Προεπισκόπηση κερδών Exxon, Chevron: Οι πετρελαϊκοί γίγαντες στο μικροσκόπιο καθώς τα κέρδη αυξάνονται

Ως ουραίος άνεμος όμως η Exxon
XOM,
+ 2.16%,
Σιρίτι
CVX,
+ 1.32%
και άλλες ενεργειακές εταιρείες απολαμβάνουν τις τιμές των εμπορευμάτων που παραμένουν υγιείς, γεγονός που θα μπορούσε να αντισταθμίσει το υψηλότερο κόστος, ανέφεραν σε πρόσφατο σημείωμα αναλυτές της Goldman Sachs.

Τα αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου και για τις δύο εταιρείες είναι πιθανό να είναι «εξαιρετικά ισχυρά» σε σύγκριση με το δεύτερο τρίμηνο του 2021, δήλωσε ο Stewart Glickman στην CFRA Research.

«Έχουν τον άνεμο στην πλάτη τους σε δύο μέτωπα», είπε. Οι «ανοδικές» δραστηριότητές τους, η εξερεύνηση και η παραγωγή πετρελαίου και φυσικού αερίου, απολάμβαναν πολύ καλύτερη τιμολόγηση με το αργό πετρέλαιο αναφοράς των ΗΠΑ να αυξάνεται κατά περίπου 65% το έτος και «οι συγκρίσεις φυσικού αερίου είναι ακόμη καλύτερες».

Οι κατάντη δραστηριότητές τους, κυρίως διύλισης, απολάμβαναν βελτιωμένους όγκους, «πολύ καλύτερα» περιθώρια κέρδους και άλλα θετικά, είπε ο Glickman.

«Το μεγάλο ερώτημα είναι πού θα πάει όλη η πλεονάζουσα ταμειακή ροή», είπε. Οι αυξημένες αποδόσεις στους μετόχους είναι «πιθανές», με πρώτα τα μερίσματα και πιθανώς τις εξαγορές στη δεύτερη, είπε ο Glickman.

Η Exxon και η Chevron πρόκειται να πραγματοποιήσουν κλήσεις με αναλυτές μετά τα αποτελέσματά τους.

Εδώ είναι τι να περιμένετε:

Κέρδη: Οι αναλυτές που συμμετείχαν σε δημοσκόπηση του FactSet αναμένουν ότι η Exxon θα αναφέρει προσαρμοσμένα κέρδη 3.84 δολαρίων ανά μετοχή το δεύτερο τρίμηνο, τα οποία θα συγκρίνονται με προσαρμοσμένα κέρδη 1.10 δολαρίων ανά μετοχή το δεύτερο τρίμηνο του 2021.

Η Estimize, μια πλατφόρμα crowdsourcing που συγκεντρώνει εκτιμήσεις από αναλυτές της Wall Street, καθώς και από αναλυτές αγοράς, διαχειριστές κεφαλαίων, στελέχη εταιρειών, ακαδημαϊκούς και άλλους, αναμένει προσαρμοσμένο κέρδος 3.75 $ ανά μετοχή για την Exxon.

Για τη Chevron, οι αναλυτές του FactSet ζητούν προσαρμοσμένα κέρδη 5.08 $ ανά μετοχή, τα οποία θα συγκρίνονται με κέρδη 1.71 $ ανά μετοχή το δεύτερο τρίμηνο του 2021. Η πρόσκληση του Estimize για τα κέρδη της Chevron είναι 5.09 $ ανά μετοχή.

Εσοδα: Οι αναλυτές που συμμετείχαν στην έρευνα του FactSet ζητούν πωλήσεις 111.3 δισεκατομμυρίων δολαρίων για την Exxon, οι οποίες θα είναι αύξηση 64% από 67.7 δισεκατομμύρια δολάρια το δεύτερο τρίμηνο του 2021. Το Estimize αναμένει έσοδα 110 δισεκατομμυρίων δολαρίων για το τρίμηνο.

Τα έσοδα γύρω από τις προσδοκίες θα είναι οι μεγαλύτερες τριμηνιαίες πωλήσεις της Exxon από το τρίτο τρίμηνο του 2011, όταν ο πετρελαϊκός γίγαντας σημείωσε έσοδα 112 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Η Exxon σημείωσε έσοδα ρεκόρ το δεύτερο τρίμηνο του 2008 ύψους 124.24 δισεκατομμυρίων δολαρίων και καθαρό εισόδημα ρεκόρ το δεύτερο τρίμηνο του 2012 ύψους 15.91 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Για τη Chevron, οι αναλυτές που συμμετείχαν σε δημοσκόπηση του FactSet αναμένουν έσοδα 58.7 δισεκατομμυρίων δολαρίων, τα οποία θα συγκριθούν με έσοδα 37.6 δισεκατομμυρίων δολαρίων την προηγούμενη περίοδο, αύξηση 56%. Το Estimize βλέπει τα έσοδα της Chevron στα 58.5 δισεκατομμύρια δολάρια.

Τα έσοδα γύρω από τις προσδοκίες θα ήταν τα υψηλότερα τριμηνιαία έσοδα της Chevron από το δεύτερο τρίμηνο του 2012, όταν οι πωλήσεις έφτασαν τα 59.5 δισεκατομμύρια δολάρια.

Η Chevron ανέφερε έσοδα ρεκόρ 81 δισεκατομμυρίων δολαρίων επίσης το δεύτερο τρίμηνο του 2008. Η Chevron σημείωσε καθαρά κέρδη ρεκόρ το επόμενο τρίμηνο του ίδιου έτους, ύψους 7.89 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Τιμή μετοχής: Οι μετοχές της Exxon και της Chevron ήταν το σπάνιο σημείο του πράσινου στους πίνακες μετοχών φέτος. Η Exxon έχει κερδίσει περίπου 46% μέχρι στιγμής φέτος και η Chevron 25%. Αυτό έρχεται σε αντίθεση με απώλειες περίπου 18% για τον δείκτη S&P 500
SPX,
+ 2.62%
κατά την ίδια περίοδο.

Τι άλλο να περιμένετε: Η Exxon είπε νωρίτερα αυτό το μήνα ότι αναμενόταν μια ώθηση τουλάχιστον 2.5 δισεκατομμυρίων δολαρίων στο κατώτατο όριο το δεύτερο τρίμηνο από την αύξηση των τιμών του πετρελαίου και του φυσικού αερίου, με δισεκατομμύρια περισσότερα να έρχονται από υψηλότερα περιθώρια κέρδους για τη βενζίνη και άλλα ενεργειακά προϊόντα.

Η δήλωση της Exxon «υποδεικνύει κέρδη περίπου 50% πάνω από τη συναίνεση της αγοράς στο μέσο της καθοδήγησης», με τη διύλιση ως «βασικό μοχλό», ανέφεραν σε προηγούμενο σημείωμα αναλυτές της Citi.

«Το μεγαλύτερο μέρος της αύξησης προέρχεται από τη σύλληψη των περιθωρίων διύλισης ρεκόρ στο τρίμηνο», ανέφεραν. Προσέδεσαν τις ελεύθερες ταμειακές ροές της Exxon σε ένα «ρεκόρ» 17 δισεκατομμυρίων δολαρίων, με ένα μέρος από αυτό να χρηματοδοτεί μερίσματα και εξαγορές μετοχών στο τρίμηνο.

«Πέρα από αυτές τις διανομές μετόχων, βλέπουμε την απομόχλευση ως την κύρια χρήση πλεονάζοντος κεφαλαίου, ενισχύοντας τον ισολογισμό με σκοπό την αξιοποίηση ευκαιριών που ενδέχεται να παρουσιαστούν στον επόμενο κύκλο», ανέφεραν οι αναλυτές της Citi.

Για τη Chevron, οι αναλυτές της Citi προβλέπουν «ρεκόρ τριμηνιαίων κερδών, ενισχυμένα από τις τιμές του πετρελαίου και του φυσικού αερίου, τη διύλιση ρεκόρ και την εκτόνωση ορισμένων από τις επακόλουθες χρονικές επιπτώσεις που επηρέασαν το 1ο τρίμηνο».

Ζήτησαν μια αμετάβλητη καθοδήγηση για τις κεφαλαιουχικές δαπάνες το 2022 ύψους 15 δισεκατομμυρίων δολαρίων, με τον πληθωρισμό στο Permian, περίπου το 20% του συνολικού προϋπολογισμού, «να απορροφάται αλλού στην επιχείρηση», είπαν.

Και οι δύο εταιρείες έχουν ξεπεράσει την κριτική από τον Λευκό Οίκο εν μέσω της αύξησης των τιμών των καυσίμων. Ο πρόεδρος Τζο Μπάιντεν έχει επικρίνει απευθείας τις εταιρείες πετρελαίου, συμπεριλαμβανομένων των Exxon και Chevron.

Τον Ιούνιο, είπε ότι η Exxon «έβγαλε περισσότερα χρήματα από τον Θεό φέτος». Ο πρόεδρος είπε επίσης ότι ο διευθύνων σύμβουλος της Chevron, Μάικλ Γουίρθ, ήταν «ήπια ευαίσθητος» αφού το στέλεχος έγραψε μια επιστολή στον Λευκό Οίκο λέγοντας ότι οι εταιρείες πετρελαίου έχουν δυσφημιστεί.