Κάτι φαίνεται λάθος με το γράφημα που συγκρίνει τα ενεργειακά αποθέματα με τις τιμές του αργού πετρελαίου, καθώς αυτό που ήταν σχεδόν 100% συσχέτιση έχει μετατραπεί σε αρνητικό από τότε που οι τιμές του πετρελαίου κορυφώθηκαν νωρίτερα φέτος.
Ο Brian Reynolds, επικεφαλής στρατηγικής αγοράς στη Reynolds Strategy LLC, είπε ότι η αρνητική συσχέτιση είναι μια προειδοποίηση για τους επενδυτές σε μετοχές πετρελαίου, οι οποίοι φαίνεται να αγοράζουν με την πεποίθηση ότι ο πληθωρισμός συνεχίζει να αυξάνεται χωρίς να λαμβάνουν υπόψη την απόδοση του υποκείμενου εμπορεύματος.
«Έτσι, πιστεύουμε ότι τα αποθέματα πετρελαίου είναι ιδιαίτερα ευάλωτα σε περαιτέρω πτώση των τιμών του πετρελαίου», έγραψε ο Reynolds σε σημείωμα προς τους πελάτες.
Ο συντελεστής συσχέτισης μεταξύ των συνεχών συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης αργού πετρελαίου
CL00,
+ 0.18%
και το διαπραγματεύσιμο αμοιβαίο κεφάλαιο SPDR Energy Select Sector
XLE,
-2.74%,
από όταν τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του αργού έκλεισαν σε χαμηλό 23 ετών στα 11.57 $ στις 21 Απριλίου 2020, έως όταν το ενεργειακό ETF (XLE) έκλεισε σε υψηλό τότε οκτώ ετών στα 92.28 $ στις 8 Ιουνίου 2022, ήταν 0.96, σύμφωνα με Ανάλυση MarketWatch των δεδομένων FactSet.
Ένας συσχετισμός 1.00 θα σήμαινε ότι τα δύο κινούνταν ακριβώς παράλληλα.
Αλλά από την κορύφωση του XLE τον Ιούνιο, ο συσχετισμός ήταν αρνητικός 0.27, που σημαίνει ότι τις περισσότερες φορές τα ακατέργαστα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και το XLE κινήθηκαν σε διαφορετικές κατευθύνσεις. Τη Δευτέρα, ο XLE υποχώρησε 2.1% στις απογευματινές συναλλαγές ενώ τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης αργού σημείωσαν ράλι 1.5%.
Το XLE, το οποίο έφτασε σε νέο υψηλό οκταετίας στα 94.08 δολάρια στις 15 Νοεμβρίου, κέρδισε 16% από τότε που τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του αργού κορυφώθηκαν στις 8 Μαρτίου, ενώ τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του αργού έχουν υποχωρήσει 37.4% και ο δείκτης S&P 500
SPX,
-1.54%
έχει χάσει 4.9%.
Όταν Οι τιμές του πετρελαίου υποχώρησαν απότομα το 2014 Εν μέσω υπερφόρτωσης στην προσφορά, η συσχέτιση μεταξύ των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης αργού και του XLE τους οκτώ μήνες μετά την κορύφωση του αργού τον Ιούνιο του 2014 ήταν 0.94.
Μεταξύ ορισμένων στοιχείων XLE, η συσχέτιση συμβάσεων μελλοντικής εκπλήρωσης αργού και η μετοχή της Chevron Corp
CVX,
-2.91%,
από το κατώτατο σημείο του Απριλίου 2020 έως την κορυφή του Ιουνίου 2022 στη Chevron, ήταν 0.91, ενώ η συσχέτιση έκτοτε ήταν αρνητική 0.29. Για τις μετοχές της Exxon Mobil Corp
XOM,
-3.00%,
η συσχέτιση με το αργό μετατράπηκε στο 0.94 σε αρνητικό 0.37.
Μερικά αρνητικά επίπεδα γραφημάτων που πρέπει να παρακολουθήσετε περιλαμβάνουν την περιοχή των 85 $, όπου η προηγούμενη αντίσταση στα υψηλά του Αυγούστου και ο κινητός μέσος όρος 50 ημερών (DMA), ένας βραχυπρόθεσμος εντοπιστής τάσεων που παρακολουθείται στενά, συγκλίνουν επί του παρόντος.
Κάτω από αυτό, το 200-DMA, το οποίο πολλοί βλέπουν ότι έχει μια διαχωριστική γραμμή μεταξύ μακροπρόθεσμων ανοδικών και καθοδικών τάσεων, εκτείνεται επί του παρόντος σε περίπου 79 $. (Λάβετε υπόψη ότι όχι μόνο τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης αργού πετρελαίου είναι κάτω από το 50-DMA και το 200-DMA, αλλά το 50-DMA πέρασε κάτω από το 200-DMA — ένας πτωτική "σταυρός θανάτου" — αρχές Σεπτεμβρίου.)
Επίσης, μια γραμμή ανοδικής τάσης που ξεκινά τον Οκτώβριο του 2020 και συνδέει χονδρικά τα χαμηλά τον Αύγουστο και τον Οκτώβριο 2021 και τον Ιούλιο και τον Σεπτέμβριο του 2022, αυτή τη στιγμή εκτείνεται σε περίπου 72.25 $, ενώ η πιθανή υποστήριξη που ορίζεται από τα χαμηλά του Ιουλίου και του Σεπτεμβρίου 2022 είναι στα $65 έως - Εύρος 68$.
Οι ενεργειακές μετοχές φαίνονται «ιδιαίτερα ευάλωτες» σε εκπτώσεις αργού πετρελαίου
Κάτι φαίνεται λάθος με το γράφημα που συγκρίνει τα ενεργειακά αποθέματα με τις τιμές του αργού πετρελαίου, καθώς αυτό που ήταν σχεδόν 100% συσχέτιση έχει μετατραπεί σε αρνητικό από τότε που οι τιμές του πετρελαίου κορυφώθηκαν νωρίτερα φέτος.
Ο Brian Reynolds, επικεφαλής στρατηγικής αγοράς στη Reynolds Strategy LLC, είπε ότι η αρνητική συσχέτιση είναι μια προειδοποίηση για τους επενδυτές σε μετοχές πετρελαίου, οι οποίοι φαίνεται να αγοράζουν με την πεποίθηση ότι ο πληθωρισμός συνεχίζει να αυξάνεται χωρίς να λαμβάνουν υπόψη την απόδοση του υποκείμενου εμπορεύματος.
«Έτσι, πιστεύουμε ότι τα αποθέματα πετρελαίου είναι ιδιαίτερα ευάλωτα σε περαιτέρω πτώση των τιμών του πετρελαίου», έγραψε ο Reynolds σε σημείωμα προς τους πελάτες.
Ο συντελεστής συσχέτισης μεταξύ των συνεχών συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης αργού πετρελαίου
+ 0.18%
-2.74% ,
CL00,
και το διαπραγματεύσιμο αμοιβαίο κεφάλαιο SPDR Energy Select Sector
XLE,
από όταν τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του αργού έκλεισαν σε χαμηλό 23 ετών στα 11.57 $ στις 21 Απριλίου 2020, έως όταν το ενεργειακό ETF (XLE) έκλεισε σε υψηλό τότε οκτώ ετών στα 92.28 $ στις 8 Ιουνίου 2022, ήταν 0.96, σύμφωνα με Ανάλυση MarketWatch των δεδομένων FactSet.
Ένας συσχετισμός 1.00 θα σήμαινε ότι τα δύο κινούνταν ακριβώς παράλληλα.
Αλλά από την κορύφωση του XLE τον Ιούνιο, ο συσχετισμός ήταν αρνητικός 0.27, που σημαίνει ότι τις περισσότερες φορές τα ακατέργαστα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και το XLE κινήθηκαν σε διαφορετικές κατευθύνσεις. Τη Δευτέρα, ο XLE υποχώρησε 2.1% στις απογευματινές συναλλαγές ενώ τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης αργού σημείωσαν ράλι 1.5%.
FactSet, MarketWatch
Το XLE, το οποίο έφτασε σε νέο υψηλό οκταετίας στα 94.08 δολάρια στις 15 Νοεμβρίου, κέρδισε 16% από τότε που τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του αργού κορυφώθηκαν στις 8 Μαρτίου, ενώ τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του αργού έχουν υποχωρήσει 37.4% και ο δείκτης S&P 500
-1.54%
SPX,
έχει χάσει 4.9%.
Όταν Οι τιμές του πετρελαίου υποχώρησαν απότομα το 2014 Εν μέσω υπερφόρτωσης στην προσφορά, η συσχέτιση μεταξύ των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης αργού και του XLE τους οκτώ μήνες μετά την κορύφωση του αργού τον Ιούνιο του 2014 ήταν 0.94.
Μεταξύ ορισμένων στοιχείων XLE, η συσχέτιση συμβάσεων μελλοντικής εκπλήρωσης αργού και η μετοχή της Chevron Corp
-2.91% ,
-3.00% ,
CVX,
από το κατώτατο σημείο του Απριλίου 2020 έως την κορυφή του Ιουνίου 2022 στη Chevron, ήταν 0.91, ενώ η συσχέτιση έκτοτε ήταν αρνητική 0.29. Για τις μετοχές της Exxon Mobil Corp
XOM,
η συσχέτιση με το αργό μετατράπηκε στο 0.94 σε αρνητικό 0.37.
Μερικά αρνητικά επίπεδα γραφημάτων που πρέπει να παρακολουθήσετε περιλαμβάνουν την περιοχή των 85 $, όπου η προηγούμενη αντίσταση στα υψηλά του Αυγούστου και ο κινητός μέσος όρος 50 ημερών (DMA), ένας βραχυπρόθεσμος εντοπιστής τάσεων που παρακολουθείται στενά, συγκλίνουν επί του παρόντος.
FactSet, MarketWatch
Κάτω από αυτό, το 200-DMA, το οποίο πολλοί βλέπουν ότι έχει μια διαχωριστική γραμμή μεταξύ μακροπρόθεσμων ανοδικών και καθοδικών τάσεων, εκτείνεται επί του παρόντος σε περίπου 79 $. (Λάβετε υπόψη ότι όχι μόνο τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης αργού πετρελαίου είναι κάτω από το 50-DMA και το 200-DMA, αλλά το 50-DMA πέρασε κάτω από το 200-DMA — ένας πτωτική "σταυρός θανάτου" — αρχές Σεπτεμβρίου.)
Επίσης, μια γραμμή ανοδικής τάσης που ξεκινά τον Οκτώβριο του 2020 και συνδέει χονδρικά τα χαμηλά τον Αύγουστο και τον Οκτώβριο 2021 και τον Ιούλιο και τον Σεπτέμβριο του 2022, αυτή τη στιγμή εκτείνεται σε περίπου 72.25 $, ενώ η πιθανή υποστήριξη που ορίζεται από τα χαμηλά του Ιουλίου και του Σεπτεμβρίου 2022 είναι στα $65 έως - Εύρος 68$.
Πηγή: https://www.marketwatch.com/story/energy-stocks-look-especially-vulnerable-to-crude-oil-selloff-11669665426?siteid=yhoof2&yptr=yahoo