Το ράλι του δείκτη Dow Jones είναι μια παγίδα ταύρου

Η Dow Jones ευρετήριο (DJIA) βρίσκεται σε δύσκολη πορεία τον Μάρτιο καθώς οι αμερικανικές μετοχές προετοιμάζονται για περισσότερους αντίθετους ανέμους στο μέλλον. Αυτό είναι σύμφωνα με τον Mike Wilson, έναν από τους πιο σεβαστούς αναλυτές στη Wall Street. Ως εκ τούτου, ο Dow θα μπορούσε να συνεχίσει το πρόσφατο sell-off, το οποίο τον έχει δει να καταρρεύσει κατά περισσότερο από 5% από το υψηλότερο σημείο του φέτος.

Ο Dow Jones αντιμετωπίζει σημαντικούς αντίθετους ανέμους

Σε δήλωσή του, ο Mike Wilson προειδοποίησε ότι οι αμερικανικές μετοχές βρίσκονται σε μια δύσκολη περίοδο τους επόμενους μήνες. Αυτή ήταν μια αξιοσημείωτη δήλωση δεδομένου ότι ο Wilson ψηφίστηκε ως ο νούμερο 1 αναλυτής στη Wall Street το 2022. είπε:

«Δεδομένης της άποψής μας ότι η ύφεση των κερδών απέχει πολύ από το να έχει τελειώσει, πιστεύουμε ότι ο Μάρτιος είναι μήνας υψηλού κινδύνου για το επόμενο σκέλος χαμηλότερα στις μετοχές. Πιστεύουμε ότι αυτό το ράλι είναι μια παγίδα ταύρων, αλλά αναγνωρίστε εάν αυτά τα επίπεδα μπορούν να αντέξουν, η αγορά μετοχών μπορεί να έχει μια τελευταία θέση προτού τιμολογήσουμε πλήρως τα κέρδη».

Ο Dow Jones ξεκίνησε καλά τη χρονιά, καθώς οι επενδυτές σκέφτηκαν μια πιθανή στροφή της Fed φέτος. Ωστόσο, πρόσφατα δεδομένα και δηλώσεις έδειξαν ότι αυτό το pivot δεν θα έρθει σύντομα. Τα στοιχεία που δημοσιεύθηκαν την Παρασκευή έδειξαν ότι ο πληθωρισμός παρέμεινε σε υψηλά επίπεδα τον Ιανουάριο. 

Αρκετοί αξιωματούχοι της Fed έχουν προειδοποιήσει για την ανάγκη διατήρησης της πορείας για την καταπολέμηση του πληθωρισμού. Σε συνέντευξή της την περασμένη εβδομάδα, η Loretta Mester προειδοποίησε ότι η Fed έπρεπε να συνεχίσει τις αυξήσεις των επιτοκίων της μέχρι να υπάρξουν αρκετά στοιχεία ότι ο πληθωρισμός υποχωρούσε.

Και σε μια ξεχωριστή συνέντευξη, για την οποία έγραψα εδώ, Ο Λάρι Σάμερς ανησυχεί ολοένα και περισσότερο ότι η Fed δεν θα επιτύχει τον στόχο της για πληθωρισμό 2%. Η δήλωση του Σάμερς είναι αξιοσημείωτη επειδή ήταν ένας από τους πρώτους οικονομολόγους που προέβλεψαν τον πληθωρισμό στις ΗΠΑ. 

Επιβράδυνση της αύξησης των κερδών

Εν τω μεταξύ, οι αναλυτές προειδοποιούν για την αύξηση των κερδών στις ΗΠΑ. Τα δεδομένα που συγκεντρώθηκαν από το FactSet δείχνουν ότι τα κέρδη έχουν έπεσε κατά -4.8% το τέταρτο τρίμηνο. Αυτή είναι η χειρότερη επιβράδυνση από το τρίτο τρίμηνο του 3. Ταυτόχρονα, η εκτιμώμενη μείωση των κερδών ήταν 2020%, που σημαίνει ότι οι μετοχές πάνε χειρότερα.

Πολλές γνωστές εταιρείες έχουν ανακοινώσει αδύναμα οικονομικά αποτελέσματα. Μερικά από τα πιο αξιοσημείωτα ήταν η Goldman Sachs, η Citigroup και η Walmart. Κοιτάζοντας το μέλλον, ο δείκτης Dow Jones θα αντιδράσει στα επερχόμενα δεδομένα εμπιστοσύνης των καταναλωτών και στα βασικά κέρδη από εταιρείες όπως οι Workday, Occidental και Zoom Video.

Τεχνική ανάλυση Dow Jones

Διάγραμμα DJIA από το TradingView

Περνώντας στο ημερήσιο διάγραμμα, βλέπουμε ότι ο δείκτης Dow Jones σχημάτισε ένα μοτίβο τριπλής κορυφής γύρω από το σημείο αντίστασης στα 34,000 $. Στην ανάλυση των ενεργειών τιμών, αυτό το μοτίβο είναι συνήθως ένα πτωτική ένδειξη. Τώρα βρίσκεται κοντά στη λαιμόκοψη αυτού του μοτίβου στα 32,574 $. Έχει επίσης μετακινηθεί κάτω από το επίπεδο Retracement Fibonacci 23.6%.

Η ευρετήριο έχει επίσης υπερβεί τον κινητό μέσο όρο των 50 ημερών και των 200 ημερών, πράγμα που σημαίνει ότι κινδυνεύει να σχηματίσει μοτίβο διασταύρωσης θανάτου. Επομένως, οι προοπτικές παραμένουν πτωτικές, ειδικά όταν κινούνται κάτω από τη βασική υποστήριξη στα 32,574 $.