Ο David Einhorn της Greenlight Capital δήλωσε την Τετάρτη ότι διατηρεί την αρνητική του στάση στο χρηματιστήριο καθώς ο πληθωρισμός και τα επιτόκια ενδέχεται να εκτιναχθούν υψηλότερα.
«Πιστεύω ότι πρέπει να είμαστε πτωτικοί για τις μετοχές και ανοδικοί στον πληθωρισμό», δήλωσε ο Einhorn στο CNBC.Ημερήσια έκθεση.» «Νομίζω ότι είμαστε σε μια πολιτική τώρα, η οποία είναι πιθανώς πολύ καλή για την Main Street, αλλά θα είναι δύσκολη και ολοένα και πιο δύσκολη για τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία».
Ο διαχειριστής των star hedge fund πιστεύει ότι η Federal Reserve θα μπορούσε να έχει περισσότερη δουλειά να κάνει για να καταπολεμήσει τις επίμονες πιέσεις τιμών, αυξάνοντας τα επιτόκια ακόμη υψηλότερα από τις προσδοκίες της συναίνεσης. Η κεντρική τράπεζα οδήγησε τα επιτόκια στο εύρος στόχου 4.5%-4.75%, το υψηλότερο από τον Οκτώβριο του 2007.
«Νομίζω ότι τόσο τα μακροπρόθεσμα όσο και τα βραχυπρόθεσμα επιτόκια κινούνται υψηλότερα και πιθανώς υψηλότερα από αυτό που περιμένουν οι άνθρωποι», είπε ο Einhorn.
Οι αποδόσεις των ομολόγων αυξήθηκαν το περασμένο έτος λόγω μιας σειράς αυξήσεων επιτοκίων. Η απόδοση του 10ετούς ομολόγου αναφοράς την Τετάρτη ξεπέρασε το 4% για πρώτη φορά από τον Νοέμβριο. Τα βραχυπρόθεσμα επιτόκια αυξήθηκαν ακόμη υψηλότερα, με τις αποδόσεις 6 μηνών και 1 έτους να ξεπερνούν το 5% για πρώτη φορά από το 2007. Οι τιμές των ομολόγων και οι αποδόσεις κινούνται αντίστροφα.
«Η Fed θέλει τις τιμές των μετοχών χαμηλότερες. Το έχουν καταστήσει σαφές», είπε ο Einhorn. «Νομίζω ότι θα ήταν καλύτερα να νοιάζονταν λιγότερο για το χρηματιστήριο προς οποιαδήποτε κατεύθυνση».
Ο Άινχορν μόλις σκόραρε «μια εξαιρετικά καλή χρονιά» με απόδοση 36.6%. το 2022, εν μέρει χάρη στη short θέση του σε μια σειρά από καινοτόμες μετοχές τεχνολογίας, όπως αυτές που διαφημίζει η αναπτυσσόμενη επενδυτής Cathie Wood.
Ο διαχειριστής του hedge fund είπε σε πρόσφατη επιστολή του επενδυτή ότι το 2022 από πολλές απόψεις ήταν η καλύτερη χρονιά του και η περίοδος ήταν πιο συγκρίσιμη με το 2001, το έτος μετά την έκρηξη της τελευταίας τεχνολογικής φούσκας. Αποκάλυψε επίσης ότι είναι ακόμα κοντός μερικά ονόματα «φούσκα».
Ο ευρέως παρακολουθούμενος επενδυτής είπε ότι το hedge fund του είναι καθαρό με σχετικά μικρό ποσό και έχει ισχυρή πεποίθηση για τις επιλογές αξίας στο χαρτοφυλάκιό του.
«Έχω μια αρκετά συντηρητική άποψη για το πώς θα ακολουθούσε η συνολική αγορά, αλλά είμαι πολύ ενθουσιασμένος για ορισμένες θέσεις στο μεγάλο χαρτοφυλάκιό μου επειδή είναι απλώς γελοία φθηνές και επιστρέφουν τόνους κεφαλαίου», είπε ο Einhorn.
Στα τέλη του 2022, συμπεριλαμβανόταν η μεγαλύτερη θέση long της Greenlight Green Brick Partners, Brighthouse Οικονομική και Consol Energy. Προηγουμένως είπε ότι περιλαμβάνονται οι σημαντικοί νικητές του hedge fund του το 2022 Atlas Air παγκοσμίως, Consol Energy, Teck Πόροι και συγχώνευση arb play Twitter.
Πηγή: https://www.cnbc.com/2023/03/01/david-einhorn-says-investors-should-be-bearish-on-stocks-and-bullish-on-inflation.html