Μην πιάσετε ένα μαχαίρι που πέφτει εν μέσω τραπεζών

Η τιμή της μετοχής της SPDR S&P Bank ETF (KBE) υποχώρησε έντονα την Πέμπτη, καθώς οι προκλήσεις στον τραπεζικό κλάδο κλιμακώθηκαν. Οι μετοχές της KBE έπεσαν στο χαμηλό των 42.64 $, το οποίο ήταν το χαμηλότερο επίπεδο από τις 14 Ιουλίου πέρυσι. Είναι ένας από τους δείκτες του κλάδου με τις χειρότερες επιδόσεις φέτος, έχοντας διολισθήσει πάνω από 16% από το υψηλό του προηγούμενου έτους.

Κρίση SVB και Silvergate Capital

Το SPDR S&P Bank ETF, ευρέως γνωστό ως KBE, είναι ένα από τα μεγαλύτερα ETF τραπεζών στον κόσμο, με περιουσιακά στοιχεία άνω των 1.5 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Κατέχει μερικές από τις μεγαλύτερες τράπεζες στις Ηνωμένες Πολιτείες. Σύμφωνα με την SeekingAlpha, οι μεγαλύτερες συμμετοχές της είναι εταιρείες όπως η SVB Financial, η Voya Financial, η Citigroup και η Bank of New York Mellon.

Το KBE ETF έπεσε σκληρά καθώς εμφανίστηκαν προκλήσεις στον τραπεζικό τομέα. Όπως έγραψα σε αυτό άρθρο, Silvergate Capital, βρισκόταν σε ορμή κατάρρευσης. Αυτή την εβδομάδα, η εταιρεία επιβεβαίωσε ότι πράγματι ρευστοποιούσε την επιχείρησή της. 

Το Silvergate φαίνεται να είναι η κορυφή του παγόβουνου στον χρηματοπιστωτικό κλάδο. Την Πέμπτη, η τιμή της μετοχής της SVB κατέρρευσε περισσότερο από 61% μετά την ανακοίνωση της εταιρείας ότι εξετάζει το ενδεχόμενο άντλησης κεφαλαίων. Αυτή η ανακοίνωση οδήγησε σε μια μεγάλη τράπεζα τρέχουν, με αρκετές εταιρείες επιχειρηματικών κεφαλαίων να τραβούν τις καταθέσεις τους. Ήταν μια αξιοσημείωτη κατάρρευση, δεδομένου ότι ο Jim Cramer πρότεινε πρόσφατα την επένδυση στην εταιρεία πριν από μερικές εβδομάδες.

Ως εκ τούτου, υπάρχουν ρίγη στη χρηματοπιστωτική αγορά, που θα μπορούσε να οδηγήσει σε μεγάλο ξεπούλημα στις τράπεζες. Πράγματι, οι περισσότερες τραπεζικές μετοχές σημείωσαν μεγάλη βουτιά την Πέμπτη. Για παράδειγμα, η μετοχή Charles Schwab υποχώρησε κατά περίπου 7% ενώ η First Republic υποχώρησε κατά 17%. Η Signature Bank, η οποία έχει πρόσβαση στη βιομηχανία κρυπτογράφησης, υποχώρησε κατά 12%.

Είναι ασφαλές να αγοράσω το KBE ETF dip;

Λοιπόν, είναι ασφαλές να αγοράσετε το KBE ETF dip; Σε αυτό το στάδιο, είναι δύσκολο να προτείνουμε επενδύσεις σε τράπεζες λαμβάνοντας υπόψη πόσο ασταθής είναι η αγορά ομολόγων. Πρόσφατα είδαμε την απόδοση του 10ετούς ομολόγου να διασχίζει το 4% για πρώτη φορά εδώ και μήνες και την 2ετή άνοδο στο υψηλότερο επίπεδο από το 2007. Επομένως, υπάρχει μεγάλη εναλλαγή σε εξέλιξη καθώς οι καταθέτες αναζητούν καλύτερες αποδόσεις. 

Ταυτόχρονα, είναι πάντα σκόπιμο να μην πιάσετε ένα μαχαίρι που πέφτει και να πολεμήσετε την Fed. Με το αρνητικό συναίσθημα να συνεχίζει να κυλά, πιθανότατα θα δούμε το ETF να συνεχίζει να πέφτει τις επόμενες ημέρες. Από τεχνικής σκοπιάς, η μετοχή του αμοιβαίου κεφαλαίου πιθανότατα θα πέσει στην επόμενη στήριξη στα 41.25 δολάρια ακολουθούμενη από το επόμενο ψυχολογικό επίπεδο στα 40 δολάρια.