(Bloomberg) — Μετά από δύο συνεχόμενα χρόνια μεγάλων κερδών, οι ενεργειακές μετοχές θα μπορούσαν να ξεπεράσουν ξανά την αγορά το 2023, αλλά αυτή τη φορά θα είναι τα υψηλότερα μερίσματα και όχι το πετρέλαιο που θα τονώσουν την όρεξη για τον κλάδο.
Τα πιο διαβασμένα από το Bloomberg
Σε μια προσπάθεια να προσελκύσουν επενδυτές εισοδήματος, οι εταιρείες ενέργειας αύξησαν επιθετικά τα μερίσματα τους τελευταίους 12 μήνες. Η Diamondback Energy Inc. αύξησε τις αποδόσεις της κατά 412% σε αυτό το διάστημα, το μεγαλύτερο μέρος από οποιοδήποτε μέλος του S&P 500. Πέντε από τις 10 μεγαλύτερες αυξήσεις μερισμάτων του δείκτη προήλθαν από τον ενεργειακό τομέα, συμπεριλαμβανομένης της αύξησης κατά 355% της APA Corp., της αύξησης 276% της Pioneer Natural Resources Co. και της αύξησης 167% της Halliburton Co.
Αυτές οι υπερμεγέθεις πληρωμές θα φαίνονται ακόμη πιο ελκυστικές εάν η οικονομία των ΗΠΑ διολισθήσει σε ύφεση το επόμενο έτος, γεγονός που θα αύξανε τη γοητεία των μετρητών. Το πραγματικό ακαθάριστο εγχώριο προϊόν των ΗΠΑ πρόκειται να συρρικνωθεί σε πενιχρό ρυθμό ανάπτυξης 0.3% το 2023, από 1.9% το 2022, σύμφωνα με στοιχεία που συγκέντρωσε το Bloomberg.
«Σε μια ύφεση, θέλω να δω τα μετρητά», είπε ο Διευθύνων Σύμβουλος της Energy Income Partners, James Murchie, προσθέτοντας ότι η επενδυτική του εταιρεία ξεκίνησε κατά τη διάρκεια της έκρηξης της φούσκας των dot-com επειδή οι επενδυτές αναζητούσαν «πραγματικό εισόδημα και πραγματικά περιουσιακά στοιχεία. ” Αναμένει ότι η ίδια δυναμική θα διαδραματιστεί σε μια πιθανή ύφεση το 2023, οδηγώντας τη θέση σε μετοχές σε μετοχές που πληρώνουν μερίσματα στην ενέργεια και τις επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας.
«Θέλουμε πραγματικά περιουσιακά στοιχεία και όχι vaporware στο χαρτοφυλάκιό μας», είπε ο Murchie.
Οι επενδυτές θα αναζητήσουν συνολικές αποδόσεις και όχι απλώς κέρδη από τις τιμές της μετοχής το 2023, δήλωσε η επικεφαλής του τμήματος μετοχών και ποσοτικής στρατηγικής της Bank of America, Savita Subramanian, σε συνέντευξη στο Bloomberg TV αυτή την εβδομάδα. Ο Σουμπραμανιάν ήταν επίσης θετικός για τον ενεργειακό τομέα, ο οποίος είπε ότι έχει επιδείξει συγκράτηση στις δαπάνες παρά τις υψηλότερες τιμές του πετρελαίου.
Η συνολική απόδοση του S&P 500 Energy Index μέχρι στιγμής το 2022 πλησιάζει το 63%, το οποίο αναλύεται στο 57% ανατίμηση της τιμής και σε άλλο 6% από την απόδοση. Αντίθετα, ο ευρύτερος S&P 500 σημείωσε συνολική αρνητική απόδοση 17% — λίγο καλύτερη από την πτώση της τιμής του κατά 19% χάρη στις πληρωμές από τα μέλη του δείκτη.
Η ομάδα ενεργειακών μετοχών στο δείκτη αναφοράς μετοχών των ΗΠΑ αναρριχήθηκε περίπου 2% στη Νέα Υόρκη την Τετάρτη.
Οι επενδυτές τείνουν να βιάζονται σε μετοχές που πληρώνουν μερίσματα σε μια ύφεση αναζητώντας μετρητά, ενώ η οικονομία καταρρέει γύρω τους και τα δολάρια είναι πιο δύσκολο να κερδίσουν. Ωστόσο, οι επενδυτές θα πρέπει να κοιτάξουν βαθύτερα και να ελέγξουν τις εταιρείες για δωρεάν ταμειακές ροές, αντί για μερίσματα, εάν αναζητούν αξιόπιστες ροές εισοδήματος μέσω μιας ύφεσης, δήλωσε η Ivana Delevska της SPEAR Invest.
«Αυτό είναι το κλειδί γενικότερα για την αγορά - δημιουργία ταμειακών ροών», σημείωσε η επικεφαλής επενδύσεων της εταιρείας, προσθέτοντας ότι στο ταμείο της αρέσουν τα εμπορεύματα και οι βιομηχανικές μετοχές που κατευθύνονται προς το 2023 λόγω του ελεύθερου προφίλ μετρητών τους και επειδή είναι φθηνές. «Ο λόγος που μας αρέσουν τα εμπορεύματα και οι βιομηχανικοί κλάδοι σε μια ύφεση είναι επειδή μια ύφεση έχει ήδη τιμολογηθεί σε αυτά».
Ωστόσο, οι επενδυτές που αναζητούν δωρεάν δημιουργία ταμειακών ροών συνήθως βρίσκουν μεγάλα μερίσματα. "Οι περισσότερες από τις εταιρείες που έχουν την υψηλότερη απόδοση ταμειακών ροών, έχουν τα υψηλότερα μερίσματα", δήλωσε ο αναλυτής της Siebert Williams Shank Gabriele Sorbara.
(Προσθέτει συναλλαγές)
Τα πιο διαβασμένα από το Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/energy-stocks-hot-again-2023-175902558.html