Η εταιρεία για διαδικτυακούς δημιουργούς έχει βιώσει μια σειρά παραγόντων που έχουν δροσίσει τις δραστηριότητές της. Χωρίς μια έγχυση χρηματοδότησης, η FaZe Clan μπορεί να κοιτάζει το Game Over.
WΟ Snoop Dogg παρακολούθησε τη σκηνή στο ημίχρονο του Super Bowl 2022 φορώντας μια χρυσή αλυσίδα με την επωνυμία FaZe Clan, σηματοδότησε μια σημαντική στιγμή για τον οργανισμό esports που μετατράπηκε σε επωνυμία lifestyle που φαντάζεται τον εαυτό του ως πρότυπο της νεανικής κουλτούρας: η FaZe Clan είχε φτάσει.
Το κόσμημα ήταν ένα σημάδι ότι ο Snoop είχε γίνει «μέλος» της FaZe Clan, ενώνοντας τις τάξεις των επαγγελματιών παικτών, των δημιουργών διαδικτυακού περιεχομένου και άλλων διασημοτήτων όπως ο Lil Yachty, ο Kyler Murray και ο Bronny James που αποτελούν το απόλυτο φιλόδοξο κουλ παιδικό κλαμπ. Η τηλεκάρτα του FaZe είναι η ικανότητά του να συνεργάζεται με αυτά τα ταλέντα για να προωθήσει τόσο τα ανταγωνιστικά esports όσο και τα περιστασιακά παιχνίδια στην επικρατούσα τάση. Είτε πρόκειται για το Super Bowl, στο εξώφυλλο του Sports Illustrated ή σε πολυσύχναστα πάρτι στα κεντρικά γραφεία της εταιρείας στο Λος Άντζελες, η FaZe έχει εργαστεί σκληρά για να χτίσει τη φήμη της.
Αλλά το να μπει ο Snoop Dogg στο κλαμπ δεν ήταν φτηνό. Για τη χρήση της ομοιότητας και της φήμης του, η FaZe συμφώνησε να του δώσει 1.9 εκατομμύρια δολάρια σε απόθεμα και μια θέση στο διοικητικό συμβούλιο της εταιρείας, συν μετοχές αξίας 248,000 δολαρίων για τον γιο του και εταιρείες που ελέγχονται από τη σύζυγό του και τον μάνατζέρ του. Οι μετοχές θα κατοχυρωθούν πλήρως όταν λήξει η αρχική διετής συνεργασία τους στις αρχές του 2024. Οι εκπρόσωποι του Snoop Dogg δεν απάντησαν σε αιτήματα για σχόλια.
Όπως συμβαίνει και με άλλες επιχειρήσεις esports, η εύρεση ενός τρόπου να μεταφραστεί η επιρροή του Διαδικτύου σε μια νόμιμη επιχείρηση ήταν η βασική πρόκληση για τη FaZe, η οποία κερδίζει χρήματα μέσω των κερδών στα ηλεκτρονικά αθλήματα, τα έσοδα κατανέμονται με το ταλέντο της και τις συνεργασίες της με εταιρείες όπως η McDonald's και η DoorDash. Η πίεση αυξήθηκε όταν η εταιρεία αποφάσισε να εισέλθει στο χρηματιστήριο σε μια συγχώνευση της SPAC με την B. Riley Principal 150 τον Ιούλιο. Από τότε που έκανε το ντεμπούτο του στο NASDAQ, η μετοχή του FaZe έκανε μια ανώμαλη πορεία που παρόλα αυτά τη διατήρησε πάνω από την τιμή ντεμπούτου των 10 $ για μήνες. Οι μετοχές κορυφώθηκαν στα 20.08 δολάρια τον Αύγουστο, αποδίδοντας τα καυχήματα ότι έγινε ο πρώτος οργανισμός esports με αποτίμηση 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων στα τέλη Σεπτεμβρίου.
Στη συνέχεια, μια ρυθμιστική κατάθεση της 26ης Σεπτεμβρίου αποκάλυψε ότι περίπου 71.4 εκατομμύρια δολάρια από μια επένδυση 100 εκατομμυρίων δολαρίων PIPE που χρησιμοποιούνταν για τη χρηματοδότηση λειτουργιών είχαν αθετήσει και θα έπρεπε να καλυφθούν από τον B. Riley. Τα νέα δημοσιεύθηκαν επίσης ότι το 92% των μετόχων της SPAC επέλεξαν να εξαργυρώσουν τις μετοχές τους σε μετρητά κατά τη διάρκεια της συγχώνευσης αντί να τις μετατρέψουν στη νέα κοινή μετοχή FaZe, εξαντλώντας σχεδόν 159 εκατομμύρια δολάρια από τον λογαριασμό καταπιστεύματος της εταιρείας.
Οι μετοχές έπεσαν κατακόρυφα. Σε λίγο περισσότερο από μια εβδομάδα, οι μετοχές της FaZe έφτασαν από 14.75 δολάρια σε κάτω από 5 δολάρια, υποχωρώντας περαιτέρω στα 1.78 δολάρια κάποια στιγμή τον Νοέμβριο μετά την δημοσίευση των οικονομικών αποτελεσμάτων του τρίτου τριμήνου της εταιρείας.
Τώρα, η τιμή κυμαίνεται γύρω στα 2 δολάρια, δίνοντας στην εταιρεία κεφαλαιοποίηση λίγο πάνω από 150 εκατομμύρια δολάρια.
«Όπως περιγράψαμε στην ανακοίνωσή μας για το τρίτο τρίμηνο, η FaZe βλέπει ισχυρή επιχειρηματική δυναμική με μάρκες, ταλέντο και την κοινότητα τυχερών παιχνιδιών μετά την είσοδό μας στις δημόσιες αγορές και η απόδοση των εσόδων μας και οι προσδοκίες για ολόκληρο το έτος αντικατοπτρίζουν αυτό», δήλωσε ο Διευθύνων Σύμβουλος της FaZe, Lee Trink. Forbes σε γραπτή δήλωση. «Δεδομένης της ευρύτερης οικονομίας καθώς και των χαμηλότερων από τα αναμενόμενα έσοδα από τη δημόσια συναλλαγή, κινούμαστε επιθετικά για να διαχειριστούμε τα κεφάλαιά μας, ενώ αναζητούμε τρόπους για να βελτιώσουμε τον ισολογισμό μας για να ακολουθήσουμε τις ευκαιρίες ανάπτυξης που έχουμε μπροστά μας». Ο Τρινκ αρνήθηκε να σχολιάσει περαιτέρω.
Η οικονομική έκθεση του τρίτου τριμήνου παρουσιάζει μια εικόνα μιας εταιρείας που ξεμένει γρήγορα από χρήματα. Επειδή η FaZe δεν ήταν ποτέ κερδοφόρα, χρησιμοποιούσε πάντα εξωτερικές επενδύσεις για να χρηματοδοτήσει τις δραστηριότητές της. Η μαζική πώληση μετοχών σήμαινε ότι η FaZe Holdings συγκέντρωσε περίπου 100 εκατομμύρια δολάρια σε κεφάλαιο από τη συγχώνευση της SPAC, λιγότερο από τα μισά από τα 218 εκατομμύρια δολάρια που προέβλεπε το περασμένο φθινόπωρο.
Από τις 30 Σεπτεμβρίου, η FaZe αναφέρει ότι έχει 43.9 εκατομμύρια δολάρια σε μετρητά, αρκετά για να χρηματοδοτήσει τις τρέχουσες δραστηριότητες μόνο μέχρι τον Νοέμβριο του 2023.
«Αυτές οι συνθήκες έχουν εγείρει ουσιαστική αμφιβολία σχετικά με την ικανότητά μας να συνεχίσουμε ως συνεχιζόμενη δραστηριότητα», αναφέρει η εταιρεία σε τριμηνιαία κανονιστική κατάθεση, «η οποία εξαρτάται από την ικανότητά μας να παράγουμε σημαντικά έσοδα και την ικανότητά μας να συγκεντρώσουμε πρόσθετα κεφάλαια μέσω των προσπαθειών μας για χρηματοδότηση χρέους και μετοχών».
Για το σκοπό αυτό, η FaZe ανακοίνωσε συνεργασίες με το Xfinity και το The Sandbox metaverse και μια ανανέωση συμφωνίας με τα McDonald's τους τελευταίους μήνες, στηρίζοντας το καπέλο της σε 11 ενεργές χορηγίες αξίας άνω των 500,000 $ τα τρία πρώτα τρίμηνα, από οκτώ σε αυτό το σημείο πέρυσι.
Το κύριο σημείο πώλησης που θα χρησιμοποιήσει η FaZe Clan για να προσελκύσει νέους επενδυτές και διαφημιστές είναι το απέραντο κοινό της Gen-Z οπαδών. Αλλά ακόμη και αυτοί οι αριθμοί, μετά από προσεκτικότερη εξέταση, φαίνονται λιγότερο ευνοϊκοί για τη μάρκα. Το πιο κοινό στατιστικό στοιχείο που προωθεί η εταιρεία είναι η «συνολική απήχηση» της —το συνολικό αριθμό των ακολούθων όλων των μελών του FaZe σε όλες τις πλατφόρμες κοινωνικής δικτύωσης και βίντεο—που φτάνει τα απίστευτα 526 εκατομμύρια. Συγκριτικά, ολόκληρος ο πληθυσμός των ΗΠΑ είναι 332 εκατομμύρια.
Ωστόσο, σχεδόν 200 εκατομμύρια από τους ακόλουθους του FaZe προέρχονται από δημοφιλή μέλη διασημοτήτων, όπως ο Snoop Dogg, του οποίου οι λογαριασμοί FaZe έχει συμφωνήσει συμβατικά να μην δημιουργούν απευθείας έσοδα. Το υπόλοιπο σύνολο εξακολουθεί να είναι διογκωμένο, κατά την παραδοχή της ίδιας της εταιρείας, επειδή κάθε θαυμαστής που ακολουθεί πολλούς δημιουργούς σε πολλές πλατφόρμες —για παράδειγμα το Instagram, το YouTube και το Twitch— μπορεί να μετρηθεί πολλές φορές.
Μια πιο ακριβής εκτίμηση της βάσης θαυμαστών του FaZe μπορεί να είναι οι συνδρομητές του στο YouTube, οι οποίοι έως τις 30 Σεπτεμβρίου ήταν λίγο κάτω από τα 136 εκατομμύρια, αν και αυτή η μέτρηση θα μετρούσε επίσης διπλάσιο κάθε άτομο που είχε εγγραφεί σε πολλά συνδεδεμένα με το FaZe κανάλια.
Όποιος κι αν είναι ο πραγματικός αριθμός, το FaZe εξακολουθεί να έχει μια σημαντική βάση θαυμαστών. Οι επιχειρηματικοί του αγώνες είναι ενδεικτικοί μιας συνεχιζόμενης τάσης στη βιομηχανία τυχερών παιχνιδιών, όπου κορυφαίοι οργανισμοί, και πιο συγκεκριμένα το ταλέντο που απασχολούν, έχουν προσελκύσει μεγάλο κοινό στο διαδίκτυο, αλλά δεν έχουν βρει ακόμη τρόπο να δημιουργήσουν σημαντικό εισόδημα από τις σχέσεις. Αντίθετα, βασίστηκαν σε μεγάλες εξωτερικές επενδύσεις. Η λίστα με τους πρώτους επενδυτές της FaZe περιελάμβανε διασημότητες όπως ο Pitbull και ο Offset και επαγγελματίες αθλητές όπως ο Jamal Murray.
«Σχεδόν ακολούθησε ένα μοντέλο τεχνολογίας και όχι ένα αθλητικό μοντέλο, με τη συγκέντρωση κεφαλαίων και την επεξεργασία εσόδων», λέει ο Malph Minns, διευθύνων σύμβουλος της εταιρείας συμβούλων esports Strive Sponsorship. «Τώρα τα χρήματα έχουν χυθεί στο επίπεδο όπου οι επενδυτές λένε τώρα, εντάξει, πώς θα δούμε την απόδοση; Και νομίζω ότι στη βιομηχανία των esports δεν υπάρχει ακόμα σαφής απάντηση σε αυτό».
Σε αντίθεση με τα παραδοσιακά αθλήματα, οι οργανισμοί esports γενικά δεν συμμετέχουν στις συμβάσεις δικαιωμάτων μέσων των εκπομπών esports και οι δημιουργοί περιεχομένου εξαρτώνται πλήρως από πλατφόρμες τρίτων για τη διανομή του περιεχομένου τους. Στο YouTube, σύμφωνα με την τριμηνιαία έκθεση, τα μέσα έσοδα ανά συνδρομητή στο δίκτυο FaZe ήταν μόλις 36 σεντς.
Στη συνέχεια, υπάρχει το ερώτημα πόσα από τα 36 σεντς θα κρατήσει η FaZe. Το ποσοστό διαπραγματεύεται σε ατομική βάση με ταλέντα, που λειτουργούν ως ανεξάρτητοι εργολάβοι, αλλά το 2019, η εταιρεία είπε το μέγιστο ποσό κερδών τουρνουά και εσόδων περιεχομένου που έλαβε η εταιρεία ήταν 20%.
Είναι μια σημαντική διάκριση στον ισολογισμό. Από τα συνολικά έσοδα 48.6 εκατομμυρίων δολαρίων που αναφέρθηκαν κατά τα τρία πρώτα τρίμηνα του 2022, η ίδια η εταιρεία έφερε μόνο 14 εκατομμύρια δολάρια.
Στην πρόσκληση κερδών του Νοεμβρίου, ο νέος οικονομικός διευθυντής Christoph Pachler ανακοίνωσε 7 εκατομμύρια δολάρια σε ετήσια εξοικονόμηση, αλλά η έκθεση επιβεβαιώνει την πρόθεση της FaZe για το κόστος και τα έξοδα να «αυξηθούν σε μελλοντικές περιόδους» καθώς προχωρά στη στρατηγική ανάπτυξής της, συμπεριλαμβανομένων των εξαγορών. Αυτό σηματοδοτεί την ανάγκη για πρόσθετη χρηματοδότηση στο εγγύς μέλλον. Η πώληση νέων μετοχών φαίνεται απίθανη αυτή τη στιγμή, δεδομένου ότι η δυνητική τους αξία έχει μειωθεί περισσότερο από 80% τους τελευταίους μήνες.
«Εάν αντλήσουμε πρόσθετη χρηματοδότηση από χρέος, μπορεί να μας ζητηθεί να αποδεχτούμε όρους που περιορίζουν την ικανότητά μας να δημιουργήσουμε πρόσθετο χρέος, μας αναγκάζουν να διατηρήσουμε συγκεκριμένους δείκτες ρευστότητας ή άλλους δείκτες ή περιορίζουν την ικανότητά μας να πληρώνουμε μερίσματα ή να κάνουμε εξαγορές», αναφέρει η τριμηνιαία έκθεση. .
Τα τελευταία χρόνια, το να είσαι μια εταιρεία με σχέδια για το μέλλον και μια φιλόδοξη στρατηγική ανάπτυξης που λειτουργεί με τεράστιες απώλειες, όπως το Netflix, ήταν ένα παράδοξο είδος συνταγής επιτυχίας. Ωστόσο, η FaZe ξεκίνησε δημόσια σε ένα χρηματιστηριακό περιβάλλον όπου οι εταιρείες τεχνολογίας που χάνουν χρήματα επανέρχονται απότομα στη γη, ειδικά αν δεν μπορούσε να εξηγηθεί εύκολα κανένας δρόμος προς την κερδοφορία.
Η FaZe παραμένει προσηλωμένη στο μακροπρόθεσμο όραμά της. Ανακοινώνοντας τα κέρδη του τρίτου τριμήνου, η Trink χαρακτήρισε το μοντέλο της για ταλέντο «το μέλλον της ψυχαγωγίας». Η επόμενη δοκιμασία αυτής της αισιοδοξίας θα έρθει στα μέσα Ιανουαρίου, όταν τα ταλέντα, οι εργαζόμενοι και οι ιδιοκτήτες της FaZe θα απελευθερωθούν από τις εξάμηνες συμφωνίες «lock up» ως προϋπόθεση της συγχώνευσης και θα αποκτήσουν την επιλογή να πουλήσουν τις μετοχές τους.
«Υπήρξε μια αναγνώριση ότι προσπαθούν να χτίσουν κάτι με αξία και πρέπει να επενδύσεις για να μπορέσεις να έχεις απόδοση», λέει ο Minns. «Αλλά το μεγάλο ερώτημα είναι, πόσα βάζετε συνέχεια για να περιμένετε να έχετε επιστροφές;»
ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΑ ΑΠΟ ΦΟΡΕΣ
Πηγή: https://www.forbes.com/sites/mattcraig/2022/12/15/faze-clan-faces-substantial-doubt-it-can-survive-five-months-after-going-public/