Έχει νόημα η απόκτηση του Roku για το Netflix;

Οι φήμες φουντώνουν ότι το NetflixNFLX
σκέφτεται μια μεγάλη κίνηση για την απόκτηση της δημοφιλής πλατφόρμας OTT Roku ως έναν τρόπο για να ξεκινήσει μια δυνητική στρατηγική που υποστηρίζεται από διαφημίσεις και να ανακτήσει τους συνδρομητές που έχουν λήξει. Το Business Insider ανέφερε σήμερα ότι η Roku ενημέρωσε τους υπαλλήλους για μια προθεσμία για την πώληση κατοχυρωμένων μετοχών, ένα πιθανό προοίμιο για τις συνομιλίες εξαγοράς με το streamer που θερμαίνεται.

Με την τιμή της μετοχής του να έχει υποχωρήσει περισσότερο από 67% σε ετήσια βάση, λόγω των ειδήσεων για μειώσεις συνδρομών και τις περικοπές του προϋπολογισμού που επηρεάζουν τις επερχόμενες παραγωγές, το Netflix φαίνεται να είναι σε κακή θέση για να σκεφτεί μια σημαντική αγορά αυτή τη στιγμή. Αλλά από την άλλη, μερικές φορές η καλύτερη άμυνα είναι μια καλή επίθεση. Εν μέσω μιας σειράς κακών ειδήσεων, το Netflix πρέπει να καθησυχάσει τις αγορές ότι εξακολουθεί να έχει ένα σχέδιο να κερδίσει τους πολέμους ροής. Το Roku, το οποίο πρωτοεμφανίστηκε ως ο κύριος θυρωρός στο υπερσύγχρονο σύμπαν και τώρα είναι κυρίαρχος παίκτης στη ροή που υποστηρίζεται από διαφημίσεις με το The Roku Channel, μπορεί να είναι απλώς το εισιτήριο για να βοηθήσει το Netflix να πάρει πίσω το θράσος του.

Το Netflix πρωτοστάτησε στο μοντέλο ροής τη δεκαετία του 2010 με έναν ισχυρό συνδυασμό πλεονεκτήματος πρώτης κίνησης, οικονομικών συνδρομών, περιεχομένου χωρίς διαφημίσεις και πρωτότυπου προγραμματισμού που υποστηρίζεται από ανάλυση δεδομένων. Τελικά, σημαντικοί ανταγωνιστές όπως η Disney, η Warner Bros, η ParamountΓΙΑ
, ComcastCMCSA
Universal και AmazonAMZN
άρχισε να κάνει ισχυρότερες προσφορές για τα καταναλωτικά δολάρια και την προσοχή, ενώ τα τέλη συνδρομής Netflix συνέχισαν να αυξάνονται. Αυτή την χρονιά, οι γραμμές τάσης τελικά πέρασαν, μειώνοντας το Netflix με τους πρώτους συνδρομητές του: πάνω από 200,000 το 1ο τρίμηνο του 2022, που προβλέπεται να ξεπεράσουν τα 2 εκατομμύρια μέχρι το τέλος του έτους, και η αντίδραση της αγοράς ήταν ταχεία.

Δεν ήταν ούτε ομαλή διαδρομή για τον Roku. Η εταιρεία έγινε αγαπημένη του καταναλωτή με τις απλές, βολικές, προσιτές συσκευές και το λογισμικό της που φέρνουν ολόκληρο το σύμπαν των υπηρεσιών OTT που βασίζονται σε συνδρομές και υποστηρίζονται από διαφημίσεις στα σαλόνια των θεατών. Αυτό δημιούργησε την εταιρεία στην πιο δημοφιλή πλατφόρμα ροής στη Βόρεια Αμερική και ώθησε τη μετοχή σε εκρηκτική ανάπτυξη τα τελευταία αρκετά χρόνια.

Τους τελευταίους έξι μήνες παρατηρήθηκε μείωση αυτού του επιπέδου ανάπτυξης, με τα έσοδα του πρώτου τριμήνου του 1 να αναμένεται να αυξηθούν μόλις κατά 2022% σε ετήσια βάση, σημαντικά μειωμένα από τις προηγούμενες τάσεις. Έτσι, όσο η αγορά έχει πάρει ένα κομμάτι από την αγοραστική δύναμη του Netflix, τόσο μεγάλο κομμάτι έχει αφαιρεθεί από την τιμή της μετοχής και την κεφαλαιοποίηση της Roku, μειωμένη κατά 25% σε περίπου 60 δισεκατομμύρια δολάρια πριν από τη σημερινή άνοδο.

Τι θα έφερνε λοιπόν στο κόμμα ο συνδυασμός των μειωμένων δυνάμεων αυτών των δύο εταιρειών; Ορισμένοι αναλυτές πιστεύουν ότι το The Roku Channel θα μπορούσε να είναι ένας εύκολος τρόπος για να δοκιμάσετε ένα μοντέλο που υποστηρίζεται από διαφημίσεις για περιεχόμενο Netflix. Η Roku έχει ήδη δημιουργήσει την πλατφόρμα της για βίντεο κατ' απαίτηση που υποστηρίζονται από διαφημίσεις (AVOD), με ένα ισχυρό back end για τη μέτρηση, την αναφορά και τη στόχευση των διαφημίσεων για το περιεχόμενο βίντεο που βασίζεται σε πλούσια δεδομένα χρηστών μεταξύ πλατφορμών. Είναι πλέον το μεγαλύτερο κανάλι AVOD στις ΗΠΑ, με απαγορευτικό προβάδισμα σε σχέση με άλλους ανταγωνιστές.

Κάνοντας piggyback στο The Roku Channel, το Netflix θα μπορούσε να αποφύγει την αποδυνάμωση της επωνυμίας της υπηρεσίας premium συνδρομής βίντεο (SVOD) – κάτι που ο Διευθύνων Σύμβουλος του Netflix, Reed Hastings φαίνεται ιδιαίτερα απρόθυμος να κάνει – ενώ εξακολουθεί να αξιοποιεί μια ροή εσόδων που υποστηρίζεται από διαφημίσεις και να εκθέτει το περιεχόμενο του Netflix σε ένα ευρύτερο φάσμα ακροατήριο. Θα μπορούσε να είναι πολύ πιο εύκολο να κερδίσετε ή να κερδίσετε ξανά συνδρομητές, δελεάζοντας τους θεατές με νέες σεζόν και περιεχόμενο χωρίς διαφημίσεις αφού έχουν ήδη γίνει θαυμαστές.

Η συγκέντρωση αυτών των δύο λαμπερών ονομάτων στον χώρο βίντεο θα μπορούσε επίσης να χρησιμεύσει ως αντιστάθμιση έναντι κάθετα ολοκληρωμένων ανταγωνιστών όπως η Amazon, η AppleAAPL
και Comcast, που και οι δύο προσφέρουν υλικό ροής και υπηρεσίες ροής, ενώ κλέβουν μια πορεία στη Disney, το HBO Max, την Paramount και άλλους SVOD streamers που φέρονται να σκέφτονται τις προσφορές AVOD.

Η πρώιμη διαπραγμάτευση της Τετάρτης δείχνει ότι η αγορά αντιλαμβάνεται επίσης τη λογική πίσω από αυτή τη συμφωνία, καθώς οι μετοχές της Roku διαπραγματεύονται υψηλότερα με βάση τις αναφορές για το κλείδωμα των μετοχών των εργαζομένων. Όπως έλεγαν στη βιομηχανία της τηλεόρασης, μείνετε συντονισμένοι…