Οι αγαπημένες ενεργειακές μετοχές του David Tepper

Χαρακτηριστικά

• Ο ενεργειακός τομέας έχει την τρίτη μεγαλύτερη εκπροσώπηση στο χαρτοφυλάκιο μετοχών της Tepper.
• Μεταφορά Ενέργειας και EQTEQT
  είναι μεταξύ των 10 κορυφαίων συμμετοχών του.

Ντέιβιντ Τπερ (συναλλαγές, Έργα μας)'s Appaloosa Management, το hedge fund με έδρα τη Φλόριντα που ιδρύθηκε το 1993, έχει κερδίσει διεθνή φήμη για την παραγωγή ισχυρών αποδόσεων μεταξύ των επενδυτών της Wall Street.

Γνωστός ως ειδικός σε αναξιοπαθούντα χρέη, τα αρχεία δείχνουν ότι η εταιρεία του δισεκατομμυριούχου γκουρού επικεντρώνεται στις επενδύσεις σε μετοχές και χρέη εταιρειών που αντιμετωπίζουν προβλήματα, σε εντάλματα ανταλλαγής, δικαιώματα προαίρεσης, συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και σε χρεόγραφα. Το 2019, ο Tepper μετέτρεψε το hedge fund του σε οικογενειακό γραφείο ως αποτέλεσμα να γίνει ιδιοκτήτης της ποδοσφαιρικής ομάδας Carolina Panthers NFL.

Στο τέλος του δεύτερου τριμήνου, ο ενεργειακός τομέας είχε την τρίτη μεγαλύτερη εκπροσώπηση στο μετοχικό χαρτοφυλάκιο 1.59 δισεκατομμυρίων δολαρίων της Tepper με βάρος 22.65%.

Σύμφωνα με την κατάθεσή του στο 13F για τους τρεις μήνες που έληξαν στις 30 Ιουνίου, οι πέντε μεγαλύτερες ενεργειακές εκμεταλλεύσεις του Tepper, εξαιρουμένων των warrants, είναι η Energy Transfer LP (ET, Χρηματοοικονομικά), EQT Corp. (EQT, Χρηματοοικονομικά), Occidental PetroleumΟΞΥ
Corp. (ΟΞΥ, Χρηματοοικονομικά), Antero ResourcesAR
Corp. (AR, Χρηματοοικονομικά) και Enterprise Products Partners LPΠΔΠ
(ΠΔΠ, Χρηματοοικονομικά).

Οι επενδυτές θα πρέπει να γνωρίζουν ότι οι καταθέσεις 13F δεν δίνουν μια πλήρη εικόνα των συμμετοχών μιας εταιρείας, καθώς οι αναφορές περιλαμβάνουν μόνο τις θέσεις της σε αμερικανικές μετοχές και αμερικανικές αποδείξεις καταθέσεων, αλλά μπορούν να παρέχουν πολύτιμες πληροφορίες. Επιπλέον, οι αναφορές αντικατοπτρίζουν μόνο συναλλαγές και συμμετοχές κατά την πιο πρόσφατη ημερομηνία κατάθεσης χαρτοφυλακίου, η οποία μπορεί ή όχι να κατέχεται από την εταιρεία παροχής στοιχείων σήμερα ή ακόμα και όταν δημοσιεύτηκε αυτό το άρθρο.

Μεταφορά ενέργειας

Ο γκουρού αύξησε τη μεταφορά ενέργειας του (ET, Χρηματοοικονομικά) θέση κατά 11.50% κατά το δεύτερο τρίμηνο, ανεβάζοντας το συνολικό μερίδιο στα 10.27 εκατ. μετοχές. Η θέση αντιπροσωπεύει το 6.43% του χαρτοφυλακίου μετοχών και είναι πλέον η έκτη μεγαλύτερη συμμετοχή. Η GuruFocus εκτιμά ότι η Tepper έχει χάσει 4.05% στη μακροχρόνια επένδυση.

Η εταιρεία ενέργειας midstream με έδρα το Ντάλας έχει κεφαλαιοποίηση 36.25 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Οι μετοχές της διαπραγματεύονταν γύρω στα 11.85 δολάρια την Τρίτη με αναλογία τιμής-κέρδους 9.39, αναλογία τιμής-λογιστικής 1.12 και αναλογία τιμής-πωλήσεων 0.43.

Η γραμμή αξίας GFΒΑΛΟΥ
υποδηλώνει ότι η μετοχή αποτιμάται εύλογα επί του παρόντος με βάση τους ιστορικούς δείκτες, τις προηγούμενες οικονομικές επιδόσεις και τις προβλέψεις των μελλοντικών κερδών των αναλυτών.

Το GuruFocus βαθμολόγησε την οικονομική ευρωστία του Energy Transfer με 4 στα 10. Εκτός από την αδύναμη κάλυψη επιτοκίων, το χαμηλό Altman Z-Score του 1.33 προειδοποιεί ότι η εταιρεία μπορεί να βρεθεί σε κίνδυνο χρεοκοπίας στο εγγύς μέλλον. Το σταθμισμένο μέσο κόστος του κεφαλαίου επισκιάζει επίσης την απόδοση του επενδυμένου κεφαλαίου, επομένως αγωνίζεται να δημιουργήσει αξία καθώς μεγαλώνει.

Η κερδοφορία της εταιρείας πήγε καλύτερα, σημειώνοντας βαθμολογία 7 στα 10 λόγω της επέκτασης του λειτουργικού περιθωρίου, των αποδόσεων των ιδίων κεφαλαίων, των περιουσιακών στοιχείων και του κεφαλαίου που ξεπερνούν τους μισούς ανταγωνιστές της και του υψηλού Piotroski F-Score 7 στα 9, που δείχνει ότι οι συνθήκες είναι υγιείς . Δεδομένου ότι τα έσοδα ανά μετοχή έχουν μειωθεί τα τελευταία χρόνια, η βαθμολογία προβλεψιμότητας της Energy Transfer είναι ένα στα πέντε αστέρια. Σύμφωνα με το GuruFocus, οι εταιρείες με αυτήν την κατάταξη αποδίδουν κατά μέσο όρο 1.1% ετησίως σε μια περίοδο 10 ετών.

Από τους γκουρού που επένδυσαν στη Μεταφορά Ενέργειας, David Abrams (συναλλαγές, Έργα μας) έχει το μεγαλύτερο ποσοστό με 0.72% των μετοχών της σε κυκλοφορία. Leon Cooperman (συναλλαγές, Έργα μας) Και Francisco Garcia Parames (συναλλαγές, Έργα μας) έχουν επίσης σημαντικές θέσεις στη μετοχή.

EQT

Ο επενδυτής περιόρισε το EQT του (EQT, Χρηματοοικονομικά) μερίδιο κατά 27.57% κατά τη διάρκεια του τριμήνου σε 2.85 εκατ. μετοχές. Η συμμετοχή αντιπροσωπεύει το 6.15% του χαρτοφυλακίου μετοχών και είναι η έβδομη μεγαλύτερη θέση της Tepper. Τα στοιχεία του GuruFocus δείχνουν ότι έχει κερδίσει περίπου 82.89% στην επένδυση από την ίδρυσή της το τέταρτο τρίμηνο του 2020.

Η εταιρεία παραγωγής φυσικού αερίου, η οποία έχει την έδρα της στο Πίτσμπουργκ, έχει κεφαλαιοποίηση 17.12 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Οι μετοχές της διαπραγματεύονταν γύρω στα 46.86 δολάρια την Τρίτη με αναλογία τιμής-λογιστικής τιμής 1.89 και αναλογία τιμής-πώλησης 1.68.

Σύμφωνα με το διάγραμμα Αξίας GF, η μετοχή είναι σημαντικά υπερτιμημένη αυτή τη στιγμή.

Η οικονομική ευρωστία του EQT βαθμολογήθηκε με 5 στα 10 από το GuruFocus. Αν και η εταιρεία έχει εκδώσει νέο μακροπρόθεσμο χρέος τα τελευταία χρόνια, είναι διαχειρίσιμο λόγω επαρκούς κάλυψης τόκων. Το χαμηλό Altman Z-Score του 0.89, ωστόσο, προειδοποιεί ότι μπορεί να βρίσκεται σε κίνδυνο χρεοκοπίας. Το ROIC επισκιάζει επίσης το WACC, επομένως δημιουργείται αξία.

Η κερδοφορία της εταιρείας σημείωσε βαθμολογία 6 στα 10, λόγω ισχυρών περιθωρίων και αποδόσεων που ξεπερνούν την πλειοψηφία των ομοτίμων του κλάδου. Το EQT έχει επίσης μέτριο Piotroski F-Score 6, υποδεικνύοντας ότι οι συνθήκες είναι σταθερές παρά τις απώλειες στα λειτουργικά έσοδα και μια κατάταξη προβλεψιμότητας ενός αστεριού.

Με ποσοστό 2.03%, Ντάνιελ Λομπ (συναλλαγές, Έργα μας) είναι ο μεγαλύτερος μέτοχος γκουρού της EQT. Άλλοι επενδυτές γκουρού με αξιόλογες θέσεις περιλαμβάνουν Στιβ Μαντέλ (συναλλαγές, Έργα μας) Και Jim Simons (συναλλαγές, Έργα μας)' Αναγεννησιακές Τεχνολογίες.

Occidental Petroleum

Στο τρίτο τρίμηνο, ο Tepper περιόρισε το Occidental Petroleum του (ΟΞΥ, Χρηματοοικονομικά) κατέχοντας κατά 69.19% σε 875,000 μετοχές. Η θέση αντιπροσωπεύει το 3.23% του χαρτοφυλακίου μετοχών. Σύμφωνα με το GuruFocus, έχει κερδίσει περίπου 189.04% στην επένδυση μέχρι στιγμής.

Η εταιρεία παραγωγής πετρελαίου και φυσικού αερίου με έδρα το Χιούστον έχει κεφαλαιοποίηση 58.07 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Οι μετοχές της διαπραγματεύονταν περίπου 63.67 δολάρια την Τρίτη με αναλογία τιμής-κέρδους 5.96, αναλογία τιμής-λογιστικής 3.21 και αναλογία τιμής-πωλήσεων 1.80.

Με βάση τη γραμμή αξίας GF, η μετοχή φαίνεται να είναι μέτρια υπερτιμημένη αυτήν τη στιγμή.

Το GuruFocus βαθμολόγησε την οικονομική ευρωστία της Occidental με 5 στα 10. Παρά την επαρκή κάλυψη των τόκων, το Altman Z-Score 2.02 υποδηλώνει ότι βρίσκεται υπό κάποια πίεση, καθώς τα περιουσιακά στοιχεία συσσωρεύονται με ταχύτερο ρυθμό από ό,τι αυξάνονται τα έσοδα. Ωστόσο, δημιουργείται αξία αφού το ROIC υπερβαίνει το WACC.

Η κερδοφορία της εταιρείας πήγε καλύτερα με βαθμολογία 7 στα 10, λόγω ισχυρών περιθωρίων και αποδόσεων που ξεπερνούν την πλειοψηφία των ανταγωνιστών. Το Occidental έχει επίσης υψηλό Piotroski F-Score 7 και βαθμολογία προβλεψιμότητας ενός αστεριού.

Ο Buffett είναι ο μεγαλύτερος μέτοχος γκουρού της εταιρείας με μερίδιο 29.22%. Dodge & Cox, ο Smead Value Fund (συναλλαγές, Έργα μας) Και John Paulson (συναλλαγές, Έργα μας) έχουν επίσης μεγάλες επενδύσεις στο Occidental.

Πόροι Antero

Ο γκουρού αδυνάτισε τους Antero Resources του (AR, Χρηματοοικονομικά) μερίδιο κατά 27.85% το δεύτερο τρίμηνο. Πλέον, κατέχοντας 1.43 εκατ. μετοχές, η θέση έχει βαρύτητα 2.74% στο χαρτοφυλάκιο μετοχών. Το GuruFocus αναφέρει ότι η Tepper έχει κερδίσει περίπου 105.84% στην επένδυση από το πρώτο τρίμηνο του 2021.

Η εταιρεία παραγωγής πετρελαίου και φυσικού αερίου, η οποία έχει την έδρα της στο Ντένβερ, έχει κεφαλαιοποίηση 10.99 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Οι μετοχές της διαπραγματεύονταν γύρω στα 36.80 δολάρια την Τρίτη με αναλογία τιμής-κέρδους 13.36, αναλογία τιμής-λογιστικής 1.84 και αναλογία τιμής-πωλήσεων 1.52.

Το GF Value Line υποδηλώνει ότι το απόθεμα έχει υπερτιμηθεί σημαντικά αυτήν τη στιγμή.

Η οικονομική ευρωστία και η κερδοφορία του Antero βαθμολογήθηκαν με 5 στα 10 από το GuruFocus. Παρά το άνετο επίπεδο κάλυψης των τόκων, το Altman Z-Score του 1.690 προειδοποιεί ότι η εταιρεία μπορεί να κινδυνεύσει με χρεοκοπία. Δημιουργείται επίσης αξία αφού το ROIC ξεπερνά το WACC.

Η εταιρεία υποστηρίζεται από περιθώρια και αποδόσεις που ξεπερνούν την πλειοψηφία των ομοτίμων του κλάδου. Ο Antero έχει επίσης υψηλό Piotroski F-Score 8 καθώς και ένα αστέρι προβλεψιμότητας.

Από τους γκουρού που επένδυσαν στην Antero Resources, η εταιρεία του Simons έχει το μεγαλύτερο μερίδιο με 1.17% των μετοχών της. Loeb, Steven Cohen (συναλλαγές, Έργα μας), Ken Heebner (συναλλαγές, Έργα μας) Και Stanley Druckenmiller (συναλλαγές, Έργα μας) έχουν επίσης μεγάλες εκμεταλλεύσεις.

Εταιρικοί συνεργάτες προϊόντων

Ο γκουρού μείωσε τους Εταίρους του στο Enterprise Products (ΠΔΠ, Χρηματοοικονομικά) κατέχοντας κατά 4.89% σε 777,980 μετοχές. Αντιπροσωπεύει το 1.19% του χαρτοφυλακίου μετοχών. Η Tepper έχει κερδίσει περίπου 29.94% επί της επένδυσης κατά τη διάρκεια της ζωής της.

Η εταιρεία πετρελαίου και φυσικού αερίου με έδρα το Χιούστον έχει κεφαλαιοποίηση 55.72 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Οι μετοχές της διαπραγματεύονταν περίπου 25.78 δολάρια την Τρίτη με αναλογία τιμής-κέρδους 11.51, αναλογία τιμής-λογιστικής 2.16 και αναλογία τιμής-πωλήσεων 1.09.

Σύμφωνα με την GF Value Line, η μετοχή είναι επί του παρόντος συγκρατημένα υποτιμημένη.

Το GuruFocus βαθμολόγησε την οικονομική ισχύ του Enterprise Products Partners με 4 στα 10, λόγω της ανεπαρκούς κάλυψης επιτοκίων και του χαμηλού Altman Z-Score 1.77 που προειδοποιεί ότι η εταιρεία μπορεί να κινδυνεύσει με χρεοκοπία εάν δεν βελτιώσει τη ρευστότητά της. Ωστόσο, η εταιρεία δημιουργεί αξία, καθώς το ROIC είναι υψηλότερο από το WACC.

Η κερδοφορία της εταιρείας πήγε καλύτερα με βαθμολογία 8 στα 10. Εκτός από το διευρυνόμενο λειτουργικό περιθώριο, η Enterprise Products Partners έχει ισχυρές αποδόσεις που ξεπερνούν τους μισούς ανταγωνιστές της. Έχει επίσης υψηλό Piotroski F-Score 7 και βαθμολογία προβλεψιμότητας ενός αστεριού.

Μπρους Μπέρκοβιτς (συναλλαγές, Έργα μας) είναι ο μεγαλύτερος μέτοχος γκουρού της εταιρείας με μερίδιο 0.16%. Πρώτη επένδυση Eagle (συναλλαγές, Έργα μας), Η Ταμείο Fairholme (συναλλαγές, Έργα μας) Και η Fairholme Focused Income Fund (συναλλαγές, Έργα μας) έχουν επίσης μεγάλες θέσεις σε Εταίρους Εταιρικών Προϊόντων.

Γνωστοποιήσεις

Δεν έχω θέσεις σε καμία από τις αναφερόμενες μετοχές και δεν σκοπεύουμε να αγοράσουμε νέες θέσεις στις μετοχές που αναφέρονται εντός των επόμενων 72 ωρών.