Η ενέργεια ήταν ο κλάδος με τις κορυφαίες επιδόσεις το 2021

Το 2020, ο τομέας της ενέργειας ήταν ο κλάδος του S&P 500 με τις χειρότερες επιδόσεις. Με την πανδημία του Covid-19 να συνθλίβει ενεργειακά απαιτητικές και να ανατρέπει τις τιμές, ο ενεργειακός τομέας μειώνεται κατά 37%.

Υπήρχαν πολλά μοιρολόγια που γράφτηκαν για τον τομέα της ενέργειας. Πολλοί υπέθεσαν ότι αυτό θα επιτάχυνε την παρακμή και την ενδεχόμενη εξαφάνιση των συμβατικών παραγωγών πετρελαίου και φυσικού αερίου.

Πόσα αλλάζουν σε ένα χρόνο.

Το Energy Select Sector SPDR ETF
XLE
παρακολουθεί έναν δείκτη ενεργειακών εταιρειών στον S&P 500. Το XLE αντιπροσωπεύει τις μετοχές μεγάλων ενεργειακών εταιρειών από διαφορετικούς υποτομείς (π.χ. ολοκληρωμένη, παραγωγή πετρελαίου, υπηρεσίες εξοπλισμού). Μερικές από τις μεγαλύτερες συμμετοχές του XLE είναι η ExxonMobil
XOM
, Chevron
CVX
, ConocoPhillips
COP
, Πόροι EOG
EOG
και Schlumberger
SLB
.

Μεταξύ των Επιλεγμένων Τομέων SPDR που διαιρούν τον S&P 500 σε 11 αμοιβαία κεφάλαια δεικτών κλάδου, ο τομέας της ενέργειας ήταν μακράν ο κλάδος με τις καλύτερες επιδόσεις το 2021 με συνολική απόδοση 53.3%. (Σημειώστε ότι όλες οι αποδόσεις που συζητούνται εδώ είναι συνολικές αποδόσεις, οι οποίες περιλαμβάνουν την επίδραση των μερισμάτων που καταβλήθηκαν κατά τη διάρκεια του έτους).

Κάθε υποτομέας του ενεργειακού τομέα ξεπέρασε τις επιδόσεις του S&P 500 το 2021.

Σύμφωνα με τον πάροχο δεδομένων FactSet — τον οποίο χρησιμοποιώ για την ανάλυση εταιρειών — η μέση ανάντη εταιρεία κέρδισε 127.4% το 2021. Αυτές είναι οι εταιρείες που παράγουν πετρέλαιο και φυσικό αέριο. Από τις 55 εταιρείες που η FactSet ταξινομεί ως «Upstream», οι 26 είχαν απόδοση μεγαλύτερη από 100% για το έτος.

Ορισμένοι από τους μικρότερους παραγωγούς πετρελαίου και φυσικού αερίου ηγήθηκαν του πακέτου. Η Baytex Energy ηγήθηκε όλων των παραγωγών πετρελαίου και φυσικού αερίου με απόδοση 476.5%, αλλά δέκα άλλοι παραγωγοί πετρελαίου απέδωσαν τουλάχιστον 200% το 2021.

Μεταξύ των 53 εταιρειών που η FactSet ταξινομεί ως «midstream», η μέση απόδοση ήταν 33.9%. Η καλύτερη μεταξύ της ομάδας ήταν η Targa Resources
TRGP
, η οποία δημιούργησε συνολική απόδοση 2021% το 100.1.

Οι ολοκληρωμένες supermajor σημείωσαν κατά μέσο όρο κέρδος 39.7%. Μετά την υποαπόδοση του υπόλοιπου ομίλου τα τελευταία χρόνια, η καλύτερη επίδοση το 2021 ήταν η ExxonMobil με συνολική απόδοση 57.9%.

Τα τρία μεγάλα διυλιστήρια — Marathon Petroleum
MPC
, Valero και Phillips 66
PSX
— κέρδισε κατά μέσο όρο 36.6% για το έτος. Ο Marathon είχε την καλύτερη επίδοση στον όμιλο με κέρδος 61.0%.

Ισχυρή είναι η δυναμική για τον ενεργειακό τομέα καθώς ξεκινά η νέα χρονιά. Η μοίρα του κλάδου θα συνεχίσει να είναι στενά συνδεδεμένη με τις τιμές του πετρελαίου, αλλά έχουν δείξει τεράστια ανθεκτικότητα πάνω από τα 70 $/βαρέλι το μεγαλύτερο μέρος του περασμένου έτους.

Αλλά όπως λέει και η παροιμία, η θεραπεία για τις υψηλές τιμές του πετρελαίου είναι οι υψηλές τιμές του πετρελαίου. Αυτό το επίπεδο τιμών έχει ήδη ως αποτέλεσμα πρόσθετες προμήθειες να έρχονται στο Διαδίκτυο, κάτι που θα βοηθήσει στον περιορισμό περαιτέρω κερδών.