Ο Dow στα πρόθυρα ενός «χρυσού σταυρού», παρόλο που η BlackRock προβλέπει ιστορική ύφεση

Ένας χρυσός σταυρός εμφανίζεται όταν ο κινητός μέσος όρος 50 ημερών για μια τιμή περιουσιακού στοιχείου διαπραγματεύεται πάνω από τον ΜΑ των 200 ημερών, ενώ ένας σταυρός θανάτου, συγκριτικά, είναι όταν ο 50ήμερος πέφτει κάτω από τον μακροπρόθεσμο μέσο όρο.

Ο κινητός μέσος όρος 50 ημερών για τον Dow είναι στις 32,200.32, στον τελευταίο έλεγχο το απόγευμα της Παρασκευής, ενώ ο κινητός μέσος όρος των 200 ημερών βρίσκεται στις 32,460.71, μια διαφορά περίπου 260 μονάδων που θα μπορούσε να διανυθεί την επόμενη ή δύο εβδομάδες, με βάση την τρέχουσα τροχιά του .

Ένας χρυσός σταυρός θα ήταν ο πρώτος για τις βιομηχανίες Dow από το 2020 τον Αύγουστο, σύμφωνα με τα στοιχεία της αγοράς Dow Jones.

Ο σχηματισμός ανοδικού διαγράμματος θα εμφανιζόταν επίσης σε περίεργη στιγμή για τους επενδυτές, με μια φαινομενική ανοδική τάση να υλοποιείται στη χρηματιστηριακή αγορά, ακόμη και όταν αυξάνεται ο κίνδυνος ύφεσης το 2023.

Διάβασε: Οι χρηματοπιστωτικές αγορές προειδοποιούν ότι επίκειται ύφεση: ορίστε τι σημαίνει για τις μετοχές

Βλέπω: Ο Διευθύνων Σύμβουλος της Goldman Sachs λέει ότι η ύφεση είναι πιθανή, με 35% πιθανότητες για ήπια προσγείωση

Η BlackRock, ο μεγαλύτερος διαχειριστής περιουσιακών στοιχείων στον κόσμο, αναμένει μια μοναδική ύφεση σε αντίθεση με άλλες που έχουμε δει στην ιστορία των ΗΠΑ.

«Το νέο μακροοικονομικό καθεστώς παίζει. Πιστεύουμε ότι αυτό απαιτεί ένα νέο, δυναμικό βιβλίο παιχνιδιού που βασίζεται στις απόψεις της διάθεσης για κινδύνους αγοράς και της τιμολόγησης των μακροοικονομικών ζημιών.» έγραψε η ομάδα του Ινστιτούτου Επενδύσεων της BlackRock με επικεφαλής τον Jean Boivin.

Η ομάδα της BlackRock είπε ότι οι αγορές δεν τιμολογούν απαραίτητα ύφεση που προβλέπεται.

«Οι κεντρικές τράπεζες φαίνεται ότι είναι έτοιμες να κάνουν «ό,τι χρειάζεται» για να καταπολεμήσουν τον πληθωρισμό, κάνοντας την ύφεση να προμηνύεται, κατά την άποψή μας», έγραψε η ομάδα της BlackRock.

Όπως σημειώνει ο Tomi Kilgore του MarketWatch, οι σταυροί, συνολικά, δεν είναι απαραίτητα καλοί δείκτες χρονισμού της αγοράς.

Αναχώρηση: Το ζωντανό blog της αγοράς του MarketWatch

Επιπλέον, ο αρθρογράφος του MarketWatch, Mark Hulbert, καταλήγει στο συμπέρασμα ότι το χρηματιστήριο των ΗΠΑ έχει κατά μέσο όρο απόδοση όχι καλύτερα στον απόηχο ενός χρυσού σταυρού όπως και άλλες φορές.

Σε πολλές περιπτώσεις, ένας χρυσός σταυρός μπορεί να βοηθήσει στην προοπτική της κίνησης ενός περιουσιακού στοιχείου, ωστόσο, τείνουν να τηλεγραφούνται καλά.

Είναι ενδιαφέρον ότι η ύφεση προβλέπεται επίσης ευρέως και ορισμένοι δεν πιστεύουν ότι οι επενδυτές λαμβάνουν το σημείωμα. Όπως σημειώνει η BlackRock, οι επενδυτές δεν αντικατοπτρίζουν τη ζημιά που πρόκειται να επέλθει, ιδιαίτερα καθώς οι προσδοκίες για τα κέρδη από τις αμερικανικές εταιρείες είναι σωστές.

Έτσι, ίσως αξίζει τον κόπο για τους επενδυτές να πάρουν χρυσούς σταυρούς σε περιουσιακά στοιχεία με λίγο αλάτι.

Μέχρι στιγμής, οι βιομηχανικοί κλάδοι Dow έχουν υπεραπόδοση τους τελευταίους τρεις μήνες, σημειώνοντας αύξηση περίπου 5%, σε σύγκριση με πτώση 2.5% για τον S&P 500
SPX,
-0.73%
και πτώση 8.2% για τον Nasdaq Composite
COMP,
-0.70%.

Τους τελευταίους τρεις μήνες, οι βιομηχανίες Dow σημείωσαν πρόσφατα συνολικά κέρδη λόγω των κερδών στις μετοχές της Caterpillar
ΓΑΤΑ,
-1.57%,
Boeing Co.
BA,
+ 0.26%
Merck & Co.
MRK,
-1.87%,
IBM
IBM,
-0.49%
και Travelers Cos.
TRV,
-1.10%.

Για το έτος μέχρι στιγμής, ο Dow υποχωρεί κατά 7%, ενώ ο S&P 500 υποχωρεί κατά 17% και ο Nasdaq υποχωρεί σχεδόν 30%.