Η Dow δημοσιεύει την καλύτερη μέρα από τον Νοέμβριο, αφού η αναφορά εργασίας πυροδοτεί την ελπίδα της Fed Pivot

Η πάνω σειρά

Οι μετοχές σημείωσαν άνοδο την Παρασκευή νέα Μια ψύχραιμη αγορά εργασίας, απαραίτητη προϋπόθεση για να αποσυρθεί η Ομοσπονδιακή Τράπεζα από την πιο επιθετική νομισματική πολιτική των δεκαετιών, η οποία οδήγησε τις μετοχές σε άνοδο, παρόλο που ένας εξέχων αξιωματούχος της Fed είπε ότι η τελευταία έκθεση για τις θέσεις εργασίας δεν άλλαξε τη νοοτροπία του.

Βασικά Στοιχεία

Οι ΗΠΑ πρόσθεσαν περισσότερες θέσεις εργασίας από ό,τι αναμενόταν τον Δεκέμβριο και το ποσοστό ανεργίας μειώθηκε εκπληκτικά, σύμφωνα με σύμφωνα με στοιχεία του Υπουργείου Εργασίας, ενώ οι μισθοί αυξήθηκαν κατά 4.6% σε δωδεκάμηνη βάση, ο χαμηλότερος ρυθμός αύξησης των μισθών των εργαζομένων αφού 2021 Αύγουστο.

Λαμβάνοντας υπόψη τη Fed κλήσεις Η μη βιώσιμη αύξηση των μισθών είναι ο μεγαλύτερος παράγοντας που συμβάλλει στον πληθωρισμό, οι αγορές καλωσόρισαν σημάδια επιβράδυνσης των αυξήσεων των μισθών με ανοιχτές αγκάλες.

Ο Dow Jones Industrial Average σημείωσε άνοδο 680 ​​μονάδων, ή 2.1%, το μεγαλύτερο ημερήσιο κέρδος από τις 30 Νοεμβρίου, ενώ ο S&P 500 και ο τεχνολογικός Nasdaq κέρδισαν 2.3% και 2.5% αντίστοιχα.

Τα ομόλογα ανέκαμψαν παρομοίως, με τις αποδόσεις του 10ετούς ομολόγου να υποχωρούν κατά 16 μονάδες βάσης στο 3.56%, το χαμηλότερο επιτόκιο εδώ και σχεδόν τρεις εβδομάδες.

«Επιτέλους, υπάρχουν καλά νέα για τους επενδυτές», έγραψε η πρόεδρος του Bolvin Wealth Management Group, Τζίνα Μπόλβιν, σε σχόλια που εστάλησαν μέσω email.

Κόντρα

Ο Raphael Bostic, πρόεδρος του υποκαταστήματος της Fed στην Ατλάντα, έριξε κρύο νερό στις πρώτες δηλώσεις περί στροφής της Fed, λέει Τα πιο πρόσφατα στοιχεία για τις θέσεις εργασίας του CNBC «δεν αλλάζουν πραγματικά καθόλου την προοπτική μου», προσθέτοντας ότι η Fed «πρέπει να παραμείνει στην πορεία» στην εκστρατεία αύξησης των επιτοκίων.

Βασικό υπόβαθρο

Η κεντρική τράπεζα των ΗΠΑ αύξησε το επιτόκιο ομοσπονδιακών κεφαλαίων, το οποίο καθορίζει το κόστος των τόκων για δανεισμό μεταξύ των τραπεζών και καθοδηγεί το κόστος δανεισμού σε όλους τους κλάδους, επτά φορές το 2022. Οι μεγάλοι χρηματιστηριακοί δείκτες σημείωσαν στη συνέχεια τις χειρότερες ετήσιες αποδόσεις τους από το 2008, καθώς οι μετοχές συνήθως διολισθαίνουν με υψηλότερο επιτόκιο επιτόκια καθώς το υψηλότερο κόστος δανεισμού επιβαρύνει τα εταιρικά κέρδη. Αν και το ποσοστό ομοσπονδιακών κεφαλαίων κάθεται στο υψηλότερο επίπεδό της από το 2007, κανένας αξιωματούχος της Fed δεν υποστήριξε μειώσεις επιτοκίων σε κανένα σημείο του 2023 στην τελευταία συνεδρίαση της επιτροπής χάραξης πολιτικής της τον Δεκέμβριο. Δεδομένου αυτού, το πραγματικό ερώτημα στα μάτια της αγοράς είναι εάν η Fed επιβραδύνει σημαντικά τον ρυθμό των αυξήσεων της μετά την επόμενη συνεδρίαση της επιτροπής στις 31 Ιανουαρίου και 1 Φεβρουαρίου, έχοντας αυξήσει τα επιτόκια κατά 0.5% στην τελευταία της συγκέντρωση μετά από τέσσερις διαδοχικές αυξήσεις 0.75%. . Το εργαλείο FedWatch του Ομίλου CME που παρακολουθείται στενά έργα πιθανότητα 76% για αύξηση 25 μονάδων βάσης στην επόμενη συνεδρίαση της Fed, σε σύγκριση με πιθανότητα 24% για άλλη αύξηση 50 μονάδων βάσης.

Κρίσιμο απόσπασμα

«Η σημερινή έκθεση για την απασχόληση ήταν μια σαφής ένδειξη ότι η δυναμική της αγοράς εργασίας αμβλύνεται κάπως…[αλλά] πιστεύουμε ότι η Fed δεν είναι έτοιμη να σταματήσει ακόμη και ότι χρειαζόμαστε κάποια περαιτέρω καθοδική δυναμική στην απασχόληση για να νιώσει η Fed ότι φτάνει σε ισορροπία», έγραψε σε σημείωμα της Παρασκευής ο Rick Rieder, επικεφαλής της μονάδας παγκόσμιας κατανομής επενδύσεων της BlackRock.

Περισσότερες Πληροφορίες

Το ποσοστό ανεργίας πέφτει στο 3.5%—αλλά η ποιότητα της εργασίας επιδεινώνεται—Καθώς η Fed εργάζεται για την καταπολέμηση του πληθωρισμού (Forbes)

Ο Dow πέφτει 300 πόντους καθώς επιδεινώνονται οι απολύσεις επιβεβαιώνουν ότι το Tech Selloff θα μπορούσε να παραμείνει «ακόμα περισσότερο» (Forbes)

Η Fed δεν αναμένει μειώσεις επιτοκίων το 2023: Ένας αξιωματούχος προειδοποιεί για «δαπανηρό σφάλμα» εάν η Κεντρική Τράπεζα υποχωρήσει πολύ σύντομα (Forbes)