Η Cerulli Associates κυκλοφόρησε το δεύτερο ετήσιό της λευκό χαρτί ανατέθηκε από την Parametric Portfolio Associates, προβλέποντας τα περιουσιακά στοιχεία σε άμεση τιμαριθμική αναπροσαρμογή να αυξηθούν με πενταετή CAGR 12.3% για να φτάσουν τα 825 εκατομμύρια δολάρια έως το 2026.
Η έκθεση, η οποία απευθύνεται σε χρηματοοικονομικούς συμβούλους, εκτιμά ότι η άμεση τιμαριθμική αναπροσαρμογή θα αντιπροσωπεύει το ένα τρίτο των χωριστών λογαριασμών λιανικής έως το 2026, με γνώμονα τους εύπορους πελάτες με περιουσιακά στοιχεία από 2 έως 3 εκατομμύρια δολάρια.
Ο Διευθυντής Έρευνας Tom O'Shea, ένας από τους συντάκτες της έκθεσης, λέει ότι υπάρχει μια «γιγαντιαία περιοχή της αγοράς» που εξυπηρετεί αυτούς τους πελάτες που θα μπορούσαν να επωφεληθούν από ένα τέτοιο προϊόν λόγω των φορολογικών τους αναγκών, σημειώνοντας ότι ο προβλεπόμενος συντελεστής είναι « επιθετικό» σε σύγκριση με άλλα επενδυτικά οχήματα όπως ξεχωριστοί λογαριασμοί και ETF.
Ο O'Shea περιέγραψε τις ροές στην άμεση τιμαριθμική αναπροσαρμογή τα τελευταία δύο έως τρία χρόνια ως «εξαιρετικά ισχυρές», σημειώνοντας ότι ο δρόμος για την ιδέα έχει εξομαλυνθεί κάπως από την άνοδο των robo συμβούλων, τις συναλλαγές με μηδενικές προμήθειες και τις κλασματικές συναλλαγές μετοχών. Ωστόσο, δεν υπάρχει μεγάλη ευαισθητοποίηση μεταξύ των συμβούλων, σύμφωνα με τον O'Shea.
«Αυτό που είδαμε —που ήταν συναρπαστικό— είναι πολύ λίγη γνώση του προϊόντος μεταξύ των συμβούλων που στόχευαν πελάτες με περίπου 1 εκατομμύριο δολάρια σε επενδυτικά περιουσιακά στοιχεία», είπε, αναφέροντας ότι μόνο το 14% των συμβούλων γνωρίζει πραγματικά την άμεση ευρετηρίαση.
Με μεγάλες εταιρείες όπως η BlackRock, ο Charles Schwab και η Morgan Stanley να εισέρχονται στον χώρο, ο O'Shea πιστεύει ότι αυτό πρόκειται να αλλάξει καθώς αυτές οι εταιρείες εμπορεύονται την ιδέα επιθετικά.
Σε μια ξεχωριστή έρευνα επενδυτών της Cerulli που αναφέρεται στη λευκή βίβλο, μεταξύ των 2 εκατομμυρίων έως 5 εκατομμυρίων δολαρίων επενδυτικών περιουσιακών στοιχείων, το 74% των επενδυτών συμφωνεί ότι ένας λογαριασμός πρέπει να ελαχιστοποιεί τον φορολογικό τους λογαριασμό χρησιμοποιώντας μια φορολογικά αποδοτική στρατηγική, είπε ο O'Shea. Αλλά σημειώνει ότι από τη στιγμή που τα περιουσιακά στοιχεία είναι πάνω από 5 εκατομμύρια δολάρια, το 100% των επενδυτών συμφωνεί με αυτή τη δήλωση.
«Η Cerulli δεν πιστεύει ότι οι λύσεις εξαιρετικά χαμηλού ελάχιστου άμεσου δείκτη είναι το πιο ώριμο φρούτο για επέκταση προϊόντων βραχυπρόθεσμα», ανέφερε η έκθεση σχετικά με επενδυτές με περιουσιακά στοιχεία κάτω των 2 εκατομμυρίων δολαρίων.
Η Λευκή Βίβλος διερευνά πέντε διαφορετικές εφαρμογές για την υιοθέτηση άμεσης τιμαριθμικής αναπροσαρμογής, συμπεριλαμβανομένης της συγκομιδής φορολογικών ζημιών, της εξόδου από θέσεις μετοχών υψηλής συγκέντρωσης, της προγραμματισμένης φιλανθρωπικής προσφοράς, της προσθήκης διαφορετικών βαθμών επένδυσης ESG σε ένα χαρτοφυλάκιο και της δημιουργίας προσαρμοσμένων κλιμάκων σταθερού εισοδήματος.
Η έκθεση αναφέρει ακόμη και έναν ανώνυμο σύμβουλο της Wirehouse που θρηνεί ότι η άμεση ευρετηρίαση γίνεται πιο mainstream.
«Είμαι απογοητευμένος που αρχίζει να γίνεται mainstream, γιατί πιστεύω ότι η χρήση της άμεσης ευρετηρίασης αυτή τη στιγμή με βοηθά να ξεχωρίζω από τους συνομηλίκους μου», είπε.
Επικοινωνήστε με τη Heather Bell στο [προστασία μέσω email]
Προτεινόμενες ιστορίες
Permalink | © Πνευματικά δικαιώματα 2022 ETF.com. Όλα τα δικαιώματα διατηρούνται
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/direct-indexing-poised-tremendously-strong-203000505.html