Η χρηματιστηριακή αγορά συνεχίζει να λειτουργεί σε ένα περιβάλλον υψηλής αβεβαιότητας, με τις περισσότερες οικονομίες να αγωνίζονται να παραμείνουν επικίνδυνες εν μέσω ραγδαίου πληθωρισμού και επακόλουθης επιβράδυνσης των καταναλωτικών δαπανών. Κατά συνέπεια, οντότητες όπως Euronext σχεδιάστε μια εικόνα διαρκούς εκροής κεφαλαίων, καθώς οι επενδυτές παραμένουν δύσπιστοι σχετικά με τις γενικές οικονομικές προοπτικές.
Ειδικότερα, δεδομένα που αποκτήθηκαν από Φίλμπολντ δείχνει ότι από τον Οκτώβριο του 2022, το μεγαλύτερο χρηματιστήριο της Ευρώπης Euronext είχε χάσει 780 δισεκατομμύρια ευρώ σε κεφάλαιο φέτος στα 4.87 τρισεκατομμύρια ευρώ. Η αξία αντιπροσωπεύει πτώση 13.8% από την κεφαλαιοποίηση των 5.65 τρισεκατομμυρίων ευρώ που καταγράφηκε το 2021, την υψηλότερη αποτίμηση τα τελευταία εννέα χρόνια. Συγκεκριμένα, η περσινή αποτίμηση αντιπροσώπευε αύξηση 28.12% από το ποσό του 2020 που ήταν 4.41 τρισ.
Κατά τα άλλα, η LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton παραμένει η εταιρεία με την υψηλότερη αξία στο Euronext, με κεφαλαιοποίηση 321.58 δισ. ευρώ τον Οκτώβριο του 2022. Η Merck and Co κατατάσσεται δεύτερη με 237.24 δισ. ευρώ, ακολουθούμενη από τον πετρελαϊκό κολοσσό Shell με 200.64 δισ. ευρώ. Η ASML Holding κατατάσσεται στην τέταρτη θέση με κεφαλαιοποίηση 194.29 δισεκατομμυρίων ευρώ, ενώ η Caterpillar καταλαμβάνει την πέμπτη θέση με 176.02 δισεκατομμύρια ευρώ.
Ενεργοποιητές εκροών κεφαλαίων Euronext
Η εκροή κεφαλαίων από το Euronext μπορεί να αποδοθεί στην επικρατούσα οικονομική αβεβαιότητα που χαρακτηρίζεται από εκτεταμένες γεωπολιτικές εντάσεις και αστάθεια στις χρηματιστηριακές αγορές παράλληλα με τον εκτοξευόμενο πληθωρισμό και την απειλή των αυξήσεων των επιτοκίων. Σε αυτή τη γραμμή, οι παράγοντες έχουν οδηγήσει σε φόβο ύφεση, με τους επενδυτές να μένουν στο περιθώριο περιμένοντας πιθανές αλλαγές.
Συγκεκριμένα, η συνεχιζόμενη αβεβαιότητα πυροδότησε εν μέρει εκροές πανικού κεφαλαίων από το χρηματιστήριο σε μια περίοδο που οι καταναλωτικές δαπάνες φαίνονται συμπιεσμένες εν μέσω αυξανόμενου κόστους ζωής, τιμών ενέργειας και ανεργίας. Ταυτόχρονα, οι επενδυτές έχουν γίνει πιο ευαίσθητοι στις επενδύσεις κινδύνου, με αποτέλεσμα να μειώνουν το μερίδιό τους σε μετοχές.
Πράγματι, ο Διευθύνων Σύμβουλος της Euronext, Stephane Boujnah, είχε προειδοποίησε ότι η προκύπτουσα αστάθεια της αγοράς σημαίνει ότι οι επενδυτές θα πρέπει να είναι έτοιμοι για μια ανώμαλη πορεία.
Γενικά, η οικονομία της Ευρώπης έχει δυσκολευτεί μετά την πανδημία, που συνδέεται με ένα κοκτέιλ κινδύνων που απειλεί να αντιστρέψει την ανάπτυξη, με το χρηματιστήριο να βρίσκεται στη σειρά για να αντιμετωπίσει τις δυσμενείς επιπτώσεις. Εκτός από τον πληθωρισμό, η περιοχή αντιμετωπίζει μια αβεβαιότητα ενεργειακής κρίσης παράλληλα με τις επιπτώσεις της κλιματικής αλλαγής.
Αξίζει να σημειωθεί ότι η ανταλλαγή επηρεάστηκε επίσης από την απόφαση που ελήφθη από συγκεκριμένες δικαιοδοσίες σε μια προσπάθεια να περιοριστεί η ελεύθερη πτώση της οικονομίας. Για παράδειγμα, οι περισσότερες ευρωπαϊκές μετοχές εξακολουθούν να ανακάμπτουν από τον αρνητικό αντίκτυπο μετά από ένα προηγούμενο σχέδιο της Τράπεζας της Αγγλίας να αγοράσει μακροχρόνια ομολογίες για να ηρεμήσει προσωρινά το χάος της αγοράς.
Η δραστηριότητα IPO παραμένει χαμηλή
Επιπλέον, οι εταιρείες έχουν πληγεί από ανησυχίες σχετικά με τη ρευστότητα καθώς επιδιώκουν να αντλήσουν κεφάλαια. Ωστόσο, η πλειοψηφία έχει συγκρατηθεί από τη μειωμένη όρεξη των επενδυτών να αναλάβουν κινδύνους μετοχών.
Είναι ενδιαφέρον ότι η πτώση στην αποτίμηση του Euronext μπορεί επίσης να συνδεθεί με τη μειωμένη δραστηριότητα γύρω από τις αρχικές δημόσιες προσφορές (IPO). Συγκεκριμένα, κατά τη διάρκεια του 2021, μέρος της κεφαλαιοποίησης ρεκόρ του χρηματιστηρίου θα μπορούσε να αποδοθεί στη ραγδαία δραστηριότητα IPO μετά την ύφεση το 2020.
Ταυτόχρονα, η ανταλλαγή απέτυχε επίσης να προσελκύσει τη φρενίτιδα γύρω από τις Εταιρείες Εξαγοράς Ειδικού Σκοπού (SPAC). Αυτό έρχεται καθώς οι ευρωπαϊκές ρυθμιστικές αρχές προειδοποίησαν ότι η προσέγγιση σχετίζεται με κινδύνους αποδυνάμωσης, σύγκρουσης συμφερόντων και αβεβαιότητας.
Αξίζει να σημειωθεί ότι το προηγούμενο μας αναφέρουν ανέφερε ότι μεταξύ των κορυφαίων παγκόσμιων χρηματιστηρίων, η Euronext πρόσθεσε μόνο τρεις εταιρείες φέτος από τον Σεπτέμβριο του 2022.
Συνολικά, οι περισσότερες εταιρείες που σχεδιάζουν να εισέλθουν στο χρηματιστήριο φέτος έκαναν ένα βήμα πίσω για να αξιολογήσουν τις αγορές και να βρουν τρόπους προσαρμογής στις υπάρχουσες συνθήκες.
Από την άλλη πλευρά, το Euronext βρίσκεται επίσης αντιμέτωπο με μια σειρά διαγραφών όπως το φέρουν στην αγορά παίρνει σάρκα και οστά, με τις εταιρείες να αναζητούν μέσα εξοικονόμησης κόστους για την αντιμετώπιση της τρέχουσας οικονομικής αναταραχής. Για παράδειγμα, η εταιρεία εξόρυξης πετρελαίου Tullow Oil μαζί με την Holcim είναι μεταξύ των εταιρειών υψηλού προφίλ που ανακοινώνουν την αποχώρησή τους.
Το μέλλον των ευρωπαϊκών μετοχών
Παρά την απώλεια κεφαλαίου, οι αναλυτές έχουν διατηρηθεί το ευρωπαϊκό χρηματιστήριο είναι πιθανό να σημειώσει ράλι τους επόμενους μήνες. Συγκεκριμένα, η πτώση της αποτίμησης σε πλατφόρμες όπως το χρηματιστήριο Euronext κάνει τις μετοχές να φαίνονται ελκυστικές με τη δυνατότητα να προσελκύσουν νέους επενδυτές. Ωστόσο, η ανάκαμψη θα εξαρτηθεί από το πώς οι οικονομίες θα εξέλθουν από την τρέχουσα κατάστασή τους.
Όπως και άλλες παγκόσμιες οικονομίες, η Ευρώπη θα παρακολουθεί επίσης τα γεγονότα στην ασιατική αγορά με ιδιαίτερη έμφαση στην Κίνα. Υπάρχουν διάχυτοι φόβοι ότι οι νέες πολιτικές της χώρας για τον κορωνοϊό θα μπορούσαν να προκαλέσουν οικονομική ανατροπή.
Πηγή: https://finbold.com/e780-billion-outflows-europe-largest-stock-exchange-in-2022-as-financial-markets-bleed/