Πεζοπορία έκανε η κεντρική τράπεζα του Καναδά επιτόκια και πάλι ως μέρος του στόχου της να διατηρήσει τον πληθωρισμό κοντά στο στόχο του 2%. Για την επίτευξη αυτού του στόχου, η κεντρική τράπεζα εφαρμόζει αλλαγές στη νομισματική της πολιτική.
Αυτό το σενάριο έχει παιχτεί αμέτρητες φορές παγκοσμίως. Πολλοί άνθρωποι, ειδικά οι κάτοχοι στεγαστικών δανείων και όσοι φέρουν χρέη, πάντα θεωρούσαν την έννοια των αυξήσεων επιτοκίων αινιγματική.
Ψάχνετε για γρήγορες ειδήσεις, καυτές συμβουλές και ανάλυση αγοράς;
Εγγραφείτε στο ενημερωτικό δελτίο του Invezz, σήμερα.
Μια καυτή οικονομία, σύμφωνα με τους κεντρικούς τραπεζίτες, μπορεί να είναι προβληματική. Αυτό λένε μέσα τα δικά τους λόγια:
Αλλά εάν η οικονομία αναπτύσσεται πολύ γρήγορα, θα μπορούσε να οδηγήσει σε αύξηση του πληθωρισμού. Έτσι, ενδέχεται να αυξήσουμε το επιτόκιο συμβολαίου, που σημαίνει: Οι άνθρωποι και οι επιχειρήσεις πληρώνουν υψηλότερους τόκους σε δάνεια και στεγαστικά δάνεια.
Μια ακμάζουσα οικονομία είναι… κακή;
Εάν η οικονομία επιταχύνεται πολύ γρήγορα, οι κεντρικές τράπεζες θεωρούν ότι αυτό είναι αρνητικό αποτέλεσμα, καθώς μπορεί να οδηγήσει σε υψηλά επίπεδα πληθωρισμού. Προκειμένου να καταπολεμηθεί ο πληθωρισμός, η κεντρική τράπεζα θα αυξήσει τα επιτόκια, γεγονός που αναγκάζει τους ανθρώπους και τις επιχειρήσεις να πληρώνουν υψηλότερα επιτόκια στα δάνεια και τα στεγαστικά δάνειά τους.
Όταν η οικονομία είναι καυτή, οι επιχειρήσεις επεκτείνονται και περισσότεροι άνθρωποι κερδίζουν υψηλότερους μισθούς, η κεντρική τράπεζα πρέπει να αναλάβει δράση για να τιμωρήσει αυτού του είδους τη δραστηριότητα. Λυπούμαστε οι οικογένειες της μεσαίας τάξης που μόλις και μετά βίας τα βγάζουν πέρα, τώρα πρέπει να πληρώσετε περισσότερα για το χρέος σας – προφανώς για το γενικότερο καλό.
Ένας ιδιοκτήτης σπιτιού που είναι αρκετά τυχερός για να εξασφαλίσει ένα πενταετές στεγαστικό δάνειο με μεταβλητό επιτόκιο 0.9% σε ένα σπίτι περίπου 700,000 δολαρίων πληρώνει τώρα περισσότερα 1,317 δολάρια το μήνα (πηγή). Σκεφτείτε ότι αυτός είναι ο ρόλος τους στην επιβράδυνση μιας ακμάζουσας οικονομίας… που πιθανότατα τους βοήθησε να αντέξουν οικονομικά ένα σπίτι στην πρώτη θέση.
WTF: οι άνθρωποι εξοικονομούν περισσότερα όταν τα ποσοστά είναι υψηλότερα
Η Τράπεζα του Καναδά σημειώσεις ότι όταν τα ποσοστά είναι υψηλότερα, οι άνθρωποι «τείνουν να αποταμιεύουν περισσότερα και να ξοδεύουν λιγότερα». Αλλά αυτό είναι περίεργο που προέρχεται από την ίδια οντότητα που τώρα αναγκάζει τις οικογένειες να ξοδέψουν εκατοντάδες δολάρια περισσότερα για το στεγαστικό τους δάνειο, υποθέτοντας ότι είναι αρκετά τυχεροί που έχουν βρει εξαρχής ένα σπίτι σε λογικές τιμές.
Όπως μπορείτε να δείτε στο δικό μου προηγούμενο άρθρο ανάλυσης Invezz, ένα μέσο νοικοκυριό που κερδίζει μέσο εισόδημα πληρώνει τώρα 800 $ περισσότερα το μήνα για τις πληρωμές των στεγαστικών δανείων του σε σύγκριση με την εποχή πριν από την COVID (θυμάστε εκείνες τις καλές εποχές;). Ναι, καλή τύχη με όλη αυτή την ιδέα εξοικονόμησης. Εξαιρετική συμβουλή, Διοικητής της Τράπεζας του Καναδά, Tiff Macklem.
Ακόμη και εκείνοι που βρίσκονται στο υψηλότερο άκρο του οικονομικού φάσματος αγωνίζονται να εξοικονομήσουν περισσότερα χρήματα σε αυτό το περιβάλλον. Ανά Bloomberg, το ένα τρίτο των Αμερικανών που φέρνουν στο σπίτι ένα δροσερό τέταρτο του ενός εκατομμυρίου δολαρίων το χρόνο, ζουν από μισθό σε μισθό.
«Καμία εύκολη λύση»
Αναλυτής Invezz Νταν Άσμορ μου λέει ότι δεν υπάρχει «εύκολη λύση» και οι κεντρικές τράπεζες, συμπεριλαμβανομένου του Καναδά, πρέπει να είναι προσεκτικές ώστε να μην αυξήσουν τα επιτόκια μέχρι το σημείο που θα πυροδοτήσει ύφεση. Σημειώνει:
Καθώς είδαμε τον πληθωρισμό να μειώνεται παγκοσμίως τους τελευταίους δύο μήνες, η αγορά αρχίζει τώρα να στρέφει την προσοχή της προς μια πιθανή επικείμενη ύφεση ως τον μεγαλύτερο φόβο. Οι ιδιοκτήτες στεγαστικών δανείων είναι μόνο ένα υποσύνολο των ανθρώπων που θα αισθανθούν το τσίμπημα - το τίμημα που πρέπει να πληρωθεί για να τεθεί υπό έλεγχο ο πληθωρισμός
Κατά ειρωνικό τρόπο, θα πρέπει να σημειώσω ότι τα αυξανόμενα επιτόκια των στεγαστικών δανείων είναι πλέον ο μεγαλύτερος παράγοντας που συμβάλλει στον πληθωρισμό στον Καναδά.
Ωστόσο, είναι σημαντικό να έχουμε κατά νου ότι οι ιδιοκτήτες σπιτιού που αντιμετωπίζουν υψηλότερα κόστη έχουν δει την αξία των περιουσιακών τους στοιχείων να αυξάνεται με τα χρόνια. Αυτό σημαίνει ότι αγόρασαν το ακίνητό τους πριν από αρκετά χρόνια, καθώς οι τιμές των κατοικιών έχουν μειωθεί από τα επίπεδα του 2022. Ο Dan προσθέτει:
Οι ενοικιαστές βλέπουν την αύξηση των τιμών και δεν παίρνουν τίποτα πίσω. Και οι άνθρωποι με χαμηλότερο εισόδημα πληρώνουν υψηλότερο μέρος του μισθού τους για τρόφιμα και είδη πρώτης ανάγκης, το οποίο επίσης αυξάνεται, σε ορισμένες περιπτώσεις με ανησυχητικούς ρυθμούς. Δεν είχαν περιουσιακά στοιχεία για να απολαύσουν τον πληθωρισμό που ωθούσε όλα τα περιουσιακά στοιχεία τα τελευταία δύο χρόνια.
Πηγή: https://invezz.com/news/2023/01/30/exploring-the-puzzling-logic-behind-canadas-central-bank-policies/