Τα κέρδη της Disney θα μπορούσαν να καθορίσουν πώς βλέπει η βιομηχανία το μέλλον του streaming

Disney θα βάλει σφραγίδα στο πώς βλέπει η βιομηχανία των μέσων ενημέρωσης τις δυνατότητες ανάπτυξης του streaming —τουλάχιστον προς το παρόν— όταν ανακοινώσει τα τριμηνιαία αποτελέσματα των κερδών της την Τετάρτη.

Τα πιθανά συμπεράσματα είναι «μην πανικοβάλλεστε» ή «καλέστε το γιατρό».

Οι αναλυτές της Wall Street κατά μέσο όρο αναμένουν ότι η Disney πρόσθεσε περίπου 10 εκατομμύρια συνδρομητές Disney+ κατά τη διάρκεια της περιόδου, ωθώντας τους συνολικούς πελάτες της παγκοσμίως για την υπηρεσία σε περίπου 147 εκατομμύρια, σύμφωνα με το FactSet.

Εάν η Disney πετύχει ή ξεπεράσει αυτήν την πρόβλεψη, οι επενδυτές και τα στελέχη των μέσων ενημέρωσης μπορούν να καταθέσουν το τρίμηνο ως ένα τρίμηνο που παρουσίαζε μικτές τάσεις για τον κλάδο. Θα υποδηλώνει ότι η παγκόσμια αγορά ροής δεν πλησιάζει σε κορεσμό. Με το κατάλληλο προϊόν, σε ορισμένες περιοχές του κόσμου, η Disney μπορεί να δείξει ότι οι εταιρείες ψυχαγωγίας εξακολουθούν να είναι σε θέση να προσθέτουν πολλά εκατομμύρια συνδρομητές σε ένα τρίμηνο.

Αυτό είναι ιδιαίτερα σημαντικό για τον Διευθύνοντα Σύμβουλο της Disney Bob Chapek, ο οποίος τον Φεβρουάριο στάθηκε στην πρόβλεψή του ότι η Disney+ θα έχει από 230 έως 260 εκατομμύρια συνδρομητές μέχρι το τέλος του 2024. Αυτό δίνει στην εταιρεία 11 ακόμη τρίμηνα, συμπεριλαμβανομένου αυτού που αναφέρθηκε την Τετάρτη, για να πετύχει τον στόχο της. Η Disney θα χρειαστεί να προσθέσει κατά μέσο όρο περίπου 8.5 εκατομμύρια συνδρομητές το τρίμηνο για να φτάσει στο χαμηλότερο σημείο της σειράς.

Εάν η καθαρή προσθήκη της Disney+ είναι πολύ κάτω από τα 10 εκατομμύρια ή - ακόμα χειρότερα - κάτω από τα 8.5 εκατομμύρια, το τελευταίο τρίμηνο θα είναι καταστροφικό για τις εταιρείες πολυμέσων και ψυχαγωγίας που αγωνίζονται να δημιουργήσουν τις επιχειρήσεις ροής τους.

Με διψήφια εκατομμύρια καθαρές προσθήκες για το Disney+, η Disney θα συμμετείχε Paramount Global ως σχετικοί νικητές τους τελευταίους τρεις μήνες. Η Paramount+ πρόσθεσε 3.7 εκατομμύρια συνδρομητές, συμπεριλαμβανομένων 1.2 εκατομμυρίων αποσυνδέσεων στη Ρωσία, το τρίμηνο.

Η Disney λαμβάνει ήδη μέτρα για να διασφαλίσει ότι η ανάπτυξη της Disney+ θα συνεχιστεί. Σκοπεύει να λανσάρει ένα φθηνότερο επίπεδο που υποστηρίζεται από διαφημίσεις μέχρι το τέλος του χρόνου. Τον προηγούμενο μήνα, Η Disney αύξησε επίσης την τιμή του ESPN+ 43% στα 9.99 $ ανά μήνα, αλλά διατήρησε σταθερή την προσφορά του σε πακέτο ESPN+, Disney+ και Hulu στα 13.99 $ ανά μήνα.

Αυτή η αύξηση της τιμής θα μεταφέρει περισσότερους μεμονωμένους συνδρομητές ESPN+ στο πακέτο, αυξάνοντας τους πελάτες της Disney+. Η Disney κυκλοφόρησε επίσης το Disney+ σε 42 νέες χώρες και 11 περιοχές τον Ιούνιο, κάτι που αναμένεται να συμβάλει στην ενίσχυση των προσθηκών τόσο του τρίτου οικονομικού τριμήνου όσο και του τρέχοντος τριμήνου.

Η προσθήκη 10 εκατομμυρίων συνδρομητών το τρίμηνο και η πρόβλεψη άλλων 10 εκατομμυρίων συνδρομητών το επόμενο τρίμηνο θα βοηθήσει να πειστούν οι επενδυτές ότι Netflix »Η ξαφνική στασιμότητα της ανάπτυξης δεν αντικατοπτρίζει ολόκληρη τη βιομηχανία του θεάματος. Netflix ανέφερε απώλεια 1 εκατομμυρίου συνδρομητών το τρίμηνο και προέβλεψε κέρδος μόλις 1 εκατομμυρίου συνδρομητών για το τρίτο τρίμηνο. Το Netflix έχει 221 εκατομμύρια συνδρομητές παγκοσμίως.

Υπάρχουν κάποια στοιχεία για τους επενδυτές του Netflix πιστεύουν ότι η εταιρεία έχει πιάσει προσωρινό πάτο αντί για εκτεταμένη επιβράδυνση. Οι μετοχές του Netflix έχουν αυξηθεί κατά 19% από τότε που η εταιρεία ανακοίνωσε τα τριμηνιαία κέρδη της στις 19 Ιουλίου. Το κέρδος υποδηλώνει ότι υπάρχει η πεποίθηση ότι το Netflix θα είναι σε θέση να αναζωογονήσει την αύξηση των συνδρομητών και των εσόδων τα επόμενα τρίμηνα, υποκινούμενη από ένα φθηνότερο επίπεδο που υποστηρίζεται από διαφημίσεις Netflix, μια κοινή χρήση κωδικού πρόσβασης καταστολή και η ώθηση της εταιρείας βιντεοπαιχνίδια.

Ένα ακαταμάχητο τρίμηνο της Disney, αντίθετα, θα ήταν περισσότερο απόδειξη για το επιχείρημα ότι η ανάπτυξη του streaming μειώνεται.

ComcastΤο NBCUniversal ακολούθησε τα κέρδη του Netflix κάνοντας ρεπορτάζ κανένα κέρδος συνδρομητή για το Peacock, να Discovery της Warner Bros αναφέρθηκε την περασμένη εβδομάδα Το HBO Max και το Discovery+ απέκτησαν μόλις 1.7 εκατομμύρια συνδρομητές, σε συνδυασμό.

Εάν η ανάπτυξη ροής σε όλο τον κόσμο επιβραδύνεται, είναι πιθανό πολύ λιγότερα νοικοκυριά να ενδιαφέρονται να εγγραφούν σε περισσότερες υπηρεσίες από ό,τι πιστεύαμε προηγουμένως. Το Netflix, για παράδειγμα, είπε αναμένει ότι η συνολική διευθυνσιοδοτούμενη αγορά για τους συνδρομητές είναι 800 εκατομμύρια έως 900 εκατομμύρια σπίτια παγκοσμίως εκτός Κίνας.

Ήδη, οι αναλυτές προβλέπουν ότι η Disney μπορεί να χρειαστεί να μειώσει τα 230 εκατομμύρια στα 260 εκατομμύρια, ειδικά μετά την εταιρεία δεν ανανέωσε τα δικαιώματα ροής στο Indian Premiere League, το κορυφαίο ινδικό πρωτάθλημα κρίκετ, για το Disney+ Hotstar.

«Κάποια στιγμή, πιστεύουμε ότι η Disney μπορεί να χρειαστεί να μειώσει την καθοδήγηση ροής», έγραψε ο αναλυτής πολυμέσων της Barclays, Ντέιβιντ Τζόις σε ένα σημείωμα προς τους πελάτες. «Ωστόσο, μπορεί να είναι λίγο νωρίς για την εταιρεία να επιστρέψει στο Disney+
καθοδήγηση (πρώην Hotstar) ακόμα κι αν η εταιρεία σχεδίαζε να το κάνει αυτό.”

Ένα φτωχό τρίμηνο της Disney θα μπορούσε ενδεχομένως να σηματοδοτήσει αυτό το τρίμηνο ως σημείο καμπής για ολόκληρη τη βιομηχανία, όταν οι μεγαλύτερες εταιρείες μέσων ενημέρωσης και ψυχαγωγίας συνειδητοποίησαν ότι το να κυνηγούν συνδρομητές ροής δεν ήταν πλέον ένα νικητήριο σχέδιο.

Αποκάλυψη: Το NBCUniversal της Comcast είναι η μητρική εταιρεία του CNBC.

ΠΑΡΑΚΟΛΟΥΘΗΣΤΕ: Η ροή είναι δύσκολη όταν σε μοχλεύουν τόσο πολύ όσο η Warner Bros. Discovery, λέει ο αναλυτής