Ο Dow πέφτει 400 μονάδες καθώς η Fed ετοιμάζεται για άλλη μια αύξηση των επιτοκίων—τροφοδοτώντας την ακραία πτώση των επενδυτών

Η πάνω σειρά

Οι μετοχές υποχώρησαν στις αρχές της Τρίτης, καθώς οι αξιωματούχοι της Federal Reserve ξεκίνησαν την πολυαναμενόμενη συνεδρίαση πολιτικής τους, η οποία αναμένεται να ολοκληρωθεί την Τετάρτη με την τρίτη συνεχόμενη αύξηση των επιτοκίων κατά 75 μονάδες βάσης - μια επιθετική κίνηση που θα ωθήσει το κόστος δανεισμού στο υψηλότερο επίπεδο από τη Μεγάλη Ύφεση σε μια προσπάθεια να αμβλυνθεί ο πεισματικά υψηλός πληθωρισμός.

Βασικά Στοιχεία

Ο Dow Jones Industrial Average υποχώρησε 380 μονάδες, ή 1.2%, στις 30,640 στις 10:30 π.μ. ET, ενώ ο S&P 500 και ο τεχνολογικός Nasdaq υποχώρησαν 1.2% και 0.9% αντίστοιχα.

Οι οικονομολόγοι προβλέπουν ότι οι αξιωματούχοι της Fed θα αυξήσουν τα επιτόκια κατά άλλες 75 μονάδες βάσης την Τετάρτη, ξεπερνώντας τις προηγούμενες προσδοκίες για αύξηση κατά μισή μονάδα, αφού η εκτύπωση του πληθωρισμού τον περασμένο μήνα ήταν εκπληκτικά υψηλή και ωθώντας το κόστος δανεισμού μεταξύ 3% και 3.25% -το υψηλότερο επίπεδο από το 2008.

Αντανακλώντας τις προσδοκίες για μεγαλύτερες αυξήσεις επιτοκίων, οι αποδόσεις του δεκαετούς ομολόγου έφθασαν στο 3.593% την Τρίτη, αγγίζοντας το υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων 11 ετών για δεύτερη συνεχόμενη ημέρα.

Σε ένα σημείωμα προς τους πελάτες, ο Keith Lerner, επικεφαλής στρατηγικής αγοράς στην Truist Advisory Services, δήλωσε ότι αναμένει ότι η Fed πιθανότατα θα διατηρήσει τα επιτόκια σε υψηλά επίπεδα για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα, προκειμένου να αντισταθμίσει τις προκλήσεις πληθωρισμού που έχουν παραμείνει για περισσότερο από ένα χρόνο—"ακόμη και αν απαιτεί περισσότερο οικονομικό πόνο», όπως έκαναν οι αξιωματούχοι προειδοποίησε αυτό το καλοκαίρι.

Ο Lerner επισημαίνει ότι οι διαχειριστές κεφαλαίων που συμμετείχαν σε έρευνα από την Bank of America δείχνουν σημάδια ακραίας πτώσης, συσσωρεύοντας μετρητά στο υψηλότερο επίπεδο από το 2001 και περιορίζοντας την έκθεση σε μετοχές (σε χαμηλά επίπεδα ρεκόρ) καθώς οι προσδοκίες παγκόσμιας οικονομικής ανάπτυξης πλησιάζουν σε ένα ιστορικό χαμηλό. υπό το πρίσμα των προσπαθειών σύσφιξης της κεντρικής τράπεζας.

Κρίσιμο απόσπασμα

«Ο μεγαλύτερος και αυξανόμενος καθοδικός κίνδυνος για την αγορά είναι ο αυξανόμενος κίνδυνος ύφεσης καθώς η Fed σφίγγει επιθετικά σε μια επιβραδυνόμενη οικονομία», λέει ο Lerner. «Ιστορικά, από τη στιγμή που ο πληθωρισμός ξεπέρασε το 5%, χρειάστηκε γενικά μια ύφεση για να τον επαναφέρει». Αυτό συμβαίνει σταθερά από τότε τουλάχιστον 1970.

Τι να προσέχεις

Η Fed θα ανακοινώσει την επόμενη αύξηση των επιτοκίων κατά την ολοκλήρωση της διήμερης συνεδρίασης πολιτικής της, την Τετάρτη στις 2 μ.μ. ET.

Βασικό υπόβαθρο

Η αγορά είχε τη χειρότερη επίδοση των τελευταίων μηνών την περασμένη εβδομάδα μετά το Υπουργείο Εργασίας αναφερθεί Ο πληθωρισμός αυξήθηκε πιο απότομα από ό,τι αναμενόταν τον Αύγουστο, τροφοδοτώντας τις ανησυχίες ότι οι αξιωματούχοι της Fed μπορεί να χρειαστεί να ενεργήσουν πιο επιθετικά για να καταστείλουν τον πληθωρισμό. Ο S&P έχει υποχωρήσει 10% από την κορύφωσή του τον Αύγουστο και έχει υποχωρήσει σχεδόν 20% φέτος. «Η Fed έχει περισσότερη δουλειά να κάνει», έγραψε ο Savita Subramanian της Bank of America σε πρόσφατο σημείωμα. «Τα μαθήματα από τη δεκαετία του 1970 μας λένε ότι η πρόωρη χαλάρωση θα μπορούσε να οδηγήσει σε ένα νέο κύμα πληθωρισμού – και ότι η αστάθεια της αγοράς βραχυπρόθεσμα μπορεί να είναι ένα μικρότερο τίμημα».

Περισσότερες Πληροφορίες

Οι μετοχές αγωνίζονται καθώς οι αγορές ετοιμάζονται για άλλη μια «ασυνήθιστα μεγάλη» αύξηση των επιτοκίων της Fed (Forbes)

Δείτε τι συμβαίνει στις μετοχές όταν η Fed αυξάνει τα επιτόκια κατά 100 μονάδες βάσης (Forbes)

Παρακολούθηση ύφεσης: Το ράλι στο χρηματιστήριο «τελείωσε» καθώς η ανεργία αρχίζει να αυξάνεται και οι φόβοι εντείνονται (Forbes)