδιάστηκε για να επικοινωνεί με τράπεζες ή παρόχους ρευστότητας επειδή η Metaquotes δεν εφάρμοσε το πρωτόκολλο FIX (Ανταλλαγή χρηματοοικονομικών πληροφοριών). Το πρωτόκολλο FIX είναι ένα πρωτόκολλο ηλεκτρονικών επικοινωνιών που δημιουργήθηκε στις αρχές της δεκαετίας του 1990 για να παρέχει παγκόσμια ανταλλαγή πληροφοριών σε πραγματικό χρόνο σχετικά με τις συναλλαγές των χρηματοπιστωτικών αγορών και μέσων. Ως αποτέλεσμα, αναπτύχθηκε λογισμικό από τρίτους για να μπορέσει η MetaTrader να συνδέει τους εμπόρους με τη διατραπεζική.
Διαβάστε αυτόν τον Όρο σε RFR και η διαθεσιμότητά του δεν είναι εγγυημένη μετά το τέλος του 2022», διευκρίνισε η ρυθμιστική αρχή.
Θα εξετάσει το ενδεχόμενο απόσυρσης από συνθετική στερλίνα 1 και 6 μηνών
LIBOR
Libor
Το Libor σημαίνει διατραπεζικό προσφερόμενο επιτόκιο του Λονδίνου. Είναι ένας συγκεκριμένος όρος για τον κλάδο που οι περισσότεροι από εμάς δεν θα είχαμε ποτέ ακούσει μέχρι να δημοσιοποιηθεί το «σκάνδαλο Libor» το 2012. Το Libor θεωρείται ένα από τα πιο σημαντικά επιτόκια στα χρηματοοικονομικά, πάνω στο οποίο βασίζονται τρισεκατομμύρια χρηματοοικονομικά συμβόλαια. Το επιτόκιο Libor επηρεάζει πάνω από 800,000,000,000,000 $ σε οικονομικές συμφωνίες. Οι τράπεζες απλά δεν μπορούν να δανείσουν χρήματα η μία στην άλλη όποτε θέλουν, καθώς υπάρχει ένα σύστημα. Κάθε μέρα μια ομάδα κορυφαίων τραπεζών υποβάλλει τα επιτόκια με τα οποία είναι διατεθειμένες να δανείσουν σε άλλους χρηματοπιστωτικούς οίκους. Προτείνουν επιτόκια σε 10 νομίσματα που καλύπτουν 15 διαφορετικές χρονικές περιόδους δανείου, που κυμαίνονται από διανυκτέρευση έως 12 μήνες. Το πιο σημαντικό επιτόκιο είναι το Libor τριών μηνών σε δολάρια. Τα επιτόκια που υποβλήθηκαν είναι αυτά που εκτιμούν οι τράπεζες ότι θα πλήρωναν σε άλλες τράπεζες για να δανειστούν δολάρια για τρεις μήνες, εάν δανείζονταν χρήματα την ημέρα καθορισμού του επιτοκίου. Στη συνέχεια υπολογίζεται ένας μέσος όρος. Μακροπρόθεσμες συνέπειες του σκανδάλου Libor Το σκάνδαλο Libor έδειξε αλαζονική περιφρόνηση για τους κανόνες και ότι οι έμποροι συνεργάζονταν επί χρόνια για να νοθεύσουν το Libor, το επιτόκιο δανεισμού των τραπεζών. Το Libor συγκροτείται από μια αυτοεπιλεγμένη επιτροπή από τις μεγαλύτερες τράπεζες του κόσμου. Ξεκινώντας το 2012, μια διεθνής έρευνα για το Libor, αποκάλυψε μια συνολική πλοκή πολλών τραπεζών – ιδίως η Deutsche Bank, η Barclays, η UBS, η Rabobank και η Royal Bank of Scotland – για χειραγώγηση αυτών των επιτοκίων για κέρδος ξεκινώντας ήδη από το 2003. Έρευνες συνεχίζουν να εμπλέκουν μεγάλα ιδρύματα, εκθέτοντάς τους σε αγωγές και κλονίζοντας την εμπιστοσύνη στο παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό σύστημα. Οι ρυθμιστικές αρχές των Ηνωμένων Πολιτειών, του Ηνωμένου Βασιλείου και της Ευρωπαϊκής Ένωσης έχουν επιβάλει πρόστιμα σε τράπεζες άνω των 9 δισεκατομμυρίων δολαρίων για τη νοθεία του Libor, το οποίο υποστηρίζει δάνεια αξίας άνω των 300 τρισεκατομμυρίων δολαρίων παγκοσμίως. Από το 2015, οι αρχές τόσο στο Ηνωμένο Βασίλειο όσο και στις Ηνωμένες Πολιτείες έχουν ασκήσει ποινικές διώξεις σε μεμονωμένους εμπόρους και μεσίτες για το ρόλο τους στη χειραγώγηση των επιτοκίων. Το σκάνδαλο έχει πυροδοτήσει εκκλήσεις για βαθύτερη μεταρρύθμιση ολόκληρου του συστήματος καθορισμού των επιτοκίων LIBOR, καθώς και αυστηρότερες κυρώσεις για άτομα και ιδρύματα που παραβαίνουν, αλλά μέχρι στιγμής η αλλαγή παραμένει αποσπασματική.
Το Libor σημαίνει διατραπεζικό προσφερόμενο επιτόκιο του Λονδίνου. Είναι ένας συγκεκριμένος όρος για τον κλάδο που οι περισσότεροι από εμάς δεν θα είχαμε ποτέ ακούσει μέχρι να δημοσιοποιηθεί το «σκάνδαλο Libor» το 2012. Το Libor θεωρείται ένα από τα πιο σημαντικά επιτόκια στα χρηματοοικονομικά, πάνω στο οποίο βασίζονται τρισεκατομμύρια χρηματοοικονομικά συμβόλαια. Το επιτόκιο Libor επηρεάζει πάνω από 800,000,000,000,000 $ σε οικονομικές συμφωνίες. Οι τράπεζες απλά δεν μπορούν να δανείσουν χρήματα η μία στην άλλη όποτε θέλουν, καθώς υπάρχει ένα σύστημα. Κάθε μέρα μια ομάδα κορυφαίων τραπεζών υποβάλλει τα επιτόκια με τα οποία είναι διατεθειμένες να δανείσουν σε άλλους χρηματοπιστωτικούς οίκους. Προτείνουν επιτόκια σε 10 νομίσματα που καλύπτουν 15 διαφορετικές χρονικές περιόδους δανείου, που κυμαίνονται από διανυκτέρευση έως 12 μήνες. Το πιο σημαντικό επιτόκιο είναι το Libor τριών μηνών σε δολάρια. Τα επιτόκια που υποβλήθηκαν είναι αυτά που εκτιμούν οι τράπεζες ότι θα πλήρωναν σε άλλες τράπεζες για να δανειστούν δολάρια για τρεις μήνες, εάν δανείζονταν χρήματα την ημέρα καθορισμού του επιτοκίου. Στη συνέχεια υπολογίζεται ένας μέσος όρος. Μακροπρόθεσμες συνέπειες του σκανδάλου Libor Το σκάνδαλο Libor έδειξε αλαζονική περιφρόνηση για τους κανόνες και ότι οι έμποροι συνεργάζονταν επί χρόνια για να νοθεύσουν το Libor, το επιτόκιο δανεισμού των τραπεζών. Το Libor συγκροτείται από μια αυτοεπιλεγμένη επιτροπή από τις μεγαλύτερες τράπεζες του κόσμου. Ξεκινώντας το 2012, μια διεθνής έρευνα για το Libor, αποκάλυψε μια συνολική πλοκή πολλών τραπεζών – ιδίως η Deutsche Bank, η Barclays, η UBS, η Rabobank και η Royal Bank of Scotland – για χειραγώγηση αυτών των επιτοκίων για κέρδος ξεκινώντας ήδη από το 2003. Έρευνες συνεχίζουν να εμπλέκουν μεγάλα ιδρύματα, εκθέτοντάς τους σε αγωγές και κλονίζοντας την εμπιστοσύνη στο παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό σύστημα. Οι ρυθμιστικές αρχές των Ηνωμένων Πολιτειών, του Ηνωμένου Βασιλείου και της Ευρωπαϊκής Ένωσης έχουν επιβάλει πρόστιμα σε τράπεζες άνω των 9 δισεκατομμυρίων δολαρίων για τη νοθεία του Libor, το οποίο υποστηρίζει δάνεια αξίας άνω των 300 τρισεκατομμυρίων δολαρίων παγκοσμίως. Από το 2015, οι αρχές τόσο στο Ηνωμένο Βασίλειο όσο και στις Ηνωμένες Πολιτείες έχουν ασκήσει ποινικές διώξεις σε μεμονωμένους εμπόρους και μεσίτες για το ρόλο τους στη χειραγώγηση των επιτοκίων. Το σκάνδαλο έχει πυροδοτήσει εκκλήσεις για βαθύτερη μεταρρύθμιση ολόκληρου του συστήματος καθορισμού των επιτοκίων LIBOR, καθώς και αυστηρότερες κυρώσεις για άτομα και ιδρύματα που παραβαίνουν, αλλά μέχρι στιγμής η αλλαγή παραμένει αποσπασματική.
Διαβάστε αυτόν τον Όρο στα τέλη του 2022 και θα αποφασίσει επίσης μια ημερομηνία για να τεθεί τέλος στο συνθετικό LIBOR 3 μηνών στερλίνας.
Η κυριαρχία της SONIA
Η απόφαση της FCA να θέσει τέλος στο LIBOR ώθησε επίσης άλλες παγκόσμιες ρυθμιστικές αρχές να παροτρύνουν τις εταιρείες να βρουν εναλλακτικές λύσεις για το ευρέως χρησιμοποιούμενο σημείο αναφοράς. Με διαφορά, η SONIA είναι η πιο χρησιμοποιούμενη εναλλακτική στο Ηνωμένο Βασίλειο. Η έκδοση κυμαινόμενου επιτοκίου στις αγορές μετρητών ξεπέρασε τα 120 δισεκατομμύρια £ από το 2018 και ο νέος δανεισμός της SONIA ξεπέρασε τα 100 δισεκατομμύρια £ σε διάφορους τομείς.
Σύμφωνα με την Τράπεζα των Εκτιμήσεων, λιγότερο από το 2 τοις εκατό του συνολικού κληροδοτημένου αποθέματος LIBOR στερλίνας παραμένει και τα χαρτονομίσματα εξακολουθούν να παραμένουν και οι εταιρείες αντιμετωπίζουν ήδη αυτό το υπολειπόμενο άνοιγμα.
«Είναι δύσκολο να σκεφτούμε μια πιο εκτεταμένη και ουσιαστική αλλαγή της αγοράς τα τελευταία χρόνια από τη μετάβαση από το LIBOR», δήλωσε ο Andrew Bailey, Διοικητής της Τράπεζας της Αγγλίας. «Το γεγονός ότι οι περισσότερες ρυθμίσεις LIBOR τελείωσαν στα τέλη του 2021 με ελάχιστη διακοπή, αποτελεί απόδειξη της συνεργασίας σε ένα ευρύ φάσμα βιομηχανικών τομέων και δικαιοδοσιών».
Την Τετάρτη, η Αρχή Χρηματοοικονομικής Συμπεριφοράς του Ηνωμένου Βασιλείου, μαζί με την Τράπεζα της Αγγλίας και μια Ομάδα Εργασίας, ζήτησαν από τις χρηματοπιστωτικές εταιρείες που χρησιμοποιούν συνθετικό LIBOR να υιοθετήσουν μια μόνιμη και ισχυρή εναλλακτική λύση στο αμφιλεγόμενο LIBOR.
Η FCA διέκοψε το μεγαλύτερο μέρος του LIBOR στα τέλη του 2021. Αυτό ώθησε την πλειονότητα του κλάδου να κάνει μετάβαση στη SONIA, καθώς τα συμβόλαια αναφοράς LIBOR ύψους 13 τρισεκατομμυρίων λιρών μετατράπηκαν σε SONIA τον περασμένο Δεκέμβριο. Πρόσθεσε επίσης ότι δεν υπάρχουν πλέον εκκαθαρισμένα παράγωγα που συνδέονται με το LIBOR.
Ωστόσο, η βρετανική υπηρεσία εισήγαγε ένα συνθετικό LIBOR τον Νοέμβριο για δύο νομίσματα, τη λίρα στερλίνα και το γιεν, για την προσωρινή χρήση του σε υπάρχοντα συμβόλαια. «Η FCA έχει ξεκαθαρίσει ότι το συνθετικό LIBOR είναι προσωρινό
γέφυρα
Γέφυρα
Η γέφυρα ή η γέφυρα ρευστότητας είναι ένα ουσιαστικό στοιχείο για τους χρηματιστές που επιτρέπουν στους πελάτες τους να συναλλάσσονται με διατραπεζικά επιτόκια απευθείας μέσω ενός Prime Broker ή ενός Prime-of-Prime (PoP). Ενώ οι διαπραγματευτές δεν απαιτούν γέφυρα για να εξυπηρετήσουν τους πελάτες τους, οι μεσίτες που στέλνουν εντολές σε πάροχο ρευστότητας ή σε ηλεκτρονικό τόπο εκτέλεσης χρειάζονται μια γέφυρα για να συνδέσουν την πλατφόρμα συναλλαγών τους με τη διατραπεζική αγορά. Οι γέφυρες χρησιμοποιούνται εκτενώς στις συναλλαγές συναλλάγματος , ειδικά για τη Metatrader, τη δημοφιλέστερη πλατφόρμα συναλλαγών στον κόσμο. Οι γέφυρες μπορεί να συνδέουν έναν μεσίτη με ένα prime of prime ή με έναν prime broker. Οι πάροχοι συνδεσιμότητας προσφέρουν λύσεις προσανατολισμένες κυρίως στις πιο δημοφιλείς πλατφόρμες της αγοράς – MetaTrader 4 (MT4) και MT5. Το στοιχείο είναι ένα άλλο κρίσιμο μέρος του κατάλληλου μετριασμού του κινδύνου για τη μεσιτεία. Η ανάγκη για γέφυρες στο λιανικό εμπόριο Δεδομένης της άνοδος των πλατφορμών MT4 και MT5, από τότε προέκυψε η ανάγκη για τεχνολογία γεφυρών. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι η Metaquotes, η εταιρεία πίσω από το MT4, οραματίστηκε μόνο την πλατφόρμα της να χρησιμοποιηθεί ως καθαρά μια διαπραγμάτευση μεσιτών πελατών διεπαφής. Αυτό σημαίνει ότι ο μεσίτης όρισε τις τιμές, όρισε το spread και συναλλαγές έναντι του πελάτη. Ωστόσο, ο έμπορος στην πραγματικότητα δεν είχε άμεση πρόσβαση στη χονδρική αγορά συναλλάγματος, ωστόσο πολλοί μεσίτες ήταν απρόθυμοι να εγκαταλείψουν το MT4 υπέρ άλλων πλατφορμών που ήδη υποστήριζαν εγγενώς την πρόσβαση στην αγορά μέσω των Δικτύων Ηλεκτρονικών Επικοινωνιών (ECN) λόγω της τεράστιας δημοτικότητας του MT4 και συνεπώς πιθανή απώλεια πελατών. Το MetaTrader δεν σχεδιάστηκε για να επικοινωνεί με τράπεζες ή παρόχους ρευστότητας επειδή η Metaquotes δεν εφάρμοσε το πρωτόκολλο FIX (Ανταλλαγή χρηματοοικονομικών πληροφοριών). Το πρωτόκολλο FIX είναι ένα πρωτόκολλο ηλεκτρονικών επικοινωνιών που δημιουργήθηκε στις αρχές της δεκαετίας του 1990 για να παρέχει παγκόσμια ανταλλαγή πληροφοριών σε πραγματικό χρόνο σχετικά με τις συναλλαγές των χρηματοπιστωτικών αγορών και μέσων. Ως αποτέλεσμα, αναπτύχθηκε λογισμικό από τρίτους για να μπορέσει η MetaTrader να συνδέει τους εμπόρους με τη διατραπεζική.
Η γέφυρα ή η γέφυρα ρευστότητας είναι ένα ουσιαστικό στοιχείο για τους χρηματιστές που επιτρέπουν στους πελάτες τους να συναλλάσσονται με διατραπεζικά επιτόκια απευθείας μέσω ενός Prime Broker ή ενός Prime-of-Prime (PoP). Ενώ οι διαπραγματευτές δεν απαιτούν γέφυρα για να εξυπηρετήσουν τους πελάτες τους, οι μεσίτες που στέλνουν εντολές σε πάροχο ρευστότητας ή σε ηλεκτρονικό τόπο εκτέλεσης χρειάζονται μια γέφυρα για να συνδέσουν την πλατφόρμα συναλλαγών τους με τη διατραπεζική αγορά. Οι γέφυρες χρησιμοποιούνται εκτενώς στις συναλλαγές συναλλάγματος , ειδικά για τη Metatrader, τη δημοφιλέστερη πλατφόρμα συναλλαγών στον κόσμο. Οι γέφυρες μπορεί να συνδέουν έναν μεσίτη με ένα prime of prime ή με έναν prime broker. Οι πάροχοι συνδεσιμότητας προσφέρουν λύσεις προσανατολισμένες κυρίως στις πιο δημοφιλείς πλατφόρμες της αγοράς – MetaTrader 4 (MT4) και MT5. Το στοιχείο είναι ένα άλλο κρίσιμο μέρος του κατάλληλου μετριασμού του κινδύνου για τη μεσιτεία. Η ανάγκη για γέφυρες στο λιανικό εμπόριο Δεδομένης της άνοδος των πλατφορμών MT4 και MT5, από τότε προέκυψε η ανάγκη για τεχνολογία γεφυρών. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι η Metaquotes, η εταιρεία πίσω από το MT4, οραματίστηκε μόνο την πλατφόρμα της να χρησιμοποιηθεί ως καθαρά μια διαπραγμάτευση μεσιτών πελατών διεπαφής. Αυτό σημαίνει ότι ο μεσίτης όρισε τις τιμές, όρισε το spread και συναλλαγές έναντι του πελάτη. Ωστόσο, ο έμπορος στην πραγματικότητα δεν είχε άμεση πρόσβαση στη χονδρική αγορά συναλλάγματος, ωστόσο πολλοί μεσίτες ήταν απρόθυμοι να εγκαταλείψουν το MT4 υπέρ άλλων πλατφορμών που ήδη υποστήριζαν εγγενώς την πρόσβαση στην αγορά μέσω των Δικτύων Ηλεκτρονικών Επικοινωνιών (ECN) λόγω της τεράστιας δημοτικότητας του MT4 και συνεπώς πιθανή απώλεια πελατών. Το MetaTrader δεν σχεδιάστηκε για να επικοινωνεί με τράπεζες ή παρόχους ρευστότητας επειδή η Metaquotes δεν εφάρμοσε το πρωτόκολλο FIX (Ανταλλαγή χρηματοοικονομικών πληροφοριών). Το πρωτόκολλο FIX είναι ένα πρωτόκολλο ηλεκτρονικών επικοινωνιών που δημιουργήθηκε στις αρχές της δεκαετίας του 1990 για να παρέχει παγκόσμια ανταλλαγή πληροφοριών σε πραγματικό χρόνο σχετικά με τις συναλλαγές των χρηματοπιστωτικών αγορών και μέσων. Ως αποτέλεσμα, αναπτύχθηκε λογισμικό από τρίτους για να μπορέσει η MetaTrader να συνδέει τους εμπόρους με τη διατραπεζική.
Διαβάστε αυτόν τον Όρο σε RFR και η διαθεσιμότητά του δεν είναι εγγυημένη μετά το τέλος του 2022», διευκρίνισε η ρυθμιστική αρχή.
Θα εξετάσει το ενδεχόμενο απόσυρσης από συνθετική στερλίνα 1 και 6 μηνών
LIBOR
Libor
Το Libor σημαίνει διατραπεζικό προσφερόμενο επιτόκιο του Λονδίνου. Είναι ένας συγκεκριμένος όρος για τον κλάδο που οι περισσότεροι από εμάς δεν θα είχαμε ποτέ ακούσει μέχρι να δημοσιοποιηθεί το «σκάνδαλο Libor» το 2012. Το Libor θεωρείται ένα από τα πιο σημαντικά επιτόκια στα χρηματοοικονομικά, πάνω στο οποίο βασίζονται τρισεκατομμύρια χρηματοοικονομικά συμβόλαια. Το επιτόκιο Libor επηρεάζει πάνω από 800,000,000,000,000 $ σε οικονομικές συμφωνίες. Οι τράπεζες απλά δεν μπορούν να δανείσουν χρήματα η μία στην άλλη όποτε θέλουν, καθώς υπάρχει ένα σύστημα. Κάθε μέρα μια ομάδα κορυφαίων τραπεζών υποβάλλει τα επιτόκια με τα οποία είναι διατεθειμένες να δανείσουν σε άλλους χρηματοπιστωτικούς οίκους. Προτείνουν επιτόκια σε 10 νομίσματα που καλύπτουν 15 διαφορετικές χρονικές περιόδους δανείου, που κυμαίνονται από διανυκτέρευση έως 12 μήνες. Το πιο σημαντικό επιτόκιο είναι το Libor τριών μηνών σε δολάρια. Τα επιτόκια που υποβλήθηκαν είναι αυτά που εκτιμούν οι τράπεζες ότι θα πλήρωναν σε άλλες τράπεζες για να δανειστούν δολάρια για τρεις μήνες, εάν δανείζονταν χρήματα την ημέρα καθορισμού του επιτοκίου. Στη συνέχεια υπολογίζεται ένας μέσος όρος. Μακροπρόθεσμες συνέπειες του σκανδάλου Libor Το σκάνδαλο Libor έδειξε αλαζονική περιφρόνηση για τους κανόνες και ότι οι έμποροι συνεργάζονταν επί χρόνια για να νοθεύσουν το Libor, το επιτόκιο δανεισμού των τραπεζών. Το Libor συγκροτείται από μια αυτοεπιλεγμένη επιτροπή από τις μεγαλύτερες τράπεζες του κόσμου. Ξεκινώντας το 2012, μια διεθνής έρευνα για το Libor, αποκάλυψε μια συνολική πλοκή πολλών τραπεζών – ιδίως η Deutsche Bank, η Barclays, η UBS, η Rabobank και η Royal Bank of Scotland – για χειραγώγηση αυτών των επιτοκίων για κέρδος ξεκινώντας ήδη από το 2003. Έρευνες συνεχίζουν να εμπλέκουν μεγάλα ιδρύματα, εκθέτοντάς τους σε αγωγές και κλονίζοντας την εμπιστοσύνη στο παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό σύστημα. Οι ρυθμιστικές αρχές των Ηνωμένων Πολιτειών, του Ηνωμένου Βασιλείου και της Ευρωπαϊκής Ένωσης έχουν επιβάλει πρόστιμα σε τράπεζες άνω των 9 δισεκατομμυρίων δολαρίων για τη νοθεία του Libor, το οποίο υποστηρίζει δάνεια αξίας άνω των 300 τρισεκατομμυρίων δολαρίων παγκοσμίως. Από το 2015, οι αρχές τόσο στο Ηνωμένο Βασίλειο όσο και στις Ηνωμένες Πολιτείες έχουν ασκήσει ποινικές διώξεις σε μεμονωμένους εμπόρους και μεσίτες για το ρόλο τους στη χειραγώγηση των επιτοκίων. Το σκάνδαλο έχει πυροδοτήσει εκκλήσεις για βαθύτερη μεταρρύθμιση ολόκληρου του συστήματος καθορισμού των επιτοκίων LIBOR, καθώς και αυστηρότερες κυρώσεις για άτομα και ιδρύματα που παραβαίνουν, αλλά μέχρι στιγμής η αλλαγή παραμένει αποσπασματική.
Το Libor σημαίνει διατραπεζικό προσφερόμενο επιτόκιο του Λονδίνου. Είναι ένας συγκεκριμένος όρος για τον κλάδο που οι περισσότεροι από εμάς δεν θα είχαμε ποτέ ακούσει μέχρι να δημοσιοποιηθεί το «σκάνδαλο Libor» το 2012. Το Libor θεωρείται ένα από τα πιο σημαντικά επιτόκια στα χρηματοοικονομικά, πάνω στο οποίο βασίζονται τρισεκατομμύρια χρηματοοικονομικά συμβόλαια. Το επιτόκιο Libor επηρεάζει πάνω από 800,000,000,000,000 $ σε οικονομικές συμφωνίες. Οι τράπεζες απλά δεν μπορούν να δανείσουν χρήματα η μία στην άλλη όποτε θέλουν, καθώς υπάρχει ένα σύστημα. Κάθε μέρα μια ομάδα κορυφαίων τραπεζών υποβάλλει τα επιτόκια με τα οποία είναι διατεθειμένες να δανείσουν σε άλλους χρηματοπιστωτικούς οίκους. Προτείνουν επιτόκια σε 10 νομίσματα που καλύπτουν 15 διαφορετικές χρονικές περιόδους δανείου, που κυμαίνονται από διανυκτέρευση έως 12 μήνες. Το πιο σημαντικό επιτόκιο είναι το Libor τριών μηνών σε δολάρια. Τα επιτόκια που υποβλήθηκαν είναι αυτά που εκτιμούν οι τράπεζες ότι θα πλήρωναν σε άλλες τράπεζες για να δανειστούν δολάρια για τρεις μήνες, εάν δανείζονταν χρήματα την ημέρα καθορισμού του επιτοκίου. Στη συνέχεια υπολογίζεται ένας μέσος όρος. Μακροπρόθεσμες συνέπειες του σκανδάλου Libor Το σκάνδαλο Libor έδειξε αλαζονική περιφρόνηση για τους κανόνες και ότι οι έμποροι συνεργάζονταν επί χρόνια για να νοθεύσουν το Libor, το επιτόκιο δανεισμού των τραπεζών. Το Libor συγκροτείται από μια αυτοεπιλεγμένη επιτροπή από τις μεγαλύτερες τράπεζες του κόσμου. Ξεκινώντας το 2012, μια διεθνής έρευνα για το Libor, αποκάλυψε μια συνολική πλοκή πολλών τραπεζών – ιδίως η Deutsche Bank, η Barclays, η UBS, η Rabobank και η Royal Bank of Scotland – για χειραγώγηση αυτών των επιτοκίων για κέρδος ξεκινώντας ήδη από το 2003. Έρευνες συνεχίζουν να εμπλέκουν μεγάλα ιδρύματα, εκθέτοντάς τους σε αγωγές και κλονίζοντας την εμπιστοσύνη στο παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό σύστημα. Οι ρυθμιστικές αρχές των Ηνωμένων Πολιτειών, του Ηνωμένου Βασιλείου και της Ευρωπαϊκής Ένωσης έχουν επιβάλει πρόστιμα σε τράπεζες άνω των 9 δισεκατομμυρίων δολαρίων για τη νοθεία του Libor, το οποίο υποστηρίζει δάνεια αξίας άνω των 300 τρισεκατομμυρίων δολαρίων παγκοσμίως. Από το 2015, οι αρχές τόσο στο Ηνωμένο Βασίλειο όσο και στις Ηνωμένες Πολιτείες έχουν ασκήσει ποινικές διώξεις σε μεμονωμένους εμπόρους και μεσίτες για το ρόλο τους στη χειραγώγηση των επιτοκίων. Το σκάνδαλο έχει πυροδοτήσει εκκλήσεις για βαθύτερη μεταρρύθμιση ολόκληρου του συστήματος καθορισμού των επιτοκίων LIBOR, καθώς και αυστηρότερες κυρώσεις για άτομα και ιδρύματα που παραβαίνουν, αλλά μέχρι στιγμής η αλλαγή παραμένει αποσπασματική.
Διαβάστε αυτόν τον Όρο στα τέλη του 2022 και θα αποφασίσει επίσης μια ημερομηνία για να τεθεί τέλος στο συνθετικό LIBOR 3 μηνών στερλίνας.
Η κυριαρχία της SONIA
Η απόφαση της FCA να θέσει τέλος στο LIBOR ώθησε επίσης άλλες παγκόσμιες ρυθμιστικές αρχές να παροτρύνουν τις εταιρείες να βρουν εναλλακτικές λύσεις για το ευρέως χρησιμοποιούμενο σημείο αναφοράς. Με διαφορά, η SONIA είναι η πιο χρησιμοποιούμενη εναλλακτική στο Ηνωμένο Βασίλειο. Η έκδοση κυμαινόμενου επιτοκίου στις αγορές μετρητών ξεπέρασε τα 120 δισεκατομμύρια £ από το 2018 και ο νέος δανεισμός της SONIA ξεπέρασε τα 100 δισεκατομμύρια £ σε διάφορους τομείς.
Σύμφωνα με την Τράπεζα των Εκτιμήσεων, λιγότερο από το 2 τοις εκατό του συνολικού κληροδοτημένου αποθέματος LIBOR στερλίνας παραμένει και τα χαρτονομίσματα εξακολουθούν να παραμένουν και οι εταιρείες αντιμετωπίζουν ήδη αυτό το υπολειπόμενο άνοιγμα.
«Είναι δύσκολο να σκεφτούμε μια πιο εκτεταμένη και ουσιαστική αλλαγή της αγοράς τα τελευταία χρόνια από τη μετάβαση από το LIBOR», δήλωσε ο Andrew Bailey, Διοικητής της Τράπεζας της Αγγλίας. «Το γεγονός ότι οι περισσότερες ρυθμίσεις LIBOR τελείωσαν στα τέλη του 2021 με ελάχιστη διακοπή, αποτελεί απόδειξη της συνεργασίας σε ένα ευρύ φάσμα βιομηχανικών τομέων και δικαιοδοσιών».
Πηγή: https://www.financemagnates.com/institutional-forex/fca-asks-financial-firms-to-drop-synthetic-libor-for-robust-alternative/