Ασκήστε το χαρτοφυλάκιό σας με αυτές τις τρεις εταιρείες αθλητικών δραστηριοτήτων

Athleisure Stocks Πρόσφατα νέα

Τα τελευταία χρόνια, τα αθλητικά ρούχα έχουν αρχίσει να κερδίζουν δημοτικότητα. Το Athleisure είναι μια δημοφιλής κατηγορία επειδή εμπλέκεται σε πολλές γενικές τάσεις, συμπεριλαμβανομένης μιας παγκόσμιας στροφής προς τους καταναλωτές που φορούν πιο casual ρούχα, τους καταναλωτές που αναζητούν άνετα ρούχα και τους καταναλωτές που προσέχουν την υγεία τους που ασχολούνται με πιο αθλητικές δραστηριότητες. Η αγορά είναι ιδιαίτερα ανταγωνιστική και σκληρή λόγω της παρουσίας μεγάλου αριθμού διεθνών και περιφερειακών παραγόντων που προσπαθούν να καινοτομούν επίμονα.

Το μέγεθος της παγκόσμιας αγοράς αθλητικών δραστηριοτήτων αποτιμήθηκε σε 306.6 δισεκατομμύρια δολάρια το 2021 και αναμένεται να αυξηθεί με σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης (CAGR) 8.9% από το 2022 έως το 2030. Η Βόρεια Αμερική κατέλαβε το μεγαλύτερο μερίδιο εσόδων το 2021, ενώ η Ασία-Ειρηνικός αναμένεται να είναι μάρτυρας η ταχύτερη ανάπτυξη κατά την περίοδο πρόβλεψης. Το τμήμα προϊόντων ένδυσης γιόγκα αναμένεται να επεκταθεί με τον ταχύτερο ρυθμό ανάπτυξης. Η αυξανόμενη δημοτικότητα και τα οφέλη της γιόγκα ως δραστηριότητας γυμναστικής νου-σώματος οδηγεί σε αύξηση του αριθμού των λάτρεις της γιόγκα σε όλο τον κόσμο.

Το τμήμα αθλητισμού μπορεί να αναλυθεί σε δύο υπο-τμήματα: μαζικό αθλητισμό και premium athleisure. Τα αθλητικά-casual ρούχα γίνονται όλο και πιο αποδεκτά για χρήση σε μια σειρά κοινωνικών πλαισίων. Έτσι, πολλές μάρκες πολυτελούς μόδας έχουν επηρεαστεί σημαντικά από τις τάσεις αθλητικών ρούχων στο δρόμο, οι οποίες υποκινούνται από την ανάγκη των σημερινών εύπορων καταναλωτών να συνδυάζουν άνεση και στυλ. Για να καταπολεμηθεί αυτό, πολλοί λιανοπωλητές πολυτελείας λάνσαρε είδη αθλητικής διασκέδασης, όπως αθλητικά παπούτσια, κολάν και αξεσουάρ γυμναστικής.

Όπως πολλοί λιανοπωλητές, η πανδημία του κορωνοϊού ωφέλησε τις επιχειρήσεις ηλεκτρονικού εμπορίου των εταιρειών αθλητικής αναψυχής. Οι εταιρείες είδαν μια αύξηση στις πωλήσεις ηλεκτρονικού εμπορίου ως αποτέλεσμα των lockdown. Επιπλέον, πολλές εταιρείες επωφελήθηκαν από τη μετατόπιση στην εργασία από το σπίτι, καθώς πολλές έχουν επιλέξει πιο άνετα ρούχα εργασίας.

Συνολικά, ο κλάδος του αθλητισμού έχει ένα λαμπρό μέλλον μπροστά. Οι εταιρείες προσδοκούν να επωφεληθούν από την αύξηση της συνείδησης για την υγεία και της φυσικής κατάστασης των καταναλωτών. Όλο και περισσότερες εταιρείες θα μπορούσαν να αρχίσουν να προσφέρουν προϊόντα αθλητικής αναψυχής για να καταγράψουν μέρος της ανάπτυξης του κλάδου. Η ευρεία υιοθέτηση είναι ήδη σε εξέλιξη και οι εταιρείες θα πρέπει να βρουν τρόπους να ξεχωρίσουν για να επιβιώσουν στον ήδη ανταγωνιστικό κλάδο.

Βαθμολόγηση μετοχών Athleisure με τους βαθμούς μετοχών A+ της AAII

Όταν αναλύετε μια εταιρεία, είναι χρήσιμο να έχετε ένα αντικειμενικό πλαίσιο που σας επιτρέπει να συγκρίνετε εταιρείες με τον ίδιο τρόπο. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο η AAII δημιούργησε τους βαθμούς μετοχών A+, οι οποίοι αξιολογούν τις εταιρείες με βάση πέντε παράγοντες που δείχνουν τα αποτελέσματα έρευνας και πραγματικών επενδύσεων για τον εντοπισμό μετοχών που ξεπερνούν την αγορά μακροπρόθεσμα: αξία, ανάπτυξη, δυναμική, αναθεωρήσεις εκτιμήσεων κερδών (και εκπλήξεις) και ποιότητα.

Χρησιμοποιώντας τους βαθμούς μετοχών A+ της AAII, ο ακόλουθος πίνακας συνοψίζει την ελκυστικότητα τριών μετοχών αθλητισμού—Lululemon Athletica, Nike και Under Armour—με βάση τα βασικά τους στοιχεία.

Σύνοψη βαθμών μετοχών A+ της AAII για τρεις μετοχές Athleisure

Τι αποκαλύπτει το A + Stock Grades

Lululemon Athletica (LULU) είναι σχεδιαστής, διανομέας και λιανοπωλητής αθλητικών ενδυμάτων και αξεσουάρ εμπνευσμένων από τον τρόπο ζωής. Τα τμήματα της περιλαμβάνουν καταστήματα που λειτουργούν από την εταιρεία και απευθείας στον καταναλωτή. Η γκάμα ενδυμάτων του περιλαμβάνει παντελόνια, σορτς, τοπ και σακάκια σχεδιασμένα για δραστηριότητες όπως γιόγκα, τρέξιμο, προπόνηση και άλλες ιδρωμένες ασχολίες. Προσφέρει επίσης αξεσουάρ που σχετίζονται με τη γυμναστική. Τα καταστήματά της που λειτουργούν από την εταιρεία περιλαμβάνουν περίπου 574 καταστήματα σε 17 χώρες. Το τμήμα απευθείας προς τον καταναλωτή της Lululemon περιλαμβάνει τον ιστότοπο ηλεκτρονικού εμπορίου στις ΗΠΑ, ιστότοπους για άλλες χώρες και περιοχές και εφαρμογές για κινητά, συμπεριλαμβανομένων των εφαρμογών για κινητές συσκευές σε συσκευές στο κατάστημα. Η εταιρεία δραστηριοποιείται επίσης μέσω της MIRROR, η οποία προσφέρει γυμναστική στο σπίτι μέσω μιας πλατφόρμας προπόνησης.

Οι αναθεωρήσεις εκτιμήσεων κερδών προσφέρουν μια ένδειξη για το πώς βλέπουν οι αναλυτές τις βραχυπρόθεσμες προοπτικές μιας επιχείρησης. Για παράδειγμα, το Lululemon έχει Βαθμό αναθεωρήσεων εκτίμησης κερδών Β, ο οποίος είναι θετικός. Ο βαθμός βασίζεται στη στατιστική σημασία των δύο τελευταίων τριμηνιαίων εκπλήξεων κερδών και στην ποσοστιαία αλλαγή στη συναινετική εκτίμηση για το τρέχον οικονομικό έτος κατά τον περασμένο μήνα και τους τελευταίους τρεις μήνες.

Η Lululemon ανέφερε θετική έκπληξη κερδών για το πρώτο τρίμηνο του 2022 3.3%, και το προηγούμενο τρίμηνο ανέφερε θετική έκπληξη κερδών 2.8%. Τον τελευταίο μήνα, η συναινετική εκτίμηση κερδών για το δεύτερο τρίμηνο του 2022 αυξήθηκε από 1.852 δολάρια σε 1.868 δολάρια ανά μετοχή λόγω 20 αναθεωρήσεων προς τα πάνω και δύο προς τα κάτω. Τον τελευταίο μήνα, η συναινετική εκτίμηση κερδών για το πλήρες έτος 2022 αυξήθηκε κατά 1.1% από 9.383 $ σε 9.488 $ ανά μετοχή, με βάση 26 αναθεωρήσεις προς τα πάνω.

Το Lululemon έχει βαθμό ορμής C, με βάση τη βαθμολογία ορμής του 42. Αυτό σημαίνει ότι είναι μέσος όρος όσον αφορά τη σταθμισμένη σχετική ισχύ του τα τελευταία τέσσερα τρίμηνα. Αυτή η βαθμολογία προέρχεται από μια άνω του μέσου όρου σχετική ισχύς τιμής -1.1% το δεύτερο πιο πρόσφατο τρίμηνο, -12.1% το τρίτο πιο πρόσφατο τρίμηνο και 9.3% το τέταρτο πιο πρόσφατο τρίμηνο, αντισταθμισμένο από κάτω -μέση σχετική ισχύς τιμής -15.1% το πιο πρόσφατο τρίμηνο. Οι βαθμολογίες είναι 33, 51, 51 και 83 διαδοχικά από το πιο πρόσφατο τρίμηνο. Η σταθμισμένη σχετική ισχύς τιμής στα τέσσερα τέταρτα είναι –6.8%, που μεταφράζεται σε βαθμολογία 42. Η σταθμισμένη κατάταξη σχετικής ισχύος τεσσάρων τετάρτων είναι η σχετική μεταβολή τιμής για καθένα από τα τελευταία τέσσερα τρίμηνα, με την πιο πρόσφατη τριμηνιαία αλλαγή τιμής να δίνεται στάθμιση 40% και για κάθε ένα από τα τρία προηγούμενα τρίμηνα στάθμιση 20%.

Η εταιρεία έχει Βαθμό Αξίας F, με βάση τη Βαθμολογία Αξίας της 86, η οποία θεωρείται εξαιρετικά ακριβή. Αυτό προκύπτει από την υψηλή αναλογία τιμής προς ελεύθερη ταμειακή ροή (P/FCF) 70.2 και υψηλή αναλογία τιμής προς λογιστική (P/B) 12.64. Επιπλέον, το Lululemon έχει Growth Grade B, ο οποίος θεωρείται ισχυρός. Αυτό προκύπτει από τον ισχυρό ρυθμό αύξησης των λειτουργικών ταμειακών ροών πενταετούς διάρκειας 29.2% και τον ισχυρό ρυθμό αύξησης των πωλήσεων κατά την πενταετία 21.7%. Αυτό αντισταθμίζεται ελαφρώς από την πολύ χαμηλή τριμηνιαία αύξηση των λειτουργικών ταμειακών ροών κατά –213.6%.

Νίκη (ΝΚΕ) σχεδιάζει, εμπορεύεται και διανέμει αθλητικά υποδήματα, ενδύματα, εξοπλισμό και αξεσουάρ για αθλητικές και γυμναστικές δραστηριότητες. Τα λειτουργικά της τμήματα περιλαμβάνουν τη Βόρεια Αμερική, την Ευρώπη, τη Μέση Ανατολή και την Αφρική (EMEA), την Ευρύτερη Κίνα και την Ασία-Ειρηνικό και τη Λατινική Αμερική (APLA). Πουλάει μια σειρά εξοπλισμού απόδοσης και αξεσουάρ με την επωνυμία Nike, συμπεριλαμβανομένων τσάντες, κάλτσες, μπάλες για αθλήματα, γυαλιά, ρολόγια, ψηφιακές συσκευές, ρόπαλα, γάντια, προστατευτικό εξοπλισμό και άλλο αθλητικό εξοπλισμό.

Η εταιρεία έχει Βαθμολογία Αξίας F, με βάση τη Βαθμολογία Αξίας της 81, η οποία θεωρείται εξαιρετικά ακριβή. Οι χαμηλότερες βαθμολογίες υποδεικνύουν μια πιο ελκυστική μετοχή για επενδυτές αξίας και, επομένως, μια καλύτερη βαθμολογία.

Η κατάταξη Value Score της Nike βασίζεται σε διάφορες παραδοσιακές μετρήσεις αποτίμησης. Η εταιρεία έχει βαθμολογία 30 για απόδοση των μετόχων, 65 για τον λόγο τιμής προς πώληση (P/S) και 86 για τον λόγο της αξίας της επιχείρησης προς τα κέρδη προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων και αποσβέσεων (EBITDA), με όσο χαμηλότερη βαθμολογία τόσο το καλύτερο για την αξία. Η εταιρεία έχει απόδοση μετόχων 1.1%, αναλογία τιμής προς πώληση 3.42 και 29.9 εταιρική αξία σε EBITDA αναλογία. Η αναλογία τιμής προς λογιστική αξία είναι 10.79, που μεταφράζεται σε βαθμολογία 95.

Ο Βαθμός Αξίας είναι η εκατοστιαία κατάταξη του μέσου όρου των βαθμών εκατοστιαίων βαθμών των μετρήσεων αποτίμησης που αναφέρονται παραπάνω, μαζί με τον λόγο τιμής προς ελεύθερη ταμειακή ροή και τον λόγο τιμής-κέρδους (P/E).

Μια μετοχή υψηλότερης ποιότητας διαθέτει χαρακτηριστικά που σχετίζονται με ανοδικές δυνατότητες και μειωμένο κίνδυνο πτώσης. Ο εκ των υστέρων έλεγχος του Βαθμού Ποιότητας δείχνει ότι οι μετοχές με υψηλότερες βαθμίδες, κατά μέσο όρο, είχαν καλύτερες επιδόσεις από τις μετοχές με χαμηλότερες βαθμολογίες κατά την περίοδο από το 1998 έως το 2019.

Η Nike έχει βαθμό ποιότητας Α με βαθμολογία 98. Ο βαθμός ποιότητας A+ είναι η εκατοστιαία κατάταξη του μέσου όρου των ποσοστιαίων βαθμών απόδοσης περιουσιακών στοιχείων (ROA). απόδοση επενδυμένου κεφαλαίου (ROIC), μικτό κέρδος σε περιουσιακά στοιχεία, απόδοση εξαγοράς, μεταβολή στο σύνολο των υποχρεώσεων σε περιουσιακά στοιχεία, δεδουλευμένων στοιχείων ενεργητικού, Z διπλάσιος κίνδυνος χρεοκοπίας (Ζ) σκορ και F-Score. Η βαθμολογία είναι μεταβλητή, που σημαίνει ότι μπορεί να λάβει υπόψη και τα οκτώ μέτρα ή, εάν κάποιο από τα οκτώ μέτρα δεν είναι έγκυρο, τα έγκυρα υπόλοιπα μέτρα. Ωστόσο, για να τους εκχωρηθεί Βαθμολογία Ποιότητας, οι μετοχές πρέπει να έχουν έγκυρη (μη μηδενική) μέτρηση και αντίστοιχη κατάταξη για τουλάχιστον τέσσερις από τις οκτώ μετρήσεις ποιότητας.

Η εταιρεία κατατάσσεται ισχυρά όσον αφορά τα ακαθάριστα έσοδα σε περιουσιακά στοιχεία και το F-Score. Η Nike έχει ακαθάριστο εισόδημα σε περιουσιακά στοιχεία 55.7% και F-Score 8. Το διάμεσο ακαθάριστο εισόδημα του ενεργητικού του κλάδου είναι 29.2% και το διάμεσο F-Score είναι 5. Το F-Score είναι ένας αριθμός μεταξύ 0 και 9 που αξιολογεί η ισχύς της οικονομικής θέσης μιας εταιρείας. Λαμβάνει υπόψη την κερδοφορία, τη μόχλευση, τη ρευστότητα και τη λειτουργική αποτελεσματικότητα μιας εταιρείας. Η μόνη μέτρηση ποιότητας που κατατάσσεται κάτω από το μέσο όρο για τη Nike είναι η αλλαγή της στα δεδουλευμένα στοιχεία του ενεργητικού, στο 48ο εκατοστημόριο.

Η Nike ανέφερε θετική έκπληξη κερδών για το τέταρτο τρίμηνο του 2022 11.8%, και το προηγούμενο τρίμηνο ανέφερε θετική έκπληξη κερδών 22.2%. Τον τελευταίο μήνα, η συναινετική εκτίμηση κερδών για το πρώτο τρίμηνο του 2023 μειώθηκε από 1.258 $ σε 0.941 $ ανά μετοχή λόγω 20 αναθεωρήσεων προς τα κάτω. Τον τελευταίο μήνα, η συναινετική εκτίμηση κερδών για το πλήρες έτος 2023 μειώθηκε κατά 18.5% από 4.647 $ σε 3.786 $ ανά μετοχή, με βάση 28 αναθεωρήσεις προς τα κάτω.

Under Armour (UAA) αναπτύσσει, εμπορεύεται και διανέμει ενδύματα απόδοσης, υποδήματα και αξεσουάρ για άνδρες, γυναίκες και παιδιά. Η κύρια δραστηριότητά της λειτουργεί σε τέσσερις γεωγραφικούς τομείς: Βόρεια Αμερική, που περιλαμβάνει τις ΗΠΑ και τον Καναδά. Ευρώπη, Μέση Ανατολή και Αφρική· Ασία-Ειρηνικός; και της Λατινικής Αμερικής. Το τμήμα της Βόρειας Αμερικής πουλά ρούχα, υποδήματα και αξεσουάρ μέσω των καναλιών χονδρικής και απευθείας στους καταναλωτές. Η EMEA πουλά ρούχα, υποδήματα και αξεσουάρ μέσω πελατών χονδρικής και ανεξάρτητων διανομέων, μαζί με ιστότοπους ηλεκτρονικού εμπορίου, καθώς και καταστήματα επωνυμιών και εργοστασιακών καταστημάτων. Η Asia-Pacific πουλά προϊόντα ένδυσης, υποδημάτων και αξεσουάρ στην Κίνα, τη Νότια Κορέα, την Αυστραλία, τη Σιγκαπούρη, τη Μαλαισία και την Ταϊλάνδη μέσω καταστημάτων που λειτουργούν από τους συνεργάτες διανομής και χονδρικής της.

Η Under Armour έχει βαθμό ποιότητας Α με βαθμολογία 88. Η εταιρεία κατατάσσεται ισχυρά όσον αφορά τα ακαθάριστα έσοδα προς τα περιουσιακά στοιχεία και τη μεταβολή των συνολικών υποχρεώσεων προς τα περιουσιακά στοιχεία. Η Under Armour έχει ακαθάριστα έσοδα στο ενεργητικό της τάξεως του 63.7% και μεταβολή των συνολικών υποχρεώσεων σε στοιχεία ενεργητικού της τάξης του -9.4%. Η διάμεση μεταβολή του κλάδου στις συνολικές υποχρεώσεις προς τα περιουσιακά στοιχεία είναι 2.9%. Οι μόνες μετρήσεις ποιότητας που κατατάσσονται κάτω από το μέσο όρο για το Under Armour είναι η απόδοση επαναγοράς και η απόδοση του επενδυμένου κεφαλαίου, στο 37ο και 26ο εκατοστημόριο, αντίστοιχα.

Το Under Armour έχει βαθμό αξίας C με βάση τη βαθμολογία 49, η οποία θεωρείται μέτρια. Η εταιρεία έχει βαθμολογία 33 για την αναλογία τιμής προς ελεύθερη ταμειακή ροή και 22 για την αναλογία τιμής προς πωλήσεις. Η εταιρεία έχει αναλογία τιμής προς ελεύθερη ταμειακή ροή 10.3 και αναλογία τιμής προς πωλήσεις 0.70. Μια χαμηλότερη αναλογία τιμής-κέρδους θεωρείται καλύτερη αξία και η αναλογία τιμής-κέρδους της Under Armour είναι 61.6% υψηλότερη από τη διάμεση τιμή του κλάδου 11.2. Ο λόγος εταιρικής αξίας προς EBITDA είναι 13.5, που μεταφράζεται σε βαθμολογία 59.

Η Under Armour ανέφερε μια αρνητική έκπληξη κερδών για το πρώτο τρίμηνο του 2022 ύψους 117.5%, και το προηγούμενο τρίμηνο ανέφερε μια θετική έκπληξη κερδών 115.4%. Τον τελευταίο μήνα, η συναινετική εκτίμηση κερδών για το δεύτερο τρίμηνο του 2022 παρέμεινε η ίδια στα 0.260 $ ανά μετοχή παρά τη μία αναθεωρήσεις προς τα πάνω και 10 προς τα κάτω. Τον τελευταίο μήνα, η συναινετική εκτίμηση κερδών για το πλήρες έτος 2022 μειώθηκε κατά 14.7% από 0.797 $ σε 0.680 $ ανά μετοχή, με βάση δύο αναθεωρήσεις προς τα κάτω.

Η Under Armour έχει Growth Grade D με βάση τη βαθμολογία 35. Η μόνη μέτρηση ανάπτυξης που είναι πάνω από τη διάμεση τιμή του κλάδου είναι ο πενταετής ρυθμός αύξησης των λειτουργικών ταμειακών ροών, στο 16.9%. Η εταιρεία έχει βαθμό ορμής F, με βαθμολογία 19. Η Under Armor έχει πάνω από τη μέση σχετική ισχύ τιμής στο τρίτο και τέταρτο πιο πρόσφατο τρίμηνο, αλλά πολύ κακή σχετική ισχύ τιμής στο πρώτο και δεύτερο πιο πρόσφατο κατάλυμα.

____

Τα αποθέματα που πληρούν τα κριτήρια της προσέγγισης δεν αντιπροσωπεύουν μια λίστα «προτεινόμενων» ή «αγορών». Είναι σημαντικό να εκτελέσετε τη δέουσα επιμέλεια.

Εάν θέλετε ένα πλεονέκτημα σε όλη αυτή την αστάθεια της αγοράς, γίνετε μέλος του AAII.