Ο Dow έχει την καλύτερη μέρα από το 2020 σχετικά με την αισιοδοξία για τον πληθωρισμό—Αλλά ένας αναλυτής προειδοποιεί ότι είναι «ακόμα ένας θρίαμβος της ελπίδας έναντι της πραγματικότητας»

Η πάνω σειρά

Οι μετοχές εκτοξεύτηκαν στα ύψη την Πέμπτη, αφού η τελευταία μέτρηση για τον πληθωρισμό αποκάλυψε ότι η μάχη της Ομοσπονδιακής Τράπεζας για τη μείωση των τιμών αποδίδει επιτέλους καρπούς, αν και οι ειδικοί λένε ότι είναι απλώς το πρώτο βήμα στη μακρά οδύσσεια της Fed για να τιθασεύσει τον πληθωρισμό.

Βασικά Στοιχεία

Ο Dow Jones Industrial Average εκτινάχθηκε 3.7%, ή 1,200 μονάδες, ενώ ο S&P 500 αναρριχήθηκε 5.5% και ο τεχνολογικός Nasdaq σημείωσε άνοδο 7.4%.

Αυτό είναι το μεγαλύτερο ημερήσιο κέρδος για τον Dow από τον Μάιο του 2020, για τον S&P από τον Απρίλιο του 2020 και για τον Nasdaq από τον Μάρτιο του 2020.

Η αύξηση ακολουθεί αυτή του Υπουργείου Εργασίας απελευθερώνουν των στοιχείων του δείκτη τιμών καταναλωτή του περασμένου μήνα, αποκαλύπτοντας ότι οι τιμές αυξήθηκαν 7.7% σε ετήσια βάση, κάτω από τις εκτιμήσεις των οικονομολόγων και τη μικρότερη 12μηνη αύξηση από τον Ιανουάριο.

Αυτό είναι προφανές απόδειξη ότι οι ανελέητες αυξήσεις των επιτοκίων της Fed επιβραδύνουν ουσιαστικά τη χειρότερη περίοδο πληθωρισμού στις ΗΠΑ εδώ και τέσσερις δεκαετίες.

Η ισχυρή έκθεση του ΔΤΚ αποδείχθηκε ένα ισχυρό «πρώτο μίλι» στον «μαραθώνιο» της Fed κατά του πληθωρισμού, έγραψε σε σημείωμα της Πέμπτης ο Rick Rieder, επικεφαλής επενδύσεων της BlackRock για παγκόσμιο σταθερό εισόδημα, προειδοποιώντας ότι «τα σημερινά δεδομένα απέχουν πολύ από την τελική ευθεία. Fed, και θα είναι πραγματικός μαραθώνιος να δούμε τον πληθωρισμό πιο κοντά στον στόχο».

Η αγορά ομολόγων σημείωσε επίσης άνοδο, με τις αποδόσεις των 10ετών ομολόγων των ΗΠΑ να υποχωρούν κατά 33 μονάδες βάσης στο 3.82%, το χαμηλότερο επίπεδο του τελευταίου μήνα.

Κόντρα

Ο John Lynch, επικεφαλής επενδύσεων της Comerica Wealth Management, έριξε κρύο νερό στο ράλι των μετοχών της Πέμπτης, διακηρύσσοντάς το «ακόμα έναν θρίαμβο ελπίδας έναντι της πραγματικότητας». Ο Lynch ανέφερε την «παρατεταμένη μάχη ενάντια στον πληθωρισμό» που ακολουθεί με το υψηλότερο κόστος στέγασης και ενέργειας και τους σταθερούς μισθούς.

Βασικό υπόβαθρο

Η μαζική κίνηση της αγοράς συνήθως ακολουθεί τις ανακοινώσεις του ΔΤΚ, με τον Dow να έχει τη χειρότερη ημερήσια επίδοσή του το 2022 (πτώση 3%) μετά την ανάγνωση του Σεπτεμβρίου και να κερδίζει 3% μετά την ανάγνωση του προηγούμενου μήνα. Η Fed αύξησε το επιτόκιο των ομοσπονδιακών κεφαλαίων κατά 75 μονάδες βάσης στις τέσσερις τελευταίες συνεδριάσεις της, αλλά οι επενδυτές ελπίζουν ότι η Fed θα υιοθετήσει μια λιγότερο επιθετική νομισματική πολιτική τον επόμενο μήνα. Υπάρχει πιθανότητα 81% η επόμενη αύξηση των επιτοκίων να είναι μόνο 50 μονάδες βάσης, σύμφωνα με στο εργαλείο FedWatch του Ομίλου CME που παρακολουθείται στενά.

Εφαπτομένος

Τα κρυπτονομίσματα ανέβηκαν επίσης την Πέμπτη, με το bitcoin να κερδίζει περίπου 10%, εξισορροπώντας μερικές από τις τεράστιες απώλειες αυτής της εβδομάδας μετά την κατάρρευση του χρηματιστηρίου κρυπτονομισμάτων FTX. Το Bitcoin εξακολουθεί να υποχωρεί σχεδόν 15% από την Κυριακή.

Περισσότερες Πληροφορίες

Ο πληθωρισμός αυξήθηκε 7.7% τον Οκτώβριο: Ο χαμηλότερος ρυθμός από τον Ιανουάριο, αλλά τα υψηλά τρόφιμα και οι τιμές ενοικίων παραμένουν «προβληματικές» (Forbes)