Οι τραπεζίτες του Έλον Μασκ έχουν ένα δίλημμα: τον βοηθούν να σκοτώσει τη συμφωνία με το Twitter;

Οι δανειστές της Wall Street που χρηματοδοτούν την εξαγορά του Twitter από τον Έλον Μασκ 44 δισεκατομμύρια δολάρια ενδέχεται σύντομα να βρεθούν σε δύσκολη θέση: θα πρέπει να βοηθήσουν τον πλουσιότερο άνθρωπο του κόσμου να καταρρίψει τη συμφωνία και έτσι να χάσουν σε μία από τις μεγαλύτερες πληρωμές του κλάδου;

Ο Μασκ πρότεινε αυτή την εβδομάδα ότι η χρηματοδότηση χρέους 13 δισεκατομμυρίων δολαρίων που είναι ζωτικής σημασίας για τη συμφωνία του Twitter θα μπορούσε να κινδυνεύσει εάν η εταιρεία κοινωνικών μέσων δεν ικανοποιήσει τις δηλώσεις του για ψεύτικους λογαριασμούς στην πλατφόρμα. Αυτό, είπε ο Μασκ, θα μπορούσε να του δώσει λόγους να φύγει από μια συμφωνία, η οποία έχει γίνει λιγότερο ελκυστική από τότε που οι τεχνολογικές αποτιμήσεις έπεσαν κατακόρυφα.

Για τις τράπεζες που εργάζονται για τη συμφωνία, μια τεράστια ημέρα πληρωμής είναι στη γραμμή. Η Morgan Stanley, η Goldman Sachs, η JPMorgan Chase, η Bank of America, η Barclays και η Allen & Co αναμένεται να κερδίσουν 191.5 εκατομμύρια δολάρια σε προμήθειες, τη μεγαλύτερη ομάδα προμηθειών φέτος και την τρίτη μεγαλύτερη από το 2020, σύμφωνα με στοιχεία της Refinitiv.

Ωστόσο, το μεγαλύτερο μέρος αυτού του ποσού εξαρτάται από το κλείσιμο της εξαγοράς. Εάν η συμφωνία ακυρωθεί, η Goldman θα κέρδιζε 15 εκατομμύρια δολάρια, μόνο το 18.75 τοις εκατό των 80 εκατομμυρίων δολαρίων που θα είχε Μόσχος ολοκληρώνει την εξαγορά, σύμφωνα με τις ρυθμιστικές καταθέσεις. Η JPMorgan αναμένεται να κερδίσει 53 εκατομμύρια δολάρια, αλλά θα κερδίσει μόνο 5 εκατομμύρια δολάρια εάν ο Μασκ αποχωρήσει.

Η Goldman αρνήθηκε να σχολιάσει ενώ η JPMorgan, Twitter και ο Μασκ δεν απάντησε σε αιτήματα για σχόλια.

Αυτό δεν περιλαμβάνει τις προμήθειες που μπορεί να κερδίσει ένα συνδικάτο τραπεζών - Morgan Stanley, Bank of America, Barclays, MUFG, BNP Paribas, Mizuho και Société Générale, εάν καταλήξουν να αναλάβουν χρηματοδότηση χρέους ύψους 13 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Οι τράπεζες αρνήθηκαν να σχολιάσουν εάν εξακολουθούν να είναι δεσμευμένες στη συναλλαγή.

Βλέπετε ένα στιγμιότυπο ενός διαδραστικού γραφικού. Αυτό πιθανότατα οφείλεται στο ότι είστε εκτός σύνδεσης ή ότι η JavaScript είναι απενεργοποιημένη στο πρόγραμμα περιήγησής σας.

Η συμφωνία του Μασκ στο Twitter ήταν ένα φωτεινό σημείο σε μια χρονιά που ήταν απογοητευτική για τις τράπεζες της Wall Street. Οι τραπεζίτες περίμεναν επιβράδυνση των προμηθειών μετά από ένα ρεκόρ το 2021 αλλά ήταν ακόμα αισιόδοξοι για ένα έτος άνω του μέσου όρου, λέγοντας στους επενδυτές τον Ιανουάριο ότι οι αγωγοί συμφωνίας ήταν πολύ υγιείς.

Όμως, με τους ηγέτες των εταιρειών να ανησυχούν για μια πιθανή ύφεση και την αβεβαιότητα που πυροδότησε ο πόλεμος της Ρωσίας με την Ουκρανία, οι παγκόσμιες προμήθειες επενδυτικής τραπεζικής έχουν πέσει κατακόρυφα σε περίπου 46 δισ. δολάρια φέτος. Αυτό είναι χαμηλότερο από 70.5 δισεκατομμύρια δολάρια την ίδια περίοδο πέρυσι και είναι η χαμηλότερη χρέωση για αυτό το σημείο του έτους από το 2016, σύμφωνα με τα στοιχεία της Refinitiv.

Οι αποδόσεις των τραπεζών στη συμφωνία με το Twitter έχουν ήδη μειωθεί από τον Μασκ λήψη απόφασης κατά της χρήσης ενός δανείου περιθωρίου για να βοηθήσει στη χρηματοδότησή του. Αρχικά είχε εξασφαλίσει δεσμεύσεις από τις τράπεζες για δάνεια 12.5 δισεκατομμυρίων δολαρίων έναντι μέρους της μετοχής του στην Tesla, καταργώντας τους όρους το Σαββατοκύριακο του Πάσχα.

Εβδομάδες μετά την ανακοίνωση των όρων, ο Μασκ το μείωσε στο μισό στα 6.25 δισεκατομμύρια δολάρια πριν καταργήσει τελείως το δάνειο περιθωρίου.

Ο Μασκ είχε συμφωνήσει να πληρώσει τόκους για το τριετές δάνειο περιθωρίου κέρδους 300 μονάδων βάσης πάνω από το τρίμηνο Επιτόκιο Χρηματοδότησης με Εξασφάλιση Ουκρανίας ή μηδενικό, όποιο από τα δύο είναι υψηλότερο. Οι τραπεζίτες θεώρησαν τους όρους ευνοϊκούς δεδομένου ότι το δάνειο περιορίστηκε στο 20 τοις εκατό της αξίας των μετοχών της Tesla και η μετοχή διαπραγματεύεται σε μεγάλο βαθμό.

Με ελάχιστο επιτόκιο 3 τοις εκατό, ο Μασκ θα πλήρωνε στους δανειστές τουλάχιστον 375 εκατομμύρια δολάρια κάθε χρόνο, αν τα αρχικά 12.5 δισεκατομμύρια δολάρια είχαν χρησιμοποιηθεί πλήρως. Θα χρωστούσε τουλάχιστον το μισό από αυτό για το δάνειο μειωμένου περιθωρίου.

Στο τέλος, οι 12 δανειστές στο δάνειο τσέπωσαν μια ονομαστική προμήθεια για τη δέσμευση για το δάνειο για ένα μήνα, σύμφωνα με ένα άτομο που γνωρίζει το θέμα.

«Περάσαμε το Πάσχα σε αυτό», είπε ένας τραπεζίτης στη συμφωνία στο Twitter. «Αυτή είναι η ζωή ενός τραπεζίτη».

Πρόσθετες αναφορές από τους Sujeet Indap και Ortenca Aliaj στη Νέα Υόρκη