Η Disney Stock βρίσκεται σε τροχιά για τη χειρότερη χρονιά από το 1974

Βασικές τακτικές

• Η μετοχή της Disney έχει πέσει σχεδόν 45% μέχρι στιγμής φέτος, η οποία φαίνεται να είναι η χειρότερη επίδοση από το 1974.
• Το τελευταίο φθινόπωρο ήρθε μετά το εναρκτήριο Σαββατοκύριακο του Avatar: The Way Of Water δεν ανταποκρίθηκε στις τεράστιες προσδοκίες του Σαββατοκύριακου έναρξης.
• Η Disney δέχεται πιέσεις από πολλά μέτωπα, με την υπηρεσία ροής Disney+ να κερδίζει τεράστιους αριθμούς συνδρομητών, αλλά να χάνει χρήματα.
• Ο CEO Bob Chapek απολύθηκε από τα απογοητευτικά αποτελέσματα της Disney στο 4ο τρίμηνο, με τον προηγούμενο CEO Bob Iger να αναλαμβάνει.

Μέχρι στιγμής φέτος, η τιμή της μετοχής της Disney έχει μειωθεί σχεδόν κατά 45%. Αυτό θέτει την εταιρεία σε καλό δρόμο για τη χειρότερη ετήσια επίδοση στο χρηματιστήριο από το 1974, σύμφωνα με το FactSet.

Ενώ η Disney δεν είναι καθόλου μόνη που αντιμετωπίζει αστάθεια στο χρηματιστήριο, είναι ιδιαίτερα ανησυχητικό δεδομένου του πόσο βαριά έχει επενδύσει η εταιρεία σε τμήματα όπως η υπηρεσία ροής Disney+ και η τελευταία ταινία Avatar, The Way of Water.

Είναι η απόδοση του σίκουελ του Avatar που έχει προκαλέσει πτώση της μετοχής της Disney τις τελευταίες ημέρες. Παρόλο που τα στοιχεία του box office δεν ήταν ολική αποτυχία, έχουν πέσει κάτω από τις προσδοκίες δεδομένου του τεράστιου προϋπολογισμού για την ταινία. Το απογοητευτικό αποτέλεσμα προκάλεσε πτώση της μετοχής της Disney κατά 7.93% τις τελευταίες πέντε ημέρες.

Κατεβάστε το Q.ai σήμερα για πρόσβαση σε επενδυτικές στρατηγικές που βασίζονται σε τεχνητή νοημοσύνη.

Avatar: The Way of Water πέφτει κάπως επίπεδη

Το πρόβλημα δεν είναι ότι η πιο πρόσφατη ταινία Avatar ήταν μια πρώτη πτώση το Σαββατοκύριακο. Δεν έχει. Το πρόβλημα είναι ότι, σύμφωνα με τον ίδιο τον σκηνοθέτη Τζέιμς Κάμερον, πρέπει να είναι «η τρίτη ή η τέταρτη ταινία με τις υψηλότερες εισπράξεις στην ιστορία» για να ξεπεράσει τη ζημιά.

Αυτός είναι ένας πολύ καλός πήχης, ακόμη και για έναν σκηνοθέτη που κατέχει ήδη την πρώτη θέση με την πρώτη ταινία Avatar και την τρίτη θέση με τον Τιτανικό.

Με 134 εκατομμύρια δολάρια το Σαββατοκύριακο των εγκαινίων του στις Ηνωμένες Πολιτείες, το The Way of Water είναι ένα χτύπημα από τους περισσότερους παραδοσιακούς ορισμούς της βιομηχανίας. Είναι το πέμπτο καλύτερο Σαββατοκύριακο έναρξης οποιασδήποτε ταινίας φέτος και το 37ο μεγαλύτερο όλων των εποχών.

Σε παγκόσμιο επίπεδο, η ιστορία ήταν λίγο καλύτερη, με επιπλέον 315 εκατομμύρια δολάρια από τον υπόλοιπο κόσμο που ανεβάζουν το συνολικό ποσό στα 435 εκατομμύρια δολάρια. Αυτό το καθιστά το δεύτερο μεγαλύτερο Σαββατοκύριακο έναρξης της χρονιάς, πίσω μόνο από τον Doctor Strange στο Multiverse of Madness.

Ο λόγος για την απαισιόδοξη αντίδραση σε αυτούς τους αριθμούς είναι ότι ο παγκόσμιος στόχος της ταινίας για το Σαββατοκύριακο ήταν 500 εκατομμύρια δολάρια, με 150 – 175 εκατομμύρια δολάρια αναμένεται στις ΗΠΑ.

Όπως συμβαίνει πάντα με το χρηματιστήριο, ιδιαίτερα βραχυπρόθεσμα, οι τιμές αποδίδουν σε σχέση με τις προσδοκίες. Σε αυτήν την περίπτωση, οι προσδοκίες δεν έχουν ικανοποιηθεί, παρόλο που οι πρωτογενείς αριθμοί είναι πραγματικά, πολύ καλοί.

Η Disney+ καθυστερεί τις οικονομικές επιδόσεις

Έχουμε συνηθίσει να ακούμε μόνο καλά πράγματα όταν πρόκειται για Disney+. Η υπηρεσία ροής έχει επαινεθεί για την ποιότητα του περιεχομένου της και τον ρυθμό με τον οποίο μπόρεσε να αυξήσει τους αριθμούς των συνδρομητών.

Αυτό δεν είναι σοκ. Με ένα σταθερό IP που περιλαμβάνει Marvel, Pixar, Star Wars, 20th Century, FX, National Geographic, ABC, ESPN και, φυσικά, την ίδια την Disney, υπάρχει σχεδόν απεριόριστη προσφορά περιεχομένου υψηλής ποιότητας για τους συνδρομητές.

Με τους αριθμούς συνδρομητών να αγγίζουν τα 164.2 εκατομμύρια κατά την τελευταία τριμηνιαία ενημέρωση, η υπηρεσία ροής βρίσκεται πλέον μόνο πίσω από το Netflix (223 εκατομμύρια) και το Amazon Prime Video (200 εκατομμύρια). Αυτό που το κάνει τόσο εκπληκτικό είναι ότι και οι δύο αυτές εταιρείες είχαν 12 χρόνια πρωτοποριακό ξεκίνημα στη Disney.

Το θέμα είναι όμως ότι αυτό το επίπεδο επέκτασης κοστίζει χρήματα. Πολλά λεφτά.

Στο τέταρτο τρίμηνο του τρέχοντος έτους, η επιχείρησή τους ροής έχασε ένα εντυπωσιακό 1.5 δισεκατομμύριο δολάρια. Όχι μόνο είναι τόσο τρελό, αλλά είναι πολύ περισσότερα από τα 630 εκατομμύρια δολάρια που έχασε την ίδια περίοδο το προηγούμενο έτος. Οι απώλειες αναμένεται επίσης να συνεχιστούν για αρκετό καιρό ακόμη.

Σε επιστολή προς τους μετόχους, ο τότε διευθύνων σύμβουλος, Μπομπ Τσάπεκ, δήλωσε ότι δεν περίμεναν ότι το τμήμα θα φτάσει σε κερδοφορία μέχρι το οικονομικό έτος 2024.

Είναι προφανές να δούμε τα μακροπρόθεσμα οφέλη για τη Disney από την τοποθέτηση τους ως μια δύναμη ροής. Αλλά είναι επίσης κατανοητό για τους μετόχους να αισθάνονται λίγο νευρικοί για τις μεγάλες απώλειες.

Ελπίζαμε ότι μια μεγάλη νίκη στην ταινία Avatar θα βοηθούσε να καλυφθεί αυτό το κενό.

Η Disney απολύει τον CEO μετά τα αποτελέσματα του τέταρτου τριμήνου

Όλα αυτά προκαλούν αναταράξεις στη Disney. Τα κακά αποτελέσματα του τέταρτου τριμήνου, σε συνδυασμό με μια απογοητευτική μελλοντική πρόβλεψη, έκαναν τον CEO Bob Chapek να απομακρυνθεί από την εταιρεία και να αντικατασταθεί από τον προηγούμενο CEO Bob Iger.

Ένας Μπομπς έξω, άλλος ο Μπομπς μέσα.

Ο Bob Iger θεωρείται ένας από τους πιο επιτυχημένους διευθύνοντες συμβούλους της Disney ποτέ και η επαναφορά του ήταν μια μεγάλη έκπληξη. Είναι σαφές ότι οι μέτοχοι και το διοικητικό συμβούλιο της εταιρείας θέλουν απεγνωσμένα ένα σταθερό χέρι για να διορθώσουν το πλοίο.

Η μετοχή της Disney ανέβηκε γρήγορα όταν κυκλοφόρησαν τα νέα στα τέλη Νοεμβρίου, αλλά η ανάκαμψη δεν κράτησε πολύ.

Ο Iger οδήγησε την εταιρεία μέσω των εξαγορών της Pixar, της Marvel, της 21st Century Fox και της Lucasfilm του Star Wars. Οδήγησε επίσης την κατηγορία στο streaming με τη δημιουργία του Disney+. Με ένα ιστορικό όπως αυτό, οι μέτοχοι πιθανότατα θα περιμένουν κάποιες σημαντικές κινήσεις για να επαναφέρουν τη Disney στο πράσινο.

Μπορεί να είναι απογοητευμένοι.

Ο Iger συμφώνησε να υπογράψει ως Διευθύνων Σύμβουλος για δύο χρόνια, με τη Disney να δηλώνει ότι θα του ανατεθεί να καθορίσει μια «στρατηγική κατεύθυνση για ανανεωμένη ανάπτυξη και να συνεργαστεί στενά με το Διοικητικό Συμβούλιο για την ανάπτυξη ενός διαδόχου που θα ηγείται της Εταιρείας μετά την ολοκλήρωση της θητείας του. ”

Λοιπόν, διορθώστε το πλοίο και προσλάβετε τον αντικαταστάτη του.

Θα μπορούσε η Disney να αποσπάσει το ESPN και το ABC;

Μια πρόταση που έγινε από αναλυτές από το Wells Fargo είναι η Disney να κάνει spin off το ESPN και το ABC, φτάνοντας μάλιστα στο σημείο να πει ότι πρόκειται για ένα «λογικά πιθανότατα αργά το '23 γεγονός».

Η κίνηση θα έβλεπε το ESPN και το ABC να χωριστούν σε δικές τους εταιρείες, επιτρέποντας στην Disney να επικεντρωθεί αποκλειστικά στη δική της επιχείρηση περιεχομένου και θεματικών πάρκων.

Υπάρχουν διάφοροι λόγοι για τους οποίους αυτό θα μπορούσε να λειτουργήσει. Θα έδινε στην Disney μεγαλύτερη ευελιξία για τη λήψη στρατηγικών αποφάσεων και την κατανομή πόρων με βάση τις συγκεκριμένες ανάγκες κάθε επιχειρηματικής μονάδας.

Η περιστροφή του ESPN και του ABC θα επέτρεπε στη Disney να επικεντρωθεί πιο έντονα στον πυρήνα της επιχείρησής της, όπως τα θεματικά πάρκα, το κινηματογραφικό στούντιο και το τμήμα καταναλωτικών προϊόντων. Αυτή η αυξημένη εστίαση θα μπορούσε να οδηγήσει σε περισσότερη καινοτομία και καλύτερη απόδοση σε αυτούς τους τομείς. Σημαίνει ότι η σημαντική IP της Disney θα μπορούσε να αποτιμηθεί με βάση πιο απλοϊκές μετρήσεις, χωρίς να χρειάζεται να εξετάσουμε πώς ένα παραδοσιακό τηλεοπτικό δίκτυο και πάροχος καλωδιακών σπορ ταιριάζουν σε πιο σύγχρονες προσφορές, όπως ως υπηρεσία ροής Disney+.

Τι σημαίνει η ύφεση της Disney για τους επενδυτές;

Δεν μπορούμε να ξεφύγουμε από το γεγονός ότι η τιμή της μετοχής της Disney έχει προκαλέσει σοβαρό πόνο στους υπάρχοντες μετόχους. Το ερώτημα είναι πόσο θα διαρκέσει αυτός ο πόνος; Τώρα θα μπορούσε να είναι μια καλή στιγμή για να μπείτε στη μετοχή, αλλά με ένα αβέβαιο οικονομικό περιβάλλον μπροστά, θα μπορούσε να έχει ακόμα περαιτέρω πτώση.

Αυτή είναι η αιώνια πρόκληση με την επένδυση. Ένας από τους καλύτερους τρόπους για να περιορίσετε τα μειονεκτήματα είναι μέσω της διαφοροποίησης. Ναι, είναι μια θεμελιώδης πτυχή της επένδυσης, αλλά είναι θεμελιώδης για κάποιο λόγο.

Η πραγματική διαφοροποίηση δεν είναι μόνο η επιλογή μιας χούφτας μετοχών για το χαρτοφυλάκιό σας. Πρόκειται για την κατοχή δεκάδων μεμονωμένων τίτλων και ακόμη και διαφορετικών κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων. Αλλά αυτό μπορεί να είναι τρομακτικό. Το να γνωρίζετε ποια περιουσιακά στοιχεία να επιλέξετε, πότε να μετακινήσετε χρήματα από το ένα στο άλλο μπορεί να είναι μια εργασία πλήρους απασχόλησης.

Εναλλακτικά, θα μπορούσατε να ζητήσετε τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης για να κάνετε τη βαριά ανύψωση για εσάς.

Δημιουργήσαμε κιτ επενδύσεων (αυτό που ονομάζουμε χαρτοφυλάκια) που χρησιμοποιούν τη δύναμη της τεχνητής νοημοσύνης για να προβλέψουν την απόδοση διαφόρων διαφορετικών περιουσιακών στοιχείων και, στη συνέχεια, να προσαρμόσουν αυτόματα τις διαθέσεις ώστε να ταιριάζουν με αυτές τις προβλέψεις.

Πάρτε το Εξυπνότερο κιτ Beta για παράδειγμα. Αυτό το κιτ επενδύει σε μια σειρά διαφορετικών ETF που βασίζονται σε παράγοντες, τα οποία δημιουργούνται για να στοχεύουν τίτλους που παρουσιάζουν χαρακτηριστικά που ταιριάζουν σε αυτούς τους παράγοντες. Έτσι, αυτές θα μπορούσαν να είναι μετοχές «αξίας» που φαίνονται υποτιμημένες, μετοχές «ανάπτυξης» που φαίνονται έτοιμες να βγουν ή μετοχές «ποιότητας» που παρουσιάζουν σταθερή και συνεπή αύξηση κερδών.

Κάθε εβδομάδα η τεχνητή νοημοσύνη μας προβλέπει πώς αναμένεται να αποδώσουν αυτοί οι παράγοντες σε βάση προσαρμοσμένης στον κίνδυνο, αναλύοντας ένα τεράστιο επίπεδο ιστορικών δεδομένων. Στη συνέχεια, προσαρμόζει αυτόματα το σταθμισμένο ποσοστό σε καθένα από αυτά τα ETF, με βάση αυτές τις προβλέψεις.

Είναι υλικό υψηλής τεχνολογίας, αλλά σε ένα απαιτητικό επενδυτικό περιβάλλον όπως αυτό που βρισκόμαστε τώρα, είναι ένα πλεονέκτημα που αξίζει να το αξιοποιήσετε. Ευτυχώς, το έχουμε καταστήσει διαθέσιμο σε όλους.

Κατεβάστε το Q.ai σήμερα για πρόσβαση σε επενδυτικές στρατηγικές που βασίζονται σε τεχνητή νοημοσύνη.