FAANG Μετοχές Χρόνος στην κορυφή μπορεί να τελειώσει

Βασικές τακτικές

• Η μεγάλη τεχνολογία έχει βγει στο σφυρί φέτος, με το βαρύ τεχνολογικό Nasdaq Composite να υποχωρεί 34% το 2022.
• Ορισμένοι αναλυτές πιστεύουν ότι το τρέχον περιβάλλον θα δυσκολέψει την ανάκαμψη των μετοχών τεχνολογίας που εστιάζουν στην ανάπτυξη.
• Η επένδυση αξίας θα μπορούσε να είναι για μια αναγέννηση, μετά από μια δεκαετία χαμηλών επιτοκίων που την οδήγησαν σε δυσμένεια.

Σύμφωνα με τον ιδρυτή και διευθύνοντα σύμβουλο του hedge fund Third Point, Dan Loeb, οι επενδυτές που ελπίζουν και προσεύχονται για μια ανάκαμψη από τις τεχνολογικές μετοχές της Silicon Valley μπορεί να απογοητευτούν.

Το χρηματιστήριο των ΗΠΑ στο σύνολό του υπέστη μεγάλες ζημιές το 2022 και με το Ράλι Santa να μην φαίνεται πουθενά, φαίνεται ότι δεν υπάρχει ανακούφιση της τελευταίας στιγμής στον ορίζοντα. Ο τομέας της τεχνολογίας έχει πληγεί ιδιαίτερα άσχημα, με τον Nasdaq Composite να βρίσκεται σε καλό δρόμο για να καταγράψει τη χειρότερη χρονιά του από το 2008.

Με λίγες μόνο ημέρες διαπραγμάτευσης να απομένουν για το έτος, ο τεχνολογικός δείκτης έχει υποχωρήσει πάνω από 34% από έτος μέχρι σήμερα.

Πολλοί επενδυτές ελπίζουν σε μια ανάκαμψη νωρίτερα παρά αργότερα. Εξάλλου, πολλές από τις μεγαλύτερες εταιρείες στον τομέα της τεχνολογίας συνεχίζουν να παράγουν μεγάλα έσοδα. Όχι μόνο αυτό, αλλά η εκτεταμένη μείωση του προσωπικού τους επέτρεψε να γίνουν πιο αποτελεσματικοί αφού ο παροξυσμός προσλήψεων κατά τα χρόνια της πανδημίας ξέφυγε λίγο από τον έλεγχο.

Νταν Λέομπ δεν είναι τόσο σίγουρο. Σε ένα tweet τη Δευτέρα, δήλωσε ότι «δεν νομίζω ότι το κάμπινγκ των αγαπημένων της τελευταίας δεκαετίας, με τα κομπολόγια στο χέρι, ελπίζοντας σε μια επιστροφή, θα είναι η στρατηγική που θα κερδίσει».

Αντίθετα, ο Leob πιστεύει ότι οι μετοχές αξίας θα είναι το παιχνίδι που θα παίξει το 2023 και μετά, κάτι που θα σηματοδοτήσει μια σημαντική αλλαγή για πολλούς επενδυτές. Η τεχνολογία ήταν το εύκολο παιχνίδι, αλλά ίσως πρέπει να αλλάξει η σκέψη για να επωφεληθεί από το νέο οικονομικό περιβάλλον.

Τι σημαίνει λοιπόν αυτό για τον κανονικό ιδιώτη επενδυτή και θα πρέπει να αλλάξετε στρατηγική το 2023;

Κατεβάστε το Q.ai σήμερα για πρόσβαση σε επενδυτικές στρατηγικές που βασίζονται σε τεχνητή νοημοσύνη.

Ποιες είναι οι μετοχές FAANG;

Απλώς μια πολύ γρήγορη ανακεφαλαίωση εδώ, γιατί αυτό το αρκτικόλεξο είναι πολύ ξεπερασμένο αυτές τις μέρες. Αντιπροσωπεύει το Facebook, το Amazon, την Apple, το Netflix και την Google και για πολλά χρόνια αντιπροσώπευε την κρέμα της Silicon Valley.

Υπάρχουν μερικά προβλήματα με αυτό. Πρώτον, το Facebook και η Google έχουν αλλάξει τα ονόματά τους (καλά, τα ονόματα των μητρικών εταιρειών τους), ακολουθώντας το Meta και το Alphabet αντίστοιχα. Δεύτερον, όλες αυτές οι εταιρείες έχουν δει την αξία των μετοχών τους να πέφτει κατακόρυφα, αλλά το Netflix το έχει πάει σε άλλο επίπεδο.

Θα δυσκολευτείτε να επιχειρηματολογήσετε για να τις συμπεριλάβετε σε μια λίστα με τις κορυφαίες εταιρείες στον τομέα της τεχνολογίας αυτή τη στιγμή. Όχι μόνο αυτό, αλλά υπάρχουν ορισμένες αξιοσημείωτες εξαιρέσεις από αυτά τα πέντε γράμματα. Η Microsoft είναι η πιο προφανής εταιρεία που έμεινε έξω στο κρύο.

Έκτοτε έχουν γίνει μερικές προσπάθειες για νέα ακρωνύμια για να αντικαταστήσουν το FAANG. Το πρώτο φέρνει το Netflix για τη Microsoft και ενημερώνει τα ονόματα των εταιρειών, για να μας δώσει MAMAA – Microsoft, Alphabet, Meta, Apple και Amazon.

Η άλλη έκδοση που κάνει τον γύρο είναι το MATANA – Microsoft, Apple, Tesla, Alphabet, κατασκευαστής chip Nvidia και Amazon.

Οι μετοχές FAANG και οι υπόλοιποι τεχνολογικοί κλάδοι έχουν υποχωρήσει δραματικά το 2022

Ανεξάρτητα από το αρκτικόλεξο που χρησιμοποιείτε ή τα ονόματα που χρησιμοποιούν, από όποια πλευρά και να το δείτε, ήταν ένας χρόνος που πρέπει να ξεχάσετε τη μεγάλη τεχνολογία.

Το Netflix ήταν ένα από τα πρώτα μεγάλα scalp του 2022 και η τιμή του έχει ουσιαστικά ανακάμψει σημαντικά από τον Μάιο. Ακόμα κι έτσι, έχει μειωθεί πάνω από 52% για το έτος. Η Amazon (-51%), η Microsoft (-29%), η Apple (-28%) και η Nvidia (-52%) τα έχουν δυσκολέψει, αλλά αυτό δεν είναι τίποτα σε σύγκριση με την Tesla (-72%) και τη Meta (-65%) ).

Υπάρχουν πολλοί λόγοι πίσω από τις μειώσεις. Η υπερπροσλήψεις κατά τη διάρκεια της πανδημίας, όταν τα νοικοκυριά ήταν όλα κολλημένα στο σπίτι και στο διαδίκτυο πολύ περισσότερο, σήμαινε ότι το κόστος παρέμεινε υψηλό καθώς ο κόσμος άρχισε να επιστρέφει στην κανονικότητα.

Αυτό έχει χαλαρώσει φέτος με μαζικές απολύσεις σε ολόκληρο τον κλάδο, αλλά πήρε χρόνο και έχει χτυπήσει την εμπιστοσύνη των επενδυτών.

Όχι μόνο αυτό, αλλά υπάρχουν και νεύρα σχετικά με τον αντίκτυπο της αύξησης των επιτοκίων. Από την παγκόσμια οικονομική κρίση του 2008, τα επιτόκια παρέμειναν σε ιστορικά χαμηλά. Αυτό σημαίνει ότι το χρέος ήταν φθηνό. Με την πρόσβαση σε κεφάλαια φθηνή λόγω του χαμηλού κόστους του χρέους, η ανάπτυξη ήταν η προτεραιότητα για πολλούς, και ιδιαίτερα στην τεχνολογία.

Καθώς η Fed αυξάνει τα επιτόκια, η εποχή της φθηνής πίστωσης φαίνεται να έχει τελειώσει. Τουλάχιστον για λίγο. Αυτό δημιουργεί μια κατάσταση όπου ο τεχνολογικός τομέας μπορεί να χρειαστεί να προσαρμόσει τις δραστηριότητές του για να επικεντρωθεί περισσότερο στην κερδοφορία και στη διαχείριση των δαπανών, παρά σε μια αμείλικτη εστίαση στην ανάπτυξη με κάθε κόστος.

Επενδύει το Value;

Έτσι, καθώς οι επενδύσεις με επίκεντρο την ανάπτυξη ξεφεύγουν από τη μόδα, η επένδυση αξίας θα μπορούσε να είναι έτοιμη για άλλη μια στιγμή. Τι είναι όμως η επένδυση αξίας;

Με απλά λόγια, περιλαμβάνει την αγορά τίτλων που είναι υποτιμημένα από την αγορά. Ο στόχος της επένδυσης αξίας είναι να βρει περιουσιακά στοιχεία που διαπραγματεύονται με έκπτωση στην εγγενή τους αξία, η οποία είναι η αξία που αξίζει ένα περιουσιακό στοιχείο με βάση τα θεμελιώδη του στοιχεία. Αυτά είναι πράγματα όπως τα κέρδη, τα μερίσματα και τα περιουσιακά στοιχεία.

Ένας τρόπος με τον οποίο οι επενδυτές αξίας προσπαθούν να βρουν υποτιμημένα περιουσιακά στοιχεία είναι αναζητώντας εταιρείες που έχουν ισχυρές οικονομικές μετρήσεις, όπως χαμηλές αναλογίες τιμής προς κέρδη, υψηλά μερίσματα και χαμηλά επίπεδα χρέους. Μπορεί επίσης να αναζητήσουν εταιρείες που αντιμετωπίζουν προσωρινές αποτυχίες, όπως μείωση κερδών ή αδύναμη αγορά, αλλά που έχουν μακροπρόθεσμες δυνατότητες ανάπτυξης.

Οι επενδυτές αξίας πιστεύουν ότι αγοράζοντας υποτιμημένα περιουσιακά στοιχεία, μπορούν να κερδίσουν υψηλότερη απόδοση της επένδυσής τους μακροπρόθεσμα. Τείνουν να είναι υπομονετικοί και να κρατούν τις επενδύσεις τους για μεγάλο χρονικό διάστημα, αντί να προσπαθούν να αγοράσουν και να πουλήσουν γρήγορα για να επωφεληθούν από τις βραχυπρόθεσμες κινήσεις της αγοράς.

Έτσι, εάν οι επενδύσεις ανάπτυξης επικεντρώνονται σε νεοφυείς επιχειρήσεις και νεότερες εταιρείες με δυνατότητες εκθετικών κερδών, η επένδυση αξίας τείνει να είναι πιο παραδοσιακές εταιρείες σε σταθερούς κλάδους.

Δεν πρέπει να μας εκπλήσσει το γεγονός ότι ο Warren Buffet είναι επενδυτής αξίας. Το χαρτοφυλάκιό του Berkshire Hathaway περιέχει τεράστιες συμμετοχές σε εταιρείες που θα μπορούσαν να θεωρηθούν μετοχές αξίας.

Η Berkshire Hathaway κατέχει οριστικά ή μεγάλα ποσοστά εταιρειών όπως η Geico, η Fruit of the Loom, η Bank of America, η Chevron, η Dairy Queen και η Coca-Cola. Κανένα από αυτά δεν είναι ιδιαίτερα καινοτόμο ή συναρπαστικό, αλλά έχουν αποδεδειγμένα επιχειρηματικά μοντέλα και συνεπείς και σταθερές πηγές εσόδων.

Καθώς οι προϋπολογισμοί των νοικοκυριών είναι πιεσμένοι, ορισμένοι αναλυτές πιστεύουν ότι η επένδυση αξίας θα γίνει πιο ελκυστική. Καθώς η ανάπτυξη είναι πιο δύσκολη, η σταθερή, βαρετή κερδοφορία φαίνεται ξαφνικά πολύ πιο ελκυστική.

Πώς να δημιουργήσετε ένα χαρτοφυλάκιο αξίας

Όπως πάντα, υπάρχουν διάφοροι τρόποι προσέγγισης της κατασκευής χαρτοφυλακίου. Μπορείτε να ξεκινήσετε από τα κάτω και να τα κάνετε όλα μόνοι σας. Αν σας αρέσει λίγο ο Warren Buffet, μπορείτε να τον συμπαθήσετε και να βρείτε καλές εταιρείες για να κρατήσετε για πάντα.

Το πρόβλημα με αυτή τη στρατηγική είναι ότι – δυστυχώς – πιθανότατα θα δυσκολευτείτε να ανταποκριθείτε στις επιδόσεις του αναμφισβήτητα μεγαλύτερου επενδυτή στον κόσμο. Όχι μόνο αυτό, αλλά η επένδυση αξίας απαιτεί τεράστιο χρόνο και έρευνα.

Πρέπει να είστε προετοιμασμένοι να εμβαθύνετε στους ισολογισμούς της εταιρείας και τις καταστάσεις ταμειακών ροών και να συνθέσετε σύνθετα μοντέλα για να εξακριβώσετε εάν οι αριθμοί υποστηρίζουν την τιμή της μετοχής. Δεν είναι εύκολο.

Ευτυχώς, έχουμε μερικές επιλογές που μπορούν να το κάνουν πολύ πιο εύκολο. Στο Q.ai, χρησιμοποιούμε τη δύναμη της τεχνητής νοημοσύνης για να κάνουμε μεγάλο μέρος της βαριάς ανύψωσης όταν πρόκειται για την ανάλυση δεδομένων. Έχουμε συσκευάσει αυτούς τους σύνθετους αλγόριθμους μηχανικής εκμάθησης σε μια σειρά από κιτ επενδύσεων και ορισμένα από αυτά έχουν ειδική εστίαση στην επένδυση αξίας.

Το πρώτο είναι το δικό μας Value Vault Kit, το οποίο εξετάζει έναν τεράστιο όγκο ιστορικών δεδομένων για να βρει μερικές από τις καλύτερες επιλογές αξίας στο χρηματιστήριο των ΗΠΑ. Το κιτ εξισορροπείται αυτόματα κάθε εβδομάδα για να βεβαιωθείτε ότι λαμβάνει υπόψη τις πιο ενημερωμένες πληροφορίες.

Αν θέλετε λίγο περισσότερη ευέλικτη προσέγγιση, η δική μας Εξυπνότερο κιτ Beta είναι μια άλλη επιλογή. Αυτό δεν επενδύει μόνο σε περιουσιακά στοιχεία αξίας, αλλά χρησιμοποιεί τεχνητή νοημοσύνη για να κατανείμει τις συμμετοχές σε διάφορους διαφορετικούς παράγοντες μέσω μιας σειράς ETF.

Αυτό σημαίνει ότι μερικές εβδομάδες θα μπορούσε να διαθέσει υψηλότερο ποσό στην αξία, τις επόμενες θα μπορούσε να επιστρέψει στην ανάπτυξη, συν άλλους παράγοντες όπως η ορμή. Όλα εξαρτώνται από τις υποκείμενες συνθήκες μάρκετινγκ και από τον παράγοντα που η τεχνητή νοημοσύνη μας αναμένει να παρέχει τις καλύτερες αποδόσεις προσαρμοσμένες στον κίνδυνο.

Όλα αυτά είναι εξαιρετικά εξελιγμένα πράγματα που συνήθως προορίζονται μόνο για τους πλουσιότερους επενδυτές. Αλλά το έχουμε καταστήσει διαθέσιμο σε όλους.

Κατεβάστε το Q.ai σήμερα για πρόσβαση σε επενδυτικές στρατηγικές που βασίζονται σε τεχνητή νοημοσύνη.