Ο Fayez Sarofim, ένας Αιγύπτιος μετανάστης που έχτισε μια επιτυχημένη επενδυτική εταιρεία με προσέγγιση παρόμοια με αυτή του Warren Buffett, πέθανε στο Χιούστον το Σάββατο σε ηλικία 93 ετών.
Ο Σαροφίμ, που έγινε δισεκατομμυριούχος, είχε το ίδιο καλό μάτι για την τέχνη όσο και για τις μετοχές. Για σχεδόν 60 χρόνια, συγκέντρωσε μια μεγάλη συλλογή μουσειακής ποιότητας που περιλαμβάνει έργα των John Singer Sargent, Winslow Homer, Edward Hopper και μια ποικιλία αφηρημένων εξπρεσιονιστών όπως ο Robert Motherwell και ο Willem de Kooning. Είναι μια από τις καλύτερες ιδιωτικές συλλογές στις ΗΠΑ
Ο Sarofim ξεκίνησε τη συλλογή του τη δεκαετία του 1960 και την κράτησε κρυφή από το κοινό μέχρι έκθεση πέρυσι στο Μουσείο Καλών Τεχνών του Χιούστον, του οποίου υπήρξε μεγάλος ευεργέτης. Στην ανακοίνωση της έκθεσης, το μουσείο είπε ότι το «εύρος, η κλίμακα και η ποιότητα» της συλλογής Sarofim την καθιστούν «σπανιότητα» μεταξύ αυτών που κρατούνται ιδιωτικά.
Ένας από τους πλουσιότερους άνδρες του Χιούστον και ένας μακροχρόνιος πυλώνας της επιχειρηματικής και πολιτιστικής κοινότητας της πόλης, ο Sarofim ίδρυσε τη Fayez Sarofim & Co. στο Χιούστον το 1958 και παρέμεινε πρόεδρος και συνδιευθυντής επενδύσεων μέχρι τον θάνατό του. Αυτή η εξαιρετική πορεία σπάνια έχει αντιστοιχιστεί στον επενδυτικό κλάδο.
Ήταν γνωστός ως «η σφίγγα» για αυτό το αιγυπτιακό υπόβαθρο και για τα περιορισμένα αλλά καλά επιλεγμένα δημόσια σχόλιά του.
Στην ιστοσελίδα της, η εταιρεία δηλώνει: «Είμαστε ιδιοκτήτες επιχειρήσεων και όχι έμποροι μετοχών». Αυτή η φιλοσοφία του Buffett αντικατοπτρίστηκε στην τάση του Sarofim να κατέχει επιχειρήσεις με blue-chip όπως η Coca-Cola (σημείο: KO), η Philip Morris,
Procter & Gamble
(PG), και
Exxon Mobil
(XOM) για δεκαετίες, ξεκινώντας από τη δεκαετία του 1960.
Η εταιρεία μεταπήδησε σε κορυφαία franchise τεχνολογίας όπως
Microsoft
(MSFT),
Apple
(AAPL) και
Amazon.com
(AMZN) τα τελευταία 10 χρόνια.
Η Fayez Sarofim & Co. κατείχε μετοχές 31.6 δισεκατομμυρίων δολαρίων στο τέλος του πρώτου τριμήνου, σύμφωνα με στοιχεία του Bloomberg. Μια εκπρόσωπος της Sarofim δεν είχε άμεσο σχόλιο για το σύνολο των υπό διαχείριση περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας.
Ένα μεγάλο μέρος του πλούτου του Sarofim προήλθε από επενδύσεις που έκανε μαζί με πελάτες σε εταιρείες όπως η Philip Morris—τώρα
Altria
(MO) — και
Philip Morris International
(PM) και οπτάνθρακα.
Σπάνια έδινε συνεντεύξεις, και μια από τις λίγες του την τελευταία δεκαετία ήταν με Το χρήστη Barron σε 2013, όταν αναλογίστηκε τη μακρόχρονη καριέρα και την επενδυτική του φιλοσοφία. «Χρειάζεται ένα άτομο που γεννήθηκε στο εξωτερικό για να εκτιμήσει τις Ηνωμένες Πολιτείες και την ικανότητα του αμερικανικού λαού να προσαρμοστεί», είπε ο Σαροφίμ κατά τη διάρκεια του γεύματος με αυτόν τον δημοσιογράφο στο κλαμπ Coronado στο Χιούστον με ξύλινη επένδυση.
Απολαμβάνοντας ένα πούρο και έναν εσπρέσο, δήλωσε την απέχθειά του για τις συναλλαγές. «Η νευρική ενέργεια είναι μεγάλος καταστροφέας του πλούτου», είπε.
Εκείνη την εποχή ήθελε να συνεχίσει να δουλεύει. «Είμαι σαν τον Μπάφετ», είπε. «Η συνταξιοδότηση δεν είναι στο λεξιλόγιό μου».
Τα γραφεία της εταιρείας στο κέντρο του Χιούστον είχαν στους τοίχους εκατοντάδες πίνακες από τη συλλογή του. Στο δικό του γραφείο, ο Σαροφίμ κρέμασε ένα από τα πιο πολύτιμα έργα του, ένα μικρό αριστούργημα του Ελ Γκρέκο από τα τέλη του 16ου αιώνα, τη Σταύρωση, ένα από τα λίγα έργα του καλλιτέχνη σε ιδιώτες.
Τα περισσότερα από τα χρήματα της εταιρείας διατίθενται για θεσμικούς επενδυτές και πελάτες υψηλής καθαρής αξίας. Το κύριο όχημα λιανικής της εταιρείας είναι το 2.2 δισεκατομμύρια δολάρια BNY Mellon Appreciation fund (DGAGX).
Οι μεγαλύτερες συμμετοχές του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι η Microsoft, η Apple,
Αλφάβητο
(GOOGL), Amazon.com,
Σιρίτι
(CVX) και Visa (V). Αντανακλώντας την προσέγγιση αγοράς και διατήρησης της Sarofim, ο ετήσιος δείκτης κύκλου εργασιών, στο 4%, είναι από τους χαμηλότερους στον κλάδο των αμοιβαίων κεφαλαίων. Το αμοιβαίο κεφάλαιο βρίσκεται μπροστά από τον S&P 500 τα τελευταία τρία και πέντε χρόνια, αλλά πίσω από τον δείκτη τα τελευταία 10 χρόνια.
Για την κλίση του για μεγάλα franchise, είπε ο Sarofim Το χρήστη Barron: «Οι άνθρωποι πάντα ψάχνουν τη βελόνα στα άχυρα. Γιατί να μην αγοράσετε τη θημωνιά;»
Ο πατριωτισμός του Σαροφίμ αντικατοπτρίζει τη μοναδική ιστορία επιτυχίας του στην Αμερική. «Να ένας Αιγύπτιος που ήρθε εδώ χωρίς τίποτα, πήγε στο Harvard Business School και έκανε μια περιουσία στο Χιούστον. Όχι Νέα Υόρκη, Χιούστον», είπε ο Byron Wien, αντιπρόεδρος της Blackstone Advisory Partners. Το χρήστη Barron για το προφίλ του 2013 του Sarofim και της εταιρείας του. «Είναι ένας ζεστός και υπέροχος άνθρωπος. Έχει μια ποιότητα που είναι τόσο κρίσιμη στις επιχειρήσεις, που είναι να σε κάνει να νιώθεις σημαντικός».
είπε ο Σαροφίμ Το χρήστη Barron ότι οι Χιούστονιοι τον αποκαλούσαν μύγα τη νύχτα αφού άνοιξε την εταιρεία του το 1958. Εκείνη την εποχή, υπήρχαν λίγες ανεξάρτητες εταιρείες διαχείρισης μετοχών, πόσο μάλλον μία που διοικούνταν από έναν 30χρονο Αιγύπτιο μετανάστη χωρίς πραγματικό ιστορικό. Στην επενδυτική επιχείρηση κυριαρχούσαν τότε τράπεζες της Νέας Υόρκης και εταιρείες της Βοστώνης, όπως οι Loomis Sayles και Scudder Stevens & Clark.
Η τύχη του Σαροφίμ άλλαξε στις αρχές της δεκαετίας του 1960, όταν παντρεύτηκε τη Λουίζα Στουντ, την υιοθετημένη κόρη του Χέρμαν Μπράουν, ιδρυτή του
Καφέ & Ρίζα
κατασκευαστική εταιρεία. Εκείνη την εποχή, η Brown & Root είχε στενούς δεσμούς με τον πιο ισχυρό άνδρα στο Τέξας, τον Αντιπρόεδρο Lyndon Johnson, μια σχέση που περιγράφεται λεπτομερώς στις βιογραφίες του Robert Caro για τον LBJ.
Η οικογένεια Μπράουν ήταν καλά συνδεδεμένη στο Χιούστον και ο Sarofim σύντομα έτρεχε χρήματα για το κονδύλι του Πανεπιστημίου Rice, πελάτη της εταιρείας την εποχή του προφίλ μας το 2013. Ο Σαροφίμ είχε τρεις γάμους και δύο ακατάστατα διαζύγια που καταγράφηκαν στον Τύπο του Χιούστον. Παντρεύτηκε τη Susan Krohn, την τρίτη σύζυγό του, το 2015.
Ο γιος του Sarofim, Christopher Sarofim, είναι αντιπρόεδρος της εταιρείας, η οποία έχει πολλούς μακροχρόνιους διευθυντές επενδύσεων. Πρόθεση του Fayez Sarofim το 2013 ήταν η εταιρεία να παραμείνει ιδιωτική μετά τον θάνατό του. Δεν υπήρξε κανένα άμεσο σχόλιο από εκπρόσωπο της εταιρείας για το μέλλον της εταιρείας.
Ο Sarofim ήταν επίσης μέλος μιας ομάδας που έφερε μια επαγγελματική ομάδα ποδοσφαίρου, τους Houston Texans, πίσω στην πόλη το 2002 αφού οι Oilers έφυγαν από την πόλη για το Tennessee.
Αυτή η επένδυση, την οποία χαρακτήρισε αστειευόμενος «αστικό καθήκον», λειτούργησε καλά, με την ομάδα να εκτιμάται στα 3.7 δισεκατομμύρια δολάρια, σύμφωνα με το Forbes. Η ομάδα πλήρωσε 500 εκατομμύρια δολάρια για τα δικαιώματα του franchise.
Το αγαπημένο άθλημα του Σαροφίμ ήταν το τένις και χρηματοδότησε το πρωτάθλημα ανδρών σε χωμάτινα γήπεδα των ΗΠΑ τον Απρίλιο στο Ρίβερ Όουκς, τη γειτονιά του Χιούστον όπου ζούσε.
Γράψτε στον Andrew Bary στο [προστασία μέσω email]
Πηγή: https://www.barrons.com/articles/fayez-sarofim-buffett-style-investor-and-art-collector-dies-at-93-51654015706?siteid=yhoof2&yptr=yahoo