Σχεδόν δύο εβδομάδες μετά την κήρυξη πτώχευσης της FTX, ο πρώην διευθύνων σύμβουλος Sam Bankman-Fried (SBF) συνέταξε μια άλλη επιστολή στους υπαλλήλους του ανενεργού πλέον ανταλλακτηρίου κρυπτογράφησης. Ο Bankman-Fried ζήτησε συγγνώμη επειδή δεν κατάφερε να διασφαλίσει ότι «συνέβησαν τα σωστά πράγματα στην FTX» ως διευθύνων σύμβουλος.
Αν και η SBF ανέλαβε την ευθύνη για την αποτυχία της σωστής επικοινωνίας με τους υπαλλήλους όταν τα πράγματα χάλασαν στο FTX, απέτυχε να αντιμετωπίσει τις συνεχείς ανησυχίες σχετικά με την κατάχρηση κεφαλαίων χρηστών που συνέβησαν στην εταιρεία. Ως επί το πλείστον, ο Bankman-Fried εντόπισε τις επιπτώσεις του FTX στο κραχ της αγοράς κρυπτογράφησης, σε αυτό που είπε είναι «μια καλύτερη περιγραφή του τι συνέβη» στο χρηματιστήριο.
Η άποψη της SBF για το γιατί κατέρρευσε η FTX
Ο Bankman-Fried ισχυρίστηκε στην επιστολή ότι η FTX είχε περίπου 60 δισεκατομμύρια δολάρια σε εξασφαλίσεις έναντι μόλις 2 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε υποχρεώσεις. Όμως, λόγω της ύφεσης στην αγορά κρυπτογράφησης, τα περιουσιακά στοιχεία μειώθηκαν κατά 50% στα 30 δισεκατομμύρια δολάρια, με τις υποχρεώσεις να παραμένουν αμετάβλητες. Υπό το φως του πρώτου κύματος πιστωτικής κρίσης που προκλήθηκε από την κατάρρευση των Terra, Voyager και 3AC, τα περιουσιακά στοιχεία της FTX μειώθηκαν σε περίπου 25 δισεκατομμύρια δολάρια, με τις υποχρεώσεις να αυξάνονται στα 8 δισεκατομμύρια δολάρια.
Από εκείνο το σημείο, οι εξασφαλίσεις μειώθηκαν κατά άλλο 50% λόγω ενός «συγκεντρωμένου, υπερσυσχετισμένου κραχ» στις αρχές Νοεμβρίου, αφήνοντας τα περιουσιακά στοιχεία στα 17 δισεκατομμύρια δολάρια έναντι 8 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε υποχρεώσεις, πρόσθεσε η SBF. Η FTX έμεινε αργότερα με εξασφαλίσεις 9 δισεκατομμυρίων δολαρίων μετά το «run on the bank», το οποίο η SBF είπε ότι προκλήθηκε από τους ίδιους παράγοντες της αγοράς τον Νοέμβριο.
«Καθώς συνδυάζαμε μανιωδώς τα πάντα, έγινε σαφές ότι η θέση ήταν μεγαλύτερη από την εμφάνισή της στους διαχειριστές/χρήστες, λόγω των παλιών καταθέσεων fiat πριν η FTX αποκτήσει τραπεζικούς λογαριασμούς», έγραψε ο Bankman-Fried. «Ποτέ δεν είχα σκοπό να συμβεί αυτό. Δεν συνειδητοποίησα την πλήρη έκταση της θέσης περιθωρίου.”
Εν τω μεταξύ, αυτό υποβαθμίζει τις προηγούμενες ανησυχίες για κακοδιαχείριση κεφαλαίων χρηστών στην FTX, η οποία πολλοί πίστευαν ότι στην πραγματικότητα οδήγησε στο "run on the bank" μετά τα εκπληκτικά γεγονότα που εκτυλίχθηκαν σχετικά με τον ισολογισμό του χρηματιστηρίου. Σε μια πρόσφατη κατάθεση στο δικαστήριο πτώχευσης της Περιφέρειας του Ντέλαγουερ, ο νεοδιορισθείς Διευθύνων Σύμβουλος της FTX, Τζον Ρέι, αναφώνησε για σοβαρή κακοδιαχείριση στο χρηματιστήριο.
Ποτέ στην καριέρα μου δεν έχω δει τόσο πλήρη αποτυχία εταιρικών ελέγχων και τέτοια πλήρη απουσία αξιόπιστων οικονομικών πληροφοριών όπως συνέβη εδώ.
Τζον Ρέι
Σε τι χρησίμευαν τα δάνεια προς την FTX;
Ο Bankman-Fried πρόσθεσε ότι τα δάνεια προς το FTX και οι δευτερεύουσες πωλήσεις επανεπενδύθηκαν κατά κύριο λόγο στην επιχείρηση και επίσης χρησιμοποιήθηκαν για «εξαγορά Binance" - πιθανώς Binanceπρώιμη επένδυση στην εταιρεία. Υποστήριξε επίσης ότι τα δάνεια «δεν ήταν για μεγάλο ποσό προσωπικής κατανάλωσης».
Αντίθετα, ο Ray είπε ότι ο Bankman-Fried και άλλα στελέχη του χρηματιστηρίου δανείστηκαν συλλογικά 1.6 δισεκατομμύρια δολάρια από την Alameda Research, με την SBF να λαμβάνει περίπου 1 δισεκατομμύριο δολάρια από το fund. Παρόλο που τα κεφάλαια δεν αντλήθηκαν απευθείας από την FTX, αφήνει ένα ερώτημα σχετικά με τα περιουσιακά στοιχεία με τα οποία υποστηρίχθηκαν τα δάνεια. Ήταν σε περιουσιακά στοιχεία FTX ή προσωπικές συμμετοχές, κάτι που φαίνεται εξαιρετικά απίθανο;
Moreso, ο Ray κατέθεσε ότι δάνεια από την Alameda στην FTX χρησιμοποιήθηκαν για την αγορά κατοικιών και άλλων προσωπικών αντικειμένων για υπαλλήλους και συμβούλους, τα στοιχεία των οποίων δεν τεκμηριώθηκαν σωστά ως εταιρικά δάνεια.
Η SBF εκφράζει τη λύπη της για ορισμένες ενέργειες, συμπεριλαμβανομένης της δήλωσης πτώχευσης
Εκτός από τη συγγνώμη που απέτυχε στα καθήκοντά του ως Διευθύνων Σύμβουλος, ο Bankman-Fried είπε ότι λυπάται για την αποτυχία του στην εποπτεία και επιθυμεί να είχε κάνει κάποια πράγματα διαφορετικά, όπως:
«Όντας ουσιαστικά πιο δύσπιστος για τις θέσεις μεγάλων περιθωρίων. εξέταση σεναρίων προσομοίωσης ακραίων καταστάσεων που περιλαμβάνουν υπερσυσχετισμένα κραχ και ταυτόχρονη εκτέλεση στην τράπεζα· να είστε πιο προσεκτικοί σχετικά με τις διαδικασίες fiat στο FTX. έχοντας συνεχή παρακολούθηση των συνολικών παραδοτέων περιουσιακών στοιχείων, των συνολικών θέσεων πελατών και άλλων βασικών μετρήσεων κινδύνου· και θέτοντας περισσότερους ελέγχους γύρω από τη διαχείριση περιθωρίου».
Αίτηση πτώχευσης είναι μια άλλη ενέργεια που λυπάται η SBF. Είπε ότι πιθανά συμφέροντα σε δισεκατομμύρια δολάρια σε χρηματοδότηση ήρθαν μέσα σε λίγα λεπτά μετά την υπογραφή της αίτησης πτώχευσης και θα μπορούσαν να είχαν σώσει την εταιρεία. Η SBF είπε ότι υπέβαλε την κήρυξη της πτώχευσης λόγω της υπερβολικής συντονισμένης πίεσης που προέρχεται από την κατάθλιψη.
Ενέδωσα απρόθυμα σε αυτή την πίεση, παρόλο που έπρεπε να ξέρω καλύτερα. Μακάρι να είχα ακούσει όσους από εσάς είδαν και εξακολουθούν να βλέπουν αξία στην πλατφόρμα, η οποία ήταν και είναι η πεποίθησή μου επίσης.
Σαμ Τάνκμαν-Φρυγ
Πηγή: https://www.cryptopolitan.com/decoding-sbfs-letter-to-ftx-employees/