Ο Dow Falls 700 Points Όπως λέει ο Πάουελ ότι υπάρχουν "Τρόποι να Πηγαίνετε" για Αυξήσεις Τιμών

Η πάνω σειρά

Οι μετοχές υποχώρησαν την Τετάρτη καθώς ο πρόεδρος της Federal Reserve Jerome Powell συνέτριψε τη βραχύβια αισιοδοξία για χαλάρωση της νομισματικής πολιτικής σύντομα.

Βασικά Στοιχεία

Ο βιομηχανικός μέσος όρος Dow Jones υποχώρησε 2.6%, ή 850 μονάδες, μετά τη συνέντευξη Τύπου του Πάουελ στις 2:30 EST μετά τη συνέντευξη της Fed ανακοίνωση αύξηση του επιτοκίου των ομοσπονδιακών κεφαλαίων κατά 75 μονάδες βάσης.

Ο S&P 500 και ο τεχνολογικός Nasdaq υποχώρησαν 3% και 4% κατά τη διάρκεια της περιόδου, αντίστοιχα.

Ο Dow είχε ανέβει περισσότερες από 300 μονάδες αμέσως μετά την άνοδο, καθώς οι επενδυτές έμειναν προσκολλημένοι σε μια γραμμή στο δελτίο τύπου που έδειχνε ότι η Fed θα μπορούσε σύντομα να συνυπολογίσει τον αντίκτυπο των αυξήσεων επιτοκίων στη χρηματιστηριακή αγορά ως αισιοδοξία για λιγότερο επιθετικά σχέδια.

«Εκ πρώτης όψεως, φαινόταν ότι τα Χριστούγεννα μπορεί να ήρθαν νωρίς για τη Wall Street», έγραψε ο αναλυτής του OANDA Έντουαρντ Μόγια.

Οι αγορές ομολόγων υποχώρησαν ταυτόχρονα, με τις αποδόσεις του 10ετούς ομολόγου των ΗΠΑ να αυξάνονται έως και 10 μονάδες βάσης στο 4.08%, καθώς οι επενδυτές συσσωρεύτηκαν σε ασφαλέστερα περιουσιακά στοιχεία.

Κρίσιμο απόσπασμα

«Είναι πολύ πρόωρο, κατά την άποψή μου, να σκεφτόμαστε ή να μιλάμε για παύση των αυξήσεων των επιτοκίων μας», είπε ο Πάουελ την Τετάρτη, καθώς έμεινε σταθερός στη δέσμευσή του να μειώσει τον κολλώδη πληθωρισμό. «Έχουμε δρόμους μπροστά μας».

Βασικό υπόβαθρο

Αυτή είναι η έκτη αύξηση επιτοκίου για το 2022, αυξάνοντας το ομοσπονδιακό επιτόκιο δανεισμού σε επιτόκιο στόχο 3.75% σε 4% μετά από δύο χρόνια στο 0% στο 0.25%. Οι μετοχές ιστορικά πέφτουν μετά από αυξήσεις επιτοκίων, καθώς το υψηλότερο κόστος δανεισμού οδηγεί συχνά σε λιγότερα διακριτικά έσοδα για τους καταναλωτές και χαμηλότερα εταιρικά κέρδη. Ο S&P υποχωρεί κατά 21% σε ετήσια βάση, με ρυθμό για τη χειρότερη χρονιά από τη Μεγάλη Ύφεση. Πριν από αυτή την άνοιξη, η Fed δεν είχε αυξήσει τα επιτόκια κατά 75 μονάδες βάσης από 1994.

Κόντρα

Παρά τον τόνο του Πάουελ, πολλοί ειδικοί εξακολουθούν να αναμένουν ότι η Fed θα επιβραδύνει τις αυξήσεις των επιτοκίων μετά την επόμενη συνεδρίασή της τον Δεκέμβριο. Το FedWatch του Ομίλου CME που παρακολουθείται στενά εργαλείο προβλέπει 55% πιθανότητα αύξησης 50 μονάδων βάσης τον επόμενο μήνα. Η Τετάρτη «ανοίγει την πόρτα» για μια επερχόμενη αύξηση 50 μονάδων βάσης, έγραψε ο Gargi Chaudhuri, επικεφαλής επενδυτικής στρατηγικής στη μονάδα iShares ETFs της BlackRock, σε σημείωμα της Τετάρτης προς τους πελάτες. «Η αγορά είχε τιμολογήσει πολύ υψηλή την πιθανότητα μιας υπερβολικά επιθετικής Fed», σύμφωνα με τον Chaudhuri.

Περισσότερες Πληροφορίες

Η Fed αυξάνει τα επιτόκια άλλους 75 βασικούς πόντους—Περαιτέρω ώθηση του κόστους δανεισμού στο υψηλότερο επίπεδο από τη μεγάλη ύφεση (Forbes)

Ιστορικό ποσοστών ομοσπονδιακών ταμείων 1990 έως 2022 (Forbes)

Ο Dow κλείνει τον καλύτερο μήνα των τελευταίων 46 ετών καθώς οι επενδυτές αποτινάσσονται από τους Ghouls της Fed (Forbes)