Τα χρηματιστήρια έσπευσαν να αποδείξουν τα αποθεματικά. Δεν είναι αρκετό.

Τα κεντρικά χρηματιστήρια που εξακολουθούσαν να υφίστανται μετά την πτώση του FTX έσπευσαν να αποδείξουν τα αποθεματικά. Είναι μια ωραία παράσταση, αλλά δεν αρκεί, λένε οι ειδικοί.

Η απόδειξη των αποθεματικών - ή η εμφάνιση ακριβώς του τι περιέχει ένα χρηματιστήριο - είναι μια προσπάθεια για τον τύπο της διαφάνειας που, όπως έδειξαν οι πρόσφατες δηλώσεις πτώχευσης, έλειπε πολύ στο FTX. Και έτσι για να καθησυχαστούν οι πελάτες στον απόηχο της αποτυχημένης κατάρρευσης του χρηματιστηρίου την περασμένη εβδομάδα, ανταλλαγές συμπεριλαμβανομένων binance, ΟΚΧ και το Crypto.com διατήρησαν την απόδειξή τους ανάμεσα στα ρεφρέν των μέσων κοινωνικής δικτύωσης «όχι τα κλειδιά σας, όχι την κρυπτογράφηση» και ζητούν μεγαλύτερη σαφήνεια σχετικά με τα αποθέματα τέτοιων ανταλλαγών.  

Εκ πρώτης όψεως, η διαφάνεια είναι μια ευπρόσδεκτη κίνηση. Αλλά η απόδειξη των αποθεμάτων είναι μόνο ένα στιγμιότυπο και δεν δείχνει την πλήρη εικόνα, λένε οι ειδικοί.

Τα περιουσιακά στοιχεία εμφανίζονται σε μια καθορισμένη χρονική στιγμή, η οποία δίνει ευκαιρίες για χειραγώγηση, έγραψε η Bank of America σε σημείωμα της 17ης Νοεμβρίου σχετικά με την απόδειξη των αποθεματικών.

Τι λείπει?

Η άσκηση έχει επίσης περιορισμένη αξία επειδή είναι απλώς μια πτυχή πολλών διασυνδεδεμένων χρηματοοικονομικών μετρήσεων, δήλωσε ο Wayne Trench, Διευθύνων Σύμβουλος του Exchange OSL.

«Δεν αποκαλύπτουν ελεγμένα αποθεματικά fiat, υποχρεώσεις πελατών και εταιρειών, εταιρικά δάνεια ή πολλές άλλες απαιτούμενες πληροφορίες που είναι απαραίτητες για την εξακρίβωση της οικονομικής υγείας μιας εταιρείας», Trench Σημειώνεται.  

Η OSL ανήκει στην BC Technology Group, μια δημόσια εταιρεία με έδρα το Χονγκ Κονγκ, η οποία υπόκειται σε κανονισμούς και τακτικούς ελέγχους. Αν και αναγνωρίζει ότι οι παραδοσιακές δομές δεν είναι ούτε αλεξίσφαιρες, η εταιρεία τόνισε ότι οι τακτικοί και διαφανείς έλεγχοι, ο διαχωρισμός των περιουσιακών στοιχείων των πελατών σε πτωχευτικά απομακρυσμένα καταπιστεύματα και η υποκείμενη σε ρυθμιστική εποπτεία και επίβλεψη πρώτης βαθμίδας παρέχουν σήμερα σημαντικά υψηλότερα επίπεδα προστασίας των επενδυτών.   

Ο οικονομικός διευθυντής της CoinShares, Richard Nash, επανέλαβε αυτά τα συναισθήματα και είπε ότι η κοινή χρήση αποδείξεων αποθεματικών είναι μια ευεργετική πρακτική.

«Δεν είναι, ωστόσο, αλάνθαστο», τόνισε ο Νας. «Υποστηρίζει την παροχή εμπιστοσύνης και διαφάνειας, δύο έννοιες που δεν ήταν ποτέ πιο σχετικές στον χώρο των ψηφιακών στοιχείων από ό,τι τις τελευταίες δύο εβδομάδες».

Ο Nash σημείωσε ότι η CoinShares είναι δημόσια εισηγμένη στην αγορά Nasdaq First North Growth και ότι η απόδειξη των αποθεματικών της «βρίσκεται παράλληλα με την ετήσια εργασία ελέγχου των οικονομικών καταστάσεων».  

«Τι συμπεράσματα, αν υπάρχουν, μπορούν να εξαχθούν σχετικά με την οικονομική υγεία της οντότητας που κατέχει περιουσιακά στοιχεία θεματοφυλακής όταν η απόδειξη αποθεματικών δεν είναι μια πλήρης προβολή ισολογισμού», ρώτησε ο Nash.

Ενώ τα χρηματιστήρια έσπευσαν να κρατήσουν την απόδειξη των αποθεματικών τους, κανένας δεν μοιράστηκε απόδειξη υποχρεώσεων ή εκκρεμών χρεών.

Αποθεματικά, με αριθμούς 

Οι Binance, Crypto.com, OKX, Deribit, Kucoin, Bitfinex και Huobi δημοσίευσαν απόδειξη αποθεματικών μετά την κατάρρευση του FTX. Το Block ανέλυσε τη συνολική αξία των αποθεματικών σε δολάρια και κάθε αποθεματικό περιουσιακό στοιχείο, χρησιμοποιώντας δεδομένα μέσω του Defi Llama.

Οι περισσότερες ανταλλαγές αναφοράς – εκτός από το Binance και το Crypto.com – αναφέρουν την πλειονότητα των καθαρών αποθεμάτων με κλειδωμένη καθαρή συνολική αξία (TVL) — με περιορισμένα περιουσιακά στοιχεία που εκδίδονται από το χρηματιστήριο. Το Kraken δημοσιεύει αποθεματικά μόνο ανά εξάμηνο και η τελευταία κατάθεσή του, με ημερομηνία 30 Ιουνίου, δεν έχει συμπεριληφθεί ως τέτοια. 

Binance 

Binance αναφερθεί τα μεγαλύτερα αποθέματα από οποιοδήποτε χρηματιστήριο. Σύμφωνα με στοιχεία μέσω του Defi Llama, τα αποθεματικά του γίγαντα ανταλλαγών ξεπέρασαν τα 65 δισεκατομμύρια δολάρια. 

Το σύνολο της ανταλλαγής αποθεματικών — από τις 11 Νοεμβρίου — περιλαμβάνουν 475,000 BTC, 4.8 εκατομμύρια ETH, 17.6 δισεκατομμύρια USDT, 21.7 δισεκατομμύρια BUSD, 601 εκατομμύρια USDC και 58 εκατομμύρια BNB.  

Η Binance διατηρεί σημαντικό μέρος των αποθεματικών της σε BUSD και BNB, αξίας περίπου 35 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Τα περισσότερα από τα BNB διαθέσιμά του βρίσκονται στην Binance Smart Chain μέσω του προτύπου κουπονιού BEP20, αν και περίπου 15 εκατομμύρια μάρκες BNB που τηρούνται σε αποθεματικό εκδόθηκαν μέσω του δικτύου Ethereum.  

Το Binance stablecoin, BUSD, εκδίδεται από τους Παξούς και όχι από το ίδιο το χρηματιστήριο.  

Τα αποθέματα του χρηματιστηρίου κατανέμονται σε τέσσερις αλυσίδες μπλοκ: Bitcoin, Binance Smart Chain, Ethereum και Tron. 

Τα αποθέματα της Binance στο blockchain Ethereum δεν περιορίζονται στο εγγενές περιουσιακό στοιχείο της αλυσίδας, τον αιθέρα. Το ανταλλακτήριο διατηρεί επίσης σταθερά νομίσματα USDC, USDT και BUSD στην αλυσίδα.  

Το blockchain Ethereum δεν επηρεάστηκε από τα πρόσφατα γεγονότα της αγοράς. Ενώ οι τιμές των ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων έχουν μειωθεί απότομα, το υποκείμενο δίκτυο συνέχισε να επεξεργάζεται συναλλαγές. 

Crypto.com 

Τα αποθεματικά 2.46 δισεκατομμυρίων δολαρίων του Crypto.com αποτελούνται από 25% bitcoin, σύμφωνα με στον Ντέφι Λάμα. Το USDT και ο αιθέρας του Tether αποτελούν 5% και 18%, αντίστοιχα.  

Το ανταλλακτήριο ανέβασε τα φρύδια όταν αποκαλύφθηκε ότι το 21% των αποθεμάτων του αποτελούνταν από Shiba Inu, ένα memecoin με θέμα τον σκύλο και επιρρεπές σε κερδοσκοπικός διακυμάνσεις τιμών. Το token διαπραγματεύτηκε υψηλότερα σε συμφωνία με το dogecoin όταν ολοκληρώθηκε η εξαγορά του Twitter από τον Elon Musk. Η Shiba Inu διαπραγματεύεται αυτήν τη στιγμή στα 0.000009 $. 

Τα αποθέματα του Crypto.com κατανέμονται σε Bitcoin και Ethereum. Το Shiba Inu είναι ένα διακριτικό στο blockchain Ethereum. 

ΟΚΧ 

Η πλειονότητα των αποθεματικών της OKX διατηρείται σε stablecoins, με $2.43 δισεκατομμύρια USDT και $195 εκατομμύρια USDC. Σύμφωνα με τον Defi Llama, το χρηματιστήριο με έδρα τις Σεϋχέλλες έχει επίσης 91,000 αποθέματα BTC. 

Το 62% των αποθεματικών της OKX διατηρείται στο Ethereum, με το 27% να διατηρείται σε bitcoin. Το Tron και το Arbitrum αποτελούν το 5% και το 3%, αντίστοιχα. 

Ορισμένες αλυσίδες, όπως το Polygon, δεν εμφανίζονται. αυτό το blockchain αντιπροσωπεύει ένα πολύ μικρότερο μέρος των συνολικών αποθεμάτων της εταιρείας.  

Bitfinex

Η Bitfinex ανέφερε αποθέματα 5.06 δισεκατομμυρίων δολαρίων, εκ των οποίων τα 3.26 δισεκατομμύρια ήταν σε bitcoin. Τα υπόλοιπα αποθέματα του χρηματιστηρίου ήταν 1.49 δισεκατομμύρια δολάρια σε αιθέρα, 88 εκατομμύρια δολάρια σε USDT και 55 εκατομμύρια δολάρια σε USDC.

Η πλειοψηφία των αποθεμάτων του χρηματιστηρίου χωρίζεται σε τρεις αλυσίδες: Bitcoin, Ethereum και Tron. Η πλειονότητα των διαθεσίμων της είναι σε bitcoin, με τις υπόλοιπες να διατηρούνται κυρίως στο Ethereum —μέσω ether, stablecoins και άλλων tokens στο δίκτυο— με ένα μικρό ποσό στο Tron. 

Huobi  

Η Huobi ανέφερε αποθέματα άνω των 3.11 δισεκατομμυρίων δολαρίων, σύμφωνα με τον Defi Llama. Τα αποθεματικά του χρηματιστηρίου περιλαμβάνουν 43,200 BTC, 274,000 ETH, 820 εκατομμύρια USDT και 9.7 δισεκατομμύρια TRX. 

Κατανεμημένα από την αλυσίδα, τα περισσότερα από τα αποθεματικά της Huobi διατηρούνται σε εγγενή περιουσιακά στοιχεία του Ethereum, που αποτελούν το 43% του συνόλου. Το Bitcoin και το Tron αντιπροσωπεύουν 34% και 23%, αντίστοιχα.  

Η Huobi κατέχει περιουσιακά στοιχεία από άλλες αλυσίδες, συμπεριλαμβανομένων των Algorand, Avalanche, Polygon, Litecoin, EOS και Solana. Αυτές οι αλυσίδες αποτελούν η καθεμία από 1% ή λιγότερο των αποθεματικών του χρηματιστηρίου. 

© 2022 The Block Crypto, Inc. Με επιφύλαξη παντός δικαιώματος. Αυτό το άρθρο παρέχεται μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς. Δεν προσφέρεται ή δεν προορίζεται να χρησιμοποιηθεί ως νομική, φορολογική, επενδυτική, οικονομική ή άλλη συμβουλή.