Οι μετοχές FAANG μπορούν να σας δαγκώσουν στις Bear Markets

Οι μετοχές της FAANG μόλις έκλεισαν το πιστό τους, «ποτέ μην τα πουλάς!» επενδυτές.

Οι θρύλοι του NasdaqNDAQ
Composite (Facebook/Meta Platforms, AmazonAMZN
, ΜήλοAAPL
NetflixNFLX
, Η GoogleGOOG
) οδήγησε τα παγκόσμια χρηματιστήρια σε αυτή τη δυσάρεστη αγορά αρκούδων. Δυστυχώς, αυτό ήταν προβλέψιμο για τους βετεράνους επενδύσεων που θυμούνται τις bear markets μετά τη φούσκα dot-com του 2000 και τη Μεγάλη Ύφεση του 2008, όταν ο Nasdaq υποχώρησε 78% και 56% έναντι 40% και 47% του Dow Jones Industrial Average.

Nasdaq Composite με κινητό μέσο όρο 200 ημερών (2016-2022)

Ως ενεργός διαχειριστής χρημάτων με γραφεία στην περιοχή του κόλπου του Σαν Φρανσίσκο τα τελευταία 30 χρόνια, είναι ενδιαφέρον να παρακολουθήσετε μια οικονομική ασθένεια που επηρεάζει μικρούς και μεγάλους επενδυτές: «Pet Tech Stock-itis». Είναι μια ταλαιπωρία που πλήττει ιδιαίτερα τους τοπικούς επενδυτές που είναι ερωτευμένοι με τις τοπικές εταιρείες τεχνολογίας και τα διάσημα στελέχη τους.

Δυστυχώς, αυτοί (και πολλοί από τους οικονομικούς τους συμβούλους) δεν ακολουθούν τη διαχρονική σοφία στη φράση «ένα δαγκωμένο, δύο φορές ντροπαλό» όπως θα κάνουν ποτέ να πουλήσουν τις μετοχές τους FAANG υπό οποιεσδήποτε συνθήκες, παρόλο που γνώρισαν ή γνωρίζουν τι συμβαίνει με τις καταστροφικές απώλειες που υπέστησαν πολλές από αυτές τις μετοχές υψηλής beta το 2008.

Αντιμετώπισα αυτήν την κατάσταση νωρίτερα φέτος, καθώς περικόψαμε ή εξαλείψαμε συστηματικά μετοχές τεχνολογίας από τα περισσότερα χαρτοφυλάκια πελατών μας λόγω της υψηλής αποτίμησης και της πτώσης της τάσης των τιμών. Αρκετοί από τους πελάτες μας απαγόρευσαν συναισθηματικά την πώληση αυτών των μετοχών, παρόλο που λογικά συμφωνούσαν με τους λόγους μας. Ανατριχιάζω όταν ακούω τη φράση «Λατρεύω τα προϊόντα τους» ή «Μου αρέσει ο Διευθύνων Σύμβουλος» σαν να είναι μέλος της οικογένειας ή έμπιστο κατοικίδιο.

Κατά τραγικό τρόπο, αυτή η τυφλή πίστη έχει υψηλό κόστος, καθώς θα χρειαστούν πολλά χρόνια για να επιστρέψουν αυτοί οι επενδυτές. Για παράδειγμα, η Meta θα χρειαστεί να συγκεντρώσει ένα απίθανο 324% για να επιστρέψει στο προηγούμενο υψηλό του 2021.

Ευτυχώς, έχω καταλήξει σε ένα εμβόλιο για αυτή τη θανατηφόρα δημοσιονομική ασθένεια που ονομάζεται «FAANG=BS» (όπως αναφέρει το αξιότιμο «κατοικίδιο», έχω προσθέσει το «Β» για το BitcoinBTC
& "S" για Salesforce.com).

Ο εμβολιασμός «FAANG=BS» για την τεχνολογία Pet Tech:

F – Ξεχάστε τους CEOs Celebrity Tech: Οι ατζέντες που βασίζονται στο εγώ δεν ωφελούν τους μετόχους

A – Ανάλυση τάσεων τιμών: Όλες οι ανοδικές αγορές τελειώνουν – σκεφτείτε να πουλήσετε υπερτιμημένες μετοχές τεχνολογίας σε υψηλά

A – Αναλύστε τους φόρους επί των κερδών: Δεν είναι αυτό που βγάζετε, είναι αυτό που κρατάτε — μετά από φόρους, αποφύγετε τις βραχυπρόθεσμες συναλλαγές.

N – Μην πιστεύετε ποτέ επενδυτική διαφημιστική εκστρατεία «Easy Money»: Θυμηθείτε τις υποσχέσεις της Wall Street για τα «FAANG», «BRIC» και «Real Estate ποτέ δεν χάνει αξία».

Ζ – Οι στόχοι οδηγούν σε κερδοφόρες επενδύσεις: Η πειθαρχημένη επιλογή επενδύσεων, η λήψη κερδών και η ελαχιστοποίηση των ζημιών είναι απαραίτητα για τη διατήρηση της απληστίας και του φόβου υπό έλεγχο.

B – Οι βαρετές μετοχές μπορεί να είναι καλύτερες: Δεν έχει να κάνει με το πώς κερδίζετε χρήματα — είναι να κάνετε κερδοφόρες επενδύσεις.

S – Εντολές Stop Loss: Χρησιμοποιήστε προκαθορισμένες εντολές για τον περιορισμό των ζημιών και εντολές κερδοσκοπικού ορίου για την προστασία των κερδών.

Επανεξισορρόπηση ενός Τεχνολογικού Χαρτοφυλακίου

Ήρθε η ώρα να αποπροσωποποιήσετε το χαρτοφυλάκιό σας με εταιρείες και CEO που πιθανώς δεν γνωρίζετε. Αλλά αυτό δεν σημαίνει ότι συμβιβάζεστε με κακές επιδόσεις. Κατά την αξιολόγηση της σωρευτικής ανατίμησης των τιμών των μετοχών από το 2007 έως το 2021, βρήκα δέκα εταιρείες μεσαίας έως μεγάλης κεφαλαιοποίησης που ξεπέρασαν τις επιδόσεις των περισσότερων μετοχών FAANG και τα πάνε καλά φέτος:

Financial – Jack Henry & Associates
JKHY
(JKHY), AJ Gallagher (AJG)

Υγειονομική περίθαλψη – UnitedHealth Group (UNH), Humana
HUM
(ΧΜΜ)

Λιανικό εμπόριο – Γενικό Δολάριο
DG
(DG), Autozone (AZO)

Εστιατόριο – Texas Roadhouse
TXRH
(TXRH)

Υπηρεσίες πληροφορικής – Fair Isaac (FICO)

Κατασκευή – Toro (TTC)

Real Estate – Texas Land (TPL)

Κατά τη διάρκεια του Covid-19, υιοθέτησα έναν όμορφο Γερμανικό Ποιμενικό που ονομάζεται Anya που με χαιρετά με χαρά κάθε μέρα στην πόρτα μετά τη δουλειά.

Οι επενδύσεις μου δεν είναι αγαπημένα κατοικίδια και δεν διστάζω να πουλήσω οποιαδήποτε μετοχή όταν παραβιάζει τις επενδυτικές μου παραμέτρους.

Αγαπήστε την οικογένεια, τους φίλους και τα κατοικίδια - όχι τις μετοχές σας!