Οι ειδικοί βλέπουν νέες ευκαιρίες σε κινεζικές μετοχές με την οικονομική δραστηριότητα να ανακάμπτει μετά το άνοιγμα της Σαγκάης

Η πάνω σειρά

Οι παγκόσμιες αγορές επωφελήθηκαν πρόσφατα από τα θετικά νέα από την Κίνα, η οποία αίρει τους περιορισμούς περιορισμού του κορωνοϊού στη Σαγκάη και φέρεται να χαλαρώνει τις ρυθμιστικές καταστολές στον τεχνολογικό της τομέα, οδηγώντας ορισμένους ειδικούς να αυξήσουν την έκθεσή τους στις κινεζικές μετοχές καθώς στοιχηματίζουν σε οικονομική ανάκαμψη.

Βασικά Στοιχεία

Με τις λοιμώξεις να μειώνονται σταθερά, η ανάκληση από την Κίνα του μακροχρόνιου αποκλεισμού της Covid-19 στη Σαγκάη παρέχει ώθηση στις παγκόσμιες αγορές.

Ενώ τα lockdown της Κίνας είχαν «δραματικό αρνητικό αντίκτυπο» στην οικονομική δραστηριότητα, οι αναλυτές της Goldman Sachs αναμένουν «ισχυρή ανάκαμψη» τον Ιούνιο και τον Ιούλιο, «σύμφωνη με την εμπειρία μετά από άλλα μεγάλα lockdown σε όλο τον κόσμο».

Η επαναλειτουργία της χώρας αναμένεται να αμβλύνει τις παγκόσμιες καθυστερήσεις της εφοδιαστικής αλυσίδας (εν μέσω αναφορών ότι το λιμάνι της Σαγκάης έχει σχεδόν επιστρέψει σε πλήρη λειτουργική ικανότητα), αλλά οι ειδικοί προειδοποιούν ότι θα χρειαστεί ακόμη χρόνος μέχρι να ανακάμψει πλήρως η οικονομική δραστηριότητα.

Οι αποτιμήσεις στο κινεζικό χρηματιστήριο έχουν πλέον πέσει σε πιο ελκυστικά επίπεδα και υπάρχουν «μερικά σημάδια» ότι οι επενδυτές αυξάνουν την έκθεση στην Κίνα ξανά με πολλές μακροπρόθεσμες ευκαιρίες να έχουν, λέει ο Brendan Ahern, επικεφαλής επενδύσεων στην China-focused Πάροχος ETF KraneShares.

Οι μετοχές των κινεζικών κολοσσών του ηλεκτρονικού εμπορίου όπως η Alibaba, η JD.com, η Tencent και η Pinduoduo έχουν όλες βελτιωμένες επιδόσεις (αύξηση 21%, 20%, 13% και 66%, αντίστοιχα τον τελευταίο μήνα), επισημαίνει και θα έπρεπε είναι έτοιμοι να ανακάμψουν περαιτέρω καθώς επωφελούνται από τις ανθεκτικές καταναλωτικές δαπάνες.

Ο Ahern υπογραμμίζει επίσης αυτό που αποκαλεί «οικοσυστήματα καθαρής τεχνολογίας»—εταιρείες αιολικής, ηλιακής ενέργειας και ηλεκτρικών οχημάτων—που φαίνονται προετοιμασμένες για μακροπρόθεσμη ανάπτυξη παρά το γεγονός ότι είδαν κάπως διόρθωση των αποθεμάτων ανάπτυξης φέτος. έχει το βλέμμα του σε άτομα όπως η εταιρεία κατασκευής μπαταριών EV CATL και η αυτοκινητοβιομηχανία BYD.

Βασικό υπόβαθρο:

Παρά τα θετικά νέα για την επανέναρξη, τα μακροπρόθεσμα ζητήματα της κινεζικής οικονομίας παραμένουν αμετάβλητα, αναφέρουν σε πρόσφατο σημείωμα αναλυτές της Goldman Sachs. Ο κορωνοϊός θα παραμείνει «απειλή έως ότου οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής αισθάνονται άνετα να απομακρυνθούν από την πολιτική του Covid Zero», η οποία εξακολουθεί να φαίνεται να είναι διέξοδος, υποστηρίζουν. Επιπλέον, η Κίνα παραμένει μια «οικονομία προσανατολισμένη στις εξαγωγές και αυτό το μοντέλο βρίσκεται υπό πίεση καθώς η παγκοσμιοποίηση επιβραδύνεται ή αντιστρέφεται», σύμφωνα με την Goldman. Οι αναλυτές υπογραμμίζουν επίσης τα συνεχιζόμενα προβλήματα στον τομέα των ακινήτων της Κίνας, όπου οι επενδύσεις σε ακίνητα βρίσκονται σε «πρώιμα στάδια πτώσης πολλών δεκαετιών, καθώς η αύξηση του αστικού πληθυσμού επιβραδύνεται και η κερδοσκοπική δραστηριότητα μειώνεται».

Τι να προσέξετε:

Μετά το Wall Street Journal αναφερθεί νωρίτερα αυτή την εβδομάδα που οι κινεζικές ρυθμιστικές αρχές θα ολοκληρώσουν μια πολυετή έρευνα για τον γίγαντα Didi και θα άρουν την απαγόρευση νέων χρηστών, ορισμένοι επενδυτές έχουν μεγαλώσει την ελπίδα ότι η ρυθμιστική καταστολή της Κίνας στον τεχνολογικό της τομέα θα μπορούσε να αμβλύνει. Με βάση τη ρητορική της κυβέρνησης που υποδηλώνει ότι η εφαρμογή του κανονισμού χαλαρώνει, θα μπορούσε κανείς να υποστηρίξει ότι «τα χειρότερα έχουν τελειώσει», λέει ο Ahern. Ανησυχεί πολύ περισσότερο για τις αμερικανικές ρυθμίσεις για τις κινεζικές εταιρείες τεχνολογίας, προσθέτοντας ότι η Κίνα θα πρέπει να δώσει μεγάλη έμφαση στην ανάπτυξη της δικής της τεχνολογίας καθώς και στη διαφοροποίηση και αναζωογόνηση του τεχνολογικού της τομέα. «Αν ανησυχείτε για το ότι οι ΗΠΑ παρέχουν λιγότερη πρόσβαση στις αμερικανικές τεχνολογίες, οι εγχώριες κινεζικές εταιρείες θα μπορούσαν να είναι μεγάλοι ωφελούμενοι», σύμφωνα με τον Ahern.

Περαιτέρω ανάγνωση: