Τα μετοχικά αμοιβαία κεφάλαια υφίστανται τις μεγαλύτερες εβδομαδιαίες εκροές: η BofA Global

Οι αναλυτές της BofA με επικεφαλής τον Michael Hartnett, επικεφαλής στρατηγικής επενδύσεων, απέδωσαν το sell-off σε «συγκομιδή φορολογικών ζημιών,Μια στρατηγική που περιλαμβάνει τη σκόπιμη πώληση μιας επένδυσης με ζημία προκειμένου να χρησιμοποιηθεί αυτή η ζημία για να αντισταθμίσει τους οφειλόμενους φόρους επί των επενδυτικών κερδών. 

Εν τω μεταξύ, τα παθητικά μετοχικά αμοιβαία κεφάλαια παρουσίασαν συνολικές εκροές 27.8 δισεκατομμυρίων δολαρίων την εβδομάδα έως την Τετάρτη, ενώ τα αμοιβαία κεφάλαια αξίας των ΗΠΑ κατέγραψαν εβδομαδιαία εκροή 17.2 δισεκατομμυρίων δολαρίων (βλ. διάγραμμα παρακάτω). Και οι δύο ήταν το μεγαλύτερο sell-off που έχει καταγραφεί.

Ο δείκτης Bull & Bear της BofA υποχώρησε στο 3.0 από 3.1 την περασμένη εβδομάδα, λόγω των πρώτων εκροών ομολόγων σε τρεις εβδομάδες. Τα ομολογιακά κεφάλαια κατέγραψαν καθαρές εκροές 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Ωστόσο, για το έτος, η BofA είπε ότι τα μετοχικά αμοιβαία κεφάλαια είχαν συνολικές εισροές 166.5 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Αντίθετα, τα ομολογιακά κεφάλαια κατέγραψαν εκροές 257.1 δισ. δολαρίων.

Οι χρηματιστηριακοί δείκτες των ΗΠΑ έχουν υποχωρήσει από την Τετάρτη την περασμένη εβδομάδα, όταν η Federal Reserve αύξησε το βασικό της επιτόκιο με βραδύτερο ρυθμό σε ένα εύρος τιμών από 4.25% έως 4.50%, αλλά προέβλεψε υψηλότερο από το αναμενόμενο επιτόκιο τερματικού το 2023.

Λίγο μετά την απόφαση, οι κεντρικές τράπεζες στην Ευρώπη ακολούθησαν την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ στην επιβράδυνση του ρυθμού των αυξήσεων των επιτοκίων. Τόσο η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα όσο και η Τράπεζα της Αγγλίας αύξησαν τα βασικά τους επιτόκια δανεισμού κατά 50 μονάδες βάσης και οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής στην ΕΚΤ τόνισαν ότι οι συμμετέχοντες στην αγορά πρέπει να προετοιμαστεί για μια σειρά αυξήσεων επιτοκίων που θα ακολουθήσουν. 

Βλέπω: Δείτε πώς μπορούν οι αμερικανοί επενδυτές να τοποθετηθούν για την αλλαγή της θάλασσας από την Ιαπωνία, σύμφωνα με την Bank of America και τη Citi

Νωρίτερα αυτή την εβδομάδα, επίσης, η Τράπεζα της Ιαπωνίας (BoJ) κατέπληξε τις αγορές με μια απροσδόκητη αλλαγή στην αμφιλεγόμενη πολιτική ελέγχου της καμπύλης απόδοσης. Η BoJ, μια ακραία τιμή μεταξύ των μεγάλων κεντρικών τραπεζών για τη διατήρηση των επιτοκίων στο μηδενικό κατώτερο όριο, διπλασίασε το ανώτατο όριο της απόδοσης του 10ετούς ομολόγου της χώρας
TMBMKJP-10Y,
0.383%
από 0.25% σε 0.5%, χτυπώντας τις μετοχές στην περιοχή και πυροδοτώντας μεγάλες διακυμάνσεις στο χρηματιστήριο των ΗΠΑ.

Οι στρατηγικοί αναλυτές της BofA δήλωσαν ότι είναι ανοδικοί στα εμπορεύματα αντί για τις πιστώσεις και προτιμούν τις μετοχές του «υπόλοιπου κόσμου» έναντι των μετοχών των ΗΠΑ, ενώ ευνοούν τη μικρή κεφαλαιοποίηση έναντι της μεγάλης κεφαλαιοποίησης. 

Τομεακά, προτίμησαν την αξία έναντι των μετοχών ανάπτυξης και οι βιομηχανίες και οι τράπεζες από την τεχνολογία και τα ιδιωτικά κεφάλαια. 

Βλέπω: Ένας δείκτης χρηματιστηρίου με ένα από τα καλύτερα ρεκόρ έχει σπάνια καλά νέα για τους επενδυτές

Οι αμερικανικές μετοχές έκλεισαν την εβδομάδα κυρίως χαμηλότερα την Παρασκευή. Ο βιομηχανικός μέσος όρος Dow Jones 
DJIA,
+ 0.53%
 σημείωσε εβδομαδιαία άνοδο 0.9%, ενώ ο Nasdaq Composite 
COMP,
+ 0.21%
έχασε σχεδόν 2% και ο S&P 500
SPX,
+ 0.59%
υποχώρησε 0.2% για την εβδομάδα, σύμφωνα με τα στοιχεία της αγοράς Dow Jones.