Οι δισεκατομμυριούχοι της Wall Street, Carl Icahn, Ken Griffin, Israel Englander και Daniel Loeb μπορούν να ευχαριστήσουν τον Elon Musk για αυτό που μπορεί να είναι το πιο εύκολο εμπόριο χρήματος του 2022.
Fή πολλά hedge funds, Η «αναγκαστική» αγορά του Twitter από τον Έλον Μασκ 44 δισεκατομμύρια δολάρια αντιπροσώπευε ένα εύκολο εμπόριο χρημάτων.
«Δεν χρειαζόταν να είσαι ιδιοφυΐα για να καταλάβεις ότι επρόκειτο να τελειώσει αυτή τη συμφωνία», είπε ο Carl Icahn στο Σύνοδος Εικονοκλαχών του Forbes στις 3 Νοεμβρίου, προσθέτοντας ότι θα είχε σκέφτηκε να διεξαγάγει αγώνα αντιπροσώπου αν η συμφωνία κατέρρεε.
Ο Icahn είπε στο κοινό στο Historical Society της Νέας Υόρκης ότι έκανε κέρδος περίπου 250 εκατομμυρίων δολαρίων επενδύοντας στο Twitter αυτό το καλοκαίρι. Αλλά δεν ήταν ο μόνος που επωφελήθηκε. Οι ρυθμιστικές καταθέσεις δείχνουν ότι hedge funds υπό την ηγεσία δισεκατομμυριούχων, συμπεριλαμβανομένων των Citadel Advisors, Millennium Management, DE Shaw και Third Point δημιούργησαν μεγάλες θέσεις στο Twitter το δεύτερο και τρίτο τρίμηνο, καθώς και άλλες εταιρείες όπως η Pentwater Capital και η Farallon Capital.
Ο Μασκ υπέγραψε συμφωνία συγχώνευσης για να αγοράσει το Twitter για 54.20 δολάρια ανά μετοχή τον Απρίλιο, αλλά η μετοχή διαπραγματευόταν έως και 32.65 δολάρια μέχρι τον Ιούλιο όταν προσπάθησε να τερματίσει τη συμφωνία. Αυτό δημιούργησε μια ευκαιρία αρμπιτράζ για απόδοση έως και 66% για τους επενδυτές που αμφέβαλλαν ότι ο Μασκ είχε πολλές πιθανότητες στο Δικαστήριο της Καγκελαρίας του Ντέλαγουερ να υποχωρήσει.
του Icahn κατάθεση τρίτου τριμήνου 13-F με την SEC δείχνει ότι κατείχε 12.5 εκατομμύρια μετοχές Twitter στις 30 Σεπτεμβρίου. Forbes κορυφή που αγόρασε στα μέσα της δεκαετίας των 30$–αν αγόραζε με μέση τιμή 35$ ανά μετοχή και είχε κέρδος 19.20$ για κάθε μία όταν η συμφωνία έκλεινε στην αρχική τιμή των 54.20$ ανά μετοχή στις 28 Οκτωβρίου, θα είχε συμψηφίσει Κέρδος 240 εκατομμυρίων δολαρίων.
Το μόνο fund που έκανε μεγαλύτερο στοίχημα από τον Icahn ήταν η Pentwater Capital Management με έδρα τη Νάπολη της Φλόριντα, που ιδρύθηκε από τον Matthew Halbower το 2007. Αγόρασε 18.1 εκατομμύρια μετοχές κατά το δεύτερο τρίμηνο και πρόσθεσε άλλα 5.3 εκατομμύρια μετοχές στο τέλος του τρίτου τριμήνου . Εάν αγόραζε αυτές τις 24 εκατομμύρια μετοχές στη μέση τιμή κλεισίματος της μετοχής Twitter των 40.16 δολαρίων το πρώτο τρίμηνο και 41.05 δολαρίων το δεύτερο τρίμηνο και τις διατηρούσε μέχρι την ολοκλήρωση της εξαγοράς τον Οκτώβριο, θα είχε 324 εκατομμύρια δολάρια σε κέρδη, αν και το 13- Η κατάθεση F δείχνει ότι αντιστάθμισε ορισμένα από αυτά τα κέρδη αγοράζοντας επίσης δικαιώματα πώλησης. Η Pentwater δεν απάντησε σε αίτημα για σχόλιο.
Σε όλα, Forbes βρήκε 13 hedge funds που ξόδεψαν πάνω από 100 εκατομμύρια δολάρια προσθέτοντας στα μερίδια τους στο Twitter μεταξύ του τέλους του πρώτου τριμήνου και του τέλους του τρίτου τριμήνου του τρέχοντος έτους. Απευθυνθήκαμε σε κάθε αμοιβαίο κεφάλαιο για να ζητήσουμε τις μέσες τιμές αγοράς και υπολογίσαμε ότι αγόραζαν στη μέση τιμή κλεισίματος του Twitter σε κάθε τρίμηνο, εάν δεν υπήρχαν πιο ακριβείς πληροφορίες. Αυτά τα κεφάλαια αγόρασαν σωρευτικά περισσότερο από το 10% της εταιρείας μέσα στους έξι μήνες που προηγήθηκαν έως τις 30 Σεπτεμβρίου και πιθανότατα πέτυχαν κέρδη πάνω από 1 δισεκατομμύριο δολάρια από τη συμφωνία.
ΝΙΚΗΤΕΣ TWITTER
Αυτά τα hedge funds πρόσθεσαν τα περισσότερα στις θέσεις τους στο Twitter αυτή την άνοιξη και το καλοκαίρι και πιθανότατα αποκόμισαν κέρδη εάν διατηρούνταν μέσω της αγοράς του Elon Musk.
Αυτοί οι αριθμοί δεν περιλαμβάνουν τυχόν πρόσθετες μετοχές που μπορεί να είχαν αγοράσει οι εταιρείες τον Οκτώβριο, όταν τα περιθώρια ήταν μικρότερα ενώ ο Musk ολοκλήρωσε την εξαγορά, και δεν περιλαμβάνουν πιθανές συναλλαγές που πραγματοποιήθηκαν μέσα σε κάθε τρίμηνο. Τα αρχεία 13-F δείχνουν ένα απλό στιγμιότυπο των μεγάλων μετοχών κάθε εταιρείας την τελευταία ημέρα κάθε τριμήνου και δεν παρέχουν αρκετές πληροφορίες για τον προσδιορισμό των ακριβών κερδών και ζημιών, αλλά συχνά αντιπροσωπεύουν την πιο εμπεριστατωμένη εικόνα του τι αγοράζουν και πωλούν τα κεφάλαια .
Οι μεγαλύτεροι νικητές ήταν η Segantii Capital Management με έδρα το Χονγκ Κονγκ, που ιδρύθηκε από τον Βρετανό επενδυτή Simon Sadler, και η Farallon Capital, η εταιρεία με έδρα το Σαν Φρανσίσκο που ιδρύθηκε από τον Thomas Steyer το 1986 και τώρα διευθύνεται από τον Andrew Spokes.
Η Greenlight Capital του David Einhorn ξεκίνησε μια θέση 4.3 εκατομμυρίων μετοχών το τρίτο τρίμηνο, όπως δείχνει η κατάθεση του 13-F, και έγραψε σε μια επιστολή προς τους επενδυτές που είδαν Forbes ότι η μέση τιμή αγοράς ήταν 37.24 δολάρια ανά μετοχή. Περίμενε ότι το Πρωτοδικείο του Ντέλαγουερ θα ήταν επιφυλακτικό σχετικά με την πρόσκληση των αγωγών μετάνοιας του μελλοντικού αγοραστή εάν άφηνε τον Μασκ να φύγει.
«Η νομολογία σχετικά με αυτό είναι αρκετά σαφής. Αν ήταν οποιοσδήποτε άλλος εκτός από τον Μασκ, θα μειονεκτούσαμε τις πιθανότητες ο αγοραστής να αποχωρήσει από τη συμφωνία να είναι πολύ μικρότερος από 5%,» έγραψε ο Einhorn στην επιστολή πριν από την ολοκλήρωση της συμφωνίας. «Σε αυτήν την τιμή υπάρχουν 17 $ ανά μετοχή ανοδικής αξίας εάν επικρατήσει το TWTR στο δικαστήριο και πιστεύουμε ότι περίπου 17 $ ανά μετοχή είναι αρνητική, εάν η συμφωνία σπάσει. Έτσι, έχουμε 50-50 πιθανότητες για κάτι που θα έπρεπε να συμβαίνει το 95%+ του χρόνου.»
Ο Μασκ είδε τη γραφή στον τοίχο και αντιστράφηκε τον Οκτώβριο, συμφωνώντας να πληρώσει ολόκληρο το τίμημα όπως περίμεναν αυτοί οι επενδυτές. Οι πρώτες εβδομάδες του ως ιδιοκτήτης του Twitter χαρακτηρίστηκαν από σύγχυση και παράπονα αφού άνοιξε την επαλήθευση σε όποιον ήταν διατεθειμένος να πληρώσει 8 $ το μήνα, προκαλώντας ένα κύμα «επαληθευμένων» λογαριασμών παρωδίας και απέλυσε 3,700 υπαλλήλους, σχεδόν το ήμισυ του προσωπικού του. Αυτός έχει προειδοποίησε το προσωπικό του Twitter ότι «δεν αποκλείεται η χρεοκοπία», αλλά αν η επένδυσή του σε μετοχές 44 δισεκατομμυρίων δολαρίων γίνει καπνός, τα hedge funds στα οποία πλήρωσε αυτά τα μετρητά θα γελούν μέχρι την τράπεζα.
ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΑ ΑΠΟ ΦΟΡΕΣ
Πηγή: https://www.forbes.com/sites/hanktucker/2022/11/16/elon-musks-twitter-buyout-was-a-billion-dollar-windfall-for-these-13-hedge-funds/