Το B Capital του δισεκατομμυριούχου Facebook Eduardo Saverin σταματά τα σχέδια SPAC εν μέσω αστάθειας της αγοράς

B Κεφάλαιο—μια επενδυτική εταιρεία με επικεφαλής τον συνιδρυτή του Facebook Eduardo Saverin και πρώην στέλεχος της Bain Capital Raj Ganguly—δεν θα ακολουθήσει ένα προηγούμενο σχέδιο για την έναρξη μιας εταιρείας εξαγοράς ειδικού σκοπού (SPAC), ενώνοντας έναν αυξανόμενο αριθμό εταιρειών που τραβούν την πρίζα από τέτοιες συμφωνίες εν μέσω της αυξανόμενης αστάθειας της αγοράς.

"Έχουμε εξετάσει την επιλογή να κάνουμε το δικό μας SPAC", δήλωσε ο Ganguly, διευθύνων συνεργάτης της B-Capital, σε μια πρόσφατη συνέντευξη στο Forbes Ασία μέσω τηλεδιάσκεψης. «Σε αυτό το σημείο, δεν έχουμε τρέχοντα σχέδια να κάνουμε SPAC. Πιστεύουμε ότι η αγορά SPAC είναι μια ενδιαφέρουσα αγορά που υπερθερμάνθηκε αρκετά πέρυσι».

Τον Φεβρουάριο του 2021, η B Capital κατέθεσε έγγραφα στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ για τη συγκέντρωση 300 εκατομμυρίων δολαρίων για μια SPAC, που ονομάζεται B Capital Technology Opportunities Corp. Από τότε, οι ορέξεις των επενδυτών για SPAC έχουν γίνει ξινή καθώς η πανδημία Covid-19 συνέχισε να διαταράσσει η παγκόσμια οικονομία και οι παγκόσμιες τιμές των μετοχών βυθίστηκαν καθώς η Ρωσία εισέβαλε στην Ουκρανία. Πολλές από τις υψηλών προδιαγραφών καταχωρίσεις που χρηματοδοτούνται από την SPAC έχουν μειωθεί, με μετοχές του γίγαντα της Νοτιοανατολικής Ασίας για ιππασία και παράδοση Αρπάξτε τις συναλλαγές πολύ κάτω από τις τιμές IPO τους εν μέσω ανησυχίας για τις αυξανόμενες ζημίες της εταιρείας.

«Αυτή τη στιγμή, δεν φαίνεται σαν ένα θετικό περιβάλλον για τους SPAC», είπε ο Ganguly.

Πάνω από 3,000 SPAC εισήχθησαν στο χρηματιστήριο πέρυσι σε όλο τον κόσμο, συγκεντρώνοντας περισσότερα από 600 δισεκατομμύρια δολάρια από τις IPO τους, σύμφωνα με ημερομηνία που συντάχθηκε από την αμερικανική δικηγορική εταιρεία White & Case. Αλλά αυτό πρόκειται να επιβραδυνθεί φέτος, με αρκετές εταιρείες - συμπεριλαμβανομένων των κινεζικών εταιρειών εξαγοράς Gaw Capital και Hony Capital καθώς και της Victory Acquisition με έδρα τις ΗΠΑ - να ακυρώνουν τα σχέδια SPAC τις τελευταίες εβδομάδες.

«Το πρόβλημα ήταν ότι συγκεντρώθηκε ένα σωρό SPAC (χρηματοδότηση) που πρόκειται να λήξει το 2022 και έχουν χρήματα που καίνε μια τρύπα στις τσέπες τους τουλάχιστον μέχρι να εξαργυρώσουν οι επενδυτές τους και όλοι να αναζητήσουν συμφωνίες», είπε ο Ganguly. είπε.

Η B Capital επίσης δεν βιάζεται να λανσάρει IPO για τις εταιρείες του χαρτοφυλακίου της, είτε μέσω SPAC είτε μέσω παραδοσιακών διαδρομών εισαγωγής.

«Μπορείτε να έχετε την καλύτερη επιχείρηση στον κόσμο, αλλά το παράθυρο IPO είναι αρκετά κλειστό», είπε ο Ganguly. «Δεν νομίζω ότι θα δείτε πολλές IPO αυτή τη στιγμή. Θα χρειαστούν μερικά ακόμη τρίμηνα για να δείτε τις IPO να επιστρέφουν.”

Ιδρύθηκε το 2015 από τους Saverin, Ganguly και τον θρυλικό επενδυτή Howard Morgan, η B Capital έχει επί του παρόντος περισσότερα από 3.5 δισεκατομμύρια δολάρια περιουσιακών στοιχείων υπό διαχείριση με γραφεία σε Πεκίνο, Χονγκ Κονγκ, Σιγκαπούρη, Νέα Υόρκη, Σαν Φρανσίσκο και Λος Άντζελες. Η εταιρεία, η οποία υποστηρίζεται επίσης από την Boston Capital Group, έχει επενδύσει σε περισσότερες από 145 εταιρείες παγκοσμίως, συμπεριλαμβανομένων μερικών από τους ταχύτερα αναπτυσσόμενους μονόκερους της Ασίας, όπως η διαδικτυακή πλατφόρμα εκπαίδευσης της Ινδίας Byjus και η περιφερειακή εταιρεία logistics NinjaVan της Σιγκαπούρης.

"Τόσες πολλές από τις εταιρείες μας έχουν έρθει σε επαφή από SPAC", είπε ο Ganguly. "Προς το παρόν, είμαστε ελαφρώς επιφυλακτικοί σχετικά με τις εταιρείες του χαρτοφυλακίου μας που ακολουθούν μια πορεία SPAC."

Η B Capital - της οποίας οι εταιρείες χαρτοφυλακίου επικεντρώνονται σε εταιρικό λογισμικό, χρηματοοικονομική τεχνολογία και υγειονομική περίθαλψη - δεν βιάζονται να αντλήσουν κεφάλαια μέσω IPO, είπε ο Ganguly. «Όταν οι εταιρείες μας αποχωρούν, θέλουμε να είναι πολύ καλά προετοιμασμένες».

Μέρος αυτής της προετοιμασίας είναι η οικοδόμηση της πορείας των νεοφυών επιχειρήσεων προς τη βιώσιμη κερδοφορία προτού εισέλθουν στο χρηματιστήριο. «Στην τρέχουσα κατάσταση της αγοράς, δεν θα υποστήριζα τις εταιρείες μας να κάνουν IPO εκτός εάν είναι κερδοφόρες», είπε ο Ganguly. «Ας δούμε πώς θα εξελιχθεί η αγορά τα επόμενα δύο τρίμηνα».

Εν τω μεταξύ, η εταιρεία θα συνεχίσει να βοηθά εταιρείες χαρτοφυλακίου από τη Βόρεια Αμερική -όπου έχει επενδύσει σε περισσότερες από 50 startups- να αξιοποιήσουν τις αυξανόμενες ευκαιρίες στην Ασία και να ενισχύσουν την παρουσία τους στην περιοχή. Μια τέτοια εταιρεία είναι Yalo, μια πλατφόρμα συνομιλίας εμπορίου με έδρα το Σαν Φρανσίσκο που συνδέει επιχειρήσεις και καταναλωτές, επεκτείνεται στην Ινδία αφού συγκέντρωσε 50 εκατομμύρια δολάρια από επενδυτές με επικεφαλής την B Capital πέρυσι.