- Το EUR/USD κάνει άλλο ένα βήμα χαμηλότερα σε σχέση με τα φτωχά στοιχεία των γερμανικών λιανικών πωλήσεων.
- Τα υποτονικά επίπεδα καταναλωτικών δαπανών στη Γερμανία αυξάνουν την πιθανότητα η ΕΚΤ να μειώσει σύντομα τα επιτόκια.
- Αυτό έρχεται σε αντίθεση με τις ΗΠΑ, όπου οι αξιωματούχοι της Fed υποστηρίζουν μια καθυστέρηση στις μειώσεις των επιτοκίων.
Το EUR/USD σημειώνει πώληση την Πέμπτη, σπάζοντας κάτω από τη βασική υποστήριξη στο 1.0800 μετά τη δημοσίευση των κατώτερων στοιχείων για τις γερμανικές λιανικές πωλήσεις που προκάλεσαν περαιτέρω ανησυχίες για την υγεία της μεγαλύτερης οικονομίας της Ευρώπης, επιβαρύνοντας το ευρώ (EUR). Το ζεύγος πιέζεται επίσης χαμηλότερα από το σκηνικό της Ομοσπονδιακής Τράπεζας (Fed) που φαίνεται όλο και περισσότερο ότι θα καθυστερήσει τη μείωση των επιτοκίων υπό το φως των πιο ισχυρών οικονομικών δεδομένων και του πιο κολλητικού πληθωρισμού.
Η πτωτική τάση EUR/USD συνεχίζεται υπό τους φόβους ότι η Fed θα μπορούσε να καθυστερήσει τις περικοπές
Η πτώση του EUR/USD επεκτείνει τη βραχυπρόθεσμη πτωτική τάση που ξεκίνησε μετά την ανατροπή από τα υψηλά της 8ης Μαρτίου στη δεκαετία του 1.0980. Ο κύριος καταλύτης φαίνεται να είναι τα αποκλίνοντα σχόλια από τους ρυθμιστές των επιτοκίων της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ (Fed) και της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (ΕΚΤ).
Ενώ στις αρχές Μαρτίου η ΕΚΤ σηματοδοτούσε ότι θα μείωνε τα επιτόκια μέχρι τον Ιούνιο και η Fed δυνητικά μέχρι τον Μάιο, τα πρόσφατα υψηλότερα από τα αναμενόμενα στοιχεία για τις ΗΠΑ και ο σταθερός πληθωρισμός οδήγησαν πολλούς αξιωματούχους της Fed να αμφισβητήσουν εάν μπορεί να είναι πάρα πολύ. νωρίς για να ξεκινήσει η μείωση των επιτοκίων.
Η άποψη ότι η Fed μπορεί να διατηρήσει τα επιτόκια υψηλότερα για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα έχει υποστηρίξει το δολάριο ΗΠΑ (USD) επειδή τα υψηλότερα επιτόκια τείνουν να προσελκύουν περισσότερες εισροές ξένων κεφαλαίων. Αυτό είναι πτωτικό για το EUR/USD, το οποίο μετρά την αγοραστική δύναμη ενός μόνο Ευρώ σε όρους USD.
Την Τετάρτη, το μέλος του διοικητικού συμβουλίου της Federal Reserve, Christopher Waller, πρόσθεσε τη φωνή του σε όσους υποστηρίζουν μια καθυστέρηση, λέγοντας ότι «δεν υπάρχει βιασύνη για μείωση του επιτοκίου», σε μια ομιλία του στο Economic Club της Νέας Υόρκης, σύμφωνα με το Reuters.
Τα στελέχη της ΕΚΤ, από την άλλη πλευρά, έχουν προσκολληθεί όλο και περισσότερο στον Ιούνιο. Τα οικονομικά στοιχεία της Ευρωζώνης ήταν συνολικά απογοητευτικά σε σύγκριση με τα δεδομένα των ΗΠΑ, αν και ο επίμονα υψηλός πληθωρισμός των μισθών εξακολουθεί να ανησυχεί ορισμένους φορείς χάραξης πολιτικής.
Το EUR/USD σημείωσε άλλο ένα βήμα χαμηλότερα την Πέμπτη, αφού οι γερμανικές λιανικές πωλήσεις τον Φεβρουάριο έδειξαν ότι οι αγοραστές έσφιξαν συνολικά το πορτοφόλι τους. Η αποδυνάμωση των καταναλωτικών δαπανών είναι άλλο ένα σημάδι ότι ο πληθωρισμός θα μειωθεί περαιτέρω, ωθώντας την ΕΚΤ να μειώσει τα επιτόκια.
Οι λιανικές πωλήσεις μειώθηκαν κατά 2.7% σε ετήσια βάση στη Γερμανία, που ήταν πολύ κάτω από τις εκτιμήσεις για πτώση 0.8%, σύμφωνα με στοιχεία της Statistisches Bundesamt Deutschland. Σε μηνιαία βάση, η μείωση κατά 1.9% πρέπει να προκάλεσε σοκ αφού οι οικονομολόγοι προέβλεψαν άνοδο 0.3%.
Τα στοιχεία του δείκτη τιμών των βασικών προσωπικών δαπανών κατανάλωσης (PCE) των ΗΠΑ της Παρασκευής για τον Φεβρουάριο - ο προτιμώμενος δείκτης πληθωρισμού της Fed - είναι πιθανό να είναι μια ακόμη πιο σημαντική έκδοση για το EUR/USD.
Ένα υψηλότερο από το αναμενόμενο αποτέλεσμα θα μπορούσε να ωθήσει ακόμη πιο πίσω την εποχή που η Fed αναμένεται να μειώσει τα επιτόκια, με αρνητικές συνέπειες για το ζεύγος.
Τεχνική Ανάλυση: Το EUR/USD συνεχίζει να πιέζει προς τα κάτω
Το EUR/USD επεκτείνει την κυρίαρχη βραχυπρόθεσμη πτωτική τάση που ξεκίνησε στο υψηλό της 8ης Μαρτίου. Τώρα έχει σπάσει κάτω από τη βασική υποστήριξη γύρω στο 1.0800.
Ευρώ έναντι δολαρίου ΗΠΑ: Διάγραμμα 4 ωρών
Το ζεύγος σχημάτισε ένα μοτίβο τιμών τριών κυμάτων που ονομάζεται Measured Move τον Φεβρουάριο και τις αρχές Μαρτίου και το χαμηλό του κύματος Β παρείχε τη βάση για βασική υποστήριξη λίγο πάνω από το 1.0800.
Εάν η διακοπή της εξέλιξης αποδειχθεί αποφασιστική, θα σηματοδοτήσει μια συνέχιση της πτωτικής τάσης ακόμη χαμηλότερα, στον επόμενο στόχο στο 1.0750, ακολουθούμενο από τα χαμηλά του Φεβρουαρίου στο 1.0700 περίπου.
Ένα αποφασιστικό σπάσιμο είναι αυτό που χαρακτηρίζεται από ένα μακρύ κόκκινο κερί που διαπερνά το επίπεδο και κλείνει κοντά στο χαμηλό του, ή τρία κάτω κεριά στη σειρά που παραβιάζουν το επίπεδο.
Εναλλακτικά, μια κίνηση πάνω από το επίπεδο του 1.0950 θα έθετε υπό αμφισβήτηση την εγκυρότητα της βραχυπρόθεσμης πτωτικής τάσης.
Συχνές ερωτήσεις για το ευρώ
Το ευρώ είναι το νόμισμα για τις 20 χώρες της Ευρωπαϊκής Ένωσης που ανήκουν στην Ευρωζώνη. Είναι το δεύτερο νόμισμα με τις περισσότερες συναλλαγές στον κόσμο πίσω από το δολάριο ΗΠΑ. Το 2022, αντιπροσώπευε το 31% όλων των συναλλαγών σε ξένο συνάλλαγμα, με μέσο ημερήσιο τζίρο άνω των 2.2 τρισεκατομμυρίων δολαρίων την ημέρα. Το EUR/USD είναι το ζεύγος νομισμάτων με τις περισσότερες συναλλαγές στον κόσμο, με έκπτωση περίπου 30% σε όλες τις συναλλαγές, ακολουθούμενα από EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) και EUR/AUD (2%).
Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ) στη Φρανκφούρτη της Γερμανίας είναι η τράπεζα αποθεμάτων για την Ευρωζώνη. Η ΕΚΤ καθορίζει τα επιτόκια και διαχειρίζεται τη νομισματική πολιτική. Η κύρια εντολή της ΕΚΤ είναι να διατηρήσει τη σταθερότητα των τιμών, πράγμα που σημαίνει είτε έλεγχος του πληθωρισμού είτε τόνωση της ανάπτυξης. Πρωταρχικό της εργαλείο είναι η αύξηση ή η μείωση των επιτοκίων. Τα σχετικά υψηλά επιτόκια –ή η προσδοκία υψηλότερων επιτοκίων– θα ωφελήσουν συνήθως το ευρώ και το αντίστροφο. Το Διοικητικό Συμβούλιο της ΕΚΤ λαμβάνει αποφάσεις νομισματικής πολιτικής σε συνεδριάσεις που πραγματοποιούνται οκτώ φορές το χρόνο. Οι αποφάσεις λαμβάνονται από τους επικεφαλής των εθνικών τραπεζών της Ευρωζώνης και έξι μόνιμα μέλη, μεταξύ των οποίων και η πρόεδρος της ΕΚΤ, Κριστίν Λαγκάρντ.
Τα στοιχεία για τον πληθωρισμό της Ευρωζώνης, τα οποία μετρώνται με τον Εναρμονισμένο Δείκτη Τιμών Καταναλωτή (ΕνΔΤΚ), αποτελούν σημαντικό οικονομετρικό στοιχείο για το ευρώ. Εάν ο πληθωρισμός αυξηθεί περισσότερο από το αναμενόμενο, ειδικά εάν υπερβαίνει τον στόχο του 2% της ΕΚΤ, υποχρεώνει την ΕΚΤ να αυξήσει τα επιτόκια για να τον επαναφέρει υπό έλεγχο. Τα σχετικά υψηλά επιτόκια σε σύγκριση με τα αντίστοιχα του θα ωφελήσουν συνήθως το ευρώ, καθώς καθιστά την περιοχή πιο ελκυστική ως μέρος για τους παγκόσμιους επενδυτές να σταθμεύουν τα χρήματά τους.
Οι δημοσιεύσεις δεδομένων μετρούν την υγεία της οικονομίας και μπορούν να επηρεάσουν το ευρώ. Δείκτες όπως το ΑΕΠ, οι PMI της βιομηχανίας και των υπηρεσιών, οι έρευνες για την απασχόληση και το συναίσθημα των καταναλωτών μπορούν όλοι να επηρεάσουν την κατεύθυνση του ενιαίου νομίσματος. Μια ισχυρή οικονομία είναι καλή για το ευρώ. Όχι μόνο προσελκύει περισσότερες ξένες επενδύσεις, αλλά μπορεί να ενθαρρύνει την ΕΚΤ να επιβάλει επιτόκια, τα οποία θα ενισχύσουν άμεσα το ευρώ. Διαφορετικά, εάν τα οικονομικά στοιχεία είναι αδύναμα, το ευρώ είναι πιθανό να πέσει. Τα οικονομικά στοιχεία για τις τέσσερις μεγαλύτερες οικονομίες της ζώνης του ευρώ (Γερμανία, Γαλλία, Ιταλία και Ισπανία) είναι ιδιαίτερα σημαντικά, καθώς αντιπροσωπεύουν το 75% της οικονομίας της Ευρωζώνης.
Μια άλλη σημαντική δημοσιοποίηση στοιχείων για το ευρώ είναι το εμπορικό ισοζύγιο. Αυτός ο δείκτης μετρά τη διαφορά μεταξύ του τι κερδίζει μια χώρα από τις εξαγωγές της και αυτών που ξοδεύει για εισαγωγές σε μια δεδομένη περίοδο. Εάν μια χώρα παράγει εξαιρετικά περιζήτητες εξαγωγές, το νόμισμά της θα αποκτήσει αξία καθαρά από την επιπλέον ζήτηση που δημιουργείται από ξένους αγοραστές που επιδιώκουν να αγοράσουν αυτά τα αγαθά. Επομένως, ένα θετικό καθαρό εμπορικό ισοζύγιο ενισχύει ένα νόμισμα και αντίστροφα για ένα αρνητικό υπόλοιπο.
Πηγή: https://www.fxstreet.com/news/eur-usd-pushes-lower-after-disappointing-german-retail-sale-202403280833