Η πάνω σειρά
Η χρηματιστηριακή αγορά υποχώρησε για τρίτη συνεχόμενη συνεδρίαση την Παρασκευή, μετά τα στοιχεία μεταποίησης που προστέθηκαν στις ανησυχίες ότι η οικονομία οδηγείται σε ύφεση – αυξάνοντας τις απώλειες που έχουν ωθήσει τους σημαντικούς δείκτες στο χαμηλότερο επίπεδο σε περισσότερο από ένα μήνα εν μέσω αστάθειας που προέρχεται από μια σειρά από επιλογές έχει οριστεί να λήξει άμεσα.
Οι έμποροι εργάζονται στο πάτωμα του Χρηματιστηρίου της Νέας Υόρκης.
Getty Images
Βασικά Στοιχεία
Ο Dow Jones Industrial Average υποχώρησε σχεδόν 282 μονάδες, ή 0.9%, στις 32,920 την Παρασκευή, ενώ ο S&P 500 και ο τεχνολογικός Nasdaq υποχώρησαν ομοίως στα χαμηλά ενός μηνός, υποχωρώντας 1.1% και 1%, αντίστοιχα.
Οι απώλειες εντάθηκαν μετά την S&P Global αναφερθεί Οι εταιρείες του ιδιωτικού τομέα ολοκληρώνουν το έτος με «πιο ισχυρή ύφεση καθώς η αδυναμία ζήτησης και οι πιέσεις τιμών δαγκώνουν», με τις νέες παραγγελίες εξαγωγών τον Δεκέμβριο να μειώνονται για έβδομο συνεχόμενο μήνα και οι νέες δραστηριότητες στον ιδιωτικό τομέα να σημειώνουν τον ταχύτερο ρυθμό από τον Μάιο του 2020 .
Τα στοιχεία «επιβεβαίωσαν τους φόβους της Wall Street ότι η οικονομία οδεύει γρήγορα προς την ύφεση», δήλωσε την Παρασκευή ο αναλυτής της Oanda, Ed Moya, επισημαίνοντας ότι η μεταποιητική δραστηριότητα έχει υποχωρήσει σε χαμηλό 31 μηνών και θεωρώντας ότι η επιδείνωση θα συνεχιστεί το επόμενο έτος καθώς τα υψηλά επιτόκια, τα οποία να κάνει δανεισμό περισσότερες δαπάνες και έτσι να επιβραδύνει την οικονομία, παραμενω σε περιοριστικό έδαφος.
Οι αξιωματούχοι έχουν κάνει λίγα για να καταπνίξουν αυτούς τους φόβους: Την Παρασκευή, ο πρόεδρος της Ομοσπονδιακής Τράπεζας της Νέας Υόρκης Τζον Γουίλιαμς είπε Ο επίμονος πληθωρισμός της τηλεόρασης του Bloomberg πιθανότατα θα δικαιολογήσει υψηλότερα επιτόκια για κάποιο χρονικό διάστημα, δυνητικά ακόμη και «υψηλότερα από αυτά που έχουν καταγράψει [οι αξιωματούχοι]».
Σε ένα email, ο επικεφαλής στρατηγικής της LPL Financial Quincy Krosby είπε ότι οι επιλογές αξίας περίπου 4 τρισεκατομμυρίων δολαρίων που θα μπορούσαν να λήξουν στη συνεδρίαση της Παρασκευής επιδεινώνουν περαιτέρω το κλίμα της αγοράς, αναγκάζοντας ουσιαστικά τους επενδυτές είτε να διπλασιάσουν τα ριψοκίνδυνα στοιχήματα είτε να χαλαρώσουν τις θέσεις τους – το τέλειο συνταγή για αστάθεια.
Η Παρασκευή σηματοδότησε ένα τριμηνιαίο γεγονός κατά το οποίο τεράστιες λωρίδες συναλλαγών δικαιωμάτων προαίρεσης πρόκειται να λήξουν αμέσως—συνήθως αυξάνοντας τον όγκο της αγοράς, σημειώνει ο Krosby, καθώς οι ποσοτικές εμπορικές εταιρείες και τα hedge funds που τοποθετούν τεράστια στοιχήματα στην αγορά αναγκάζονται να επανεξετάσουν αυτές τις θέσεις.
Κρίσιμο απόσπασμα
«Οι αγορές εγκαταλείπουν σε μεγάλο βαθμό την ελπίδα» ότι η χαλάρωση των πιέσεων στις τιμές θα πείσει τους αξιωματούχους της κεντρικής τράπεζας να έχουν τελειώσει τη δουλειά τους για τον περιορισμό του πληθωρισμού, λέει ο αναλυτής Adam Crisafulli της Vital Knowledge Media. Σημειώνει ότι η απαισιοδοξία πιθανότατα θα συνεχιστεί τις επόμενες εβδομάδες, με την επόμενη έκθεση του δείκτη τιμών καταναλωτή να μην έχει προγραμματιστεί να κυκλοφορήσει μέχρι τις 12 Ιανουαρίου.
Κόντρα
Αν και αναγνωρίζει ότι η αναμενόμενη αστάθεια της χρηματιστηριακής αγοράς θα μπορούσε να συνεχιστεί κατά το πρώτο τρίμηνο, η διευθύνουσα σύμβουλος της Laffer Tengler Investments, Nancy Tengler, λέει ότι πιστεύει ότι είναι πλέον καιρός να αρχίσει να αγοράζει μετοχές κατά τη διάρκεια του selloff. Επισημαίνει τη μείωση του πληθωρισμού ως διαφαινόμενο όφελος για τις μετοχές και επισημαίνει ότι οι μετοχές το 1982 -μια άλλη περίοδος που μαστίζεται από υψηλό πληθωρισμό- άρχισαν να ανεβαίνουν ξανά λίγους μήνες πριν η Fed αλλάξει τον επιθετικό τόνο της για τις αυξήσεις των επιτοκίων. Μετά από αυτό, ανάκτησαν όλες τις απώλειές τους σε μόλις τρεις μήνες, σημειώνει ο Tengler.
Βασικό υπόβαθρο
Οι μετοχές έχουν δυσκολευτεί από τότε που η Fed άρχισε να αυξάνει τα επιτόκια τον Μάρτιο. Σύμφωνα με την Goldman Sachs, το 2022 είναι πιθανό να καταλήξει ως το έκτο πιο ασταθές έτος από τη Μεγάλη Ύφεση. Μετά από άνοδο σχεδόν 27% το 2021, ο S&P υποχωρεί σχεδόν 20% φέτος και ο Nasdaq έχει υποχωρήσει 32%.
Περισσότερες Πληροφορίες
Source: https://www.forbes.com/sites/jonathanponciano/2022/12/16/dow-falls-nearly-300-points-as-economy-enters-stronger-downturn-and-4-trillion-options-expiration-fuels-major-volatility/